Курсовая работа: Анализ финансового состояния предприятия АО Новая перевозочная компания

Предприятие не может выполнять свои долговые обязательства как на начало, так и на конец периода, т.е. является неплатежеспособным (соотношение показателей <1). Но к концу периода наблюдается повышение платежеспособности организации.

3.6 Ликвидность и кредитоспособность предприятия

Анализ ликвидности -- это оценка способности объекта хозяйствования погашать свои финансовые обязательства в установленные сроки.

Ликвидность баланса показывает степень обеспечения пассивов компании активами, срок обращения которых в наличность соответствует срокам погашения долговых обязательств. Платежеспособность предприятия определяется анализом ликвидности его баланса.

Таблица 9 Ликвидность предприятия

2015 г.

А1= стр1250 + стр1240= 1638826

А2= стр1230 + стр1260= 3326318

А3= стр1210 + стр1220 + стр1160+ стр1170= 422410

А4= стр1100 - стр1160 - стр1170= 24327794

П1= стр1500 - стр1510= 2337853

П2= стр1510= 4449131

П3= стр1400= 9818487

П4= стр1300= 13109877

2016 г.

А1= стр1250 + стр1240= 1701457

А2= стр1230 + стр1260= 3605419

А3= стр1210 + стр1220 + стр1160+ стр1170= 562691

А4= стр1100 - стр1160 - стр1170= 22433773

П1= стр1500 - стр1510= 2167834

П2= стр1510= 3008830

П3= стр1400= 7288402

П4= стр1300= 15838274

Таблица 10 Сравнение показателей

Ситуация на начало и на конец отчетного периода показывает, что предприятие не обладает ни текущей, ни перспективной ликвидностью.

Кредитоспособность предприятия - это способность компании своевременно и в полном объеме погашать свои краткосрочные обязательства. Уровень кредитоспособности предприятия определяет ее финансовое состояние. Чем выше кредитоспособность, тем выше финансовая устойчивость.

К_оп = (А1 + 0,5 * А2 + 0,3 * А3)/(П1 + 0,5 * П2 + 0,3 * П3)

Таблица 11 Общий показатель ликвидности

Общий показатель ликвидности на начало и на конец отчетного периода меньше 0,5, это свидетельствует о том, что предприятие не кредитоспособно. К концу периода ситуация незначительно улучшается.

3.7 Финансовая устойчивость предприятия

Тип финансовой устойчивости - это степень способности предприятия развиваться преимущественно за счет собственных источников финансирования.

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость

Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины. Абсолютная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

Запасы (З) < Плановые источники (Ипл); коэффициент соотношения ИплЗ > 1.

2. Нормальная финансовая устойчивость

В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость наиболее желательна для предприятия. Нормальная финансовая устойчивость характеризуется неравенством:

Запасы (З) = Плановые источники (Ипл); коэффициент соотношения = ИплЗ = 1

3. Неустойчивое финансовое положение

Характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет: пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов. Неустойчивое финансовое состояние характеризуется неравенством:

Запасы (З)=Плановые источники (Ипл) + Временные источники (Ивр);

коэффициент соотношения равен Ипл+ИврЗ = 1

Неустойчивое финансовое положение проявляется в виде:

· нарушений финансовой дисциплины (задержек в оплате труда, использования временно свободных собственных средств резервного фонда и фондов экономического стимулирования и пр.),

· перебоев в поступлении денег на расчетные счета и платежах,

· невыполнения финансового плана, в том числе по прибыли.

4. Кризисное финансовое состояние

При нем предприятие находится на грани банкротства, т.к. денежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже его кредиторской задолженности и просроченных ссуд. Кризисное финансовое состояние характеризуется неравенством:

Предприятие на грани банкротства: Запасы > Плановые источники (Ипл) + Временные источники (Ивр); коэффициент соотношения = Ипл+ИврЗ < 1

Запасы₂₀₁₅ = стр1210 + стр1220 = 268780 +153630 = 422410

Источники собственные₂₀₁₅ = П3 - А1 = 13109877 - 24327794 = 10677083

И пл ₂₀₁₅ = П3 + П4 - А1 = 13109877 + 9818487 - 24327794 = 20495570

Общие источники финансирования₂₀₁₅ = П3 + П4 + стр1510 - А1 = 13109877 + 9818487 + 4449131 - 24327794 = 24944701

Запасы₂₀₁₆ = стр1210 + стр1220 = 291540 + 271151 = 562691

Источники собственные₂₀₁₆ = П3 - А1 = 15838274 - 22433773 = - 6595499

И пл ₂₀₁₆ = П3 + П4 - А1 = 15838274 + 7288402 - 22433773 = 692903

Общие источники финансирования₂₀₁₆ = П3 + П4 + стр1510 - А1 = 15838274 + 7288402 + 3008830 - 22433773 = 3701733

Исходя из расчетов, компания АО «Новая перевозочная компания» на начало и на конец периода находится в состоянии абсолютной финансовой устойчивости.

Таблица 12 Расчет коэффициентов

1. Коэффициент автономии характеризует в какой степени активы предприятия сформированы за счет своего капитала, на начало и конец периода не превышает минимальное пороговое значение 0,5, это означает, что нет финансовой независимости и нет расширения возможностей привлечения средств со стороны.

2. Коэффициент финансовой зависимости показывает, сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 рубль вложенных в активы собственных средств, на начало и на конец периода показатели превышают рекомендуемое значение 0,5, это значит, что предприятие финансово зависимо, т.к. имеет большое количество заемных средств.

3. Коэффициент соотношения собственных и заемных средств характеризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекла организация на 1 рубль, показатели на начало и на конец периода превышают рекомендованное значение 0,7, что означает зависимость от внешних источников средств.

4. Коэффициент финансирования показывает, сколько заемных средств покрывается собственным капиталом, показатели на начало и на конец периода не превышают рекомендованное значение 1.

5. Коэффициент маневренности собственного капитала показывает часть собственного капитала, вложенного в оборотные средства, на конец и начало периода значение превышает рекомендованное значение от 0,2 до 0,5.

6. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными оборотными средствами используется как признак несостоятельности (банкротства) организации. Согласно нормативным документам, нормальное значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно составлять не менее 0,1. В данной организации на начало периода и на конец периода оно значительно превышает рекомендованное значение.

7. Коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в рекомендованных значениях должен изменяться в пределах 0.6 - 0.8, т.е. 60-80% запасов компании должны формироваться из собственных источников. Его рост положительно сказывается на финансовой устойчивости компании. В этой компании коэффициенты не попадают в данные значения, что говорит о том, что организация не обеспечена собственными запасами оборотных средств.

8. Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств. Если показатель больше 1, это означает, что на предприятии доминируют оборотные активы, если меньше 1, это значит, что на предприятии большую часть занимают внеоборотные активы. Чем выше значение данного коэффициента, тем больше предприятие вкладывается в оборотные активы. В данной организации этот показатель больше, что говорит о том, что предприятии большую часть занимают оборотные активы.

4. Пути улучшения финансового состояния

Компания неплатежеспособна и не обладает ни текущей ни перспективной ликвидностью. Повышение платежеспособности и ликвидности достигается за счет реализации следующих мероприятий:

· снижение затрат на основе оценки их целесообразности, оптимизации, а также нормирования всех статей затрат и последующего жесткого контроля за исполнением установленных нормативов;

· активизация реализации продукции (продаж): поиск новых клиентов, развитие отношений с существующими клиентами, расширение спектра оказываемых предприятием услуг, а также пересмотр действующей на предприятии системы скидок и льгот для клиентов;

· оптимизация денежных потоков: определение приоритетов текущих платежей, введение практики ежедневной сверки баланса средств на расчетном счете предприятия и наличных денежных средств. После этого рекомендуется составить бюджет движения денежных средств предприятия на будущий отчетный период;

· активизация работы с дебиторской задолженностью и реформирование политики предоставления коммерческого кредита: повышение эффективности и тщательности оценки платежеспособности будущих дебиторов;

· реструктуризация кредиторской задолженности: погашение кредиторской задолженности за счет краткосрочного банковского кредита, который предприятие может получить на пополнение оборотных средств.

Компания является некредитоспособной. Повышение кредитоспособности достигается за счет реализации следующих мероприятий:

· совершенствование организации расчетов с дебиторами и кредиторами с целью недопущения опережающего роста кредиторской задолженности над дебиторской;

· сокращение расходов на основные средства и увеличение расходов на формирование оборотных средств;

· сокращение размера оборотных средств в запасах и затратах.

Заключение

Анализ финансового состояния является важнейшей характеристикой деловой активности и надёжности предприятия. Он определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнёров.

Основным источником информации о финансовой деятельности предприятия является бухгалтерская отчетность. В условиях рыночной экономики бухгалтерская отчётность хозяйствующих субъектов становится основным средством коммуникации и важнейшим элементом информационного обеспечения финансового анализа. При анализе финансового состояния необходимо выявить причины неустойчивого положения предприятия и наметить пути его улучшения.