Стресс-тестирование должно включать в себя компоненты как количественного, так и качественного анализа. В отношении инвестиционных операций количественный анализ направлен, прежде всего, на определение возможных колебаний основных макроэкономических показателей и оценку их влияния на различные составляющие инвестиционных активов банка и на портфель в целом. С помощью методов количественного анализа определяются вероятные стрессовые сценарии, которым могут подвергнуться коммерческие банки. Качественный анализ акцентирован на двух основных задачах:
) оценка способности коммерческого банка компенсировать возможные крупные убытки;
) определение комплекса действий, которые должны быть предприняты коммерческим банком для снижения уровня рисков и сохранения капитала.
При проведении однофакторных тестов рассматривается влияние изменения одного из факторов риска на стоимость портфеля. Чаще всего в качестве таких факторов выбирают изменение процентной ставки или курса валют для оценки влияния этих изменений на стоимость позиции. Проблема заключается в том, что при стрессовых ситуациях изменяются и остальные факторы риска, поэтому если рассматривать изменение только одного из них, то результаты могут получиться некорректными.
Важно понимать, что даже несмотря на высокую диверсификацию портфеля, волатильность каждого из инструментов не может изменяться независимо от остальных и не оказывать на них влияние. Следовательно, результаты однофакторных стресс-тестов должны применяться с осторожностью и четким пониманием допущений данного метода, чем на практике банки зачастую пренебрегают. К примеру, некоторые банки определяют ценовой риск в отношении долевых финансовых инструментов, как риск колебаний стоимости финансового инструмента в результате изменений рыночных цен вне зависимости от того, были ли подобные изменения вызваны факторами, характерными для данного конкретного инструмента или же факторами, влияющими на все инструменты, обращающиеся на рынке, и проводят анализ чувствительности. При этом в качестве риск-фактора для стресс-теста принимается изменение котировок всех ценных бумаг на одинаковую величину.
Такой подход к проведению стресс-тестов не является адекватным, так как в его основе лежит заведомо ошибочное предположение об изменении цен всех акций в одном направлении на одну и ту же величину.
Многофакторные стресс-тесты рассматривают изменение сразу нескольких факторов риска и могут быть основаны на исторических или гипотетических сценариях.
Исторические сценарии подразумевают рассмотрение изменений факторов риска, которые уже имели место в прошлом. Основным недостатком этого метода является то, что не учитываются возможные будущие изменения рыночных условий.
Гипотетические сценарии основаны на более гибких формулировках событий и используются, если исторические сценарии не учитывают какие- либо факторы риска. Основная сложность применения таких стресс-тестов состоит в определении вероятности событий, которые никогда ранее не происходили.
Один из типов гипотетических стресс-тестов - наихудшие сценарии, суть которого заключается в предположении, что все факторы риска принимают свои наихудшие значения за определенный исторический период времени.
Субъективные сценарии строятся на основании экспертных мнений и оценок специалистов, обладающих специфическими знаниями в соответствующих областях и принимающих непосредственное участие в разработке модели.
Одной из проблем, возникающих при проведении стресс-тестирования, является определение того, как и насколько изменяются факторы риска при некотором изменении других. Вследствие этого выделяют подходы, основанные на предположении о неизменности корреляций между факторами при реализации стрессовых сценариев, и подходы, в которых при стресс-тестировании используют корреляции, существовавшие в период высоких колебаний.
Наряду с историческими и гипотетическими сценариями иногда отдельно выделяют смешанные сценарии. Как правило, это значит, что сценарии разрабатывались не полностью на основе исторических данных, а с определенными допущениями:
• Существенные корректировки исторических данных;
• Чувствительность цен описывается в модели с учетом событий, происходивших в прошлом;
• Влияние событий на рыночные условия учитывается на основе исторических примеров.
Стресс-тестирование является важным инструментом анализа и управления рисками, позволяющим оценить потенциальное влияние определенных событий и/или изменений финансовых переменных на финансовое положение банка.
Чаще всего банки используют анализ чувствительности и сценарный анализ, однако существуют различные виды и способы осуществления стресс-тестирования.
Можно использовать однофакторные или
многофакторные, систематические или несистематические сценарии. При этом важно
определить те факторы риска, которые в наибольшей степени могут повлиять на
портфель инструментов, деятельность банка в целом или даже на всю финансовую
систему. При правильном выборе факторов и методики проведения тестов
стресс-тестирование позволяет осуществить продвинутую оценку потенциальных
рисков портфеля, проанализировать концентрацию рисков, разработать меры по
снижению рисков в случае реализации стрессовых событий. Стресс-тестирование
представляет собой больше, чем регулятивную необходимость, это инструмент
активного управления рисками и успешного управления портфелем ценных бумаг.
Заключение
Обобщим основные выводы по итогам исследования.
Активные операции коммерческого банка - это операции по размещению привлеченных и собственных средств коммерческого банка в целях получения дохода и создания условий для проведения банковских операций.
К активным операциям банка относятся: краткосрочное и долгосрочное кредитование производственной, социальной, инвестиционной и научной деятельности предприятий и организаций; предоставление потребительских ссуд населению; приобретение ценных бумаг; лизинг; факторинг; инновационное финансирование и кредитование; долевое участие средствами банка в хозяйственной деятельности предприятий; ссуды, предоставляемые другим банкам.
По экономическому содержанию активные операции банка подразделяются на: ссудные (учетно-ссудные); расчетные и кассовые; инвестиционные и фондовые; гарантийные.
Ссудные операции - операции по предоставлению (выдаче) средств заемщику на началах срочности, возвратности и платности. Ссудные операции, связанные с покупкой (учетом) векселей либо принятием векселей в залог, представляют собой учетные (учетно-ссудные) операции. Недостатком ссудных операций является то, что всегда присутствует риск - риск непогашения основного долга и процентов по выданной ссуде.
Расчётные операции - операции по зачислению и списанию средств со счетов клиентов, в том числе для оплаты их обязательств перед контрагентами. Коммерческие банки производят расчеты по правилам, формам и стандартам, установленным Банком России, при отсутствии правил проведения отдельных видов расчетов - по договоренности между собой, при выполнении международных расчетов - в порядке, установленном федеральными законами и правилами, принятыми в международной банковской практике.
Кассовые операции - операции по приему и выдаче наличных денежных средств. Более широко кассовые операции можно определить как операции, связанные с движением наличных денежных средств, а также формированием, размещением и использованием денежных средств на различных активных счетах банка и счетах клиентов коммерческого банка.
Инвестиционные операции - операции по инвестированию банком своих средств в ценные бумаги и паи небанковских структур в целях совместной хозяйственно-финансовой и коммерческой деятельности, а также размещенные в виде срочных вкладов в других кредитных организациях. Особенность инвестиционных операций коммерческого банка от кредитных операций заключается в том, что инициатива проведения первых исходит от самого банка, а не его клиента. Это инвестиционная деятельность самого банка.
Фондовые операции - операции с ценными бумагами (помимо инвестиционных).
Гарантийные операции - операции по выдаче банком гарантии (поручительства) уплаты долга клиента третьему лицу при наступлении определенных условий; приносят банкам доход также в виде комиссионных.
Активные операции банков могут быть классифицированы в зависимости от:
степени рискованности - на рисковые и риск-нейтральные;
характера (направлений) размещения средств - на первичные (операции, связанные с размещением средств на корреспондентском счете, в кассе, с выдачей ссуд клиентам, другим банкам, некоторые иные операции), вторичные (операции, связанные с отчислениями средств в резервный и страховой фонды) и инвестиционные (операции по вложению средств банка в собственный портфель ценных бумаг, в основные фонды, по участию в хозяйственной деятельности других предприятий и организаций);
уровня доходности - на операции, приносящие доход (высокодоходные и низкодоходные, приносящие доход стабильный или нестабильный) и не приносящие дохода (к последним можно отнести операции с наличностью, по корреспондентскому счету, по отчислению средств в резервный фонд Центрального банка РФ, выдаче беспроцентных ссуд, пролонгированию и отсрочке ссуд, когда проценты за пользование ссудами не уплачиваются).
Таким образом, существует различные виды активных операций, с помощью которых банк размещает свои имеющиеся ресурсы и получает доход, а также поддерживает свою ликвидность. От качественного осуществления активных операций зависит надёжность, ликвидность и доходность банка в целом.
Главный критерий при оценке рисков активных операций - это оценка объективного состояния заемщика, способности данного конкретного заемщика выплатить предоставленную ему ссуду в указанный период времени. В этом случае большое значение имеют ряд следующих факторов - финансовое состояние заемщика, качество обслуживания им долга и обеспечение кредита. Существуют также и другие факторы, которые необходимо учитывать при оценке кредитного портфеля. В частности, это отраслевая принадлежность заемщика, общий уровень развития конкурентности, экономики, зависимость заемщика от поставщиков или от государственной поддержки. Все эти факторы являются почти субъективными, но они должны учитываться при оценке адекватности кредитного портфеля.
На основе теоретических материалов была произведена оценка риска кредитного портфеля коммерческого банка ВТБ 24 (ПАО). В итоге кредитный риск составил 5,22% от стоимости кредитного портфеля.
Полученную в результате величину максимальных потерь следует использовать в качестве ориентира для создания резервов на возможные потери по ссудам и для поддержания уровня надежности банка.
Следующим этапом было сопоставлено рассчитанное значение величины максимальных потерь по портфелю с нормативными значениями достаточности капитала, установленными ЦБ РФ. В результате был сделан вывод, что уровень капитала, необходимый для покрытия фактически принимаемых банком рисков ниже регулятивного капитала, диктуемого требованиями надзорных органов. Следовательно, банк имеет возможность проводить более «агрессивную» стратегию деятельности путем расширения своих активных операций и принятия повышенных рисков. Использование разработанной модели оценки даст возможность руководству банка осуществлять постоянный мониторинг уровня риска кредитного портфеля, планировать возможные композиции и устанавливать лимиты на кредитный портфель.
Предложенная методика оценки риска активных операций на основе подхода «суммы рисков» (VaR) может быть использована банком в качестве основы для развития собственной системы внутреннего кредитного анализа.
Для эффективного управления кредитными рисками и
рисками активных операций вообще необходимо основываться на научные разработки,
уметь комбинировать и совершенствовать известные методы и применять их в своей
ежедневной работе. Важно, чтобы система управления кредитными рисками была
прозрачной, практичной и соответствовала стратегическим целям коммерческой
организации.
Список использованной литературы
Нормативно-правовые акты
. Гражданский кодекс Российской Федерации (часть первая) от 30.11.1994 № 51-ФЗ (принят ГД ФС РФ 21.10.1994) (ред. от 07.02.2011).
. Жилищный кодекс РФ от 29 декабря 2004 года №188-ФЗ // СЗ РФ. 03.01.2005. №1 (часть 1), ст. 14.
. Федеральный закон от 10 июля 2006 г. № 86-ФЗ «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)».
. Инструкция Банка России от 3 декабря 2012 г. № 139-И «Об обязательных нормативах банков».
. Положение Банка России от 10 февраля 2003 г. № 215-П «О методике определения собственных средств (капитала) кредитных организаций» с изменениями и дополнениями.
. Положение Банка России от 3 ноября 2009 г. № 346-П «О порядке расчета размера операционного риска» (в ред. 01.08.2012).
. Положение Банка России от 26 марта 2004 г. № 254-П «О порядке формирования кредитными организациями резервов на возможные потери по ссудам» с изменениями и дополнениями.
. Указание Банка России от 31 марта 2000 г. № 766-У «О критериях определения финансового состояния кредитных организаций».
Книги и монографии
. Астахов П. А. Кредитование. Юридическая помощь с вершины адвокатского профессионализма М.: Эксмо, 2011. - 320 с.
. Банки и банковские операции: Учебник/Под ред. В.И. Тарасова. - М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 2009. - 368 с.
. Банки и банковское дело /Под ред. И.Т. Балабанова. - СПб: Питер, 2007. - 464 с.
. Банковские операции: учебное пособие/Под ред. О.И. Лаврушина. - М.: КНОРУС, 2009. - 352 c.
. Бор М., Пятенко В. Практика банковского дела. Стратегическое управление банковской деятельностью. М.: ПРИОР, 2009. - 288 с.
. Букато В.И., Львов Ю.И. Банки и банковские операции в России. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 368 с.
. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: Учебное пособие. - 2-е изд.,стер. - М.: КНОРУС, 2009. - 368 с.
. Дэвидсон, Э., Сандерс, Э., Вольф, Л.Л. Секьюритизации ипотеки: мировой опыт, структурирование и анализ. - М.: Вершина, 2007. - 344 с.
. Жарковская Е.П. Банковское дело: учебник. - М.: Омега, 2010. - 476 с.
. Жарковская Е.П., Аренс И.О. Банковское дело: Курс лекций. - М.: Омега-Л, 2009
. Жукова Е.Ф., Эриашвили Н.Д. Банковское дело. - М.: Юнити, 2007. - 324 с.
. Иванов В.В., Соколов Б.И. Деньги. Кредит. Банки. - М.: Проспект, 2009 846 с.
. Лаврушин О.И., Афанасьева О.Н., Корниенко С.Л. Банковское дело: современная система кредитования. - М.: Кнорус, 2007. - 264 с.
. Ольшаный А.И. Банковское кредитование: (российский и зарубежный опыт): Предоставление кредита. Обеспечение возврата. Предупреждение преступлений. - М.: Русская Деловая Литература, 2009. - 164 с.
. Управление деятельностью коммерческого банка (банковский менеджмент) /Под ред. О. И. Лаврушина. - М.: Юристъ, 2008. - 688 с.
. Финансы. Денежное обращение. Кредит. /Под ред. Г. Б. Поляка. - М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2010. - 368 с.
. Шевчук Д.А. Банковские операции. - М.: ГроссМедиа; РОСБУХ, 2007. 134 с.
. Шевчук Д.А., Шевчук В.А. Банковское дело: Учеб. пособие. - М.: Издательство РИОР, 2009. -128 с.
. Щербакова Н.А. Экономика недвижимости: Учебное пособие для вузов. - Ростов-на-Дону, 2007. - 317 с.