Контрольные вопросы и задания
1.Какие экономические показатели отражают формирование первичных доходов корпорации?
2.Какой экономический показатель отражает первичные доходы работников корпорации?
3.Как формируются доходы государства?
4.Поясните роль финансов в хозяйственной деятельности корпорации.
5.Перечислите основные функции финансов корпораций.
6.В чем заключается доходораспределительная функция финансов?
Тест № 1
1.К первичным доходам корпорации относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
2.К первичным доходам работников корпорации относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
3.К первичным доходам государства относятся…
а) прибыль; б) заработная плата;
в) налоговые поступления.
4. Распределение финансовых ресурсов внутри корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
6
5. Оптимизация актива (имущество) баланса корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
6. Контроль за движением и использованием финансов корпорации относится к …
а) фондообразующей функции; б) контрольной функции;
в) инвестиционно-распределительной функции.
7.Доходораспределительная функция финансов заключатся в …
а) обоснованном распределении определенной части ресурсов; б) контроле за расходованием ресурсов; в) контроле за поступлением финансов.
8.К корпоративным структурам относятся организации,
а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов; в) ООО, публичные акционерные общества.
9. К коммерческим корпоративным структурам относятся организации,
а) основная цель которых – получение прибыли; б) основная цель которых – решение социальных вопросов;
в) ООО, публичные акционерные общества, учреждения.
10. К коммерческим корпоративным структурам не относится
а) ООО; б) учреждение;
в) публичное акционерное общество.
Ответы на тест № 1:
1.а. 2.б. 3.в. 4.в. 5.а. 6.б. 7.а. 8.в. 9.а. 10.б.
7
Под финансовым анализом понимается изучение основных показателей, параметров, коэффициентов и мультипликаторов, дающих объективную оценку финансового состояния организаций и стоимости акций компаний с целью принятия решений о размещении капитала. Таким образом, финансовый анализ позволяет по результатам деятельности в прошлом оценивать и формировать будущие результаты деятельности. Финансовый анализ является основным методом финансовой диагностики.
Главной целью оценки финансового состояния корпорации является своевременное выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности, поиск резервов по улучшению финансового состояния предприятия и его платежеспособности. Основой норматив- но-правовой базой для проведения финансового анализа предприятий в нашей стране служат «Методологические рекомендации по проведению анализа финансово-хозяйственной деятельности организаций»,
утвержденные 28.11.2002 г. [7].
В указанном нормативно-правовом акте указаны основные этапы проведения оценки финансового состояния предприятия, а также основные задачи и показатели оценки. На основе указанных рекомендаций выделяются следующие основные этапы финансового анализа корпорации [7]:
1-й этап − анализ имущества корпорации и источников ее формирования.
2-й этап – анализ платежеспособности и финансовой устойчивости.
3-й этап – анализ финансовых результатов корпораций, эффективности использования активов и источников их формирования.
4-й этап – оценка финансового состояния корпорации. Основные задачи анализа финансового состояния корпорации:
−оценить динамику состава и структуры активов, их состояния
идвижения;
−оценить динамику состава и структуры источников собственного и заемного капитала, их состояния и движения;
8
− провести анализ абсолютных и относительных показателей финансовой устойчивости корпорации и оценить изменение их уровней;
−провести анализ платежеспособности корпорации и ликвидности активов ее баланса;
−проанализировать деловую активность и рентабельность;
−разработать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния, а также предотвращения банкротства.
Для решения указанных задач необходимо [5, 6]:
1) используя бухгалтерскую, статистическую и текущую отчетность, изучать взаимосвязь между показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельностями предприятия, а также давать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния корпорации;
2) прогнозировать финансово-экономические результаты, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, и разрабатывать альтернативные модели финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов;
3) разрабатывать и рекомендовать руководству корпорации конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия.
Оценка финансового состояния корпорации осуществляется главным образом с использованием относительных показателей деятельности, поскольку абсолютные показатели в условиях инфляции не позволяют сопоставлять полученные результаты. Относительные финансовые показатели, как правило, сравниваются:
−с собственными данными корпорации за предыдущие периоды;
−с общепринятыми нормами и нормативами для оценки степени риска;
−с аналогичными данными других компаний, что позволяет выявить собственные сильные и слабые стороны.
Различают внутренний и внешний анализ финансового состояния корпорации. Внутренний анализ необходим для эффективного управления корпорацией. Его проводят с целью эффективного планирования и реализации текущего управления, для получения макси-
9
мальной прибыли и снижения рисков. Внешний анализ осуществляется внешними заинтересованными лицами, такими как инвесторы, поставщики ресурсов, контролирующие органы. Внешний анализ проводится с целью максимально выгодного вложения средств и снижения рисков финансовых потерь [1].
В указанных выше Методических рекомендациях финансовый анализ предлагается начинать с анализа имущества и источников его образования. Основные этапы данного анализа должны быть следующие [7]:
1.Анализ структуры активов корпорации.
2.Анализ структуры источников формирования активов.
3.Анализ изменения активов и их источников.
На этом этапе анализируются материальные, нематериальные и долгосрочные активы. Анализируется структура имущества корпорации, а также динамика его изменения через сопоставление данных на начало и конец анализируемого периода. Данная процедура называет-
ся горизонтальным анализом.
Вертикальный (структурный) анализ позволяет определить удельный вес каждого вида активов на начало и конец анализируемого периода. Благодаря вертикальному и горизонтальному анализу осуществляется выявление структурных диспропорций в имуществе корпорации.
Анализ платежеспособности и финансовой устойчивости корпорации проводится с использованием ряда показателей, расчет которых указан в Методических рекомендациях. Данные показатели позволяют оценить соотношение собственных и заемных средств с позиции стабильности платежеспособности и кредитоспособности, а также изменения ликвидности.
Основными показателями эффективности работы корпорации являются относительные показатели рентабельности и окупаемости. Абсолютным показателем экономического эффекта выступают [7]:
−прибыль от продаж;
−прибыль до налогообложения;
−чистая прибыль.
Основными показателями рентабельности являются [7]:
рентабельность продаж, рассчитываемая отношением чистой прибыли корпорации к выручке от продаж за определенный период времени;
10