Статья: Анализ финансового состояния, обеспечивающий экономическую безопасность хозяйственного субъекта

Оценка отдельных характеристик финансового состояния организации с помощью коэффициентов может проводиться в динамике. Эффективная и качественная работа на предприятии зависит от способности максимизировать прибыль самой компании. Все финансовые результаты обычно изменяются по абсолютным и относительным показателям, поэтому в условиях инфляции самыми объективными показателями деловой активности экономического субъекта становятся показатели рентабельности, определяющие размер прибыльности каждого вложенного и используемого рубля предприятия. В отличие от прибыли с помощью рентабельности можно полностью оценить конечные результаты работы хозяйства, выявить эффект от потребленных или наличных ресурсов.

Таблица 1

Анализ финансовой устойчивости АО «Зе ноградское» по абсолютным показателям

Экономический субъект может считаться рентабельным, если в результате хозяйственной деятельности образуется сумма прибыли достаточная для нормального функционирования компании. Полная сущность рентабельности обычно раскрывается через описание отдельных показателей.

Такие показатели объясняют всю эффективность работы предприятия и доходы по различным направлениям хозяйственной деятельности. Любая рентабельность может являться индикатором ценовой политики экономического субъекта и ее способности контролировать издержки производства.

Таблица 2

Анализ уровней рентабельности АО «Зеленоградское»

Данные таблицы 2 позволяют сделать вывод, что АО «Зеленоградское» в 2015 году на 1 рубль продукции получало 11,7 коп. прибыли, а в 2017 году прибыль с одного рубля продукции снизилась на 4,4 коп. и составила 7,3 коп. Один рубль затрат на производство и реализацию продукции в 2015 году приносил 13,2 коп. прибыли, тогда как в 2017 году прибыльность снизилась на 5,3 коп. и составила 7,9 коп., что свидетельствует о снижении роста экономической эффективности использования затрат.

Эффективность использования вложенных в АО «Зеленоградское» собственных средств характеризует рентабельность собственного капитала. Рентабельность собственного капитала показывает, что в 2015 году на рубль собственного капитала приходится 13,7 коп. прибыли, тогда как в 2017 году этот показатель вырос до 17,1 коп. А эффективность использования капитала, вложенного на длительный срок, характеризует рентабельность инвестиционного капитала. В АО «Зеленоградское» в 2015 году этот показатель составил 11,0 коп. чистой прибыли на 1 руб. инвестиционного капитала, а в 2017 году происходит увеличение на 2,3 коп. и составляет 13,3 коп. прибыли по текущей деятельности организации. В ходе анализа финансового состояния организации необходимо использовать весь спектр имеющихся методов, чтобы создать наиболее точную картину финансового состояния организации и сделать верные выводы для принятия грамотных управленческих решений в дальнейшем.

Анализ причин и составляющих изменения тех или иных показателей помогает определить слабые места в финансово-хозяйственной деятельности организации и своевременно принять соответствующие меры для достижения поставленных целей.

Анализ финансового состояния организации проводится по нескольким направлениям, которые включают: изучение имущественного состояния организации, анализ источников формирования ее ресурсов и направления вложений.

Анализ финансового состояния организации начинается с исследования ее имущества по данным бухгалтерского баланса. Это дает представление о структуре имущества, источниках его формирования и динамике изменения. При этом важно не только оценить текущее финансовое состояние организации, но и перспективы развития, ожидаемые изменения. Динамику состава и структуры активов рассмотрим в таблице 3.

Таблица3

Состав и структура активов в АО «Зеленоградское»

По данным таблицы 3 можно отметить, что у АО «Зеленоградская» увеличилась общая стоимость активов за исследуемый период на 50,9% (324 199 тыс. руб.). Увеличение стоимости активов связано с увеличением внеоборотных на 188 337 тыс. руб. и оборотных активов на 135 862 тыс. руб. Превышение темпов роста на 17,2% мобильных оборотных активов (49,2%) по сравнению с темпами прироста внеоборотных активов (32%) является положительным моментом на предприятии, характеризующим изменения в структуре капитала. Меньший прирост внеоборотных активов по сравнению с оборотными предопределяет тенденцию к увеличению оборотности всей совокупности активов, что создает самые благоприятные условия для работы АО «Зеленоградское» в будущем.

В составе внеоборотных активов АО «Зеленоградское» отсутствуют отложенные налоговые активы, незавершенное производство и долгосрочные финансовые вложения в целом. Это является специфической особенностью внеоборотных активов сельскохозяйственного предприятия.

Увеличение основных средств на 155 573 тыс. руб. является следствием развития материально-технической базы АО «Зеленоградское» и происходит одновременно при увеличении объемов продаж на 60 962 тыс. руб. Рост стоимости основных средств на наш взгляд в этих условиях экономически обоснован, рационален и может привести к увеличению общего объема реализации продукции и ее производства. Однако следует обратить внимание, что темп роста объема продажи на 13,5% ниже, чем темпы стоимости основных средств - 47,8%, а такое соотношение снижает уровень фондоотдачи.

В ходе анализа всех активов было выявлено, что на конец 2017 года внеоборотные активы составляют 57,1%, а оборотные активы - 42,9%. Взаимодействие оборотного и основного капитала обычно определяется отраслевыми особенностями деятельности субъекта, а также финансовой политикой предприятия, конкретными условиями работы хозяйствующего субъекта, капиталовложениями и уровнем автоматизации производства. Это соотношение представлено по АО «Зеленоградское» в таблице 4.

Таблица 4

Стоимость и соотношение внеоборотных и оборотных активов в АО «Зеленоградское» (по балансу)

Данные таблицы 4 показывают, что стоимость оборотных активов АО «Зеленоградское» значительно превышают стоимость внеоборотных активов в 2015 году на 31%, а в 2017 году на 33%. Сложившаяся в АО «Зеленоградское» тенденция носит положительный характер и отвечает производственному направлению акционерного общества, во-первых, а во- вторых, на предприятии не отвлекаются значительные средства из оборота, как это происходит во многих других сельскохозяйственных предприятиях, что может привести к снижению финансовой устойчивости. Для анализа финансового состояния организации, прежде всего, необходимо получить общее представление об анализируемом объекте и произвести чтение его финансовой отчетности. Поскольку основным критерием оценки деятельности организации является ее прибыльность, то темп изменения актива баланса целесообразно сравнить с темпом изменения выручки и прибыли, данные о которых можно получить из отчета о финансовых результатах. Считается, что организация работает экономически эффективно, когда темп роста прибыли превышает темп роста выручки, а тот в свою очередь выше темпа роста активов баланса, то есть соблюдается следующее соотношение (1):

Т_{п >}Т_{в >} Т_а

где: Т_п - темп роста прибыли;

Т_в - темп роста выручки;

Т_а - темп роста валюты (или активов) баланса.

Такое оптимальное соотношение получило название «золотого правила» экономики. В процессе анализа имущественного положения организации важно просчитать за счет экстенсивности или интенсивности (качества) использования ресурсов получен прирост выручки. Для этого сопоставляются темпы прироста конкретного ресурса в % с приростом выручки в %.

Так, сравнение темпов прироста активов баланса (Т_па) и выручки (Т_пв), рассчитанное по формуле (2), позволяет понять, какая часть прироста выручки получена в результате увеличения стоимости имущества или активов баланса:

Т_па/Т_пв (2)

В стоимостном выражении это влияние можно рассчитать путем умножения полученного соотношения на изменение выручки по формуле (3):

(Т_па/Т_пв)*(В_ф/В_б)

где Вф - выручка в анализируемом (фактическом) периоде;

В_б - выручка в предшествующем (базисном) периоде.

Прирост выручки, полученный благодаря увеличению интенсивности использования средств организации, рассчитывается по следующей формуле (4):

(1-Т_па)/Т_пв)*(В_ф-В_б) (4)

где изменение выручки принимается за 1.