Материал: Баланс предприятия

Анализируя данные таблицы 4, можно сделать следующие выводы:

Оборотные активы показывают общую сумму хозяйственных средств предприятия, которые находятся в обороте. В целом стоимость оборотных активов уменьшилась более чем на 700млн. рублей, или сократилась на 27% в 2013 году по сравнению с 2011 годом. Снижение оборотных активов говорит о свертывании производства, сокращении объемов деятельности предприятия.

Сокращение стоимости оборотных активов произошли за счёт сокращения дебиторской задолженности, и в меньшей мере, от снижения запасов;

Дебиторская задолженность сократилась на 373 млн. рублей, что составляет 38% от её объёма в 2011 году. Она могла быть вызвана более быстрыми расчётами с покупателями в 2013 году.

Запасы сократились в 2012 году по сравнению с 2011 на 19%, что может быть вызвано сокращением объемов деятельности предприятия.

Наибольшую долю оборотных активов в 2013 году составляют запасы - 67%, что на 7 процентных пункта выше, чем в 2011 году. Увеличение доли запасов ведет к стремлению за счет вложений в запасы защитить денежные средства от обесценивания под воздействием инфляции;

Дебиторская задолженность в 2013 году составляет 32%., что на 6 процентных пунктов ниже, чем в 2011 году. Снижение доли дебиторской задолженности - положительный факт, содействующий финансовой устойчивости предприятия.

На долю денежных средств приходится в 2013 году всего 1% или 23 млн руб.

Помимо размера и динамики дебиторской задолженности уровень дебиторской задолженности оценивается на основе коэффициентов отвлечения активов и оборотных активов в дебиторскую задолженность (таблица 6).

баланс капитал дебиторский задолженность

Таблица 6 - Расчет коэффициентов отвлечения активов в дебиторскую задолженность организации на конец года

Анализируя данные таблицы 5, можно сделать следующие выводы:

Коэффициент отвлечения активов в дебиторскую задолженность за два года уменьшился с 0,25 в 2011 году до 0,20 в 2013 году. Снижение роста показателя свидетельствует о том, что доля иммобилизованных активов должникам с каждым годом уменьшается, что говорит о том, что 20% активов в 2013 году состоит из дебиторской задолженности.

Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность также уменьшился с 0,38 в 2011 году до 0,32 в 2013 году. Коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность показывает, что в 2013 году 32% всех активов предприятия иммобилизовано.

3. АНАЛИЗ РАЗМЕЩЕНИЯ КАПИТАЛА В АКТИВАХ

Приобретение и создание активов (имущества) организации осуществляется за счет собственного и заемного капиталов.

Целью анализа пассива баланса является:

. Оценка общей величины капитала организации;

. Анализ собственного капитала и его составляющих;

. Анализ заемного капитала и его составляющих;

. Определение финансовой устойчивости организации.

При заполнении таблицы 7 используется информация пассива бухгалтерского баланса.

Таблица 7 - Анализ капитала организации на конец года

По данным таблицы 7, можно сделать следующие выводы:

В целом у предприятия в 2013 году по сравнению с 2011 отмечается уменьшение капитала на 945 млн. рублей, или на 24%, что может свидетельствовать о сокращении организацией хозяйственного оборота, которое может стать причиной ее неплатежеспособности. Причем обоснованный вывод можно сделать, только после тщательного изучения изменения статей собственного и заемного капиталов;

На сокращение имущества в большей степени повлияло снижение доли заёмного капитала на 559 млн. рублей, или на 30%, что способствует усилению финансовой устойчивости организации и снижению степени ее финансовых рисков;

Наблюдается также и уменьшение собственного капитала на 19%, что влечёт за собой ухудшение возможностей предприятия по обеспечению кредитами.

В целом в период с 2011 по 2013 год структура капитала на 4 процентных пункта перераспределилась в пользу собственного капитала, который в 2013 году составил 56% от всего капитала предприятия.

Таким образом, превышение размера собственного капитала над заемным свидетельствует о наличии у организации резерва заемной силы, то есть имеется потенциальная возможность дальнейшего привлечения внешних источников финансирования деятельности.

Собственный капитал организации является основой ее функционирования. Он включает различные по своему экономическому назначению, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов.

Состав, структура и динамика собственного капитала организации изучается на основе информации таблицы 8.

Таблица 8 - Анализ собственного капитала организации на конец года

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:

В целом у предприятия наблюдается сокращение собственного капитала на 386 млн руб. или на 19%;

За рассматриваемый период изменений в уставном капитале не произошло, но за счёт уменьшения собственного капитала доля в его структуре уставного капитала увеличилась на 2 процентных пункта.

За 2010-2012 гг. в добавочном капитале изменений также не произошло. Однако, доля его в структуре собственного капитала увеличилась на 4 процентных пункта, что связано с уменьшением общей стоимости собственного капитала.

В нашем случае за два года нераспределенная прибыль имела отрицательную динамику и способствовала уменьшению собственного капитала, что свидетельствует о повышении уровня краткосрочной кредиторской задолженности, величины долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов. В целом нераспределенная прибыль, образующая наибольшую долю в собственном капитале, в 2013 году составила 886 млн рублей, а в 2011 году она была 1098 млн рублей. Это свидетельствует о том, что в 2013 году по сравнению с 2011 годом нераспределенная прибыль уменьшилась на 212 млн рублей или на 19%.Всё это может говорить о расходе нераспределённой прибыли на выплату дивидендов участникам общества, на погашение убытков.

Резервный капитал за два года более быстрыми темпами уменьшился с 431 млн. рублей в 2011 году до 257 млн. рублей в 2013 году на 174 млн рублей, или на 40%, что может свидетельствовать о расходовании резервного капитала на покрытие убытков, выплаты дивидендов участникам (при отсутствии или недостаточности прибыли отчетного года), для погашения облигаций общества или выплаты акций общества в случае отсутствия иных средств.

Нераспределенная прибыль и резервный капитал формируют так называемый накопленный капитал. Для рассматриваемой организации имеет место сокращение накопленного капитала, которое является индикатором «проедания» предприятием результатов свей деятельности, т.е. говорит о том, что предприятие зарабатывает прибыли меньше, чем тратит, то есть падает стоимость бизнеса и его инвестиционная привлекательность.

Состав, структура и динамика заемного капитала организации изучается на основе информации таблицы 9.

Таблица 9 -Анализ заемного капитала организации на конец года

Анализируя данные таблицы 8, можно сделать следующие выводы:

В 2013 году по сравнению с 2011 годом произошло уменьшение платных заемных средств (кредитов и займов долгосрочных и краткосрочных) на 559 млн. рублей, или на 30%, что о частичном отказе организации от их использования, поскольку выплаты процентов по кредитам негативно влияют на финансовые результаты;

На это главным образом повлияло сокращение краткосрочных обязательств, в том числе кредиторской задолженности на 37%;

В заемном капитале большую долю занимают краткосрочные обязательства, в частности кредиторская задолженность, которая составляет 71% от всех заемных средств в 2013 году, что указывает на активное использование организацией возможности рассрочки платежа, предоставленной поставщиками или другими лицам;

Наличие в составе заемного капитала долгосрочных заемных средств и их увеличение является положительным моментом, поскольку долгосрочные кредиты и займы используются, как правило, для технического перевооружения, механизации производства и т.п. Их наличие способствует повышению финансовой устойчивости организации.

4. АНАЛИЗ ФОРМИРОВАНИЯ КАПИТАЛА

Основой стабильного положения предприятия и залогом выживания является его финансовая устойчивость.

Часть хозяйственных средств организации формируется за счет собственного капитала, а другая часть - за счет привлеченных заемных источников. Финансовая устойчивость показывает, насколько предприятие независимо в осуществлении своей деятельности от заемных источников.

Используя данные бухгалтерского баланса, можно определить тип финансовой устойчивости предприятия на основе оценки обеспеченности запасов источниками их покрытия, используя трехмерный (трехкомпонентный) показатель (S).

Таблица 10 - Трехкомпонентный показатель финансовой устойчивости в миллионах рублей