Материал: Анализ деловой активности

Все коэффициенты выражаются в разах, а продолжительность оборота - в днях. Данные показатели очень важны для организации. Во-первых, от скорости оборота средств зависит размер годового оборота. Во-вторых, с размерами оборота, а, следовательно, и с оборачиваемостью связана относительная величина издержек производства (обращения): чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот приходится издержек. В-третьих, ускорение оборота на той или иной стадии кругооборота средств влечет за собой ускорение оборота и на других стадиях. Финансовое положение организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.

Показатели оборачиваемости активов (assets turnover) и оборачиваемости собственного капитала (equity turnover) характеризуют уровень деловой активности предприятия и рассчитываются как отношение годовой выручки от реализации продукции (работ, услуг) к среднегодовой стоимости соответственно активов и собственного капитала.

Эта группа коэффициентов позволяет проанализировать, насколько эффективно предприятие использует свои средства. Показатели деловой активности особенно важно сравнивать со средне отраслевыми значениями, так как их величина может существенно колебаться в зависимости от отрасли.

Для анализа деловой активности организации используют две группы показателей: общие показатели оборачиваемости; показатели управления активами.

Оборачиваемость средств, вложенных в имущество организации, может оцениваться: скоростью оборота - количеством оборотов, которое делают за анализируемый период капитал организации или его составляющие; периодом оборота - средним сроком, за который возвращаются в хозяйственную деятельность организации денежные средства, вложенные в производственно-коммерческие операции.

Анализ оборачиваемости включает четыре вида анализа:

·      оборачиваемости активов фирмы;

·              оборачиваемости дебиторской задолженности;

·              оборачиваемости кредиторской задолженности;

·              оборачиваемости запасов.

Рассмотрим формулы расчета наиболее распространенных коэффициентов оборачиваемости (деловой активности):

1. Оборачиваемость совокупного капитала.

Данный показатель отражает скорость оборота всего капитала предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 300 - 244 - 252)нг + (стр. 300 - 244 - 252)кг ф. № 1) / 2,

где нг - данные на начало отчетного года; кг - данные на конец отчетного периода.

2. Оборачиваемость текущих активов характеризует скорость оборота всех мобильных средств предприятия:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 290 - 244 - 252)нг + (стр. 290 - 244 - 252)кг ф. № 1) / 2

3. Оборачиваемость собственного капитала. Коэффициент показывает скорость оборота собственного капитала или активность средств, которыми рискуют акционеры:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 490 - 244 - 252 + 640 + 650)нг + + (стр. 490 - 244 - 252 + 640 + 650)кг ф. № 1) / 2

4. Оборачиваемость материальных запасов отражает число оборотов запасов предприятия за анализируемый период:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 210 + 220)нг + (стр. 210 + 220)кг ф. № 1) / 2

. Оборачиваемость дебиторской задолженности показывает скорость оборота дебиторской задолженности:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 240 - 244)нг + (стр. 240 - 244)кг ф. № 1) / 2

6. Период оборота дебиторской задолженности характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и рассчитывается как:

Т период / пункт 5

7. Оборачиваемость кредиторской задолженности показывает расширение или снижение коммерческого кредита, предоставляемого предприятию:

(стр. 020 ф. № 2)/((стр. 620)нг + (стр. 620)кг ф. № 1) / 2

. Период оборота кредиторской задолженности. Данный показатель отражает средний срок возврата долгов предприятия (за исключением обязательств перед банками и по прочим займам):

Т период / пункт 7

9. Фондоотдача основных средств отражает эффективность использования основных средств предприятия и рассчитывается по формуле:

(стр. 010 ф. № 2)/((стр. 120)нг + (стр. 120)кг ф. № 1) / 2

Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется прежде всего в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период.

Экономический эффект в результате ускорения оборачиваемости выражается в относительном высвобождении средств из оборота, а также в увеличении суммы прибыли. Сумма высвобожденных средств из оборота в связи с ускорением (-Э) или дополнительно привлеченных средств в оборот (+Э) при замедлении оборачиваемости определяется умножением однодневного оборота по реализации на изменение продолжительности оборота:

Э = (Выручка фактическая/Дни в периоде) * Продолжительность одного оборота (Поб)

Поб = (Среднегодовая стоимость капитала * Д)/Выручка от реализации продукции

где Д - количество календарных дней в анализируемом периоде (год - 360 дней, квартал - 90, месяц - 30 дней)

На длительность нахождения средств в обороте оказывают влияние различные внешние и внутренние факторы. К внешним факторам относятся:

·      отраслевая принадлежность;

·              сфера деятельности организации;

·              масштаб деятельности организации;

·              влияние инфляционных процессов;

·              характер хозяйственных связей с партнерами.

К внутренним факторам относятся:

·      эффективность стратегии управления активами;

·              ценовая политика организации;

·              методика оценки товарно-материальных ценностей и запасов.

Ускорение оборачиваемости оборотных средств уменьшает потребность в них: меньше требуется запасов, что ведет к снижению уровня затрат на их хранение и способствует, в конечном счете, повышению рентабельности и улучшению финансового состояния организации.

Замедление оборачиваемости приводит к увеличению оборотных средств и дополнительным затратам, а значит, к ухудшению финансового состояния организации.

При анализе деловой активности особое внимание следует обратить на оборачиваемость дебиторской и кредиторской задолженности, т.к. эти величины во многом взаимосвязаны.

Снижение оборачиваемости может означать как проблемы с оплатой счетов, так и более эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, обеспечивающую более выгодный, отложенный график платежей и использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.

Тем не менее основной подход к оценке оборачиваемости следующий: чем короче период оборота, тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

ГЛАВА II. Анализ финансового состояния предприятия ОАО "Жигулевский Хлебозавод"

.        Общая оценка структуры имущества организации и его источников по данным баланса

Задание 1. Используя данные баланса, проанализируйте состояние имущества организации за 2012 год

Таблица 1

Состав и структура имущества

Из таблицы видно, что за отчетный период сумма активов увеличилась на 5593,00 тыс. руб. или на 45,32 %, в том числе внеоборотные активы увеличились на 1406,00 тыс. руб., а оборотные активы увеличились на 4187,00 тыс. руб.

В увеличение оборотных активов основную долю составляет дебиторская задолженность. За анализируемый период она увеличилась на 4436,00 тыс. руб.

Анализ запасов осуществляется с целью их оптимизации для обеспечения нормального процесса производства. Уменьшение запасов на 127,00 тыс. руб. приводит к не загруженности мощностей, снижению производства и сокращению прибыли.

Задание 2. Используя данные баланса, проанализируйте состояние источников имущества за 2012 год.

Таблица 2

Состав и структура источников имущества

Данные таблицы показывают, что при увеличении источников средств на 3270,00 тыс. руб. произошло увеличение удельного веса кредиторской задолженности.

Собственные источники уменьшились на 1174,00 тыс. руб. или на 12,2 % исключительно за счёт уменьшения статьи "Нераспределенная прибыль", что свидетельствует о финансовой неустойчивости организации, о её зависимости от внешних источников финансирования.

В разделе "Краткосрочные обязательства" отражаются суммы кредиторской задолженности подлежащей погашению в течение 12 месяцев после отчетной даты, за анализируемый год они увеличились на 5538,00 тыс. руб. В разделе "Долгосрочные обязательства" произошло уменьшение на 1188,00 тыс. руб. или на 65,56 %, наряду с увеличением краткосрочных обязательств это приводит к ещё большей финансовой неустойчивости.

По приведённым выше показателям, состояние источников имущества нестабильное, финансовое положение склоняется больше в отрицательную, чем в положительную сторону.

.        Анализ эффективности использования основных средств

Задание 1. Используя данные отчетности, проанализируйте показатели эффективности использования основных средств организации.

Таблица 3

Показатели эффективности использования основных средств

Из данной таблицы видно, что выручка от реализации продукции за отчётный период увеличилась на 1527 тыс. руб., т. е. на 2,83%.

Среднегодовая стоимость основных средств так же, как и выручка, увеличилась, на 1139,5 тыс. руб. или 10,44%.

А вот показатель фондоотдачи сократился на 7,906% или 0,646 тыс. руб., что свидетельствует о сокращении роста производства.

Использование основных средств предприятия неэффективно, оно привело к перерасходу на 907,21 тыс. руб. несмотря на увеличение показателя фондоёмкости на 8,196% за отчётный период.

Задание 2. На основании данных задания 1 определите влияние изменения среднегодовой стоимости основных средств и коэффициента фондоотдачи на выручку от реализации, используя метод абсолютных разниц.