Материал: Анализ особенностей влияния политики либерализации торговли на темпы экономического роста развивающихся стран

Следует еще более подробно коснуться природы переменных, которые играют в нашей модели ключевую роль, а именно переменные качества институтов и свободы торговли, а также затронуть некоторые положения касательно нашей выборки в плане нормальности распределения указанных независимых переменных и темпов роста ВВП.

Начнем с показателей качества институтов. Данные индексы рассчитываются их собственной методологии Всемирным Банком начиная с 1996 года по настоящие дни. Индексы рассчитываются для более чем 200 государств, а в качестве источников данных используются около 40 различных исследовательских групп, сотрудничающих с Всемирным Банком. Каждый из 6 показателей принимает значения приблизительно от -2.5 до 2.5 (при этом -2.5 является наихудшим показателем качества институтов и, соответственно 2.5 - наилучшим) и имеет распределение, близкое к стандартному нормальному (что является очень удобным для построения моделей, где данные по переменным должны иметь нормальное распределение в качестве допущения). В данной работе данные шесть индексов объединяются в один общий показатель, характеризующий средний уровень качества институтов по всем аспектам. Для рационализации использования модели регрессии с фиксированными эффектами необходима нормальность распределения исходных данных по ключевым переменным. Учитывая что мы рассматриваем лишь развивающиеся страны данное допущение о нормальности в нашей выборке необходимо проверить.

Ниже представлена гистограмма распределения среднего показателя индексов WGI для выборки, используемой в построении нашей модели.

Рис. 1

Как мы видим, в целом данные имеют нормальное распределение, со сдвигом среднего значения в сторону отрицательного показателя индекса. Для большей убедительности можно ознакомиться с результатами теста Колмогорова-Смирнова на нормальность распределения в приложении. Далее, рассмотрим особенности построения индекса свободы торговли. Данный индекс разработан исследовательской группой Heritage Foundation и учитывает взвешенные тарифные барьеры в стране, а также виды нетарифных барьеров, такие как квоты, ценовые ограничения, лицензирование, субсидии, таможенные ограничения, иными словами чтобы оценить влияние политики либерализации, мы оцениваем влияние результатов этой политики на темпы экономического роста. Данная переменная принимает значения от 0 до 90 (при этом «0» обозначает низкий уровень свободы торговли, а «90» - наиболее возможный). Ниже представлена формула индекса:

Trade Freedom_i = (((Tariff_max-Tariff_i )/(Tariff_max-Tariff_min )) * 100) - NTB_i

Где «Tariff_max» и «Tariff_min» предстваляют верхнюю и нижнюю границы тарифных наценок государства на иностранные товары (исчисляется в процентах), «Tariff_i» - взвешенное среднее тарифных наценок (%),NTB_i - нетарифные барьеры. То есть наличие нетарифных барьеров входит в оценку в виде штрафов (в зависимости от степени их интенсивности штрафы составляют «0», «5», «10», «15» или «20» единиц). Нетарифные барьеры включают в себя следующие показатели: ограничения по количеству ввозимого товара, ценовые ограничения, лицензирование, ограничения инвестиций, таможенные ограничения, а также прямое государственное вмешательство. В качестве источника по процентам тарифным наценок государств организация пользуется базой данных, предоставляемой Всемирным Банком.

В модели в фиксированными эффектами данная переменная выступает в качестве основной объясняющей, при этом мы считаем, что она влияет квадратично на темпы роста ВВП (при условии контроля временных и пространственных ошибок). Иными словами в модели регрессии она должна быть значима если мы ее возводим в квадрат (рассуждения касательно переменной-модератора пока опустим). Как уже отмечалось, Trade Freedom принимает значения от 0 до 90. Понятно, что при возведении в квадрат степень влияния данной переменной будет распределена неравномерно на крайних значениях. Поэтому необходимо провести стандартизацию переменной (которая, очевидно, будет подчинена стандартному нормальному закону распределения). Однако нормальность распределения исходной величины также необходима для построения нашей модели. Ниже представлена гистограмма распределения сырой переменной Trade Freedom на основе выборки, используемой в модели:

Рис. 2

В целом можно обнаружить нормальность распределения данной переменной со средним значением в окрестности значения 70. Для большей убедительности можно ознакомиться с результатами теста Колмогорова-Смирнова на нормальность распределения в приложении.

Наконец рассмотрим важные моменты касательно зависимой переменной, которая используется в данной модели регрессии. Как уже отмечалось способ измерения темпов роста ВВП, которые представляет собой ежегодное изменение показателя ВВП, агрегированное на основе долларов США по состоянию на 2005 год. Данные о темпах роста ВВП, которые используются в данной модели, также предоставлены Всемирным Банком и находятся в открытом доступе. Касательно выборки, используемой в модели, то данные по темпам роста ВВП развивающихся стран распределены следующим образом:

Рис. 3

Как мы видим, в целом данные имеют нормальное распределение, со сдвигом среднего значения в сторону положительного значения показателя. Для большей убедительности можно ознакомиться с результатами теста Колмогорова-Смирнова на нормальность распределения в приложении.

Таким образом, при построении модели регрессии с фиксированными эффектами, эффектами взаимодействия, а также квадратичным эффектом мы ориентируемся следующими суждениями, основанными на изучении работ предыдущих исследователей по теме. Ниже также приведено обоснованные использования подобной модели регрессии в качестве инструмента анализа:

)        Одним из факторов, определяющих темпы экономического роста развивающихся государств является политика либерализации торговли, предпринимаемая данными государствами.

)        Влияние политики либерализации торговли приносит значимый эффект для развивающихся государств, если одновременно проводятся меры по улучшению качества институтов. Таким образом, положительный эффект от одностороннего повышения степени либерализованности торговли со временем уменьшается, а в итоге нивелируется полностью, либо начинает иметь негативное влияние на темпы экономического роста. Данный аспект действия политики либерализации торговли выражается в нашей модели посредством допущения квадратичности влияния переменной свободы торговли на темпы экономического роста развивающихся государств.

)        Политики, связанные с улучшением качества институтов позволяют избежать нивелирование эффекта либерализации торговли. В нашей модели регрессии данный аспект операционализируется с помощью включения переменной качества институтов в качестве переменной-модератора, взаимодействующей с переменной свободы торговли. При этом совокупный эффект взаимодействия двух переменных и квадратичности одной из них имеет линейную с зависимой переменной (это позволяет нам пользоваться регрессионными моделями для выявления зависимостей).

)        Необходимо учитывать, что разные показатели темпов роста ВВП на панельных данных связано, помимо прочего, как с пространственными особенностями государств, так и с особенностями временных периодов существования развивающихся государств. Контроль этих эффектов необходим для выявления значимости ключевых переменных нашей модели. Для этого используется допущение о влиянии фиксированных эффектов, связанных с пространственными и временными различиями.

Результаты модели и их интерпретация

Ниже представлены оценки коэффициентов, а также их значимость в построенной модели регрессии с фиксированными эффектами и переменной-модератором, допускающей линейность влияния политики либерализации торговли (модель 1), и допускающей квадратичность влияния политики либерализации торговли (модель 2) на темпы роста ВВП (тесты на наличие гетероскедастичности дали положительный результат, поэтому модели были построены с поправкой на гетероскедастичность) .

Таблица 3

Как мы видим, при допущении линейности влияния совокупного эффекта переменных качества институтов и свободы торговли, коэффициент не является значимым. В то же время, допущение квадратичности влияния свободы торговли является значимым на уровне доверия 95%. Иными словами, влияние свободы торговли на темпы экономического роста развивающихся стран является скорее квадратичным, нежели линейным. Более того, это влияние значимо при взаимодействии с переменной качества институтов. Данные результаты согласуются с прошлыми исследованиями по поставленной теме, а также позволяют нам принять гипотезу о значимости влияния политики либерализации торговли совместно с политикой по улучшению качества институтов на темпы экономического роста развивающихся стран. В приложении можно ознакомиться с результатами проведения тестов на качество модели.

Важно отметить, что при составлении переменной «Average WGI Trade Freedom Square» составляющая часть «Trade Freedom» была стандартизована. То есть увеличение объясняющей переменной на коэффициент при предикторе происходит при увеличении этого предиктора на одно стандартное отклонение. Напомним что стандартное отклонение исходной Trade Freedom составляет 12,11 (а значения находятся в диапазоне от 0 до 90). Поэтому при интерпретации результатов не нужно ориентироваться на большее влияние «Trade Freedom» по сравнению с контрольными переменными. Иными словами хоть влияние политики либерализации торговли совместно с повышением качества институтов хоть и значимо, но невелико, по сравнению с другими факторами, влияющими на темпы роста ВВП у развивающихся государств.

Ниже показан график маржинальных эффектов политики либерализации торговли при фиксированных уровнях показателя среднего уровня качества институтов на основе модели с квадратичными эффектами.

Рис. 4

Как мы можем видеть, чем больше показатель уровня качества институтов, тем к большему приросту в темпах роста ВВП приводит увеличение экономической открытости посредством политики либерализации торговли.

Далее, рассмотрим модель с квадратичными эффектами на устойчивость к добавлению переменных. Ниже представлена таблица с коэффициентами при моделях регрессии, включающими тот или иной набор контрольных переменных.

Таблица 4

Как мы видим, коэффициент при рассматриваемом нами предикторе показывает устойчивость к добавлению контрольных переменных.

Рассмотрим несколько примеров политик либерализации торговли государств, природу которых можно объяснить с точки зрения построенной модели. В качестве первого примера государства, экономические показатели которой можно интерпретировать в рамках построенной модели, мы используем Республику Гана. Рассмотрим как менялись темпы роста ВВП в Гане в период с 1996 по 2012 годы.

Рис. 5

В целом можно видеть, что темпы роста ВВП в этом государстве стабильно повышались в указанный период времени, за исключением резкого снижения темпов роста в 2008 году. Рассмотрим показатели качества институтов и свободы торговли в те же временные промежутки.

Рис. 6

Можно также наблюдать в целом положительный тренд как на первом так и на втором графике (несмотря на то, что в случае с переменной свободы торговли наблюдается резкое уменьшение показателя, тем не менее по совокупности данных можно сказать, что показатель стабильно возрастает с существенными колебаниями). Иными словами, показатели Республики Гана в плане экономического развития, политики либерализации торговли и качества институтов может быть интерпретирована посредством нашей модели, как наличие зависимости между графиками по переменной свободы торговли и показателя среднего уровня качества институтов с одной стороны и графиком темпов роста ВВП с другой (совместное повышение первых двух показателей, проиллюстрированное на графиках ведет к повышению темпов роста ВВП в развивающемся государстве).

Следует отметить, что реформы в сфере качестве институтов в Гане были отмечены некоторыми западными исследовательскими организациями как одни из самых прогрессивных в регионе. Например, правительством Ганы за последние десятилетия были проведены реформы в сфере регулирования анти коррупционного законодательства. Был принят закон, согласно которым лица, занимающие публичные должности, обязаны опубликовывать информацию о доходах (Public Officers Asset Declaration Law, 1998). Далее проведены реформы в сфере государственных закупок на предмет предотвращения коррупции (Public Procurement Act, 2003), также принят закон о защите свидетелей (Whistles Blowers Act, 2007). Также в Гане действует несколько организаций по борьбе с коррупцией (CHRAJ - независимая организация, EOCO - государственная структура). Отделение организации Transparency International в Гане неоднократно отмечали успехи правительства Ганы в сфере эффективного анти коррупционного законодательства. Далее, нужно отметить принятие законов в сфере управления по предоставлению государственных услуг. Среди них Civil service Act, 1993; Civil Service Performance Improvement Program, 1997-2001; Fair Wages and Salaries Commission Act, 2007; 2014 HRMIS project led by the Public Services Commission; Chief Directors Performance Agreement Contracts, 1997-2000, 2013. Данные законы имели своей целью предотвращение назначения на публичные должности на основе личных знакомств.