2. Стредл - соединение одновременной покупки одной валюты с продажей другой; при операциях по опционах - двойной опцион или операция, которая дает держателю ценных бумаг право их купить или продать по определенной цене. Стредлы бывают двух видов - длинные и короткие. Долинный стредл - одновременная покупка опционов «пут» и «колл» с одинаковыми ценами и сроками выполнения из расчета на неустойчивость конъюнктуры. Короткий стредл - одновременная продажа опционов «пут» и «колл» с одинаковыми ценами и сроками выполнения из расчета на прибыль от премии при уменьшении неустойчивости конъюнктуры.
3. Стренгл - двойной опцион с одновременной покупкой или продажей пут-опциона и колл-опциона с разными ценами реализации (при этом цена реализации пут-опциона обычно низшее за цену реализации колл-опциона).
Вышеназванные стратегии и методы далеко не исчерпывают все возможности страхования валютного риска в современной экономической системе, зато дают общее представление про принципы его совершения на практике.
Валютный контроль.
Целью валютного контроля является обеспечение соблюдения законодательства Республики Казахстан резидентами и нерезидентами Республики Казахстан при проведении ими валютных операций.
Задачами валютного контроля являются:
· определение соответствия проводимых валютных операций законодательству Республики Казахстан
· проверка обоснованности платежей по валютным операциям и наличия необходимых для их осуществления документов
· проверка полноты и объективности учета и отчетности по валютным операциям.
Валютный контроль в Республике Казахстан производится органами и агентами валютного контроля. Законом «О валютном регулировании» в качестве органов валютного контроля определены Национальный банк и Правительство Республики Казахстан. Основным органом валютного контроля как указано в Законе является Национальный банк, который в этой области выполняет следующие функции:
· лицензирует деятельность кредитных учреждений на право осуществления валютных операций;
· издает нормативные акты, обязательные к исполнению, устанавливает формы отчетности;
· определяет порядок проведения валютных операций.
Следует отметить, что Национальный банк формирует правовую основу валютного контроля. наличие в законодательстве норм, ограничивающих проведение валютных операций, объективно влечет за собой необходимость административного механизма для обеспечения выполнения обязательных требований к участникам валютных операций. Таким механизмом и является валютный контроль.
Агентами валютного контроля являются уполномоченные банки и уполномоченные организации, а также другие организации, на которые в соответствии с полученными лицензиями возложена обязанность контроля за соблюдением валютного законодательства Республики Казахстан при проведении ими операций.
Органы и агенты валютного контроля в пределах своей компетенции обязаны осуществлять контроль над валютными операциями, проводимыми резидентами и нерезидентами в Республике Казахстан, в части соответствия этих операций законодательству Республики Казахстан, условиям лицензий, требованиям регистрации и уведомления.
Органы валютного контроля в пределах своей компетенции:
1. осуществляют проверки соблюдения резидентами и нерезидентами валютного законодательства Республики Казахстан;
2. осуществляют проверки полноты и достоверности учета и отчетности по валютным операциям резидентов и нерезидентов;
3. запрашивают документы и информацию, которые связаны с проведением валютных операций;
4. дают агентам валютного контроля обязательные для их исполнения поручения в целях надлежащего осуществления валютного контроля;
5. устанавливают порядок представления отчетности по валютным операциям и проведения проверок по вопросам соблюдения валютного законодательства;
6. предъявляют требования об устранении выявленных нарушений и принимают другие меры, предусмотренные законодательством Республики Казахстан, которые являются обязательными для исполнения всеми резидентами и нерезидентами в Республике Казахстан.
Агенты валютного контроля обязаны:
1. осуществлять контроль за соблюдением требований валютного законодательства Республики Казахстан при проведении ими операций, в том числе по поручениям клиентов;
2. обеспечивать полноту и объективность учета т отчетности по валютным операциям;
3. сообщать о ставших им известных фактах нарушения валютного законодательства Республики Казахстан, допущенных их клиентам, в Национальный Банк Республики Казахстан, а также в другие органы валютного контроля и правоохранительные органы в соответствии с их полномочиями, установленными законами Республики Казахстан;
4. предоставлять органам валютного контроля информацию о валютных операциях, проводимых с их участием, в порядке, установленном нормативными актами органов валютного регулирования.
Органы и агенты валютного контроля обязаны сохранять в соответствии с законодательством Республики Казахстан коммерческую, банковскую и иную охраняемую законом тайну, ставшую им известной при осуществлении их полномочий.
Главное отличие между органами и агентами валютного контроля заключается в следующем:
· органы имеют право издавать нормативные акты, обязательные к исполнению;
· органы определяют порядок учета и отчетности по валютным операциям;
· агенты подотчетны органам валютного контроля;
· органы могут применять предусмотренные Административным кодексом Республики Казахстан санкции за нарушение валютного законодательства.
В процессе осуществления Национальным банком валютного регулирования и контроля можно выделить четыре основных этапа:
1. изучение условий и предпосылок валютного регулирования;
2. определение направлений и методов валютного регулирования;
3. осуществления контроля за выполнением норм действующего валютного законодательства;
4. анализ полученных результатов валютного регулирования и, в случае необходимости, корректировка методов валютного регулирования.
Изучение условий проведения валютного регулирования следует начинать со сбора статистической информации о состоянии валютного рынка и его влияния на экономику в целом. Как уже отмечалось, применение конкретных методов регулирования связано с состоянием экономического развития, а цели и направления валютного регулирования подчинены приоритетам достижения макроэкономических параметров. Следовательно, задача Национального банка - правильно оценить влияние применяемых методов регулирования на основные экономические показатели. При необходимости изменения ситуации в той или иной сфере валютного рынка Национальный банк пересматривает нормы действующего законодательства. Помимо этого важно проанализировать наличие или отсутствие предпосылок, способствующих или препятствующих ведению новых норм функционирования валютного рынка. Второй этап начинается с разработки концепции изменения направления валютного регулирования. Определяется принадлежность регулирующего нововведения к одному из трех порядков проведения валютных операций - свободный, разрешительный, регистрационный. После этого происходит выбор конкретного валютного ограничения, который законодательно оформляется. Существующая двухуровневая банковская система наиболее адекватно отвечает требованиям организации валютного контроля. Национальный банк осуществляет контроль за состоянием валютного рынка и поведением его участников через централизованную систему коммуникационных связей с уполномоченными банками. Срок применения валютных ограничений зависит от изменения определенных экономических параметров, для достижения которых они и были введены. Но результаты могут быть и негативными, при возникновении которых и появляется необходимость корректировки выбранных методов регулирования.
Контрольная функция коммерческих банков как агентов проявляется в следующем. Коммерческие банки производят контроль за открытием и ведением счетов в иностранной валюте. Режим использования средств на валютных счетах прежде всего определяется правовым положением владельца счета, в соответствии с которым выделяются счета резидентов и нерезидентов. Затем в зависимости от сущности самой валютной операции, т.е. ее принадлежности к текущим или операциям, связанным с движением капитала, определяется выбор валютных ограничений, выполнение которых и проверяется коммерческими банками как агентами валютного контроля. Особым направлением валютного контроля является экспортно-импортный контроль валютный контроль. На банки возложена ответственность за оформление паспорта сделки, формирование досье по отдельному внешнеэкономическому контракту, контроль за обоснованностью платежей резидентов и своевременным поступлением валютной выручки от нерезидентов, обмен информацией о движении денежных средств и внешнеторговых грузов. На наш взгляд, организация экспортно-импортного контроля и возложение высокой степени ответственности на коммерческие банки в значительной степени активизировали валютный контроль.
Уполномоченный банк осуществляет платежи и переводы денег резидента и (или) нерезидента только при условии представления последними документов, требуемых в соответствии с Законом и нормативными правовыми актами Национального Банка Республики Казахстан.
В целях осуществления валютного контроля агенты валютного контроля вправе требовать от резидентов и нерезидентов при проведении ими валютных операций:
· документ, удостоверяющий личность (для физических лиц);
· документ, подтверждающий право постоянного проживания в Республике Казахстан (для иностранцев и лиц без гражданства);
· учредительные документы (для юридических лиц);
· свидетельство о государственной регистрации (для юридических лиц);
· документ, подтверждающий присвоение унифицированного идентификационного кода, выданный уполномоченным органом государственной статистики Республики Казахстан (для юридических лиц);
· документ, подтверждающий государственную регистрацию налогоплательщика;
· валютный договор;
· лицензию, регистрационное свидетельство, свидетельство об уведомлении;
· паспорт сделки;
· документы, подтверждающие исполнение либо на основании которых необходимо исполнение обязательств по сделкам на экспорт (импорт).
Уполномоченные банки не вправе требовать представления документов, не относящихся непосредственно к проводимой валютной операции.
Уполномоченные банки отказывают в осуществлении валютной операции в случае непредставления лицом документов, требуемых в соответствии с Законом и нормативными правовыми актами органов валютного регулирования и валютного контроля, либо представления им недостоверных документов, либо при неосуществлении действий, установленных валютным законодательством Республики Казахстан.
Национальный Банк РК при выявлении нарушений валютного законодательства РК уполномоченными банками и уполномоченными организациями вправе принимать меры воздействия, предусмотренные законами РК.
При выявлении нарушения порядка проведения обменных операций с иностранной валютой, допущенного уполномоченными банками и уполномоченными организациями через их обменные пункты, Национальный Банк РК вправе приостановить действие регистрационного свидетельства обменного пункта до 6 месяцев.
Национальный Банк РК при выявлении нарушений валютного законодательства РК лицензиатами вправе приостановить действие лицензии.
Неоднократное (два и более раза в течение двенадцати последовательных календарных месяцев) несвоевременное представление или представление в Национальный Банк РК банками, организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций, информации, не содержащей сведений, представление которых требуется в соответствии с банковским и валютным законодательством, либо представление недостоверных сведений (информации) - влечет штраф на должностное лицо в размере от 40 до 70, на юридическое лицо - в размере до 400 МПР.
Невыполнение или ненадлежащее выполнение банками, организациями, осуществляющими отдельные виды банковских операций, функций агента валютного контроля - влечет штраф на юридическое лицо в размере от 500 МРП .
В целом, обобщая исследование, проведенное в данном параграфе можно отметить, что, принимая во внимание существующую в Казахстане стройную систему валютных ограничений и, в общем-то, налаженного валютного контроля, а также позитивное состояние платежного баланса, стабильность обменного курса казахстанского тенге обладают определенной эффективностью. При этом валютный контроль, исходя из содержания и объема решаемых задач, может рассматриваться как самостоятельный элемент механизма валютного регулирования. Анализ действующего механизма валютного контроля показал, что назрела необходимость его усиления. Прежде всего, это касается организации экспортно-импортного валютного контроля. В настоящее время ни органы, ни агенты валютного контроля не располагают четкой систематизированной информацией по количеству и суммам сделок, фактам нарушения валютного законодательства. Необходимо ввести в действие общую информационную базу по экспортно-импортному контролю для повышения его действенности, так как отсутствие систематизированной информации затрудняет анализ платежного баланса, адекватность методов валютного регулирования.