Курсовая работа: Анализ эффективности инвестиций предприятия

Содержание

1. Введение

2. Понятия и функции инвестиционной деятельности предприятия

2.1 Сущность понятия «инвестиции»

2.2 Инвестиционная деятельность предприятия: сущность, роль и функции

2.3 Суть, принципы и задачи управления инвестиционным процессом

3. Оценка эффективности инвестиционной деятельности предприятия

3.1 Исходные данные для расчета эффективности проекта

3.2 Расчет показателей эффективности инвестиционного проекта

Заключение

Список использованной литературы

1.Введение

Существенным фактором экономического подъема во многих странах стала активизация инвестиционных процессов, но развитие инвестиций в России в последние годы остается мало динамичным и в основном хаотичным, что объясняется недостатками в нормативно-правовом и информативном его обеспечении.

Проблемы инвестиций многогранные и актуальны. Механизмам инвестирования и участия в нем инвесторов посвящены работы таких известных ученых: Александер, Дж.Бейли, Е.Бригхема, А.Кейна, Р.Петерсона, Т.Райса; российских ученых-экономистов М.Агаркова, Ю.Касимова, Е.Мизиковського, Я.Миркина.

Управление инвестиционной деятельностью в России требует изучения и анализа основных аспектов инвестиционного развития при формировании стратегии, как его составляющей. Функционирование предприятия в условиях конкуренции является эффективным при строго определенной научной методологии осуществления перспективного управления инвестиционной деятельностью, инструментом которого выступает инвестиционная стратегия с имеющимся инвестиционным потенциалом в условиях благоприятного инвестиционного климата.

Благоприятный инвестиционный климат способствует объективности и обоснованности реализации инвестиционных проектов. Инвестиционный климат следует рассматривать через три субстанции: инвестиционный потенциал, инвестиционную привлекательность и инвестиционную активность, которые взаимосвязаны.

Целью курсовой работы является исследование организации анализа эффективности инвестиций, адаптации его к современным условиям функционирования предприятий промышленности и производства.

Объектом исследования является анализ эффективности инвестиций предприятия. инвестиционный проект управление

Предмет курсовой роботы - инвестиционная деятельность.

2 Понятия и функции инвестиционной деятельности предприятия

2.1 Сущность понятия «инвестиции»

Термин «инвестиции» происходит от латинского слова «investire», что означает облачать, одевать. Современное толкование данного термина конечно отличается. Причины различия можно объяснить тем, что в далеком прошлом успешность определенного субъекта определялась его одеждой. Поэтому можно отметить, что инвестиции в начале своей истории рассматривались как средство повышения конкурентоспособности [1].

Одной из первых упоминаний об инвестициях, как средства рост материального благополучия была работа Джона Ло (1671 - 1729) «Деньги и торговля, взаимосвязь между которыми рассмотрен с целью предложений по обеспечению нации деньгами». На основе данной работы автором была разработана «система Ло», которая нашла свое применение во Франции в начале XVIII века.

Суть ее заключалась в том, что процесс организации государственных финансов базировался на торговле капиталом, механизм формирования стоимости которого был максимально приближен к рыночному. Несмотря на то, что данная система потерпела крах, все же идеи Джона Ло получили широкое распространение в произведениях последующих ученых экономистов.

Одним из современников Джона Ло, исследовавшего сущность понятия «инвестиция», был ирландский экономист Р. Кантильон (1680 - 1734), автор труда «Очерк о природе торговли», опубликованной в 1755 году. Уникальным достижением Р.Кантильона можно считать то, что на взаимосвязь между ценами, доходами и объемами денежной массы влияют способы «вливания» денег в экономику. Поэтому комментарий М.Блауга о том, что Р. Кантильон поставил денежный анализ с «головы на ноги», тем самым показав, что влияние роста количества денег на цены и доходы зависит от способа «впрыска» денег в экономику, является вполне справедливым [3].

Другой известный теоретик экономики, один из современников К. Маркса, Д. Милль (1806 - 1873) тоже исследовал сущность инвестиций. В общем, вся проблематика исследований Д. Милля была построена на решении двух проблем: «законы производства» и «законы распределения». Если первая составляющая британским ученым определялась как чисто техническая и строго рациональная, так как полностью была зависима от законов физики, то другая (законы распределения) была обусловлена ??гораздо более сложным набором факторов и в основном зависела от специфики общества.

Проблему инвестиций Д. Милль рассматривал со стороны построения теории доходов и теории денег, кредитов и торговых кризисов. Под инвестициями в рамках данной теории, понимал один из главных факторов формирования капитала, а также как основу определения стоимости кредита. В частности, спрос на инвестиции, согласно взглядам Д. Милля, является одним из главных факторов влияющих на процентные ставки по кредитам [2].

Таким образом, можно подытожить, что сущность самого понятия «инвестиции» рассматривалась учеными в контексте категории «капитал». Размеры и скорость размещения инвестиций зависели от нормы процента доходности и предельной ставки дохода на каждую дополнительную единицу инвестированного капитала.

Следует отметить, что кроме названных ученых, определением сущности понятия «инвестиции» занимались также и многие другие отечественные и зарубежные ученые. Такие, как В. Золотогородов под понятием инвестиции подразумевал любой актив, который вкладывается в хозяйственную деятельность с целью получения прибыли. Ж. Перар, в свою очередь, рассматривает инвестиции как дополнительные вложения, направленные на расширение бизнеса или повышения его эффективности. По мнению, М. Назарова инвестиции - это вложения в основной и оборотный капитал с целью получения прибыли. В.В. Ковалев рассматривает инвестиции как вложения капитала с определенной целью и на определенный период времени. Согласно данному автору, инвесторы могут инвестировать в совершенно разные объекты, преследуя достижения собственных целей.

Таблица 2.1

Классификация инвестиций [4]

Как видно из табл. 1, можно выделить много различных видов инвестиций по различным классификационным признакам. Следует отметить, что данная классификация не может претендовать на звание исчерпывающей, поскольку понятие инвестиций активно развивается со времен зарождения экономической теории и поэтому может считаться одним из самых общих и наиболее ключевых понятий в рамках данной теории, следовательно, должно рассматриваться в предельно общем контексте относительно мыслей и взглядов ученых экономистов всех школ. Следует отметить, что среди ученых нет четкого разграничения между заимствованиями и инвестициями, некоторые ученые считают данные категории тождественными.

2.2 Инвестиционная деятельность предприятия: сущность, роль и функции

Эффективная деятельность предприятий, обеспечение высоких темпов их развития и повышения конкурентоспособности в значительной степени определяются уровнем их инвестиционной активности и диапазоном инвестиционной деятельности.

Инвестирование - это эффективное вложение экономических ресурсов с целью получения чистой прибыли в будущем.

Инвестиционная деятельность предприятия характеризуется следующими основными особенностями:

является главной формой реализации экономической стратегии;

является главным индикатором темпов его экономического развития;

имеет подчиненный характер относительно задач к развитию его операционной деятельности;

имеет существенную неравномерность объемов осуществления по отдельным периодам;

по формам и методам осуществления мало зависит от его отраслевой принадлежности;

сопровождается специфическими видами рисков, объединяемые понятием "инвестиционный риск" [9].

В теории инвестиционного поведения предприятия выделяют мотивы побуждения их к инвестиционной деятельности:

Экономические, которые основываются на «законе экономической предельной эффективности», согласно которому субъект хозяйствования, максимизируя свою прибыль, будет инвестировать капитал в новые проекты до тех пор, пока прибыль от их реализации будет превышать стоимость кредитных ресурсов;

Неэкономические - социальные, экологические, инновационные, политические и тому подобное.

Инвестиционная деятельность предприятия представляет собой процесс поиска необходимых инвестиционных ресурсов, выбора эффективных объектов (инструментов) инвестирования, формирования сбалансированной по выбранным параметрам инвестиционной программы (инвестиционного портфеля) и обеспечения ее реализации.

Принципы осуществления инвестиционной деятельности:

переход к «активной политике» (не ограничиваться принципом «дайте ваши предложение», а активно «сверху» формулировать проблемы и требования к результатам, а также влиять на формулирование предложений к проектам);

планирование распределения финансовых ресурсов между структурными подразделениями, на базе анализа эффективности;

контроль результатов проектов и расходов на них;

поэтапное создание целостной сквозной системы, комплекса алгоритмов формирования и реализации инвестиционной политики предприятия.

Исследование эффективности инвестирования выступает одним из действенных и информативных методов получения информации для инвестора. Для обеспечения комплексного, системного подхода к оценке эффективности инвестирования важное значение приобретает исследование существующих методов анализа [6].

Необходимо отметить, что формализация и обобщение экономической ситуации на предприятиях требует анализа различных экономических показателей, которые отображают исследуемый процесс инвестирования.

Обобщая совокупность методик анализа инвестиционной деятельности предприятий, следует отметить, что подавляющее их большинство сосредоточено на оценке эффективности инвестиционных проектов. Традиционная практика оценки процесса инвестирования предусматривает анализ эффективность инвестиционных проектов [10].

Необходимость оценки эффективности самого процесса инвестирования становится приоритетным вопросом сегодня, поскольку удачное освоение ресурсов поможет увеличить темпы экономической деятельности, является приоритетом каждого инвестора. Содержание оценки организационно-экономического механизма инвестирования заключается в оценке финансово-экономических показателей и использования их в зависимости от цели и ситуации. Решая такую ??задачу, алгоритм инвестиционного процесса включает следующие стадии: полная оценка деятельности предприятия, разработка бизнес-проектов, оценка возможностей финансирования и целей предприятия, выбор приоритетных бизнес-проектов. Наиболее характерными стадиями процесса внутреннего инвестирования являются: мотивация инвестиционной деятельности, прогнозирование и программирование инвестиций, обоснование целесообразности инвестиций, страхование инвестиций, финансирования инвестиционного процесса, проектирование и ценообразования, освоения инвестиций, мониторинг инвестиционных проектов.

Поскольку оценки и управление инвестиционной деятельностью является многосторонней деятельностью, то для предприятия результатом инвестиционного процесса вместе с экономическими аспектами (налоговые, таможенные, лицензионные и иные платежи, конечные производственные платежи, прямые и косвенные финансовые результаты) следует учитывать и социальные последствия (уровень занятости, социальной состояние, здоровье населения) и влияние на экологическое состояние. Наряду с этим для предприятия качественным результатом инвестиционного процесса может быть повышение популярности его продукции и улучшения имиджа, приобретение новых технологий, развитие рыночного потенциала производимых продуктов, повышение мотивации и квалификации персонала, более эффективное использование имеющихся ресурсов, повышения технической оснащенности, рост научно-технического потенциала, что отчасти может определяться лингвистическими оценками.