Материал: 1894

16

Задача 4. Предприятие приобрело по договору лизинга оборудование для нового цеха. В договоре установлено, что лизингополучатель сможет выкупить оборудование по истечении срока договора по остаточной стоимости. Определите, за сколько лизингополучатель сможет выкупить оборудование, рассчитайте сумму лизинговых платежей, если лизинговый платеж облагается НДС по ставке 18 %, а лизинговые взносы осуществляются ежеквартально.

Таблица 9

сочетающаяся с кредитованием оборотного капитала. Основная цель факторингового обслуживания – инкассирование факторинговой компанией дебиторских счетов своих клиентов и получение причитающихся в их пользу платежей. В факторинговых операциях имеется три участника: факторинговая компания (финансовый агент); поставщик (клиент кредитор) и должник (покупатель).

Стоимость факторинговой услуги для поставщика состоит из ряда элементов.

Страховой резерв. Это часть стоимости дебиторской задолженности, которая остается у факторинговой компании до момента оплаты должником платежных требований. Если должник оказывается не способен рассчитаться по своим обязательствам, то сумма страхового резерва поставщику не

17

возмещается. В таком случае убытки делятся между поставщиком (в части страхового резерва) и факторинговой компанией (часть оставшихся неоплаченными платежных требований).

РСТР ДЗ ССТР,

где ДЗ – сумма дебиторской задолженности, которую можно продать по договору факторинга;

ССТР – ставка страхового резерва, %.

Комиссионное вознаграждение. Это плата факторинговой компании за ведение для клиента бухгалтерского учета и проведение расчетных операций.

КДЗ К%,

факторинговой компанией.

Плата за пользование факторинговым кредитом. Это плата в пользу факторинговой компании за покупку ею платежных требований.

СК ПК ДЗ РСТР К 100 365,

где СК – ставка по факторинговому кредиту, %;

– срок договора факторинга, дни.

Комиссионное вознаграждение и плата за пользование факторинговым кредитом взимаются факторинговой компанией в момент выдачи аванса (при покупке дебиторской задолженности). Сумма, которую поставщик получает, называется факторинговым авансом:

ФА ДЗ РСТР К ПК.

По завершении срока договора факторинга при условии, что должник исполняет свои обязательства, факторинговая компания возвращает

18

поставщику величину страхового резерва (РСТР). Таким образом, стоимость факторинга для поставщика (ЦФ) может быть определена по следующей формуле:

К ПК ЦФ ФА РСТР.

Задача 5. На предприятии возникла потребность в дополнительных источниках финансирования на сумму 500 тыс. руб. Для удовлетворения возникшей потребности факторинговая компания предлагает заключить договор факторинга. Определите, достаточно ли средств, полученных по договору факторинга, на покрытие возникшей потребности в источниках финансирования.

Таблица 10

Задача 6. Предприятие столкнулось с необходимостью в привлечении дополнительных источников финансирования на сумму 300 тыс. руб. У предприятия имеются два варианта привлечения денежных средств: факторинг и кредит. Определите, какой из вариантов финансирования выбрать.

19

Форма контроля практической работы – тестирование. Рекомендуемая литература из списка: 2,3.

20

Практическая работа № 3

Цена авансированного капитала

1. Цель данной работы – формирование у обучающихся следующих профессиональных компетенций:

- способность использовать количественные и качественные методы для проведения научных исследований и управления бизнес-процессами (ПК-5).

В результате освоения работы обучающийся должен иметь представление о цене капитала, методике определения средневзвешенной цены капитала и уметь принимать решения об оптимизации структуры капитала на основе проведённых расчётов.

Методические указания к выполнению практической работы

Цена капитала – это затраты, которые несет хозяйствующий субъект, вследствие использования определенного объема финансовых ресурсов. Привлечение финансовых ресурсов из любого источника связано с определенными затратами. На предприятии чаще всего используют не один источник финансирования, а сразу несколько. В этом случае возникает необходимость в определении средневзвешенной цены капитала (ЦСВ). Данный показатель используется для оценки структуры капитала и ее оптимизации.

Оптимальной считается такая структура капитала, которая обеспечивает минимальные затраты по обслуживанию авансированного капитала и определяется она по варианту с минимальной средней ценой капитала.

Ц – цена капитала i-го источника финансирования.

Задача 1. АО имеет возможность профинансировать инвестиционный проект за счет заемного капитала и за счет собственных средств. Доходность