Статья: Успехи в переносе автомобильных производств за границу для преодоления кризисов 2008 и 2011 гг. старейшими и молодыми японскими компаниями

Таблица 8 Расчет отнесения процентов на себестоимость

Далее рассчитаем все потоки по кредиту, определив сальдо потоков.

Из положительных потоков представлено облегчение налогового бремени.

Оставшиеся потоки - отрицательные.

Расчет потоков по кредиту представлен в таблице 9.

Далее определим дисконтированное сальдо денежных потоков для приведения будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков на коэффициент дисконтирования. Расчет представлен в таблице 10.

Таблица 9 Расчет потоков по кредиту

Таблица 10 Расчет дисконтированного сальдо денежных потоков

Дисконтированное отрицательное сальдо денежных потоков по кредиту составило 5161,5 тыс.р.

Расчет лизинговых платежей

Под лизинговыми платежами понимается общая сумма, выплачиваемая лизингополучателем лизингодателю за предоставленное ему право пользования имуществом - предметом договора. Посредством лизинговых платежей лизингодатель возмещает свои финансовые затраты на покупку имущества и получает прибыль.

Для того, чтобы определить, в какой лизинговой компании выгоднее оформить договор лизинга, было произведено сравнение предложений лизинга на приобретение оборудования для организаций в нескольких лизинговых компаниях. Рассматривался такой показатель, как процентная ставка по лизингу. Данные о показателях представлены в таблице 11.

Исходя из полученных данных, делаем выбор в пользу «Дальневосточной лизинговой компании», так как в этой лизинговой компании представлена самая низкая лизинговая ставка - 35 % от общей стоимости.

Таблица 11 Процентная ставка по лизингу В процентах

Определим выплаты лизингодателю, умножив общую сумму кредита (8000 тыс.р.) на процентную ставку по лизингу и разделив ее на 5 раз, т.е. на 5 лет. Плата за лизинг составит 560 тыс.р. каждый год.

Далее рассчитаем полный лизинговый платеж с учетом НДС. Расчет лизинговых платежей с учетом НДС представлен в таблице 12.

Таблица 12 Расчет лизинговых платежей с учетом НДС

Далее рассчитаем сумму облегчения налогового бремени лизинговых платежей. Лизинговый платеж относится на себестоимость в полном объеме, следовательно в расчете используется произведение лизингового платежа с НДС на налог на прибыль. Расчет представлен в таблице 13.

Таблица 13 Расчет облегчения налогового бремени лизинговых платежей

Далее рассчитаем все потоки по лизингу, определив сальдо потоков. Из положительных потоков представлены амортизационные отчисления и облегчение налогового бремени. Оставшиеся потоки - отрицательные.

Расчет потоков представлен в таблице 14.

Далее определим дисконтированное сальдо денежных потоков для приведения будущих денежных потоков к текущему периоду с учетом изменения стоимости денег с течением времени.

Дисконтирование выполняется путём умножения будущих денежных потоков (сальдо потоков) на коэффициент дисконтирования. Расчет представлен в таблице 15.

Таблица 14 Расчет потоков по лизингу

Предприятие имеет уникальные производственные мощности, грамотный персонал и огромный опыт проведения производственных работ в любых условиях. В распоряжении предприятия - судоремонтный цех, оснащенный грузоподъемным оборудованием, а также станочным парком, уникальным прессовым, трубогибочным и сварочным оборудованием. Однако на предприятии не производился ремонт оборудования, и основные средства предприятия требуют обновления.

Таблица 15 Расчет дисконтированного сальдо денежных потоков

Дисконтированное отрицательное сальдо денежных потоков по лизингу составило 4324,7 тыс.р.

Среди негативных тенденций ООО «В-Лазер Сити» следует отметить опережающий рост себестоимости, это послужило причиной для снижения прибыли предприятия.

К проблемам технического характера на ООО «В-Лазер Сити» относятся:

- на предприятии установлено оборудование, которое устарело и имеет большой срок износа;

- нехватка производственных единиц технического оборудования;

- наличие устаревшего оборудования обуславливает постоянные поломки технических единиц.

Анализ эффективности использования ресурсов позволяет предложить использование лизинга как средства повышения эффективности деятельности работы предприятия для улучшения финансового состояния предприятия:

Таким образом, для обоснования эффективности выбранного варианта, сравним дисконтированное сальдо денежных потоков по лизингу и кредиту, представленные в таблице 16.

Далее можно сделать вывод, что если ООО «В-Лазер Сити» решит обновить оборудование, то из возможных вариантов лизинг окажется наиболее приемлемым. Так, экономический эффект в денежном выражении составит в сравнении с кредитом - 836,8 тыс.р.

Таблица 16 Сравнение лизинга с кредитом и покупкой В тыс.р.

Следует отметить, что на предприятии имеется излишний уровень ликвидности, т.е. деньги «лежат» на расчетном счете, не принося выгоды (заниженный уровень рентабельности). Таким образом, при приобретении цехового оборудования при помощи лизинга уровень рентабельности повысится.

Далее, следуя вышеизложенным выводам из анализа финансовой устойчивости предприятия, наблюдается следующая ситуация: по значению коэффициента зависимости, в среднем он составил 0,137 доли единицы, что меньше нормативного значения (0,4-0,6), видна малая доля единицы заемного капитала в общей величине источников финансирования в деятельности организации. Таким образом, можно сделать вывод, что при приобретении оборудования в лизинг заемные источники финансирования увеличатся, и удельный вес заемных средств станет выше, сбалансируя разницу между собственными средствами, которые показывают высокий удельный вес.

3. Влияние лизинга на финансовые результаты ООО «В-Лазер Сити»

Лизинг является одним из основных финансовых инструментов, позволяющих осуществлять реальные крупномасштабные капитальные вложения в развитие материально-технической базы любого производства.