Материал: Анализ финансовой устойчивости

Анализ финансовой устойчивости

Содержание

Введение

. Значение, задачи и источники информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости

. Методика анализа финансовой устойчивости

. Организационно-экономическая характеристика ОАО «Красцветмет»

. Анализ структуры финансирования имущества

. Анализ финансовой устойчивости на основе абсолютных показателей

. Анализ финансовой устойчивости на основе относительных показателей

Выводы и рекомендации по устранению выявленных недостатков

Список использованных источников

Приложения А - Г

Введение

В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс кругооборота капитала, структура средств и источников формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним проявлением которого выступает платежеспособность.

Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче - увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать финансовую устойчивость, платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.

В данной курсовой работе изучена тема «Анализ финансовой устойчивости». Актуальность данной темы исследования предопределилась тем, что на сегодняшний день своевременно и правильно проведенный анализ финансовой устойчивости позволит организации не только избежать финансового кризиса, но и принять необходимые меры для корректировки своей деятельности, что впоследствии поможет достичь хороших финансовых результатов.

Целью выполнения курсовой работы является закрепление и расширение теоретических и практических знаний по дисциплине «Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности» и применение их при изучении и оценке финансовой устойчивости на примере ОАО «Красцветмет», а также в выявлении внутренних резервов укрепления финансового положения организации.

В процессе выполнения курсовой работы были решены следующие задачи:

¾      углубленное теоретическое изучение экономической сущности финансовой устойчивости;

¾      изучение и критическая оценка информационной базы анализа финансовой устойчивости;

¾      оценка результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния ОАО «Красцветмет»;

¾      изучение и обобщение методики анализа финансовой устойчивости;

¾      выявление на основе проведенного анализа «узких» мест в деятельности ОАО «Красцветмет» и разработка мероприятий, направленных на их устранение.

Теоретическим фундаментом для написания курсовой работы послужили научные выводы из работ как отечественных, так и зарубежных авторов, а также специализированные статьи финансистов, бухгалтеров и экономистов, опубликованные в периодических изданиях профильной направленности.

В качестве методической базы использовались таких стандартные приемы чтения финансовой отчетности, как: горизонтальный анализ, вертикальный анализ, трендовый анализ, расчет финансовых коэффициентов, факторный анализ (метод цепных подстановок, абсолютных разниц, методы комплексной оценки), графический метод.

Объект исследования данной курсовой работы выступает ОАО «Красцветмет». Предмет исследования - абсолютные и относительные показатели финансовой устойчивости.

Практическое значение курсовой работы для ОАО «Красцветмет» заключается в том, что сделанные в ней выводы должны помочь руководству данной организации принять управленческие решения по улучшению результатов хозяйственно-финансовой деятельности и укреплению финансовой устойчивости.

Структурно работа состоит из ведения, шести разделов, заключения, списка используемых источников и трех приложений. Общий объем работы составляет 57 страниц, список используемых источников включает 21 наименование.

1. Значение, задачи и источники информационного обеспечения анализа финансовой устойчивости

Финансовую устойчивость можно считать одним из самых важных показателей стабильности организации. О финансовой устойчивости можно говорить, если уровень доходов организации превышает уровень ее расходов. Если организация в состоянии свободно распоряжаться своими деньгами, эффективно их использовать, если у нее имеется налаженный механизм постоянного производства и продажи услуг или товаров, то такая организация считается финансово устойчивой.

Финансовая устойчивость - это способность предприятия поддерживать свое существование и бесперебойную работу, благодаря наличию определенных свободных средств и сбалансированности финансовых потоков. Помимо производства определенной продукции или предоставления услуг, к деятельности организации следует отнести также и обслуживание полученных кредитов. Финансовая устойчивость означает, что организация будет платежеспособна в течение длительного времени.

Финансовое положение организации считается устойчивым, если она покрывает собственными средствами не менее 50 % финансовых ресурсов, необходимых для осуществления нормальной хозяйственной деятельности, эффективно использует финансовые ресурсы, соблюдает финансовую, кредитную и расчетную дисциплину, иными словами, является платежеспособной. Устойчивое финансовое состояние достигается при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких возможностях привлечения заемных средств.

Финансовая устойчивость обусловлена как стабильностью экономической среды, в рамках которой осуществляется деятельность организации, так и результатами ее функционирования, ее активного и эффективного реагирования на изменения внутренних и внешних факторов.

С помощью анализа финансовой устойчивости формируется обоснованная оценка уровня финансовой устойчивости организации и его изменения в динамике, а также выявляются внутренние резервы для повышения степени ее финансовой стабильности.

Задачи, решаемые в ходе анализа финансовой устойчивости:

¾      изучаются и оцениваются источники финансирования имущества;

¾      идентифицируют тип финансовой устойчивости на основании абсолютных показателей излишка (недостатка) нормальных источников формирования материально-производственных запасов;

¾      изучается и оценивается структура финансирования материально-производственных запасов и ее изменения;

¾      изучается и оценивается уровень финансовой устойчивости на основании относительных показателей финансовой устойчивости - финансовых коэффициентов;

¾      рассчитывается влияния факторов на изменение основных относительных показателей финансовой устойчивости;

¾      производится расчет прироста собственного капитала и собственных оборотных средств, необходимого для стабилизации финансового положения.

¾      разрабатываются конкретные мероприятия, направленные на укрепление финансовой устойчивости предприятия.

Для проведения анализа финансовой устойчивости ОАО «Красцветмет» использовались следующие информационные источники:

¾      форма № 1 - Бухгалтерский баланс ОАО «Красцветмет» на 31.12.2013 года (Приложение А);

¾      форма № 5 - пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о финансовых результатах (приложение Б);

Кроме того, для проведения экспресс-анализа результатов хозяйственно-финансовой деятельности и финансового состояния организации использовалась форма № 2 «Отчет о финансовых результатах» (Приложение Г).

2. Методика анализа финансовой устойчивости

Так как основным признаком финансовой устойчивости организации является достаточное долевое участие собственных финансовых ресурсов (не менее 50%), то необходимо оценить структуру финансирования имущества.

Финансовые ресурсы организации представлены в пассиве баланса и по юридической принадлежности делятся на:

¾      собственный капитал;

¾      заемный капитал.

В свою очередь, заемный капитал по срокам погашения делится на:

¾      долгосрочные источники (представлены в IV разделе бухгалтерского баланса);

¾      краткосрочные источники (представлены в V разделе бухгалтерского баланса).

Прежде, чем проводить анализ состава и структуры финансовых ресурсов, необходимо скорректировать значения собственного капитала и заемных источников. Таким образом, собственный капитал будет равен сумме строк 1300 и 1530 бухгалтерского баланса, а краткосрочные заемные средства будут представлены строкой 1500 за минусом строки 1530 бухгалтерского баланса. При анализе финансовых ресурсов положительно оценивается такая структура финансирования активов, при которой собственный капитал занимает не менее 50% в стоимости имущества, тем самым обеспечивается инвестиционная привлекательность организации. Причем 30% собственного капитала должна направляться на финансирование оборотных активов и эта часть капитала называется собственными оборотными средствами. Для расчета данного показателя применяются следующие формулы:

СОС = СК + ДО - ВНА,   (2.1)

где СОС - собственные оборотные средства;

ДО - долгосрочные обязательства;

ВНА - внеоборотные активы.

СОС = ОБА - КО,   (2.2)

где ОБА - оборотные активы;

КО - краткосрочные обязательства.

В ходе анализа собственных оборотных средств оценивается динамика и причины изменения их величины с помощью факторного анализа. Для расчета влияния факторов на изменение величины СОС используется метод цепных подстановок.

Следующим этапом анализа финансовой устойчивости является определение типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей. Абсолютными показателями финансовой устойчивости являются излишек (недостаток) собственных оборотных средств и излишек (недостаток) нормальных источников финансирования.

Нормальные источники финансирования запасов (НИФЗ) включают в себя:

¾      собственные оборотные средства - при этом их удельный вес в запасах должен составлять не менее 50% (СОС);

¾      заемные источники, к ним относятся:

.        краткосрочные кредиты и займы (ККЗ) за минусом непогашенных в срок (ПрД);

.        кредиторская задолженность товарного характера (КЗТХ) за исключением просроченной задолженности (ПрД). В нее входят расчеты с поставщиками и подрядчиками и авансы полученные.

Общая сумма нормальных источников финансирования запасов рассчитывается по формуле:

НИФЗ = СОС + ККЗ + КЗТХ - ПрД,  (2.3)

В зависимости от соотношения величин показателей материально-производственных запасов и источников их формирования можно с определенной степенью условности выделить следующие типы финансовой устойчивости:

¾      абсолютная финансовая устойчивость;

¾      нормальная финансовая устойчивость;

¾      неустойчивое финансовое состояние;

¾      кризисное финансовое состояние.

При абсолютной финансовой устойчивости запасы и затраты покрываются собственными оборотными средствами, и организация не зависит от внешних источников. Для этого типа характерен излишек собственных источников финансирования, что выражается в неравенстве:

СОС≥МПЗ.

Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

СОС<МПЗ≤НИФЗ.

Данное соотношение показывает, что наряду с собственными источниками для финансирования запасов используются и заемные средства.

Для неустойчивого финансового состояния характерен недостаток нормальных источников финансирования запасов при отсутствии просроченной задолженности по обязательствам. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

МПЗ>НИФЗ.

Кризисное финансовое состояние так же характеризуется ситуацией, когда наблюдается недостаток нормальных источников финансирования запасов, но при этом организация имеет просроченную задолженность по обязательствам. Данная ситуация означает, что предприятие не может вовремя расплатиться со своими кредиторами и может быть объявлено банкротом. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

МПЗ>НИФЗ.

Расчет общей величины нормальных источников финансирования следует дополнять анализом структуры финансирования запасов. При этом положительная оценка структуре дается в том случае, если около 50% в ней занимают собственные оборотные средства, а кредиторская задолженность нетоварного характера и просроченная задолженность не участвуют в формировании материально-производственных запасов.

В ходе анализа финансовой устойчивости наряду с абсолютными показателями, рассчитываются относительные. В литературных источниках приводится огромный набор финансовых коэффициентов, которые зачастую дублируют друг друга, характеризуя один и тот же аспект финансовой устойчивости, но с разных позиций. В данной курсовой работе будут использованы следующие показатели:

¾      коэффициент автономии - характеризует долю собственного капитала в общей сумме финансовых ресурсов организации. По значению данного показателя судят о том, насколько организация является независимой от привлечения капитала, принадлежащего другим организациям. Чем больше удельный вес собственного капитала, тем более стабильной является деятельность организации. Оптимальное значение Ка≥0,5. Рассчитывается по формуле:

Ка = СК : ВБ,   (2.4)

где СК - собственный капитал,

ВБ - валюта баланса.

¾      уровень перманентного капитала - характеризует долю долгосрочного капитала в общей величине источников формирования имущества, что определяет финансовую надежность организации. Для сохранения финансовой стабильности необходимо поддерживать такой размер перманентного капитала, который обеспечивает формирование внеоборотных и части оборотных активов организации. Рассчитывается по формуле:

Упк = (СК+ДО):ВБ,   (2.5)

¾      коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами - характеризует долю оборотных средств организации, которая сформирована за счет собственных источников. Оптимальное значение Ксос≥0,1. Рассчитывается по формуле:

Ксос = СОС : ОА,   (2.6)

где ОА - оборотные активы.

¾      коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами - характеризует, какая доля запасов профинансирована за счет собственных источников. Оптимальное значение Кз_сос≥0,5. Рассчитывается пр формуле:

Кз_сос = СОС : З,   (2.7)

где З - запасы организации.

¾      коэффициент маневренности собственного капитала - показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, то есть, вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Оптимальное значение Км от 0,2 до 0,5. Рассчитывается по формуле:

Км = СОС : СК   (2.8)

¾      коэффициент накопления амортизации - характеризует уровень изношенности амортизируемых активов. Высокий уровень износа означает моральное и техническое несоответствие амортизируемых активов. Оптимальное значение Кна<0,25. Рассчитывается по формуле: