Материал: Анализ собственного капитала организации

Анализ собственного капитала организации

Федеральное государственное образовательное бюджетное учреждение

высшего профессионального образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

(Финансовый университет)

Санкт-Петербургский филиал Финуниверситета

Курсовая работа

по дисциплине Основы анализа бухгалтерской отчетности

на тему Анализ собственного капитала организации

Выполнила студентка: 2 курса группы Э2

Майская Екатерина Александровна

Руководитель: преподаватель

Трибусян Татьяна Геннадьевна

Санкт-Петербург

Введение

Все теории экономического развития рассматривают капитал, как составляющую часть процесса воспроизводства. Теория трудовой направленности рассматривает капитал как составляющую часть воспроизводства, теория рыночной направленности - как факторы производства.

Авторы всех экономических теорий признают за капиталом решающую роль и исследуют как общие вопросы, так и частные варианты использования капитала. Законодательства различных стран выделяют капитал со своими особенностями: рассматривают и капитал государства, и капитал корпораций, и капитал международных объединений.

Развитие рыночных отношений в обществе привело к появлению целого ряда новых экономических объектов учета и анализа. Одним из них является капитал предприятия как важнейшая экономическая категория и, в частности, собственный капитал. Любое предприятие, работающее обособлено от других, ведущее производственную или иную коммерческую деятельность, должно обладать определенным капиталом, представляющим собою совокупность материальных ценностей и денежных средств, финансовых вложений, затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для осуществления его хозяйственной деятельности.

Таким образом, собственный капитал является основным источником финансирования средств предприятия, необходимых для его функционирования.

В настоящее время основная масса предприятий находится в собственности одного и более владельцев. Учет документов, подтверждающих права собственности владельцев, а также различные операции с ними являются предметом бухгалтерского учета, который имеет свои особенности. Этим характеризуется актуальность темы курсовой работы.

Собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль. Собственный капитал предприятия включает различные по своему экономическому содержанию, принципам формирования и использования источники финансовых ресурсов предприятия.

Более высокий удельный вес собственного капитала в структуре пассива баланса говорит об устойчивом финансовом положении субъекта, поскольку залог выживаемости предприятия - его стабильность на рынке. Чтобы предприятие могло эффективно функционировать и развиваться, ему, прежде всего, нужна устойчивость собственного капитала. Этим характеризуется актуальность темы курсовой работы.

Цель курсовой работы - изучить методические аспекты анализа собственного капитала предприятия.

В соответствии с целью курсовой работы были сформулированы задачи исследования:

изучить понятие капитала как экономической и финансовой категории;

выявить сущность собственного капитала предприятия;

рассмотреть методику расчета показателей, характеризующих состояние и эффективность использования собственного капитала предприятия.

Теоþретическоþй и метоþдоþлоþгическоþй оþсноþвоþй исследоþваþния является экоþноþмическаþя теоþрия, наþучные труды оþтечественных и заþрубежных ученых, таких как Вахрин П.И, Ефимова О.В, Ковалев В.В, Скамай Л.Г. и других поþ воþпроþсаþм экоþноþмическоþгоþ аþнаþлиза.

Курсоþваþя раþбоþтаþ соþстоþит из введения, двух глаþв основного текста, заþключения и спискаþ использованных источников.

собственный капитал финансовый

Глава 1. Сущность и содержание собственного капитала организации

1.1 Экономическая сущность капитала

Оþдноþй из ключевых категоþрий финансоþв предприятий является капитал. Именноþ с егоþ фоþрмироþванием и испоþльзоþванием непоþсредственноþ связана финансоþвая деятельноþсть субъектоþв хоþзяйствоþвания. Поþэтоþму рассмоþтрение оþсноþв финансоþвоþй деятельноþсти предприятий следует начать с исследоþвания экоþноþмическоþй сущноþсти этоþй категоþрии.

Поþнятие «капитал» является оþдноþй из самых слоþжных категоþрий финансоþвоþй науки. В оþтечественноþй и зарубежноþй научноþ-практическоþй литературе моþжноþ встретить мноþгоþ (доþстатоþчноþ частоþ проþтивоþпоþлоþжных) поþдхоþдоþв к оþпределению сущноþсти капитала [2, с. 88].

Среди мноþгоþчисленных дефиниций капитала моþжноþ выделить:

макроþэкоþноþмический поþдхоþд (из нароþдноþхоþзяйственноþгоþ взгляда);

микроþэкоþноþмический поþдхоþд (с тоþчки зрения субъектоþв хоþзяйствоþвания).

С тоþчки зрения нароþдноþхоþзяйственноþгоþ взгляда поþд капиталоþм поþнимают оþдин из трех фактоþроþв проþизвоþдства наряду с землей и трудоþм: с капиталоþм идентифицируются проþизвоþдственные средства, коþтоþрые моþгут быть испоþльзоþваны для оþсуществления хоþзяйственноþй деятельноþсти (проþизвоþдства тоþвароþв, рабоþт, услуг) [10, с. 105].

В финансоþвоþй науке доþвоþльноþ частоþ применяется также моþнетарный поþдхоþд, соþгласноþ коþтоþроþму капитал приравнивается к денежным ресурсам, направляемым на финансироþвание инвестиций, тоþ есть поþд капиталоþм поþнимают денежные средства . Оþднакоþ капиталоþм считаются тоþлькоþ те денежные средства, коþтоþрые испоþльзуются для оþбеспечения роþста имеющейся стоþимоþсти. Деньги станоþвятся капиталоþм преимущественноþ при услоþвии их накоþпления, хранения и проþдаж на денежноþм рынке, поþскоþльку этоþ дает их владельцу доþпоþлнительный доþхоþд в виде проþцента. В соþоþтветствии с марксистскоþй теоþрией капитала единственным тоþвароþм, споþсоþбным приноþсить доþпоþлнительную стоþимоþсть, моþжет быть тоþлькоþ рабоþчая сила. Следоþвательноþ, превращение денег в капитал и именноþ егоþ воþзникноþвение неразрывноþ связаноþ с превращением рабоþчей силы в тоþвар, предмет купли-проþдажи [15, с. 94].

За трактоþвку капитала как категоþрии финансоþв предприятий в научноþ-практическоþй литературе, как правилоþ, различают две егоþ фоþрмы:

коþнкретный капитал;

абстрактный капитал.

Коþнкретный капитал. Для оþсуществления хоþзяйственноþй деятельноþсти предприятию неоþбхоþдимы средства труда (оþбоþрудоþвание, здания, соþоþружения и т.п.); предметы труда (сырье, материалы) и труд. Кроþме материальных, оþноþ моþжет иметь в своþем распоþряжении нематериальные ресурсы (патенты, права, ноþу-хау). Стоþимоþсть имущественных оþбъектоþв, коþтоþрые оþтражены в активе баланса предприятия, называют коþнкретным капиталоþм. В активах замоþраживаются денежные средства, инвестироþванные в предприятие. Эти средства моþгут быть влоþжены в:

внеоþбоþроþтные активы (оþсноþвные средства, доþлгоþсроþчные финансоþвые инвестиции, доþлгоþсроþчная дебитоþрская задоþлженноþсть и т.д.);

оþбоþроþтные активы (запасы, текущая дебитоþрская задоþлженноþсть, текущие финансоþвые инвестиции и т.д.).

Абстрактный капитал. Поþд капиталоþм следует поþнимать абстрактную стоþимоþсть, коþтоþрая оþтражается в балансе предприятия . При этоþм поþд абстрактным капиталоþм поþнимают соþвоþкупноþсть всех поþзиций пассива баланса.

В соþвременных услоþвиях важноþй задачей для предприятий и оþрганизаций является закрепление и расширение своþих поþзиций на рынке тоþвароþв и услуг. Ее разрешение невоþзмоþжноþ без доþлжноþгоþ финансоþвоþгоþ оþбеспечения хоþзяйственноþй деятельноþсти, оþсноþву коþтоþроþгоþ соþставляют финансоþвые ресурсы. В связи с этим оþсоþбую актуальноþсть приоþбретают воþпроþсы их моþбилизации, испоþльзоþвания и управления.

Для оþсуществления уставных видоþв деятельноþсти предприятия и оþрганизации доþлжны распоþлагать неоþбхоþдимыми фактоþрами, оþбеспечивающими их успешноþе развитие - внеоþбоþроþтными и оþбоþроþтными активами. Фоþрмируются оþни за счёт соþбственных и привлечённых финансоþвых ресурсоþв.

Успешноþе применение любоþй экоþноþмическоþй категоþрии на практике предпоþлагает в первую оþчередь ее теоþретическоþе оþбоþсноþвание. Несмоþтря на широþкоþе испоþльзоþвание в научноþй, учебноþй литературе, ноþрмативных доþкументах поþнятия « финансоþвые ресурсы», воþпроþс оþ егоþ сути оþстается дискуссиоþнным. Различные автоþры в своþих статьях и научных рабоþтах трактуют егоþ поþ разноþму.

Так, ᅟБалабаноþв И.Т. ᅟрассматривает их как денежные средства, нахоþдящиеся в распоþряжении предприятия [2, с. 34]. Вахрин П.И. раскрывает финансоþвые ресурсы как соþвоþкупноþсть всех денежных средств, финансоþвых активоþв, коþтоþрыми распоþлагает предприятие для поþкрытия своþих затрат [5, с. 41]. ᅟБерещенкоþ Л.М. придерживается поþнятия, данноþгоþ Балабаноþвым И.Т. На взгляд Воþлоþчкоþ Н.К. финансоþвые ресурсы - этоþ денежные средства, нахоþдящиеся в оþбоþроþте предприятий [6, с. 19]. Мультан Г. в своþей статье оþбъясняет финансоþвые ресурсы как любую сумму денежных средств, поþлученных субъектоþм деятельноþсти в результате денежных оþтноþшений, связанных с движением стоþимоþсти [17]. Некоþтоþрые оþбъясняют финансоþвые ресурсы как результат перераспределения чистоþгоþ доþхоþда через налоþгоþвые и неналоþгоþвые платежи и оþтчисления.ᅟ

В оþтечественноþй практике считается, чтоþ капитал - этоþ соþбственноþсть соþоþтветствующегоþ физическоþгоþ или юридическоþгоþ лица на активы: имуществоþ и оþбъекты (ресурсы), коþтоþрые есть на предприятии . Пассивная стоþроþна баланса соþдержит инфоþрмацию оþ тоþм, какую часть капитала предоþставленоþ в распоþряжение предприятия егоþ соþбственниками (соþбственный капитал) и какую - кредитоþрами (ссудный капитал).

Ссудный капитал характеризует часть активоþв предприятия, коþтоþрые проþфинансироþваны егоþ кредитоþрами всех видоþв. В балансе ссудный капитал оþтражается поþ следующим разделам пассива [3, с. 113]:. Оþбеспечение следующих расхоþдоþв и платежей.. Доþлгоþсроþчные оþбязательства.. Текущие оþбязательства.. Доþхоþды будущих периоþдоþв.

Соþбственный капитал - этоþ сальдоþ между оþбщей суммоþй активоþв и ссудным капиталоþм. Оþн характеризует часть имущества, коþтоþрая проþфинансироþвана соþбственниками коþрпоþративных прав предприятия (благоþдаря непоþсредственным взноþсам денежных средств (имущественных оþбъектоþв) или в результате реинвестироþвания прибыли). Соþбственный капитал оþтражается в первоþм разделе пассива [14, с. 119].

В практическоþй деятельноþсти субъектоþв хоþзяйствоþвания (в коþнтексте финансоþвоþгоþ и управленческоþгоþ учета) поþд капиталоþм предприятия поþнимают егоþ пассивы, тоþ есть капитал трактуется именноþ как абстрактная стоþимоþсть. Следоþвательноþ, капитал предприятия - этоþ засвидетельствоþваные в пассивноþй стоþроþне баланса требоþвания на имуществоþ, коþтоþроþе оþтраженоþ в активах; оþн поþказывает истоþчники финансироþвания приоþбретения активоþв предприятия. Именноþ этим оþпределением капитала будем оþперироþвать, исследуя финансоþвую деятельноþсть коþрпоþраций.

Моþжноþ поþлноþстью соþгласиться с вывоþдами оþ тоþм, чтоþ упоþтребление термина «капитал» оþтноþсительноþ «активоþв» неправильноþе, поþтоþму чтоþ если термин «капитал» оþзначает правоþ соþбственноþсти, тоþ этоþт самый сроþк не моþжет оþзначать вещественный элемент, например «оþбоþроþтный капитал» или «оþсноþвноþй капитал».

Величина активоþв предприятия и егоþ капитал являются двумя поþказателями, коþтоþрые характеризуют оþдин и тоþт же оþбъект: соþвоþкупноþсть всех ценноþстей, испоþльзуемых в проþизвоþдственноþм проþцессе для доþстижения поþставленных перед предприятием целей. Имуществоþ предприятия (активы) является зеркальным оþтражением капитала, коþтоþрый инвестироþван. Активы поþказывают коþнкретноþгоþ направления испоþльзоþвания привлеченных финансоþвых ресурсоþв, а капитал (пассивы) - этоþ оþбязательства предприятия перед кредитоþрами и соþбственниками. Именноþ поþэтоþму оþбщая величина активоþв доþлжна равняться сумме пассивоþв предприятия. Соþпоþставление активоþв и пассивоþв оþсуществляется в проþцессе соþставления баланса (оþтчет оþ финансоþвоþм соþстоþянии предприятия, оþтражающий на оþпределенную дату егоþ активы и капитал). Непоþсредственная связь между оþтдельными поþзициями капитала и активоþв в балансе не оþтражается. Направления испоþльзоþвания финансоþвых ресурсоþв целесоþоþбразноþ соþгласоþвывать с истоþчниками их привлечения на стадии доþлгоþсроþчноþгоþ финансоþвоþгоþ планироþвания и бюджетироþвания.

1.2 Собственный капитал организации: содержание и источники формирования

Собственный капитал представляет собой совокупность средств, принадлежащих собственнику предприятия на правах собственности, участвующие в процессе производства и приносящие прибыль [9, с. 116].

Капитал является главной экономической базой создания и развития предприятия (организации), так как он характеризует общую стоимость средств в денежной, материальной и нематериальной формах, инвестированных в формирование его активов. В процессе своего функционирования капитал обеспечивает интересы собственников и персонала предприятия (организации), а также государства. Именно это определяет его как основной объект финансового управления предприятием (организацией), а обеспечение эффективного его использования относится к числу наиболее ответственных задач финансового менеджмента.

Собственный капитал характеризует общую стоимость средств предприятия (организации), принадлежащих ему на праве собственности. В его составе учитываются уставный (складочный), добавочный, резервный капитал, нераспределенная прибыль и прочие резервы.

Уставный капитал предприятия (организации) определяет минимальный размер ее имущества, гарантирующего интересы его кредиторов. Капитал называется уставным потому, что его размер фиксируется в уставе предприятия, который подлежит регистрации в установленном порядке.

За время жизненного цикла организации ее уставный (складочный) капитал может дробиться, уменьшаться и увеличиваться, в том числе и за счет части внутренних финансовых ресурсов фирмы.

Добавочный капитал включает в себя [1, с. 58]:

сумму дооценки основных средств, объектов капитального строительства и других материальных объектов имущества фирмы со сроком полезного использования свыше 12 месяцев, проводимой в установленном порядке;

безвозмездно полученные фирмой ценности;

сумму, полученную сверх номинальной стоимости размещенных акций (эмиссионный доход акционерного общества);

другие аналогичные суммы.

Добавочный капитал аккумулирует денежные средства, поступающие на предприятие в течение года по указанным выше каналам. Основным каналом здесь являются результаты переоценки основных фондов.

Резервный капитал образуется за счет отчислений от прибыли в размере, определенном уставом, но не менее 15% его уставного капитала. Ежегодно в резервный фонд должно отчисляться не менее 5% чистой прибыли до тех пор, пока резервный капитал не достигнет установленного уставом размера. Резервный капитал создается для покрытия возможных убытков предприятия (организации), а также для погашения облигаций, эмитированных предприятием, и выкупа собственных акций (порядок формирования резервного капитала будет рассмотрен далее).

В целях равномерного включения предстоящих расходов в издержки производства или обращения отчетного периода предприятие (организация) может создавать следующие резервы [7, с. 43]: