Материал: Структура денежно кредитной системы Украины

«Именно поэтому первым практическим шагом по созданию собственной денежной системы стал выход Украины из состава СССР, когда 10 января 1992 были введены украинские купонно-рубли многоразового пользования, как дополнения к рублевой массе.

Т.е. денежная реформа в Украине началась в 1993 году, а закончилась лишь в 1996, когда в сентябре в оборот была введена гривна. Таким образом, реформа длилась почти 5 лет». [7]

Так как этот период характеризовался:

·        либерализацией цен

·        переливом финансовых активов из государственного сектора в частный

·        сохранением монопольного государственного сектора с монопольным ценообразованием и льготным кредитованием отраслей и производств;

·        фактическим подчинением Национального банка правительству прямым кредитованием бюджетного дефицита.

То это приводит к обострению противоречий экономического развития в результате потери государством реальных инструментов осуществления эффективной экономической политики, бесконтрольного роста денежной массы, гиперинфляции.

В конце 90-х годов ХХ века проведение жесткой денежно-кредитной политики, активных антиинфляционных мероприятий, а также осуществление денежной реформы в 1996 году позволили преодолеть бюджетный дефицит и повысить платежеспособность хозяйствующих субъектов.

Результатом проведенной политики стали рост реального ВВП, сокращение инфляции, а также стабилизация курса гривны.

«В современных условиях замедления динамики экономического роста и усиления инфляционных тенденций денежно-кредитная политика направлена на:

o   торможение процесса роста цен;

o   стимулирование кредитной поддержки дальнейшего экономического развития;

o   расширение денежного предложения;

o   снижение средневзвешенной ставки по кредитам и депозитам». [12]

В результате замедлились темпы инфляции, выросли денежные потоки в банковской системе, увеличились депозиты физических лиц, сохранились высокие темпы роста долгосрочных кредитов. Вместе с тем темпы прироста объемов кредитования физических лиц значительно опережают темпы расширения кредитов, предоставляемых хозяйствующим субъектам, что стало реакцией банков на повышение платежеспособности населения (за счет повышения заработных плат и пенсий), а также усиление рисков кредитования юридических лиц.

«Политическая нестабильность в стране, а также углубление макроэкономических дисбалансов (темпы роста цен не соответствуют темпам роста доходов населения), обусловили существенное повышение оптовых цен (индекс цен производителя промышленной продукции в 2009 г. составил 123,3 %, а в I квартале 2010 г. - 112,4 %) и, соответственно, рост потребительских цен. Это побудило НБУ с 2008 г. проводить ограничительную денежно-кредитную политику, направленную на сбалансирование спроса и предложения денег и упреждение развития инфляционных процессов». [16] С этой целью НБУ осуществлял:

·        ограничение темпов роста денежной базы;

·        обеспечение умеренных темпов увеличения денежной массы;

·        возрастание цены денег;

·        увеличение банковских резервов;

·        ревальвацию гривны к доллару США и др.

.2 Структура современной кредитно-денежной системы Украины

Таким образом, «финансово-кредитная система - это совокупность финансовых, инвестиционных и кредитных институтов государства». [3]

Современная кредитно-денежная система характеризуется распределением функций между разными институтами. В частности, эмиссионные функции выполняют центральные банки, тогда как кредитные функции в основном выполняются коммерческими банками.

Финансово-кредитная система Украины состоит из совокупности различных банков и других кредитных предприятий, функционирующих в рамках единого финансового механизма. Для Украины, как и для других стран с рыночной экономикой характерна двухуровневая система, состоящая из двух уровней: первый-Центральный банк (Национальный банк Украины); нижний - остальные банки, созданные и функционирующие на территории Украины.

Центральный банк создает и организовывает деятельность Государственной казны, имеет монопольной право на выпуск денежной единицы - гривни, обеспечивает сохранение резервных фондов дензнаков, драгоценных металлов и золотых запасов; представляет интересы Украины в сношении с центральными банками других стран, в международных банках и других финансово-кредитных организациях, где международное сотрудничество предусмотренное на уровне центральных банков.

Рис 1. «Функции центрального банка Украины» [7]

К основным функциям центрального банка относятся следующие:

·        Эмиссионная функция, связана с монопольным правом центрального банка на выпуск банкнот - законных денежных средств. На территории данной страны. Данная функция сохраняет свое значение, поскольку наличность по-прежнему необходима для значительной части платежей и обеспечения ликвидности кредитной системы, которая должна иметь средства окончательного погашения долговых обязательств. Национальный банк Украины с 1996 года, эмитирует в оборот национальную валюту - гривни и копейки.

·        Функция аккумулирования и хранения кассовых резервов для коммерческих банков, то есть каждый банк - член национальной кредитной системы обязан хранить на резервном счете в Национальном банке Украины сумму в определенной пропорции к размеру его вкладов. Одновременно Национальный банк по традиции является хранителем официальных золотовалютных резервов страны. В Украине Национальный банк внедрил общегосударственную Единую систему электронных межбанковских расчётов, что позволяет обеспечивать расчетных операций по всей территории Украины.

Центральный банк имеет многогранное функциональное значение в кредитном обслуживании коммерческих банков:

1)      кредиты центрального банка - один из инструментов влияния на денежный оборот. Рост объемов предоставленных кредитов увеличивает денежную базу и расширяет предложение денег, а снижение объемов кредитов, напротив, уменьшает предложение денег. Кредитная деятельность центрального банка влияет также на уровень рыночных процентных ставок

2)      2) центральный банк дает коммерческим банкам краткосрочные кредиты для поддержки их ликвидности

)        Кредиты центрального банка-способ регулирования межбанковских расчетов и обеспечения, таким образом, бесперебойного функционирования платежной системы

·        Функция кредитования коммерческих банков, характерная для социалистической экономики при государственной монополии на кредитную деятельность, а также для переходного периода, сопровождающегося нехваткой средств в руках частных финансовых институтов. Предоставление кредитов и выполнение расчетных операций для правительственных органов, так как в бюджетах различного уровня аккумулируется до половины и более ВВП стран. Данные средства накапливаются на счетах в Национальном банке и расходуются из него. При этом национальный банк ведет счета правительственных учреждений и организаций. «Кроме того, он осуществляет операции с государственными ценными бумагами, предоставляет государству кредит в форме прямых краткосрочных и долгосрочных ссуд или покупки государственных облигаций. Национальный банк также проводит по поручению правительственных органов операции с золотом и иностранной валютой». [1]

·        Клиринговая функции я или функция проведения безналичных расчетов. Так, в ряде стран национальный банк ведет операции по общенациональному клирингу, выступая посредником между коммерческими банками, расположенными в разных районах страны.

Под регулированием банковской деятельности понимают:

использование монетарных инструментов с целью влияния на объемы и структуру банковских резервов, а также на уровень процентных ставок

утверждение положений, базирующихся на действующем законодательстве и регламентируют деятельность банков в виде нормативных актов, инструкций, директив.

применение протекционистских мер, направленных на обеспечение стабильности функционирования банковской системы и на проведение центральными банками эффективной монетарной политики.

Именно центральный банк, как регулятивно-контролирующий орган, полномочиями которого является - регулировка вступления в банковскую систему и обеспечение разумного регулирования деятельности банков, обязан контролировать их функционирование, получая отчетность регулярно обеспечивать инспекционные меры проверки в банках, а также применять меры принудительного влияния касающегося проблемных банков и брать неплатежеспособные банки под собственный контроль.

Национальный банк является в Украине органом банковского регулирования

·        Реализация денежно-кредитной политики

Центральный банк применяет определенные меры в кредитно-денежной сфере экономических отношений с целью эффективного влияния на хозяйственную активность, темпы экономического роста, сдерживания инфляции и обеспеченности занятости рабочей силы.

В Украине Национальный банк разрабатывает основные направления денежно-кредитной политики, согласно с которыми обеспечивает регулирование денежного оборота. «Предложения Правления НБУ касающиеся основных направлений государственной денежно-кредитной политики ежегодно утверждаются Верховной Радой Украины». [9]

Сегодня действующую организационную структуру Национального банка Украины представлена следующим образом:

1)      Центральный аппарат Национального банка Украины

2)      Подразделение при Национальном банке Украины

)        Филии (территориальные управления) Национального банка Украины

)        Структурные единицы (подразделения) и специализированные предприятия Национального банка Украины

«Руководящим органом Национального банка является Рада Национального Банка Украины и Правление Национального банка Украины». [2]

«Коммерческие банки представляют собой частные и государственные банки, осуществляющие универсальные операции по кредитованию промышленных, торговых и других предприятий». [7] Для этого они используют не только свой собственный капитал, но и привлеченный финансовый капитал в виде вкладов, депозитов, межбанковских кредитов и других источников. Причем привлеченные средства, как правило, значительно превышают объем собственного капитала коммерческих банков.

Основной целью коммерческих банков, которые стали создавать в Украине в 1989 году, было оперативное получение их учредителями и клиентами широкого спектра банковских услуг (включая получение кредитов), решение учредителями с помощью собственного банка своих групповых или индивидуальных проблем, получение максимальной прибыли для своих акционеров или пайщиков, а также для собственного развития. [6]

Первоначально коммерческие банки создавались преимущественно как отраслевые. Некоторые банки возникли как дочерние банки государственных специализированных банков.

Порядок создания и деятельности коммерческих банков регламентируется законами Украины "О банках и банковской деятельности", "О хозяйственных товариществах", "О ценных бумагах и фондовой биржи", "О предпринимательстве", "Об аудите", "Об иностранных инвестициях", "О залоге" и другие, а также Временным положением о порядке создания, регистрации коммерческих банков и осуществления надзором над их деятельностью, утвержденным Правлением Национального банка Украины 17 июля 1992 года. [5]

Коммерческий банк проводит свою деятельность согласно статуту, где определен перечень выполняемых банком операций, размеры его фондов, органы управления, порядок использования прибыли. «В Украине на все виды осуществляемых операций, банк должен меть лицензию Национального банка. Он обязан придерживаться установленных банком нормативов и инструкций.

Поэтому по видам осуществляемых операций выделяют универсальные и специализированные банки». [7] Универсальный банк - банк, осуществляющий все или большинство основных видов банковских операций.

Универсальные банки более устойчивы, чем специализированные банки, так как сочетают коммерческую и инвестиционную деятельность. Клиентам удобнее иметь дело с одним банком, чем с несколькими специализированными посредниками. Клиентами универсальных банков являются как мелкие вкладчики, так и крупные компании.

Банки универсального типа выполняют большое количество банковских операций: ведение депозитных счетов, безналичные переводы средств, приём сбережений, выдачу разнообразных кредитов, покупку ценных бумаг, операции по доверенности, хранение ценностей в сейфах и др. Благодаря широкому выбору предлагаемых услуг и наличия большого количества клиентов они меньше страдают от колебаний доходности отдельных банковских операций и конъюнктуры сегментов финансового рынка.

«В настоящее время в Украине все коммерческие банки стремятся быть универсальными, хотя далеко не все они выполняют весь спектр банковских операций. Специализированных банков пока нет. Но отдельные банки уже начали создавать специализированные филиалы (инвестиционные и депозитные)». [5]

Рис. 2. «Депозиты физлиц в коммерческих банках Украины (по состоянию на март 2011)» [16]

Инвестиционные банки, занимающиеся эмиссионно-учредительской деятельностью, то есть проводящие операции по выпуску и размещению на фондовом рынке ценных бумаг, получая на это доход. Они не имеют права принимать депозиты и привлекают капиталы, как правило, путем продажи собственных акций или за счет кредита коммерческих банков. Свой капитал они используют для долгосрочного кредитования различных отраслей хозяйства. На сегодняшний день в Украине они немногочисленны.

Инновационный банк - разновидность коммерческого банка, который специализируется на финансировании и кредитовании инновационных проектов.

Сбербанк - специализируется на обслуживании населения, путем привлечения денежных накоплений граждан и предоставляя кредитные, расчетные и другие банковские услуги

Ипотечный - банк, специализирующийся на предоставлении долгосрочных кредитов под залог недвижимости (зданий, земли и др.) а также выпуске залоговых листов, обеспеченных недвижимостью.

Таблица 1. «Официальный рейтинг банков Украины согласно их капиталу по состоянию на 01.04.2011 г.» [17]

 «Небанковская финансово-кредитная система (парабанковская система) - совокупность небанковских финансово-кредитных учреждений, которая охватывает специализированные кредитно-финансовые институты и почтово-сберегательные учреждения. Их отличие от банков том, что они проводят деятельность на финансовом рынке, не эмитируя собственных долговых обязательств, а лишь собственники акций». [7] Все риски, связанные со сменой стоимости активов и пассивов, разделены при этом лишь между акционерами.

Рис. 3. «Система парабанка» [7]

Таким образом, в Украине развиваются все возможные типы финансового посредничества - от депозитных институтов (банковских учреждений) до институтов совместного инвестирования (инвестиционных посредников) до негосударственных пенсионных фондов и компаний по страхованию жизни.

По состоянию на 2010 год в Украине действует

Обширная группа сберегательных учреждений, занимающая важное место в кредитной политике благодаря привлечению мелких сбережений и доходов, которые иначе не смогут функционировать как капитал.

Существуют различные типы сберегательных учреждений:

·        сберегательные банки и кассы;

·        взаимно-сберегательные банки;

·        доверительно-сберегательные банки;

·        ссудно-сберегательные ассоциации;

·        кредитные кооперативы (союзы, ассоциации) и другие.

.3 Механизмы и направления кредитно-денежной политики

Мировая практика свидетельствует о том, что объемы и структура финансово-кредитных ресурсов, направления их использования, особенно для стран с переходной экономикой, во многом зависят от экономической политики государства. Согласно Закону Украины “О Национальном банке Украины”, денежно-кредитная политика направлена на регулирование экономического роста, сдерживание инфляции и обеспечение стабильности денежной единицы Украины, обеспечение занятости населения и выравнивание платежного баланса [4].

Субъектом денежно-кредитной политики выступает государство, которое регулирует эту сферу через свои представительные органы - центральный банк и соответствующие правительственные структуры - министерства финансов или казначейства, органы надзора за деятельностью банков и контроля денежного обращения, учреждения страхования депозитов и другие учреждения. Определяющая роль в осуществлении денежно-кредитного регулирования принадлежит центральному банку.

Объектами, на которые чаще всего направляются регулятивные мероприятия, есть такие переменные денежного рынка:

·        предложение (масса) денег;

·        ставка процента;

·        валютный курс;

·        скорость обращения денег и др.

Выбор объектов денежно-кредитного регулирования зависит от экономической ситуации в стране и означает, что центральный банк может в зависимости от ситуации осуществлять ориентацию на один из вышеперечисленных объектов или даже несколько одновременно.

В общем виде задачи монетарной политики заключается в том, чтобы создать условия, за которые экономические агенты, реализовывая свободу выбора, осуществляли бы действия, которые совпадают с целями экономической политики государства. Таким образом, денежно-кредитная политика не является автономной. Конечная цель денежно-кредитного регулирования совпадает с основоположными целями макроэкономической политики государства.

Цели денежно-кредитной политики определяются в зависимости от уровня развития экономических взаимоотношений в государстве. Их можно поделить на три группы: стратегические, промежуточные, тактические.

Выбор методов и инструментов денежно-кредитной политики должны быть прерогативой центрального банка, т.е. отличие стратегических и промежуточных целей денежно-кредитной политики от тактических должны заключаться в том, что тактические цели реализует именно центральный банк государства.

«Стратегические - это ключевые цели в общегосударственной экономической политике: рост занятости, сбалансирование платежного баланса, рост производства, обеспечение стабильности цен и т.п.» [1]

Стратегические цели являются долгосрочными целями. Для их достижения центральные банки разрабатывают промежуточные цели. Промежуточные цели денежно-кредитной политики - это изменения в определенных экономических процессах, которые должны содействовать достижению стратегических целей. Промежуточные цели являются индикаторами денежного рынка и позволяют таким образом отслеживать общие макроэкономические тенденции. Промежуточные цели дополняют стратегические и конкретизируют их.

Тактические цели состоят в регулировании ключевых экономических переменных через банковскую систему на основе управления денежной массой, процентной ставкой, валютным курсом и т.п. и обеспечивают достижение промежуточных целей.

«Основными признаками тактических целей является краткосрочность их действия, реализация их исключительно оперативными мероприятиями центрального банка и многоплановость». [1]

Выбор и объединение экономических инструментов, которые применяются при определенных условиях, зависит от стратегии центрального банка. Центральные банки могут использовать:

1.      административные или рыночные инструменты;

2.      инструменты прямого или косвенного влияния;

.        коротко-, средне- или долгосрочные мероприятия.

Например, в сфере учетной политики центральный банк может применять прямое регулирование на денежном рынке и вместе с тем ─ косвенное влияние на рынок капиталов.

«Долгосрочными мероприятиями денежно-кредитной политики есть такая стратегия центрального банка, которая рассчитанная на период с одного года до нескольких десятилетий. Примером инструментов долгосрочного регулирования являются традиционные инструменты денежной политики (например, обязательных банковских резервов, финансирование и т.п.)». [1]

«Административными инструментами денежной политики есть эмиссия денежной наличности, внедрение минимума кредита центрального банка, который предоставляется правительственным и банковским учреждениям, прямое регулирование ссудных операций банков, определение маржи, процентов для финансирования отдельных областей экономики и т.п.». [4]

·        осуществление операций на открытом рынке;

·        регулирование нормы банковских резервов;

·        регулирование учетной ставки процента на займы, которые предоставляются центральным банком.

Государственный контроль над банковской системой имеет целью укрепление ликвидности кредитно-финансовых институтов, т.е. их способности своевременно покрывать требования вкладчиков (прежде всего за счет учетной (дисконтной) политики, операций на открытом рынке, установления норм обязательных ресурсов).

Управление государственным долгом является направлением государственного регулирования в условиях хронических бюджетных дефицитов и огромного роста государственной задолженности, когда резко возрастает влияние государственного кредита на рынок ссудных капиталов. Для этого Национальный банк использует различные методы управления государственным долгом:

·        покупает или продает государственные обязательства;

·        изменяет цену облигаций, условия их продажи;

·        различными способами повышает их привлекательность для частных инвесторов.

Регулирование объема кредитных операций и денежной эмиссии применяется, прежде всего, для воздействия на хозяйственную активность. Регулирование банковской ликвидности оказывает влияние на структуру банковских ссуд и депозитов, величину денежной массы, уровень рыночной нормы процента. Регулирование государственного долга воздействует на распределение ссудных капиталов между частным и государственным секторами, уровень процентных ставок, банковскую ликвидность.