Неприкрытая, или нестерилизованная, интервенция ФРС связана с покуп-кой или продажей долларов США за иностранную валюту.
К валютным операциям ФРС относятся соглашения об обратном выкупе. Документ предусматривает обратную продажу иностранных валют, которые ранее были куплены Федеральной резервной системой. Стороны устанавли-вают и время реализации такой сделки (обычно в течение 15 дней) и размер процентной ставки.
Помимо интервенций на открытом валютном рынке ФРС размещает деньги в центральных банках других стран или агентствах. Так, начиная с 1962 г. меж-ду Федеральной резервной системой США и другими центральными банками были заключены соглашения о валютном обмене. Это также один из методов влияния на динамику обменного курса доллара.
Проводя операции с иностранной валютой и банковскими счетами, ФРС США осуществляет контроль над движением средств резидентов, препятствуя, таким образом, отмыванию денег и финансированию террористических опе-раций. В соответствии с действующим законодательством налоговые службы страны получают данные о счетах в зарубежных финансовых организациях.
Через валютную политику ФРС США оказывает влияние не только на эко-номику США, но и мировые финансовые рынки, в том числе на котировки ценных бумаг и валютные курсы национальных денежных единиц различных стран. Это объясняется тем, что, как мы уже отмечали выше, доллар США по-прежнему остается основной мировой валютой. Он продолжает домини-ровать в мировых торговле и платежах. По данным на январь 2017 г., в об-щей сумме международных расчетов доля доллара США составляла 40,72 %, евро -- 32,87 %, британского фунта стерлингов -- 7,49 %, иены -- 3,06 %, доллара Канады -- 1,87 %, швейцарского франка -- 1,53 %, других валют -- 12,53 % [19].
В совокупном объеме официальных валютных резервов в среднем на конец года в течение 2010-2015 гг. на долю доллара США приходилось 62,2 %. Преоб-ладающая часть долговых обязательств многих национальных банков накоплена в долларах США. Доли евро, японской иены и английского фунта стерлингов в среднем за 2000-2015 гг. равны 23,5; 3,9 и 4,8 %, соответственно [1: с. 114]. В последнее время привилегированное положение доллара как доминирующей мировой валюты вызывает все больше недовольства стран мира.
Принимая во внимание практику проведения валютной политики во мно-гих странах, специалисты российского Центра стратегических разработок ини-циировали дискуссию относительно отдельных положений действующего зако-на о валютном регулировании и контроле. Они все чаще выступают за отмену валютного контроля ссылаясь при этом на нецелесообразность сохранения ограничений, введенных Банком России при реализации валютной политики.
Специалисты Центра возражают, например, против «требования о пре-доставлении валютными резидентами отчетности по зарубежным счетам», «по репатриации российской и иностранной валюты, полученной компаниями по внешнеторговым операциям». Свою позицию специалисты Центра аргумен-тируют тем, что страны ОЭСР с 1980-х гг. не требуют от своих физических лиц репатриации и продажи валютной выручки.
После нескольких лет жалоб бизнеса и населения на жесткость валютно-го контроля в законодательство России внесены некоторые изменения. Как и прежде, валютными резидентами считаются все граждане России. С 2018 г. они получают право переводить любую валюту со своих счетов или вкладов, открытых в зарубежных банках, на счета или вклады в других зарубежных банках. Не придется отчитываться по счетам тем людям, кто проведет боль-ше 183 дней за рубежом. На них теперь не распространяются и ограничения по валютным операциям. Налоговые службы смогут получать информацию об иностранных счетах (например, о незадекларированных счетах с большим балансом) людей от своих зарубежных коллег. Но, по мнению юристов, закон не решает всех проблем валютной политики. В частности, статус человека (резидент или нерезидент) будет определяться по итогам года. А он мог нахо-диться в России больше полугода, но совершал запрещенные операции в на-чале года, и все они будут признаны незаконными. В связи с этим экспертное сообщество считает, что выплату налогов инспекторы смогут проверить через автоматический обмен [11: с. 12].
Итак, в условиях развития мирового валютного рынка с целью воздейст-вия на политический и внешнеэкономический курс одних стран на другие, соответствующие национальные органы применяют инструменты валютного регулирования. Манипулирование США долларовыми резервами -- тому подтверждение.
Сложившаяся в России валютная система стала результатом эволюции методов валютного регулирования и валютного контроля [12]. Под давлением изменения мирового рынка энергоресурсов, введения Западом экономических санкций против России руководство ЦБ РФ в 2014 г. отказалось от интервен-ций на валютном рынке в качестве средства регулирования обменного курса рубля и ввело плавающий. Не всеми экспертами это решение было воспринято положительно. По мнению отдельных специалистов, изменение валютной политики порождает расширение масштабов спекулятивных операций на ва-лютном рынке и способствует росту объемов оттока российского капитала за рубеж.
При сравнении особенностей валютной политики государственными фи-нансовыми органами России и ФРС США можем констатировать более либе-ральный характер этой политики в США. Однако, как уже отмечалось нами, в России просматривается тенденция (правда, очень медленная, осторожная) к ослаблению ряда ограничений в системе валютного контроля. В перспективе Россия могла бы использовать некоторые позитивные элементы валютной по-литики ФРС США, например применение ключевой ставки для целей экономи-ческого роста.
Литература
1. Архипова В. Особенности современных «валютных игр» // Мир перемен. 2016. № 3. С. 110-125.
2. Базанова Е. Валюта без контроля не останется // Ведомости. 2017. № 235. 13 декабря.
3. Едовина Т. Повышение с опережением // Коммерсант. 2017. 14 декабря. С. 1.
4. Канчев Г., Руссолилло С., Иосебашвили И. ФРС не может напугать рынки // Ведомости. 2017. 12 декабря. С. 5.
5. Мосейкин Ю. Н., Маловичко И. И. Экономическая политика государства. М.: Российский университет дружбы народов, 2013. 58 с.
6. На валютный рынок пришел очень сильный игрок // Эксперт. 2017. № 50. С. 7.
7. Обухова Е. Обойдемся без зелени // Эксперт. 2017. № 44. С. 41.
8. Миллер Р. Л., Ван-Хуз Д. Д. Современные деньги и банковское дело: пер. с англ. М.: ИНФРА-М, 2000. С. 174.
9. Соловьева О. Правительство берет взаймы 3 миллиарда долларов // Независи-мая газета. 2018. 12 марта. С. 4.
10. Сухарев А. Н. Курсовая политика Банка России в системе обеспечения макро-экономической стабильности // Финансы и кредит. 2016. Вып. 12. Март. С. 4.
11. Федеральный закон от 28.12.2017 «О внесении изменений в Федеральный за-кон “О валютном регулировании и контроле”» // Российская газета. 2017. 31 декабря.
12. Шейнин Э. Я. Институциональная среда в экономике России: состояние и проблемы // Мир перемен. 2012. № 3. С. 80-95.
Literatura
1. Arxipova V. Osobennosti sovremenny'x «valyutny'x igr» // Mir peremen. 2016. № 3. S.110-125.
2. Bazanova E. Valyuta bez kontrolya ne ostanetsya // Vedomosti. 2017. № 235. 13 dekabrya.
3. Edovina T. Povy'shenie s operezheniem // Kommersant. 2017. 14 dekabrya. S. 1.
4. Kanchev G., Russolillo S., Iosebashvili I. FRS ne mozhet napugat' ry'nki // Vedomosti. 2017. 12 dekabrya. S. 5.
5. Mosejkin Yu. N., Malovichko I. I. E'konomicheskaya politika gosudarstva. M.: Rossijskij universitet druzhby' narodov, 2013. 58 s.
6. Na valyutny'j ry'nok prishel ochen' sil'ny'j igrok // E'kspert. 2017. № 50. S. 7.
7. Obuxova E. Obojdemsya bez zeleni // E'kspert. 2017. № 44. S. 41.
8. Miller R. L., Van-Xuz D. D. Sovremenny'e den'gi i bankovskoe delo: per. s angl. M.: INFRA-M, 2000. S. 174.
9. Solov'eva O. Pravitel'stvo beret vzajmy' 3 milliarda dollarov // Nezavisimaya gazeta. 2018. 12 marta. S. 4.
10. Suxarev A. N. Kursovaya politika Banka Rossii v sisteme obespecheniya makro- e'konomicheskoj stabil'nosti // Finansy' i kredit. 2016. Vy'p. 12. Mart. S. 4.
11. Federal'ny'j zakon ot 28.12.2017 «O vnesenii izmenenij v Federal'ny'j zakon “O valyutnom regulirovanii i kontrole”» // Rossijskaya gazeta. 2017. 31 dekabrya.
12. Shejnin E'. Ya. Institucional'naya sreda v e'konomike Rossii: sostoyanie i proble- my' // Mir peremen. 2012. № 3. S. 80-95.
Размещено на Allbest