экономическая рентабельность, определяемая соотношением чистой прибыли к затратам корпорации.
Общая оценка финансового состояния осуществляется путем комплексного анализа всех показателей, рассчитанных на предыдущих этапах анализа. При этом финансовое состояние оценивается как «отличное», «хорошее» или «удовлетворительное».
Контрольные вопросы и задания
1.Перечислите основные задачи анализа финансового состояния корпорации.
2.В чем заключается главная цель анализа финансовой отчетности корпорации?
3.Что необходимо проводить для разработки мероприятий по эффективному использованию финансовых ресурсов корпораций?
4.Перечислите относительные показатели анализа финансового состояния корпорации.
5.Как рассчитываются абсолютные показатели финансового анализа корпорации?
6.В чем заключается внутренний анализ финансового положения корпорации?
7.Кем осуществляется внешний анализ корпорации?
8.На каких показателях базируется анализ финансового состояния корпорации и почему?
9.Перечислите этапы проведения анализа финансового состояния корпорации.
Тест № 2
1.Финансовыйанализкорпорацийглавнымобразомбазируетсяна…
а) относительных показателях; б) абсолютных показателях; в) оба ответа неверны.
2.Относительные финансово-экономические показатели измеряются в …
а) руб.; б) натуральных единицах;
в) % и коэффициентах.
11
3. Абсолютные финансово-экономические показатели измеряются в…
а) руб.;
б) %;
в) коэффициентах.
4.Внутренний анализ корпорации проводится для …
а) контролирующих органов; б) инвесторов;
в) эффективного управления корпорацией.
5.Внешний анализ корпорации проводится для …
а) планомерного поступления денежных средств; б) инвесторов; в) эффективного управления корпорацией.
6.Анализ финансового состояния корпорации начинается с …
а) изучения состава и структуры имущества; б) изучения дебиторской задолженности; в) изучения кредиторской задолженности.
7.Основной показатель эффективности функционирования
корпорации −
а) прибыль; б) доход;
в) рентабельность.
8.Основной показатель экономического эффекта функционирования корпорации −
а) рентабельность; б) прибыль; в) окупаемость.
9. Показатель соотношения прибыли на каждый 1 руб. проданной продукции −
а) рентабельность продаж; б) общая рентабельность корпорации; в) окупаемость.
12
10. Показатель соотношения выручки к затратами корпорации −
а) рентабельность продаж; б) общая рентабельность корпорации; в) окупаемость.
Ответы на тест № 2:
1.а. 2.в. 3.а. 4.в. 5.б. 6.а. 7.в. 8.б. 9.а. 10.в.
Основные цели финансово-экономических расчетов − планирование и реализация распределения денежных потоков. Все финансовые решения корпораций строятся на определении соотношения между потоками доходов (поступления) и расходов (затратами).
В финансово-экономических расчетах ключевыми позициями выступают:
−измеряемые денежные единицы (рубль, евро, доллар и др.);
−фактор времени;
−фактор неопределенности (риски).
Несмотря на тщательность проводимых расчетов и максимальный учет всех возможных условий, фактор неопределенности может дать результат, отличающийся от ожидаемого. Для более прогнозируемого финансового результата, как правило, используются финансовые модели. При этом часто при расчетах строят детерминированные модели (без учета фактора риска).
Математические финансово-экономические модели активно используются в финансовой практике при совершении кредитных операций, при выборе вариантов инвестиционных проектов, разработке планов по погашению долгосрочных кредитов и др.
Одним из наиболее распространенных внешних источников финансирования любого хозяйствующего субъекта сегодня является банковский кредит. Суммы погашения кредитов и выплата процентов по ним определяются установленными сроками возврата кредита и процентными ставками [4].
13
В финансовой практике существует два метода исчисления процента:
простой;
сложный.
Простые проценты исчисляются в течение всего срока от исходной первоначальной суммы кредита. Таким образом, сумма выплат в конечный момент времени складывается из суммы одинаковых по размеру разовых платежей − формулы (1), (2).
При начислении сложных процентов, начисленные в предыдущем периоде проценты включаются в базу для начисления процентов данного периода − формулы (3), (4).
A = P (1 + i/n ∙ n)/n ; |
(1) |
F = А n ; |
(2) |
A = P [i/n (1 + i/n)n]/[(1 + i/n)n − 1] ; |
(3) |
F = A [(1 + i/n)n − 1]/(i/n), |
(4) |
где F – сумма выплаты в конечный момент времени, у.ед.; А – сумма каждого платежа, у.ед.; Р – сумма кредита, у.ед.; i – ставка процента за кредит; n – число периодов, за которые начисляется процент.
Контрольные вопросы и задания
1.Перечислите основные понятия, применяемые в финансовой математике корпораций.
2.Поясните две основные схемы начисления процентов.
3.Какова цель проведения финансово-экономических расчетов?
4.В чем заключается основная цель науки о финансах?
5.Можно ли пренебречь неопределенностью и риском?
Тест № 3
1. Финансовые решения корпорации основываются на соизмерении…
а) продаж; б) актива и пассива баланса;
в) потоков доходов и расходов.
14
2. Абсолютные финансовые показатели российских корпораций измеряются в …
а) долларах; б) евро; в) рублях.
3. При построении детерминированных моделей пренебрегают …
а) неопределенностью и риском; б) налоговыми платежами; в) расходами.
4.Доход от предоставления капитала в долг или от инвестиций −
а) проценты; б) процентная ставка;
в) интервал начисления.
5. Величина начисления, приходящаяся на 1 единицу облагаемой базы, −
а) проценты; б) процентная ставка;
в) интервал начисления.
6. Минимальный период, по окончании которого происходит начисление процентов, −
а) проценты; б) процентная ставка;
в) интервал начисления.
7. Схема начисления процентов, при которой база начисления не изменяется, −
а) сложное начисление процентов; б) простое начисление процентов;
в) простое и сложное начисление процентов.
8. Схема начисления процентов, при которой база начисления изменяется, −
а) сложное начисление процентов; б) простое начисление процентов;
в) простое и сложное начисление процентов.
15