Лекция: Уязвимые для последствий терроризма стороны финансового сектора: в части финансовой инфраструктуры

Вид элемента инфраструктуры

Функция

Особенности

Развитие в России

Инвестиционные консультанты

Сбор, обобщение и анализ информации для оказания инвестору консультаций в процессе принятия инвестиционного решения.

Как правило, является дополнительной услугой, оказываемой брокером или институциональным инвестором.

Распространен в простых формах.

Инвестиционные банки (андеррайтеры)

Организация первичного рынка ценных бумаг, принятие риска инвестиционного решения по выпускаемым инструментам.

Значительное развитие на зрелых рынках, обычно является для организации основным видом деятельности.

Начальная стадия развития, замедленная кризисом.

Венчурные компании

Выполнение функций андеррайтера по высокорискованным инновационным проектам.

Иногда может выполняться частными лицами или их группами.

Практически не развит.

Трансфер-агенты

Принятие риска правильного и своевременного исполнения перерегистрации прав собственности на ценные бумаги регистратором или депозитарием.

Широко распространен на развивающихся рынках, по мере их развития «вытесняется» другими элементами.

Широкое распространение. После кризиса начался процесс консолидации.

Аналитики фондового рынка

Сбор и обобщение информации необходимой для принятия инвестиционного решения или для управления вторичным риском.

Значительное разнообразие видов. Чаще всего, совмещается с одной из основных функций.

Лучше всего развита среди брокерских компаний.

Рейтинговые агентства

Функция аналитика в приложении к кредитным рискам эмитентов ценных бумаг и субъектов инфраструктуры.

Высоко консолидированный бизнес, как правило, не совмещаемый с другими видами деятельности.

Практически полностью контролируется иностранными компаниями.

Аудиторские компании

Управление кредитными и иными микроэкономическими рисками эмитентов и субъектов рынка путем сбора и анализа информации о системах бухгалтерского и управленческого учета компаний, используемых технологиях управления рисками и обработки информации.

Как и функция рейтинговых агентств, чаще всего является исключительным видом деятельности.

Начальная стадия развития. Сильное влияние иностранных компаний.

Юридические (налоговые) консультанты

Управление риском несовершенства договорных отношений, законодательства, системы нормативного регулирования рынка и риском ее внезапного изменения.

Высокоразвитый сегмент рынка, только начинающий проявлять тенденции к консолидации. Также, как правило, является исключительным.

Начальная стадия развития. Сильное влияние иностранных компаний.

Страховые компании (агентства)

Управление вторичными рисками путем продажи обязательств по возмещению возможных убытков.

Круг применения на фондовом рынке ограничен, в основном, страхованием внутренних операционных рисков профессиональных участников.

Начальная стадия развития. Иностранное участие значительно, но опосредовано.

Управленческие консультанты

Аналогична аудиторским компаниям, но с акцентом на рисках неэффективного управления предприятием и выработке рекомендаций непосредственно для эмитента (участника рынка).

Как правило, не рассматриваются в качестве элемента инфраструктуры фондового рынка.

Начальная стадия развития. Сильное влияние иностранных компаний.