Материал: Анализ финансовой устойчивости

Кна = (Анма+Аос):(НМАпс+Оспс),  (2.9)

где Анма - амортизация нематериальных активов,

Аос - амортизация основных средств,

НМАпс - первоначальная стоимость нематериальных активов,

ОСпс - первоначальная стоимость основных средств.

¾      уровень вложений в торгово-производственный потенциал - характеризует степень рациональности размещения финансовых ресурсов. Оптимальное значение для промышленных предприятий Квз>0,5. Рассчитывается по формуле:

Квз =(НМА + ОС + З) : ВБ,   (2.10)

где НМА - нематериальные активы,

ОС - основные средства.

¾      Комплексный показатель финансовой устойчивости - используется для формирования однозначной оценки финансовой устойчивости организации и его изменение в динамике (используется метод средней арифметической простой). Оптимальное значение КП_фу≥0,5. Рассчитывается по формуле:

КП_фу = K_i / n,   (2.11)

где КП_фу - комплексный показатель финансовой устойчивости,

К_i - частные показатели финансовой устойчивости,

n - число частных показателей, включенных в комплексный показатель.

При формировании оценки уровня финансовой устойчивости следует сопоставить достигнутые значения коэффициентов с оптимальными значениями. Затем в ходе дальнейшего анализа следует выявить причины изменения коэффициентов, характеризующих финансовую устойчивость организации с использованием приема цепных подставок.

Завершающим этапом анализа финансовой устойчивости организации является разработка конкретных рекомендаций по укреплению уровня финансовой устойчивости.

3. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Красцветмет»

Открытое акционерное общество «Красноярский завод цветных металлов имени В. Н. Гулидова» создано в соответствии с Указом Президента Российской Федерации от 30 июня 1993 года № 1017 «Об особенностях акционирования и приватизации Российского государственного концерна по производству цветных и драгоценных металлов «Норильский никель». Единственным акционером Общества является Красноярский край, в лице Агентства по управлению государственным имуществом Красноярского края.

Полное фирменное наименование Общества:

¾      открытое акционерное общество «Красноярский завод цветных металлов имени В.Н. Гулидова».

Сокращенное наименование Общества:

¾      ОАО «Красцветмет».

Место нахождения Общества: Российская Федерация, 660027, г. Красноярск, Транспортный проезд, дом 1.

ОАО «Красцветмет» является юридическим лицом и имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на его самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде. Организация вправе в установленном порядке открывать банковские счета на территории Российской Федерации и за ее пределами. Общество имеет круглую печать, содержащую его полное фирменное наименование на русском языке и указание на место его нахождения. Целью ОАО «Красцветмет» является извлечение прибыли. Основными видами деятельности предприятия являются производство драгоценных металлов; производство ювелирных изделий; производство технических изделий из драгоценных металлов.

Перед проведением экспресс-анализа деятельности организации была дана оценка качества составления бухгалтерской отчетности. При этом использовались приемы формального, арифметического и логического контроля. Проверка позволяет охарактеризовать высокое качество отчетности ОАО «Красцветмет», так как ее формы соответствуют требованиям регламентирующих нормативных актов (п. 1 ст. 3 Федерального закона от 06.12.2011 N 402-ФЗ «О бухгалтерском учете», абз. 2 п. 4 Положения по бухгалтерскому учету «Бухгалтерская отчетность организации» (ПБУ 4/99), утвержденного Приказом Минфина России от 06.07.1999 N 43н), а сформированные показатели увязаны между собой и за смежные периоды.

На первоначальном этапе экспресс-анализа изучена динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» за 2012 и 2013 годы. Результаты анализа систематизированы в таблице 3.1

Таблица 3.1 - Анализ динамики результатов хозяйственной деятельности организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» представлена на рисунке 3.1

Рисунок 3.1 - Динамика результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Данные проведенного анализа свидетельствуют об улучшении результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» по сравнению с прошлым годом, поскольку выручка от продаж увеличилась на 92,7%, что в абсолютном выражении составило 15 257 705 тыс. руб.

При этом организация развивается по преимущественно-интенсивному пути, так как долевое участие интенсивных факторов в общем приросте объема продаж составляло 72,5% (67,2/92,7*100). Данная ситуация оценивается положительно, так как обусловлена повышением эффективности использования большинства хозяйственных ресурсов. Наиболее эффективно в анализируемом периоде использовались трудовые ресурсы, о чем свидетельствует повышение производительности труда почти в 2,5 раза. Так же на ОАО «Красцветмет» наблюдалось улучшение структуры рабочей силы, так как удельный вес работников основного производства увеличился за 2013 год на 3,98%. При этом исходя из того, что производительность труда растет, а средняя заработная плата наоборот снизилась на 5,6%, следует сказать об отсутствии материальной заинтересованности работников предприятия.

Эффективность использования материально-технической базы ОАО «Красцветмет» значительно повысилась за отчетный период, выражается это в увеличении фондоотдачи на 76,1%, что в абсолютном выражении составило 4,69 руб.

В качестве «узкого места» хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» является снижение эффективности использования материальных ресурсов, так как в ходе анализа выявлено снижение материалоотдачи на 19,3%.

Потери выручки под воздействием данного фактора равны 7 592 061,15 тыс. руб. (-0,27*28 118 745) и относительный перерасход средств, вложенных в материальные ресурсы, составил 5 515 262,39 тыс. руб. (28 118 745-11 729 882*1,927). Следовательно, скрытым резервом улучшения результатов хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет» является оптимизация материальных затрат.

В целом проведенный анализ позволяет сформировать положительную оценку результатам хозяйственной деятельности ОАО «Красцветмет», поскольку прирост выручки от продаж обусловлен повышением эффективности использования ресурсного потенциала организации.

Следующим этапом экспресс-анализа будет анализ финансовой деятельности предприятия. Результаты систематизированы в таблице 3.2

Таблица 3.2 - Анализ динамики финансовых результатов организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Результаты проведенного анализа показали, что в обоих периодах конечным финансовым результатом деятельности организации ОАО «Красцветмет» являлась чистая прибыль, причем в динамике наблюдается ее повышение на 19,3%, что в абсолютном значении составило 276 910 тыс. руб.

Наглядно, данные анализа отражены на рисунке 3.2. Согласно проведенному анализу положительную оценку финансовым результатам организации ОАО «Красцветмет» дать нельзя, так как рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась за анализируемый период на 3,31%. Это обусловлено тем, что рост выручки от продаж был гораздо интенсивнее, чем рост чистой прибыли. О плохом «качестве» прибыли говорит и то, что величина рентабельности продаж, рассчитанная по прибыли до налогообложения ниже значения аналогичного показателя, сформированного по прибыли от продаж. Указанный факт явился следствием того, что по прочей деятельности в течение всего изучаемого периода расходы превышают доходы, что наглядно отражено в таблице 3.3.

Рисунок 3.2 - Динамика финансовых результатов ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

В соответствии с показателями, приведенными в таблице 3.3 структуру прибыли до налогообложения нельзя признать рациональной, поскольку результатом прочей деятельности является убыток, а, следовательно, снижается финансовый результат, достигнутый при осуществлении основной деятельности. Вместе с тем следует отметить увеличение на 11,45% удельного веса чистой прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, что, несомненно, способствует росту собственного капитала организации ОАО «Красцветмет» и повышению уровня ее финансовой устойчивости.

Таблица 3.3 - Анализ структуры финансовых результатов организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

С целью выявления причин потерь чистой прибыли и в выявлении внутренних резервов для улучшения финансовых результатов, проведен факторный анализ. Систематизация расчета влияния факторов на изменение чистой прибыли представлена в таблице 3.4

Таблица 3.4 - Расчет влияния факторов на изменение чистой прибыли организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Исходя из результатов таблицы 3.4, сделан вывод о том, что наибольшее влияние на улучшение финансовых результатов, повлиял рост выручки почти на 93%, это привело к увеличению прибыли от продаж в сумме 2 245 934,18 тыс. руб.

Снижение коммерческих и управленческих расходов привели к увеличению финансового результата на 174 412,19 тыс. руб. и 713 504,43 тыс. руб. Так же позитивное влияние на динамику финансовых результатов повлияло увеличение прочих доходов на 332 969 тыс. руб.

При анализе влияния факторов на изменение чистой прибыли ОАО «Красцветмет» так же были выявлены показатели, которые привели к ее потерям. Так при росте среднего уровня затрат на производство и продажу продукции на 6,11% потери прибыли составили 1 937 560,92 тыс. руб. Рост среднего уровня затрат на производство и продажу продукции обусловлен повышением себестоимости произведенной продукции на 8,91%, в частности относительным перерасходом по материальным затратам. Кроме того, увеличение расходов от прочей деятельности привело к снижению прибыли до налогообложения на 583 124 тыс. руб.

Результаты хозяйственно-финансовой деятельности оказывают непосредственное влияние на финансовое состояние организации, следовательно, следующим этапом анализа является изучение деловой активности организации ОАО «Красцветмет». Результаты систематизированы в таблице 3.5

По результатам проведенного анализа, сделаны выводы о том, что в ОАО «Красцветмет» наблюдается рост деловой активности, следовательно, эффективность использования хозяйственных и финансовых ресурсов увеличилась.

При этом, исходя из «золотого» правила экономики, сделаны выводы, которые говорят о факте «раздувания» валюты баланса:

¾      несмотря на рост чистой прибыли, рентабельность продаж по чистой прибыли снизилась на 3,31%, что говорит об ухудшении конечного финансового результата;

¾      предприятие снижает свой имущественный потенциал, так как при росте активов предприятия на 23,5%, их рентабельность в динамики снизилась на 0,34%;

Положительными факторами, повлиявшими на увеличение деловой активности ОАО «Красцветмет» являются ускорение оборачиваемости активов на 0,65 оборота и уменьшение времени обращения оборотных активов на 73,33 дня.

Таблица 3.5 - Анализ динамики основных показателей деловой активности организации ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

финансирование имущество экономический

Расчет экономических последствий изменения показателей деловой активности приведен в таблице 3.6

Исходя из таблицы 3.6, сделаны выводы, что за счет ускорения оборачиваемости активов и роста среднегодовой стоимости активов, выручка от продаж в ОАО «Красцветмет» выросла на 15 295 196,86 тыс. руб. и на 3 852 387,88 тыс. руб. соответственно. Также рост среднегодовой стоимости активов положительно повлиял и на чистую прибыль организации, вследствие чего она выросла на 336 330,21 тыс. руб. Наряду с этим снижение рентабельности активов привело к потерям чистой прибыли в размере 59 854,69 тыс. руб.

Снижение времени обращения оборотных активов привело к их относительной экономии в сумме 6 459 417,27 тыс. руб. (-73,33*31711308/360), это свидетельствует о повышении эффективности использования в отчетном периоде мобильной части имущества ОАО «Красцветмет».

Далее, в ходе экспресс-анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Красцветмет» дана оценка динамики финансовых ресурсов организации, а также уровню ликвидности и его изменение за анализируемый период. Результаты данного анализа систематизированы в таблице 3.7.

Согласно данным таблицы 3.7, прирост финансовых ресурсов в отчетном году составил 53,9%, при этом дать положительную оценку динамике величины финансовых ресурсов ОАО «Красцветмет» дать нельзя, так как в ходе анализа деловой активности организации выявлен факт «раздувания» валюты баланса.

Характеризуя имущественное положение ОАО «Красцветмет», следует отметить, что рост имущества организации обусловлен увеличением оборотных активов на 76,8% при снижении внеоборотных активов на 3,6%. В связи с этим доля внеоборотных активов в стоимости имущества снизилась на 10,66% и на конец года составила 17,87%.

Таблица 3.6 - Расчет влияния показателей деловой активности на динамику выручки от продаж и чистой прибыли ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

Таблица 3.7 - Анализ динамики и структуры финансовых ресурсов, имущества и уровня ликвидности ОАО «Красцветмет» за 2012-2013 гг.

2