Статья: Банковское кредитование как инструмент повышения инвестиционной привлекательности региона

Банковский кредит является наиболее распространённой формой коммерческого кредитования в государственно-частном партнёрстве. Для предоставления кредита проект должен быть кредитоспособным, а сам кредит в ГЧП долгосрочным, по низким процентным ставкам и с большим объёмом предоставляемых средств.

Банковский кредит предоставляется:

-- напрямую частному инвестору (корпоративное финансирование);

-- специальной проектной компании (СПК), обычно создаваемой в форме открытого акционерного общества для участия в проекте ГЧП в качестве частного партнёра (проектное финансирование) [6].

Особенности корпоративного и проектного финансирования представлены в таблице 4.

Таблица 4

Особенности корпоративного и проектного финансирования*

*составлено автором на основе [6]

Таким образом, проектное финансирование имеет ряд преимуществ по сравнению с корпоративным финансированием.

Ключевой проблемой, возникающей при реализации ГЧП в Российской Федерации, является неразвитость кредитной системы в плане долгосрочного проектного финансирования. Как правило, долгосрочные кредиты на реализацию проектов дают государственные банки, что часто сопровождается непрозрачностью и неэффективностью распределения средств.

Высокая капиталоёмкость большинства инвестиционных проектов создания и модернизации региональной инфраструктуры и территориально-отраслевых кластеров приводит к необходимости использования новых инструментов финансового обеспечения ГЧП. Одним из них может быть синдицированный кредит.

Синдицированный кредит как источник финансирования обладает следующими преимуществами в сравнении с другими инструментами:

-- позволяет банкам аккумулировать средства для финансирования крупных заёмщиков, что актуально для большинства российских банков в силу ограниченности их ресурсов;

-- позволяет избежать чрезмерной концентрации рисков, распределяя их между участниками объединения (синдиката), что способствует повышению устойчивости всей банковской системы в целом;

-- механизм его использования проще, чем привлечением больших сумм денег через облигационный заём, а иногда и дешевле.

Синдицированное кредитование поддерживается регулирующими органами: Банк России называет синдицированные кредиты одним из инструментов по управлению рисками.

Несмотря на множество преимуществ, этот инструмент пока редко используется на внутреннем банковском рынке, отечественные банки предпочитают пользоваться услугами зарубежных синдикатов [7].

В рамках «Инвестиционной стратегии Краснодарского края до 2020 года» разработана следующая система инвестиционных приоритетов Краснодарского края и точек экономического роста:

1. Развитие приоритетных отраслей экономики и территориальных кластеров Краснодарского края.

2. Модернизация и развитие региональной инфраструктуры, обеспечивающей потребности субъектов инвестиционной и предпринимательской деятельности.

3. Развитие системы прогнозирования, подготовки и переподготовки профессиональных кадров в соответствии с потребностями инвесторов.

4. Развитие механизмов поддержки субъектов инвестиционной, предпринимательской и инновационной деятельности.

5. Формирование регионального финансового рынка [8].

Базовым механизмом привлечения инвестиций в Краснодарский край (помимо Единой системы инвестиционных предложений Краснодарского края, целевого поиска инвесторов, организации участия края в презентационно-выставочных мероприятиях, продвижения инвестиционного потенциала региона с использованием сети Интернет) должно стать развитие государственно-частного партнёрства в 2015-2020 гг.

По данным центра развития государственно-частного партнёрства, проводившего исследования с целью определения уровня развития субъектов РФ в этом направлении и систематизации накопленного опыта, в составе Южного Федерального округа среди лидеров находится именно Краснодарский край (11 место по РФ) [9].

В перспективе до 2020 г. в Краснодарском крае планируется продолжение работы по системному развитию и совершенствованию механизмов государственно-частного партнёрства:

-- использование на практике регионального инвестиционного фонда (из средств краевого бюджета);

-- развитие сотрудничества с крупнейшими финансовыми институтами России [8].

На данный момент в Краснодарском крае реализуются проекты с помощью механизма ГЧП на сумму более 12 млрд руб.:

-- 3 в сфере образования;

-- 2 в сфере транспорта;

-- 1 в топливно-энергетическом комплексе;

-- 1 в сфере строительства;

-- 10 в сфере курортов и туризма [10].

Уже реализованы с использованием механизма ГЧП следующие инвестиционные проекты (табл. 5).

Таблица 5

Реализованные в Краснодарском крае инвестиционные проекты с помощью ГЧП*

* составлено автором на основе [10]

Таким образом, можно заключить, что дальнейшее снижение объёмов инвестирования в основной капитал неизбежно приведёт к ещё большей стагнации во всех отраслях экономики, особенно в отраслях реального сектора. Для повышения инвестиционной привлекательности региона необходимо использование банковского кредитования, а значит и решение всех существующих проблем в банковском секторе, которое должно осуществляться по трём направлениям:

-- долгосрочного кредитования;

-- инвестиционного банковского кредитования;

-- государственно-частного партнёрства с банковским посредничеством.

Следующие меры поспособствуют решению назревших за последние десятилетия проблем, а, значит, и обеспечат стабильное функционирование инструмента банковского кредитования:

-- дальнейшая разработка механизмов аккумуляции долгосрочных ресурсов и капитализации банков, снижения инвестиционных и кредитных банковских рисков;

-- создание благоприятных макроэкономических и институциональных условий для всех его участников;

-- усиление системы рефинансирования Банка России как инструмента поддержки инвестиционного кредитования (введение рефинансирования на более длительные сроки под залог требований по инвестиционным проектам, выпуск проектных облигаций, обеспечение равного доступа банков к рефинансированию);

-- развитие новых финансовых инструментов и технологий (безотзывных вкладов, депозитных сертификатов с льготным режимом страхования, облигационных займов с ипотечным покрытием);

-- повышение прибыли банков как важнейшего источника капитализации, введение льгот в налогообложении прибыли, направляемой на увеличение банковских ресурсов;

-- создание условий для повышения масштабов использования синдицированных кредитов российскими банками.

Библиографический список

1. Единая межведомственная информационно-статистическая система [Электронный ресурс]. URL: http://fedstat.ru/indicators/start.do

2. Игонина Л.Л. Инвестиционные кредиты коммерческих банков в финансировании реального сектора российской экономики // Международный журнал прикладных и фундаментальных исследований. 2015. № 4-1. С. 97-101.

3. Карпович Н.К. К вопросу о развитии государственно-частного партнёрства на региональном уровне // Новые технологии. 2015. №3. С. 50-56.

4. Игонина Л.Л. Банки и инвестиционный процесс // ФиК. 2008. №27. С. 2-6.

5. Лапаев С.П., Герасименко Т.И., Чмышенко Е.Г., Тихонов Н.Б. Современное организационно-экономическое обеспечение развития производственной инфраструктуры в регионе // Вестник Оренбургского государственного университета. 2015. №4(179). С. 295-303.

6. Завадская В.В., Савка Д.А. Ключевые вопросы привлечения внебюджетного финансирования в проекты ГЧП: участие институтов развития и финансирующих организаций // Современные тенденции развития науки и технологий. 2015. №8-9. С. 43-48.

7. Данченко О. Инструментарий государственно-частных партнёрств для активизации инвестиций в инфраструктурные проекты // Риск: ресурсы, информация, снабжение, конкуренция. 2014. №1. С. 135-142.

8. Инвестиционная стратегия Краснодарского края до 2020 года // Инвестиционный портал Краснодарского края [Электронный ресурс]. URL: http://investkuban.ru/strat_plan17.html

9. Рейтинг регионов ГЧП 2014-2015 г. [Электронный ресурс]. URL: http://pppcenter.ru/assets/docs/raytingREG-Block_26-0302015_web.pdf

10. Инвестиционный портал Краснодарского края [Электронный ресурс]. URL: http://investkuban.ru/