Материал: 1335

формы, показатели и пояснительные материалы к ним, в которых отражаются результаты хозяйственной деятельности предприятия. Финансовая отчетность составляется на основе документально подтвержденных и выверенных записей на счетах бухгалтерского учета.

Бухгалтерская отчетность организации служит основным источником информации о ее деятельности. Тщательное изучение бухгалтерских отчетов раскрывает причины достигнутых успехов, а также недостатков в работе предприятия, помогает наметить пути совершенствования ее деятельности.

Требования к отчетности (по международным стандартам):

сравнимость, постоянство, материальность (важность показате-

лей);

консерватизм (при сомнении более низкая оценка), полнота, эффективность.

На основе финансовой отчетности оценивают финансовое положение предприятия, анализируют полученные результаты с позиции заданного критерия лицом, принимающим решение.

При обработке и использовании отчетной информации для управления берут во внимание критерии: динамичность, адаптивность, ориентация на пользователя.

По материалам обследуемого предприятия следует изучить применяемые формы финансовой отчетности:

– баланс предприятия (форма 1);

– отчет о прибылях и убытках (форма 2);

–отчет о движении капитала (форма 3);

–отчет о движении денежных средств (форма 4);

–приложение к балансу и др.

С содержанием указанных форм отчетности можно ознакомиться на сайте интернет-версии системы КонсультантПлюс .

Самая важная и интересная информация для финансовых менеджеров содержится в бухгалтерском балансе – основной форме финансовой отчетности любой организации и в отчете о прибылях и убытках (см. приложение 1, 2). Баланс предприятия характеризует его финансовое положение на определенную дату и отражает ресурсы предприятия в единой денежной оценке по их составу и направлениям использования, с одной стороны (актив), и по источникам их финансирования – с другой (пассив).

Если образно охарактеризовать баланс – это фотография финансового состояния объекта на определенный момент времени. Финан-

21

совое состояние определяется финансовыми отношениями как предприятия с внешней средой, так и внутри него. Поэтому следует помнить, что с изменением времени меняется и финансовый профиль предприятия, то есть баланс.

Схематично баланс можно представить в виде таблицы, разделенной на две части – актив и пассив. При этом актив отражает имущество предприятия, а пассив – источники формирования имущественной базы субъекта хозяйствования. Активы формируются из собственного капитала и обязательств. Это соотношение может быть выражено в следующем виде:

Активы = Обязательства + Собственный капитал.

Это равенство получило название балансового равенства. Схематично баланс хозяйствующего субъекта можно представить

ввиде табл. 1.

Вфинансовом менеджменте имеют значение следующие укрупненные показатели:

–общая стоимость активов;

–доля долгосрочных и краткосрочных активов в общей валюте баланса;

–доля вложений в физические и финансовые активы;

–общая стоимость собственного капитала и его доля в валюте баланса;

–прирост стоимости вложенного капитала;

–стоимость заемного капитала;

–доля долгосрочных и краткосрочных источников финансирования в общей сумме пассивов.

Таблица 1. Разделы бухгалтерского баланса

В прил. 3 представлен баланс на английском и немецком языках с учетом требований международных стандартов бухгалтерской отчетности.

Контрольные вопросы

1.Что Вы понимаете под финансовым менеджментом?

2.Можно ли говорить о финансовом менеджменте на уровне государства и на уровне физического лица?

3.Что является основой разработки управленческих решений в области финансов предприятия?

4.Что означает термин «многовариантность финансовых расчетов»?

5.Что произойдет с конкретным денежным потоком на уровне хозяйствующего субъекта при замедлении его скорости?

2.АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ НА ОСНОВЕ БАЛАНСА

2.1.Финансовое состояние организации и факторы, его

определяющие

Как уже говорилось ранее, главная цель финансовой деятельности предприятия – наращивание собственного капитала и обеспечение устойчивого положения на рынке. Чтобы добиться этого, необходимо постоянно выявлять внутрихозяйственные резервы укрепления финансового положения, постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность предприятия, а также определять оптимальную структуру актива и пассива баланса на определенный момент времени.

Исходя из этого, профессиональное управление финансами неизбежно требует глубокого анализа, позволяющего более точно оценить ситуацию с помощью современных количественных методов исследований.

Финансовое состояние предприятия (ФСП) характеризуется системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

В процессе финансово-хозяйственной деятельности предприятия происходит непрерывный кругооборот капитала, изменяются структура средств и источников их формирования, наличие и потреб-

23

ность в финансовых ресурсах и, как следствие, финансовое состояние предприятия. Финансовое состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) и кризисным.

Способность предприятия успешно функционировать и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в изменяющейся внутренней и внешней среде, постоянно поддерживать свою платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого уровня риска свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

Если платежеспособность – это внешнее проявление финансового состояния предприятия, то финансовая устойчивость – внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств и источников их формирования.

Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала и уметь организовать его движение таким образом, чтобы обеспечить постоянное превышение доходов над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий для нормального функционирования.

Информация о финансовом состоянии необходимо и интересно не только самим работникам этой организации, но и ее партнерам по экономической деятельности, государственным, финансовым и налоговым органам.

Финансовое состояние организации, его устойчивость и стабильность зависят от результатов eго производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Напротив, в результате спада производства и реализации продукции происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли и, таким образом, ухудшение финансового состояния предприятия и его платежеспособности.

Следовательно, устойчивое финансовое состояние является не случаем, а итогом умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты финансово-хозяйственной деятельности предприятия.

Устойчивое финансовое состояние, в свою очередь, положительно влияет на объемы основной деятельности, обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами.

24

Поэтому финансовая деятельность как составная часть хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективное его использование.

Финансовое состояние предприятия проявляется в платежеспособности, в способности вовремя удовлетворять требования поставщиков в соответствии с хозяйственными договорами, возвращать кредиты, выплачивать заработную плату, вносить платежи в бюджет.

Основные задачи анализа:

своевременная и объективная диагностика финансового состояния предприятия, установление его «болевых точек» и изучение причин их образования;

поиск резервов улучшения финансового состояния предприятия, его платежеспособности и финансовой устойчивости;

разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния предприятия;

прогнозирование возможных финансовых результатов и разработка моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.

По субъектам проведения анализ финансового состояния делится на внутренний и внешний, существенно отличающиеся по своим целям и содержанию.

Внутренний анализ ФСП – это исследование механизма формирования, размещения и использования капитала с целью поиска резервов укрепления финансового состояния, повышения доходов и наращивания собственного капитала субъекта хозяйствования.

Внешний финансовый анализ – это исследование финансового состояния субъекта хозяйствования с целью прогнозирования степени риска инвестирования капитала и уровня его доходности.

В общем анализ финансового состояния предприятия включает следующие блоки:

1.Оценка имущественного положения и структуры капитала:

анализ размещения капитала;

анализ источников формирования капитала.

2.Оценка эффективности и интенсивности использования капитала:

25