Анализ ликвидности баланса предприятия и специальных коэффициентов позволил сделать вывод о достаточно высокой платежеспособности предприятия ОАО «КОРМЗ». Не соответствует нормативу только коэффициент абсолютной ликвидности, часто опускаемый западными специалистами из-за чрезмерно жесткого подхода к оценке. Следовательно, можно констатировать, что предприятие в достаточной степени обеспечено ликвидными средствами для погашения платежных обязательств. Может считаться платежеспособным и финансово устойчивым.
Рекомендация по совершенствованию управления ликвидности ОАО «КОРМЗ»
На текущий момент по результатам анализа основных показателей финансово-хозяйственной деятельности за 2015-2017 гг. росту ликвидности компании ОАО «КОРМЗ» способствует:
- преобладание оборотных активов в общей их структуре, с тенденцией к дальнейшему увеличению (на 6 % за 2015-2017 гг.);
- трехкратный рост чистой прибыли за период;
- снижение объема краткосрочных заемных средств, составляющих существенную долю текущих пассивов, на 15 %.
При этом укреплению финансовой устойчивости предприятия, одним из условий которого является рост ликвидности, послужила высокая и постоянно растущая доля собственных средств в источниках финансирования.
Следовательно, предприятию можно рекомендовать для поддержания ликвидности следовать выбранной стратегии развития и поддерживать текущую динамику финансовых показателей. Менеджмент компании принимает взвешенные финансовые решения.
Однако анализ финансов и основных результатов хозяйственной деятельности ОАО «КОРМЗ» также позволил выявить ряд проблем, вызывающих снижение ликвидности компании.
1) Снижение объема наиболее ликвидных активов - финансовых вложений, денежных средств и их эквивалентов.
Для решения указанных проблем необходимо:
- перераспределение оборотных активов с уменьшением доли запасов и увеличение доли финансовых вложений и наличных денежных средств;
- рефинансирование дебиторской задолженности на основе факторинга, форфейтинга, рост оборачиваемости дебиторской задолженности;
- более интенсивное использование основных средств для повышения показателей выручки и роста объема наличности.
2) Преобладание краткосрочных источников финансирования над долгосрочными.
Для решения указанных проблем необходимо:
- обеспечить приток в финансовый портфель компании долгосрочных заемных средств, заменив ими часть краткосрочных пассивов;
- особенное внимание обратить на лизинг как альтернативу долгосрочному банковскому кредиту;
- повышать кредитный рейтинг, затачивая свою финансовую отчетность под требования конкретных кредиторов.
3) Сохранение зависимости от заемных источников финансирования.
В этой связи необходимо:
- повышать привлекательность акций компании для потенциальных инвесторов;
- осуществить по возможности дополнительную эмиссию акций;
- снизить общую величину кредитного портфеля компании;
- вытеснить долгосрочными источниками финансирования краткосрочные для повышения финансовой устойчивости компании.
4) Отсутствие роста выручки предприятия в номинальном выражении и ее снижение - в реальном (с учетом инфляции). В данном случае необходимо предпринимать меры по наращению объема продаж.
Заключение и выводы
В экономике всех стран машиностроение служит «локомотивом» для всех прочих отраслей. Оно создает средства производства, рабочие места, реализует достижения научно-технического прогресса, удовлетворяет потребности населения. Однако эта сфера по-прежнему остается самым сложным сектором бизнеса ввиду огромной капиталоемкости и низкой рентабельности. Также возникают существенные проблемы с поддержанием ликвидности машиностроительных компаний. Необходимость крупных инвестиций, постоянного инновационного развития, задействования передового научного опыта, поиска высококвалифицированных кадров - все это определяет высочайшие требования к профессионализму управленцев машиностроительной сферы не только в производственной, но и в финансовой сфере.
Анализ ликвидности баланса предприятия и специальных коэффициентов позволил сделать вывод о достаточно высокой платежеспособности предприятия ОАО «КОРМЗ». Не соответствует нормативу только коэффициент абсолютной ликвидности, часто опускаемый западными специалистами из-за чрезмерно жесткого подхода к оценке. Следовательно, можно констатировать, что предприятие в достаточной степени обеспечено ликвидными средствами для погашения платежных обязательств. Может считаться платежеспособным и финансово устойчивым.
Учитывая благоприятную динамику финансово-экономических показателей ОАО «КОРМЗ», предприятию можно рекомендовать для поддержания ликвидности следовать выбранной стратегии развития и поддерживать текущую динамику финансовых показателей. Однако анализ также позволил выявить ряд проблем, вызывающих снижение ликвидности компании.
Таким образом, при достаточно успешной в целом финансово-хозяйственной деятельности предприятия на фоне роста ключевых финансовых показателей (прибыли, рентабельности), существуют некоторые проблемные зоны ликвидности, от решения которых зависит будущее компании. Следует также отметить, что указанные проблемы являются общими для других предприятий машиностроительной отрасли.
Литература
1. Серебрякова Н.А., Грищенко Н.В. Совершенствование управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия // Вестник Воронежского государственного университета инженерных технологий. 2017. Т. 9. № 2 (72). С.346-353.
2. Гончарова И.В. Анализ ликвидности и платежеспособности как основа эффективного управления компанией // Образование и наука без границ: социально-гуманитарные науки. 2017. №8. С. 151-156.
3. Бердияров Б.Т., Хамраев Р.Р. Управление ликвидностью: опыт США и Японии // Вестник Дагестанского государственного университета. Серия 3: Общественные науки. 2017. Т. 32. № 3. С. 49-54.
4. Ильина H.O., Уколова С.И. Анализ ликвидности предприятия как элемент управления организацией // Политика, экономика и инновации. 2017. № 2 (12). С. 10. Б.Абрютина М.С. Финансовый анализ коммерческой деятельности. М.: «Финпресс», 2012.
6. Артеменко В.Е, Анисимова Н.В. Экономический анализ. М.: КНОРУС, 2011.
7. Григорьева Т.И. Финансовый анализ для менеджеров: оценка, прогноз. М.: Юрайт, 2012.
8. Скороход Н.В. Финансовая устойчивость: содержание, формы проявления и оценка // Экономические науки, 2014. № 1 (110). С. 105-108.
9. Чараева М.В. Исследование финансовой устойчивости, ее влияние на инвестиционный потенциал // Финансы и кредит, 2013. № 5 (533). С. 11-16.
10. Белянская Н.М., Чудайкина Т.Н., Мошкова Е.В. Повышение платежеспособности и ликвидности предприятий в условиях кризиса // Образование и наука в современном мире. Инновации. 2017. № 1. С. 141-149.
11. Константинов К.К. Оценка платежеспособности предприятия на базе анализа ликвидности // Актуальные проблемы гуманитарных и естественных наук. 2017. № 5-4. С. 60-63.
12. Новосельский С.О., Сукманов Э.В. Политика и механизм управления персоналом в страховом секторе // Наука и практика регионов. 2016. № 1. С. 48-54.
13. Корзун Н.Л., Бондарев П.В. Теоретические и практические аспекты оценки ликвидности предприятия // Политика, экономика и инновации. 2017. № 4 (14). С. 13.
14. Егорова В.В., Сабанова Ю.С. Финансовые методы управления рентабельностью и ликвидностью предприятия // Аллея науки. 2017. Т. 4. № 10. С. 524-529.
15. Мухачёва А.В., Гаджигасанова Н.С., Кузнецова Т. А. Управление структурой капитала крупнейших угледобывающих предприятий России // Экономический анализ: теория и практика. 2019. Т. 18. № 2 (485). С. 353-367.
16. Федорович Т.В. Информационное обеспечение финансового менеджмента как одна из функций управления в крупных бизнес-структурах // Финансы и кредит. 2017. № 21. С. 20-27.
17. Роженцова И.А., Решетникова А.И. Подходы различных авторов к определению понятия «финансово-хозяйственная деятельность» // Аудиторские ведомости, 2017. № 3. С 31-37.
18. Ковалев В.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. М.: ООО «ТК Вел-би», 2013.
19. Зубова Е.В. Проблемы платежеспособности и ликвидности российских предприятий // Инновационные технологии в машиностроении, образовании и экономике. 2017. Т. 5. № 2 (4). С. 56-60.