Материал: Анализ деловой активности

Задание 2. Рассчитайте коэффициенты ликвидности по данным бухгалтерского баланса за 2012 г.

Таблица 8

Показатели ликвидности баланса

На основании данных таблицы 7.1 рассчитываются следующие показатели:

)        Текущая ликвидность= (А1+А2) - (П1-П2)

)       

ТЛ (0) = (322+3986) - (9379-3972)= - 1099 (тыс. руб.)

ТЛ (1) = (200+8422) - (12011-7066) = 3677 (тыс. руб.)

Расчет текущей ликвидности показывает платежеспособность организации на ближайший период времени;

Коэффициент текущей ликвидности: Ктл=(А1+А2+А3)/(П1+П2)

Ктл (0) = (322 + 3986 + 8020)/(9379 + 3972) = 0,92

Ктл (1)= (200 + 8422 + 7700)/(12011 + 7066)= 0,86

Дает общую оценку ликвидности активов, показывая, сколько рублей текущих активов предприятия приходится на один рубль текущих, необходимое значение Ктл>1,5, оптимально не менее Ктл>2.

)        Критическая ликвидность КЛ = А3 - П3;

КЛ (0) = 8020-1812 = 6208 (тыс. руб.)

КЛ (1) = 7700- 624= 7076 (тыс. руб.)

Расчет критической ликвидности показывает снижение периода платежеспособности будущих поступлений и платежей.

Анализ ликвидности баланса по вышеизложенной методике является достаточно приближенным и показывает абсолютную сумму излишка или недостатка соответствующих активов обязательствам организации. По полученным данным можно сделать вывод о том, что предприятие является неплатежеспособным на ближайший период времени и поступления не перекрывают планов, существует тенденция увеличения текущей ликвидности в недалеком будущем, но у организации недостаточно собственных источников для финансирования оборотных средств.

Более детальным является анализ платежеспособности с использованием коэффициентов на основе сравнения с их нормативными значениями, что позволяет провести сравнительный анализ организации.

Коэффициент критической ликвидности = (А1+А2)/(П1+П2)

Ккл (0) = (322+3986)/( 9379+3972)=0,32

Ккл (1) = (200 + 8422)/(12011 + 7066)= 0,45

Нормальное значение коэффициента попадает в промежуток (0,7;1), но в данном случае большую часть ликвидных средств составляет дебиторская задолженность, поэтому коэффициент ниже необходимого.

)        Коэффициент абсолютной ликвидности: Кал= А1 / П1

Кал (0) = 322 / 9379 = 0,03

Кал (1) = 200 / 12011 = 0,02

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает часть краткосрочной задолженности которая организация немедленно может погасить за счет денежных средств, допустимое ограничение Кал> 0,2. Организация не способна погасить наиболее срочные обязательства за счет собственных денежных средств.

.        Анализ финансовой устойчивости

Задание 1. Рассчитайте и проанализируйте коэффициенты финансовой устойчивости по данным отчетности 2012 года.

Таблица 9

Показатели финансовой устойчивости организации

Для оценки изменения финансовой устойчивости необходимо рассчитать и проанализировать следующие показатели:

1)      Коэффициент автономии = СК/ (ВОА+ОА)

Ка (0) = 6794/(10914,5+12895,5) = 0,29

Ка (1) = 9036/(12054+14863) = 0,34

Коэффициент автономии показывает долю активов, которые сформированы за счёт собственного капитала. Отталкиваясь от увеличения коэффициента, за отчётный период стабильность и независимость предприятия от внешних источников финансирования возросла, но незначительно.

)        Коэффициента задолженности = ЗК/(ВОА+ОА)

Кз (0) = (3043,5+13972,5)/(10914,5+12895,5)=0,71

Кз (1) = (2024+15857)/(12054+14863)=0,66

Коэффициент задолженности показывает долю имущества, сформированную за счёт заёмных источников; исходя из приведённых выше данных, большая часть имущества предприятия сформирована за счёт заёмных средств.

)        Коэффициент финансовой устойчивости = (СК+ДП)/(ВОА+ОА)

Кфу (0) = (6794+3043,5)/(10914,5+12895,5) =0,41

Кфу (1) = (9036+2024)/(12054+14863) = 0,41

Коэффициент финансовой устойчивости показывает степень зависимости организации от краткосрочных заёмных источников.

)        Коэффициент капитализации = ЗК/СК

Кк (0) = 17016/6794 = 2,5

Кк (1) = 17881/9036 = 1,98

Коэффициент капитализации показывает количество заёмных средств на каждый рубль собственных средств вложенного имущества. Исходя из данных коэффициентов можно сделать вывод, что собственных средств в предприятии меньше, чем заёмных, что делает организацию зависимой от внешних источников финансирования.

)        Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования = СОК / ОА

Ко (0) = (6794 - 10914,5)/12895,5 = - 0,32

Ко (1) = (9036 - 12054)/14863 = - 0,2

Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования показывает достаточность у организации собственных средств для финансирования текущей деятельности. Из расчётов выше видно, что коэффициент отрицательный; это говорит об отсутствии собственных оборотных средств, то есть убытках.

)        Коэффициент маневренности собственного капитала = СОК/СК

Км (0) = -4120,5/6794 = - 0,6

Км (1) = -3018/9036 = - 0,33

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности, то есть в данном случае, основываясь на расчёта, в оборотные средства не вложены никакие собственные средства.

Для промышленных предприятий и организаций, обладающих значительной долей материальных оборотных средств в своих активах, можно применить методику оценки достаточности источников финансирования для формирования материальных оборотных средств.

Обобщающим показателем финансовой независимости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов. Для этого определяют:

)        Излишек (недостаток) собственных оборотных средств = СОК - ЗЗ

СОС (0) = -4120,5 - 9407,5 = - 13528 (тыс. руб.)

СОС (1) = -3018 - 8460,5 = -11478,5 (тыс. руб.) - недостаток собственных оборотных средств за отчётный период уменьшился.

)        Излишек (недостаток) собственного оборотного капитала и долгосрочных заёмных источников (функционирующего капитала) = СОК + ДП - ЗЗ

Кф (0) = -4120,5 + 3043,5 = -1077 (тыс. руб.)

Кф (1) = -3018 + 2024 = -994 (тыс. руб.) - недостаток функционирующего капитала уменьшился на конец года по сравнению с началом года.

)        Излишек (недостаток) общей величины источников финансирования = СК + ДП + КП - ЗЗ

ОИ (0) = 6794+3043,5+3812 - 9407,5 = 4242 (тыс. руб.)

ОИ (1) = 9036+2024+5162 - 8335,5 = 7886,5 (тыс. руб.) - излишек общей величины источников финансирования увеличился на конец года по сравнению с началом года.

На основании полученных данных можно сделать вывод о том, что предприятие находится в кризисном финансовом состоянии, при котором предприятие полностью зависит от заемных источников финансирования. Собственного капитала долго- и краткосрочных кредитов и займов не хватает для финансирования материальных оборотных средств, т.е. пополнение запасов идет за счет средств, образующихся за счет замедления погашения кредиторской задолженности.

Заключение

Финансовый анализ представляет собой процесс, основанный на изучении данных о финансовом состоянии предприятия и результатах его деятельности в прошлом с целью оценки будущих условий и результатов деятельности. Таким образом, главной задачей финансового анализа является снижение неопределенности, связанной с принятием экономических решений, ориентированных в будущее. Финансовый анализ может использоваться как инструмент обоснования краткосрочных и долгосрочных экономических решений, целесообразности инвестиций; как средство оценки мастерства и качества управления; как способ прогнозирования будущих финансовых результатов. Финансовое прогнозирование позволяет в значительной степени улучшить управление предприятием за счет координации всех факторов производства и реализации, взаимосвязи деятельности всех подразделений, и распределения ответственности.

Основным документом, необходимым для полноценного финансового анализа, является бухгалтерский баланс предприятия. Анализ изменений в структуре активов и пассивов баланса (вертикальный анализ) позволяет сделать выводы об управлении ресурсами предприятия, а горизонтальный анализ показывает положительные или отрицательные тенденции изменения этого управления.

Для оценки деятельности предприятия очень важное значение имеет оценка его платежеспособности, то есть способности полностью и своевременно выполнить свои денежные обязательства. Основным показателем платежеспособности является ликвидность. Для анализа этого показателя баланс подразделяют на группы: Актив - по степени ликвидности, Пассив - по степени устойчивости, и, на основе сравнения сгруппированных статей актива и пассива, делают вывод о платежеспособности предприятия.

Определяют также финансовую устойчивость предприятия. Для этого используется трехкомпонентный вектор, финансовые коэффициенты и метод интегральной балльной оценки. С помощью перечисленных методик выявляются сильные и слабые стороны управления финансовыми ресурсами предприятия.

Для определения динамичности развития предприятия используются показатели, характеризующие его деловую активность. Эти показатели (коэффициенты оборачиваемости) позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

На основе проведенного анализа финансовой деятельности ОАО "Жигулевский Хлебозавод" были сделаны следующие выводы: финансовая устойчивость ухудшилась по ряду показателей. Имея на балансе значительную по величине стоимость оборотных активов, предприятие нуждается в большей величине оборотных средств, несмотря на значительный удельный вес в составе имущества. Все показатели, характеризующие платежеспособность находятся на уровне ниже нормы, что объясняется, в основном, наличием у предприятия значительной суммы кредиторской задолженности и резко возросшим сроком погашения дебиторской задолженности предприятию.

Список использованной литературы

1)      Алексеева А.И. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности. - М.: КноРус, 2006.

)        Бариленко В.И. Анализ хозяйственной деятельности. - М.: Омега-Л, 2009.

)        Губина О.В. Анализ финансово-хозяйственной деятельности. Практикум. - М.: ФОРУМ, ИНФРА-М, 2012.

)        Климова Н.В. Экономический анализ. - СПб.: Питер, 2010.

)        Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. - М.: Новое знание, 2007.

)        Бухгалтерский баланс предприятия ОАО "Жигулевский Хлебозавод" на 31 декабря 2012 года.