Материал: Анализ состава и структуры оборотных средств на предприятии

На основании таблицы 7 можно сделать следующие выводы:

Показатели рентабельности за 2009 г. находятся на крайне низком уровне. Исключение составляют показатели рентабельности собственного капитала и внеоборотных активов. Однако такое положение, как и в случае оборачиваемости, обусловлено тем, что значения собственного и инвестированного капитала (который представляет сумму собственного капитала и долгосрочных пассивов) невелики, а прирост прибыли хотя и значителен в относительном выражении, но невелик в абсолютном (по сравнению с итогом баланса). Поэтому данные показатели нецелесообразно в данном случае считать информативными.[11c,321]

Рентабельность продаж в 2009г. упала на 14,5%. Изменение этого показателя также нельзя считать информативным.

Рентабельность производственных фондов увеличилась на 3,3%. При информативности других показателей это можно было бы считать положительным фактором для фирмы. Однако для данного показателя также справедливо вышесказанное. Уровень рентабельности основной деятельности снизился на 15,7%. С целью увеличения уровня рентабельности можно рекомендовать детально проанализировать формирование себестоимости продукции. Рациональное управление затратами может существенно увеличить рентабельность.А также финансовое положение любого предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.[15, с.45]

Эффективность использования оборотных средств характеризуется прежде всего их оборачиваемостью. Под оборачиваемостью средств понимается продолжительность прохождения средствами отдельных стадий производства и обращения. Время, в течение которого оборотные средства находятся в обороте, т.е. последовательно переходят из одной стадии в другую, составляет период оборота оборотных средств. Оборачиваемость оборотных средств исчисляется продолжительностью одного оборота в днях или количеством оборотов за отчетный период - коэффициент оборачиваемости. Анализ оборачиваемости оборотного капитала ОАО “Светлоградский элеватор” представлен в таблице 13.

Из приведенных расчетов видно, что ОАО “Светлоградский элеватор” в 2009 году оборотные средства использовало неэффективно, допустило увеличение продолжительности одного оборота на 105,3 дня.

В 2009 году сократилась оборачиваемость оборотных активов на 2 оборота в год. Увеличилось закрепление оборотных средств в 1 руб. выручки от продаж - с 0,3 коп в 2007 году до 0,5 коп. в 2009 году.

Таблица 13 - Анализ оборачиваемости оборотного капитала

С усилением финансовых ограничений и необходимостью оценки кредитоспособности предприятия, возникает потребность в анализе ликвидности баланса. Ликвидность баланса определяется как степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков. В таблице 14 приведены коэффициенты, характеризирующие финансовую устойчивость предприятия.

Таблица 14 - Коэффициенты, характеризующие финансовую устойчивость предприятия

Величина собственных оборотных средств ОАО « Светлоградский элеватор» составляет положительную величину (на конец 2009 года 159463 тыс., руб.), что свидетельствует о ликвидном положении организации.

Данное состояние подтверждают коэффициенты ликвидности. Коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы на рассматриваемые даты. Таким образом, предприятие в состоянии расплатиться по срочным обязательствам. Так коэффициент текущей ликвидности при норме 1,5-2,0 составил 1,6., коэффициент быстрой ликвидности при норме более 1 составил 1,6 а коэффициент абсолютной ликвидности при норме 0,05-0,2 составляет 1,2, что превышает норму. Это говорит о том, что у предприятия в ближайшем будущем не будет серьезных проблем в расчетах с кредиторами. На основании коэффициента абсолютной ликвидности можно утверждать лишь то, что на рассмотренные даты предприятие может быть признано платежеспособным по наиболее срочным обязательствам. [15, с.452]

На анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности предприятия направлена оценка деловой активности. В таблице 15 представлены расчеты показателей деловой активности ОАО « Светлоградский Элеватор ».

Анализируя рассчитанные показатели таблицы 15 можно сделать вывод о неплохой деловой активности предприятия. Об этом говорит динамика следующих показателей:

Общий коэффициент оборачиваемости совокупных активов увеличился с 0,3 до 1,4%;

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов увеличился на 113,3%;

Продолжительность оборота запасов (срок хранения), в днях сократился с 27,9 до 2,5 дней;

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 1%;

Период погашения дебиторской задолженности сократился на 10 дней;

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала увеличился на 2,6 %.

Из рассчитанных данных видно, что деловая активность предприятия неплохая. Об этом говорят все рассчитанные коэффициенты оборачиваемости: количество оборотов увеличивается за год, а средний срок оборота в днях уменьшается. Таким образом, можно уверенно говорить об улучшении деловой активности предприятия в отчетном году, об этом свидетельствует интенсивное использование активов и пассивов, и повышения сроков оборачиваемости.

Таблица 15 - Расчет показателей деловой активности

На основании проведенного анализа руководство предприятия может принимать управленческие решения, а потенциальные инвесторы, кредиторы и другие заинтересованные лица могут делать выводы о финансовой устойчивости, надежности и платежеспособности фирмы.

Большинство финансово-экономических показателей анализируемого предприятия не укладывается в предельно допустимые рамки. Не все условия ликвидности баланса соблюдены. С другой стороны, практика оценки платежеспособности по данным годовых балансовых отчетов, по мнению некоторых аналитиков, не совсем правильна по своей сути. На конец года выводится сальдо задолженности по всем налогам, уплачиваемых в бюджет, и иногда эти результаты довольно неожиданны для предприятий. К тому же в нашей стране, когда правительство постоянно изменяет налоговое законодательство (а в большинстве случаев эти изменения не в пользу предприятий), и меняет их обычно именно перед квартальным или годовым отчетом, очень проблематично заранее спланировать размер необходимых денежных ресурсов на их оплату. Кроме того, в конце финансового года подобные трудности в наших условиях испытывает большинство предприятий, несмотря на успешное ведение хозяйственно - финансовой деятельности в течение года.

Поскольку в наше время все предприятия находятся в довольно тяжелых условиях, некоторыми специалистами рекомендуется сравнивать показатели так, как принято в системе контроллинга - либо с показателями в среднем по отрасли, либо с показателями главных конкурентов.

Однако на основании проведенного анализа можно сделать вывод о том, что предприятие действительно находится в нормальном финансовом положении. Анализ статей баланса в динамике показывает резкие изменения в них, что является негативным фактором для фирмы.

Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) предприятия положительна, что свидетельствует об устойчивом финансовом положении.

Резкие колебания в структуре статей баланса свидетельствуют о непродуманном управлении финансам предприятия.

За высокие показатели в обеспечении качественной сохранности зерновой продукции Светлоградский элеватор награжден «Рубиновым крестом», за стабильное производство и высокое качество по итогам краевого конкурса «День качества» - дипломом ГХИ при правительстве РФ. ОАО « Светлоградский элеватор » уже вторую пятилетку является хранителем зерна Интервеционного фонда.

Таким образом, можно сделать вывод, что ОАО « Светлоградский элеватор » является динамически развивающимся предприятием района.

3. ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ЭФФЕКТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ НА ПРЕДПРИЯТИИ

Проведенное исследование позволяет утверждать, что на предприятии необходима разработка и внедрение мероприятий, направленных на повышение эффективности управления оборотными средствами.

Большое влияние на состояние оборотных активов оказывает их оборачиваемость. От этого зависит не только размер минимально необходимых для хозяйственной деятельности оборотных средств, но и размер затрат, связанных с владением и хранением запасов. В свою очередь, это отражается на себестоимости продукции и, в конечном итоге, на финансовых результатах предприятия. Все это обусловливает необходимость постоянного контроля за оборотными активами и анализа их оборачиваемости для определения производственно-коммерческого цикла.

Обеспеченность предприятия оборотными средствами, эффективность их использования оказывают заметное влияние на процесс воспроизводства, способствуя его бесперебойности, ритмичности. В конечном итоге эффективность использования оборотных средств сказывается на финансовых результатах деятельности предприятия. Поэтому работники финансовых служб должны постоянно следить за состоянием оборотных средств, структурой оборотных активов, результативностью их использования.

Анализ финансово хозяйственной деятельности ОАО «Светлоградский элеватор» позволил сделать вывод, что на постепенное ухудшение ее финансового состояния за исследуемый период оказали влияние следующие внешние и внутренние факторы:

Внешние факторы:

невысокая платежеспособность предприятий, организаций, основных дебиторов предприятия;

инфляция, ставшая причиной оттока оборотных средств и вызвавшая необходимость привлечения дополнительных источников формирования оборотных активов. Одним из источников пополнения оборотных средств стала краткосрочная кредиторская задолженность, что влияет на финансовую устойчивость предприятия;

неэффективность налоговой политики государства.

Внутренние:

недостаточно эффективная стратегия маркетинга, не ориентирована на поиск новых сегментов рынка, продвижения на рынок, недостаточное стимулирование приобретения предлагаемых товаров, неэффективная ценовая политика, отсутствие гибких систем скидок;

снижение эффективности использования оборотного капитала, снижение оборачиваемости запасов товарно-материальных ценностей и дебиторской задолженности.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств является первоочередной задачей предприятий. Чтобы ускорить оборачиваемость, необходимо:

совершенствовать организацию производства, внедрять прогрессивные формы и методы продажи;

совершенствовать товародвижение и нормализовать размещение оборотных средств;

полностью и ритмично выполнять планы хозяйственной деятельности;

совершенствовать расчеты с поставщиками и покупателями;

улучшать претензионную работу, ускорять оборот денежных средств за счет улучшения инкассации торговой выручки;

свести к минимуму запасы хозяйственных материалов, малоценных и быстроизнашивающихся предметов, инвентаря, спецодежды на складе, сократить подотчетные суммы, расходы будущих периодов;

не допускать дебиторской задолженности. Эффективность использования оборотных средств предприятия, следовательно, зависит, прежде всего, от умения управлять ею, улучшать организацию производства, повышать уровень коммерческой и финансовой работы.

Политика управления оборотным капиталом должна обеспечить поиск компромисса между риском потери ликвидности и эффективностью работы.

Целевой установкой политики управления оборотным капиталом является определение объема и структуры текущих активов, источников их покрытия и соотношения между ними, достаточного для обеспечения долгосрочной производственной и эффективной финансовой деятельности предприятия. Сформулированная целевая установка имеет стратегический характер; не менее важным является поддержание оборотных средств в размере, оптимизирующем управление текущей деятельностью.