Информационные операции, проводимые регистратором ценных бумаг - операции, связанные с подготовкой и предоставлением информации из ведущегося им реестра ценных бумаг.
История произведенных по счету операций - документ, выдаваемый регистратором акционеру для возможности контроля полноты и правильности совершения регистратором действий по счету акционера. История по счету может быть составлена за любой период обслуживания счета акционера.
Операции с ценными бумагами по лицевым счетам - операции, отражающие движение ценных бумаг по лицевым счетам зарегистрированных лиц.
Технические операции регистратора - операции, приводящие к изменению информации, содержащейся на лицевом счете зарегистрированного лица, за исключением информации, отражающей движение ценных бумаг.
Компания "Регистратор КРЦ" использует в своей деятельности решения, разработанные ЗАО «Элдис Софт».
Ведение реестров владельцев именных ценных бумаг осуществляется с использованием программного обеспечения Зенит-Р.Офис, Зенит-Р.Филиал.
Функциональные возможности:
Ведение регистрационных и технологических журналов операций в реестре, ведение журналов входящих и исходящих документов.
Проведение всех предусмотренных нормативными требованиями видов операций, подготовка необходимых форм выходных документов, аналитических отчетов и учетных журналов.
Обеспечение загрузки реестров по состоянию на дату в текстовом формате ПАРТАД и в собственном формате импорта системы Зенит.
Обеспечение импорта истории ведения реестра: входящие и исходящие документы, операции.
Для организации обмена электронными документами (ЭДО) с номинальными держателями в системе Зенит реализованы форматы взаимодействия, утвержденные ПАРТАД.
Ведение реестров владельцев инвестиционных паев осуществляется с использованием программного обеспечения Зенит-Р[ПИФ].Офис+
Функциональные возможности:
Ведение регистрационных и технологических журналов операций в реестре, ведение журналов входящих и исходящих документов.
Учет расчетов с приобретателями паев при размещении и погашении, формирование платежных поручений по перечислению денежных средств клиентам.
Вычисление стоимостей приобретения и погашения паев с учетом настраиваемых скидок и надбавок.
По партийный учет паев и настраиваемый механизм выбора партий паев при их погашении.
Расчет налогов при погашении паев.
Обеспечение загрузки реестров по состоянию на дату (с возможностью загрузки разделения по партиям паев).
Обеспечение загрузки истории реестров: входящие и исходящие документы, операции, автоматическое формирование партий паев.
Для организации обмена электронными документами с управляющими компаниями в системе Зенит реализованы форматы взаимодействия на рынке коллективных инвестиций, утвержденные ПАРТАД. Допускается возможность организации ЭДО с различными контрагентами по разным форматам, в том числе и индивидуальным.
Подготовка и проведение собраний акционеров осуществляется с использованием программного обеспечения Х-Собрание
Функциональные возможности:
5. Депозитарии
Последствия экономического и политического кризиса не могли не сказаться на вкладчиках российских коммерческих банков. Сбережения населения превратились в многомиллиардные долговые обязательства, возвращение которых растянется, очевидно, на много лет. Потери, понесенные населением, в результате краха экономической политики, проводимой правительством, столь велики, что вопрос о полной их компенсации даже не обсуждается.
В этой ситуации все больше людей становятся сторонниками прямых инвестиций в акции крупных российских предприятий топливно-энергетического комплекса и связи. Специфика развития отечественной экономики в последние несколько лет показала, что предприятия именно этих отраслей имеют наибольший инвестиционный потенциал и перспективы дальнейшего развития, реализованные в динамике курсовой стоимости акций и постоянных дивидендных выплатах.
Прямые инвестиции в акции осуществляются на фондовом рынке, который является инструментом эффективного перераспределения капитала от организаций и лиц, владеющих временно свободными денежными средствами и называемых инвесторами, к потребителям капитала, называемых заемщиками. Поскольку функции, которые выполняет фондовый рынок, являются стратегически важными для экономики страны, то фондовый рынок являются объектом пристального внимания со стороны государственных регулирующих органов, что гарантирует инвесторам защиту их средств от различного рода мошенников. Надо отметить, что практика государственного регулирования фондового рынка существует практически во всех странах мира.
Несмотря на экономический кризис, фондовый рынок не прекращает своей деятельности. Стремительное падение котировок акций российских эмитентов можно объяснить паническими ожиданиями операторов рынка. В настоящее время акции большинства крупнейших российских предприятий являются недооцененными, что делает долгосрочные инвестиции в них весьма привлекательными.
Поддержание в сохранности прав инвестора и предоставление дополнительных удобств по работе с ними обеспечивает инфраструктура рынка ценных бумаг.
Под инфраструктурой фондового рынка понимается совокупность институтов, обеспечивающих функционирование фондового рынка. Например, она включает в себя такие институты, как: депозитарные организации, расчетно-клиринговые палаты, и регистраторов. Задачей инфраструктуры фондового рынка является установление и подтверждение наличия и характера правоотношений инвесторов по поводу ценных бумаг, проведение расчетов по сделкам с ценными бумагами, а также осуществление хранения ценных бумаг.
Депозитарии являются неотъемлемой частью инфраструктуры фондового рынка. Сосредотачивая значительную часть финансовых активов, депозитарии играют, и будут играть все более важную роль на фондовом рынке и в экономике в целом, обеспечивая сохранность активов предприятий в его наиболее ликвидной форме и образуя основу для учета средств инвесторов, а также способствуя повышению оборачиваемости средств.
В настоящее время депозитарии являются не просто хранителями ценных бумаг. Депозитарии превратились в крупные организации, обладающие значительными активами, оказывающие широкий спектр услуг на фондовом рынке, связывая его в единое экономическое пространство.
Развитие депозитариев в странах с развитым фондовым рынком показало, что эти организации могут выполнять различный спектр функций: от хранения активов крупных инвестиционных фондов и контроля за их управлением до участия в крупных правительственных программах по реструктуризации внутренних и внешних долговых обязательств государства.
С точки зрения инвестирования в ценные бумаги российских предприятий, именно депозитарии являются гарантом обеспечения прав владельцев ценных бумаг, обеспечивая участие акционеров в собраниях акционеров, перечисление и выплату дивидендов, информируя обо всех корпоративных действиях компаний-эмитентов.
Многие крупные депозитарии являются банковскими учреждениями. Значительная часть денежных расчетов по операциям с ценными бумагами осуществляется через их счета. Поэтому депозитарии - кредитные организации могут осуществлять комплексное (кастодиальное) обслуживание своих клиентов, повышая тем самым эффективность использования полученных ими от клиентов денежных средств. С другой стороны, доверие клиентов к крупной банковской организации, предоставляющей полный комплекс кастодиальных операций и имеющей значительный собственный капитал, несомненно, повышает рейтинг такого депозитария.
Депозитарная деятельность, в соответствии с действующим законодательством, является лицензируемой, что должно служить обеспечением дополнительной гарантии и защиты прав инвесторов.
Отношения депозитария и его клиента, именуемого депонентом, основываются на депозитарном договоре и регламенте проведения депозитарных операций, являющимся неотъемлемой частью договора. Ценные бумаги депонента учитываются на счете депо. При осуществлении учета по депозитарным счетам депозитарии отражают ценные бумаги по их количеству, используя при этом инструментарий, свойственный современному бухгалтерскому учету.
Депозитарная деятельность, помимо основных услуг по представлению клиентам услуг по учету и удостоверению прав на ценные бумаги включает в себя:
хранение ценных бумаг, как наличное, так и безналичное;
предоставление отчетности, полный и своевременный отчет о всех операциях по счетам клиентов;
расчеты, т.е. поставка ценных бумаг и денег по заключенным сделкам;
выплата доходов по ценным бумагам, получение и перечисление дивидендов и процентов по ценным бумагам, а так же обеспечение других форм поступлений на счета клиентов;
корпоративные действия, получение и передача информации о событиях, происходящих в акционерном обществе, организация голосования на собраниях акционеров;
обслуживание денежных счетов, размещение денежных средств на счетах, приносящих более высокий доход, с целью минимизации упущенной выгоды;
кредитование ценными бумагами, т.е. одалживание ценных бумаг взаймы;
инвестиционный учет и аналитическое обеспечение, оказание услуг по исследованию различных сегментов рынка ценных бумаг и учет движения активов инвесторов;
перерегистрация прав собственности, оказание услуг по движению ценных бумаг.
С точки зрения развития депозитарной деятельности как одного из видов банковской деятельности, можно сказать, что она является весьма перспективной. В условиях закономерного снижения уровня рентабельности практически всех операций, осуществляемых отечественными коммерческими банками, депозитарная деятельность приобретает для них все большую значимость. Депозитарная деятельность, в случае ее осуществления в больших размерах может служить стабильным источникам крупных доходов, получение которых не сопряжено с рисками и не требует крупных вложений средств. Указанные обстоятельства предопределяют высокий потенциал развития депозитарной деятельности в России.
Стремительный рост влияния роли ценных бумаг на экономические процессы, сопровождаемый значительным увеличением объемов выпусков ценных бумаг, масштабами их приобретения инвесторами и вложениями на развивающихся рынках немыслим без развития депозитарной инфраструктуры фондового рынка. Последовательные шаги, предпринимаемые правительственными органами, в области законодательного регулирования депозитарной деятельности позволяют надеяться на нормальное, конкурентное развитие учетной инфраструктуры, которая будет способствовать решению проблем доверия между участниками рынка и вовлечению в инвестиционный процесс более широких слоев инвесторов, что при улучшении общеэкономической ситуации, совершенствовании гражданского и налогового законодательства обязательно повысит привлекательность российского рынка ценных бумаг.
6. Расчетно-клиринговые организации
Клиринговая деятельность -- это деятельность по определению взаимных обязательств и их зачету по поставкам ценных бумаг и расчетам по ним.
В общем плане расчетно-клиринговая организация -- это специализированная организация банковского типа, которая осуществляет расчетное обслуживание участников организованного рынка ценных бумаг.
Организации, осуществляющие клиринг по ценным бумагам, в связи с расчетами по операциям с ценными бумагами принимают к исполнению подготовленные при определении взаимных обязательств бухгалтерские документы на основании их договоров с участниками рынка ценных бумаг, для которых производятся расчеты.
Главными целями клиринговых организаций являются:
* минимальные издержки по расчетному обслуживанию участников рынка;
* сокращение времени расчета;
* снижение до минимального уровня всех видов риска, которые имеют место при расчете.
Расчетно-клиринговая организация обычно существует в форме акционерного общества закрытого типа и должна иметь лицензию Центрального банка на право обслуживания всех видов расчетных операций на соответствующем рынке ценных бумаг. Расчетно-клиринговые организации могут обслуживать какую-нибудь одну фондовую биржу или сразу несколько фондовых бирж или рынков ценных бумаг.
Расчетно-клиринговые организации осуществляют расчетно-клиринговую деятельность, которая, в частности, включает:
* проведение расчетных операций между членами расчетно-клиринговой организации;
* осуществление зачета взаимных требований между участниками расчетов, или осуществление клиринга;