Материал: Страхование экспортных кредитов как инструмент структурной трансформации экспорта России в контексте международной практики

Необходимо отметить, что во втором случае защита экспортёра осуществляется косвенно: в случае неплатёжеспособности зарубежного партнёра национальный производитель, торгующий своей продукцией на внешнем рынке, не понесёт убытков вследствие застрахованности выдавшего кредит банка.

2. Страхование экспортных кредитов как инструмент структурной трансформации экспорта России в контексте международной практики

2.1 Страхование экспортных кредитов для повышения несырьевого экспорта: правовые условия и зарубежный опыт

Для получения максимума выгод от вовлечения в международную торговлю и успешного осуществления экспортной деятельности в условиях глобального экономического регулирования, необходимо соблюдение некоторых международных стандартов и правил. Федеративная республика Германия является членом ряда международных организаций, а также участницей интеграционного объединения - Европейского Союза, что оказывает влияние на её политику в отношении содействия экспорту, в частности, на механизм функционирования страхования экспортных кредитов. Таким образом, обзор системы страхования экспортных кредитов в Германии неполон вне контекста участия страны в международных организациях и объединениях, регулирующих эту деятельность.

Правовое регулирование функционирования системы государственной поддержки экспортёров посредством страхования экспортных кредитов на международном уровне осуществляется на основе соглашений Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), Бернского союза, Европейского Союза (ЕС) при соответствии правилам ВТО.

Создание в 1934 году Бернского союза, также известного как Международный союз страховщиков кредитов и инвестиций, стало первой попыткой международного регулирования страхования экспортных кредитов. На настоящий момент союз объединяет 49 наиболее эффективных и влиятельных государственных и негосударственных учреждений, связанных с индустрией экспортного и инвестиционного кредитования по всему миру. В рамках союза происходит обмен международным опытом, а также выработка рекомендаций и согласование условий страхования экспортных кредитов, так, в 1978 году было заключено Бернское соглашение, предусматривавшее максимальный срок предоставления страхового покрытия, равный пяти годам, однако впоследствии данный срок был увеличен. Несмотря на отсутствие обязательного характера принимаемых союзом документов, участие немецких компаний в подобном объединении служит показателем успешной деятельности экспортных кредитных агентств Германии и создаёт условия для поддержания конкурентоспособности и привлекательности этих агентств за счёт постоянного обмена опытом с ведущими аналогичными организациями по всему миру.

Однако ЕС представляет собой гораздо более тесное объединение, региональную группировку, находящуюся на высокой стадии интеграции, подразумевающей отдачу части суверенитета государства над национальный уровень, объединение и унификацию политики стран по ряду направлений. Несмотря на это, за каждой страной-участницей ЕС сохранилось право самостоятельного регулирования экспорта. Европейский Союз является членом ОЭСР, объединяющей наиболее развитые экономики мира, играющие значительную роль в мировом экспорте. В рамках ОЭСР учреждён и функционирует Департамент экспортного кредитования, разрабатывающий правила и рекомендации для стран-членов; в состав данного департамента входит и Европейский Союз. 1978 ознаменован принятием Соглашения по официально поддерживаемым экспортным кредитам, условия которого были обновлены в 1998 году. Данное соглашение получило альтернативное название «Консенсус ОЭСР» и представляло собой «джентльменское соглашение». В соответствии с подписанным документом с апреля 1999 года в государствах-членах должна была быть введена гармонизированная система страховых ставок, подразумевавшая наиболее низкие ставки для страхования экспорта суверенных должников, которыми являются Министерство финансов или центральный банк страны, для страхования экспорта государственных организаций устанавливались более высокие ставки, наивысшее же значение ставок имели страховые сделки экспортных операций для частных клиентов.

Кроме того, странам теперь были присвоены индикаторы степени риска, рассчитанные на основе модели специально разработанной эконометрической модели для каждой страны. Затем страны были распределены на 7 групп риска (чем выше номер, тем выше территориальный риск); была выделена нулевая категория для стран с высоким уровнем дохода на душу населения. В рамках документа устанавливался также авансовый платёж импортёра экспортёру, минимум которого должен был составлять 15% от стоимости контракта. Все данные требования были введены в практику страхования экспортных кредитов в рамках «покрытия Гермес». Так, например, расчёт страховой ставки стал осуществляться по рисковому потенциалу страны, чем выше категория риска страны, тем выше процент. (Распределение стран по категориям риска продемонстрировано в Приложении 1).

Наконец, важно упомянуть, как страхование экспортных кредитов согласовывается с принципами главной организации по регулированию международной торговли - Всемирной торговой организации (ВТО). Необходимо заметить, что страхование экспортных кредитов стало активно использоваться странами после Второй мировой войны как альтернатива экспортным кредитам, которые при подписании Генерального соглашения по тарифам и торговле в 1947 году стали запрещённой мерой, так как являлись косвенной экспортной субсидией. Вышеупомянутый «Консенсус ОЭСР» установил границы, при соблюдении которых экспортный кредит являлся приемлемым для использования в качестве незапрещённой меры торговой политики страны-участницы ВТО.

Таким образом, можно сделать вывод о том, что система страхования экспортных кредитов встроена в систему международного регулирования торговли и мобильно реагирует и изменяется в соответствии с изменением международных норм.

2.2 Эффективность экспортной диверсификации посредством страхования экспортных кредитов в межстрановом измерении

До настоящего момента представление об эффекте от применения страхования экспортных кредитов для наращивания несырьевого экспорта с целью изменения структуры экспортной корзины в направлении увеличения удельного веса изделий с более высокой степенью обработки ограничивался теоретическими предпосылками, однако наличие теоретических взаимосвязей не гарантирует существования практической пользы от предоставления страхового покрытия экспортёрам, при этом научный интерес в рамках данного исследования представляют детерминанты, обусловливающее более и высокую и более низкую степень эффективности страхования экспортных кредитов для целей наращивания экспортных потоков.

Конечным ожидаемым результатом текущего исследования является оценка влияния страхования экспортных кредитов на развитие несырьевых экспортных потоков, однако первоначально представляется целесообразным для последующего анализа протестировать модель на межстрановой выборке. Выбор данного метода обусловлен тем фактом, что в России инструмент страхования экспортных кредитов официально был внедрён в 2011 году, что является недостаточной базой для проведения качественного эконометрического исследования и получения статистически значимого результата, позволяющего сделать информированное суждение о степени воздействия страхования экспорта на процесс структурной трансформации экспортных потоков страны. Поэтому тестирование эконометрической модели на межстрановой выборке позволит, во-первых, сделать выводы о вкладе экспортного страхового покрытия в стимулирование экспортных потоков в целом, во-вторых, послужит материалом для построения тренда динамики несырьевого экспорта России и, таким образом, выявления потенциального эффекта от предоставляемого экспортным страховым агентством «ЭКСАР» страхового покрытия на последующие 10 лет.

Выбор модели обусловлен целями и задачами текущего исследования. При выборе экономического показателя, являющегося корректным измерителем несырьевого экспорта, возникли трудности, связанные с уже описанным ранее в рамках работы фактом, что, несмотря на доступность валовых показателей, измеряющих несырьевой экспорт, данные статистические показатели не отражают полной картины и не дают значимого ответа на вопрос о значении конкретного инструмента торговой политики, поскольку объём несырьевого экспорта страны показателен только в той степени, вкоторой он влияет на структуру экспорта в целом. Кроме того, поскольку в контексте настоящего исследования научный интерес представляет степень достижения структурной трансформации экспорта, то есть переориентация экспортной структуры от сырьевых товаров и товаров с низкой степенью обработки до изделий с всё более высокой степенью переработки, целесообразным представляется проанализировать изменения несырьевого экспорта в контексте его удельного веса и в терминах концепции добавочной стоимости.Данная часть анализа представляет ценность не только поскольку позволяет более полно продемонстрировать данный структурный переход, но поскольку более точно отражает реалии современной действительности, в которой мировые хозяйственные отношения отличаются высокой степенью взаимосвязанности и взаимозависимости, а производственные процессы обладают высокой степенью интернационализации и характеризуются всё более сложной и многоуровневой структурой производственных процессов. Кроме того, использование базы данных торговли в терминах добавочной стоимости TiVA позволяет также протестировать тезис оценить вовлечённость государства в цепочки добавочной стоимости, участие в которых также зачастую связывается с более высоким экспортным потенциалом, сложной структурой экспортной корзины и благоприятными перспективами долгосрочного экономического роста.

Таким образом, оценка влияния страхования экспортных кредитов на изменение доли несырьевого экспорта в экспортной корзине Российской Федерации будет проводиться в два этапа. На первом этапе эконометрическая модель будет протестирована на базе междстрановой выборки, чему посвящён настоящий параграф.

Выбор спецификации используемой для оценки влияния страхования экспортных кредитов на несырьевой экспорт обусловлен анализом статей ряда авторов, посвящённых количественному измерению эффектов от применения различных инструментов торговой политики и изменению экспортной концентрации, в частности, эмпирические исследования Браво-Ортега.Для того, чтобы отразить изменение удельной доли несырьевого экспорта как в традиционном измерении, так и в более актуально отражающих фрагментацию современных производственных процессов и их протяжение по территориям нескольких стран-участников производственной цепочки, поэтому каждая модель будет составляться с зависимой переменной, выраженной как доля несырьевого экспорта от общего объёма экспорта за период t(1), и с зависимой переменной, выраженной как коэффициент участия в нисходящих связях (нисходящий характер вовлеченности в цепочки создания стоимости) за аналогичный период.

(Exc,t) = c(Exc,t-1) + α(Xc,t) + β(μc)+ δ(insurancec,t)+ dc,t+ εc,t

где: (Exc,t) - доля несырьевого экспорта от общего объёма экспорта в странуcв период t;Exc,t-1- аналогичный показатель за предыдущий период (введён для отражения продолжительности и постепенности процесса экспортной реструктуризации),t- матрица контролирующих переменных, введённая для обеспечения статистической значимости результатов модели, содержит показатели ВВП страныc в год t, численность населения страны-экспортёра за аналогичный период;,t- сумма страхового покрытия экспорта в страну c в год t, ,t - массив дамми-переменных, введён для тестирования предположений о пределах воздействия страхования экспортных кредитов на ;

µc ,µt ,- случайные эффекты, связанные с пространственным и временным измерением панельных данных;

εc,t- случайная ошибка, предполагается нулевое значение её медианы и постоянная дисперсия;, α, β, δ, θ- коэффициенты при соответствующих переменных.

Выбор переменных и ожидаемые знаки коэффициентов при них:

ВВП: данная величина традиционно используется для характеристики размера экономики и ёмкости рынка; так как анализируются не взаимные потоки, а величина экспорта КНР и Южной Кореи в другие страны, в модель включается только ВВП страны-импортёра. Ожидается положительный знак коэффициента при данном регрессоре, так как большие по размеру экономики отличаются большей величиной спроса, в том числе на экспортные товары.

Население:часто используемая вгравитационных моделей торговли переменная, характеризует ёмкость рынка и существующего на нём спроса, ожидается положительный знак соответствующего коэффициента.

Расстояние между государствами: является индикатором издержек по транспортировке торгуемых товаров, а также информационных издержек; ожидаемый знак данного коэффициента - отрицательный: чем выше затраты на экспорт товаров в данную страну и изучение специфики её рынка, тем меньше стимулов у производителей поставлять продукцию в это государство при наличии альтернатив.

Объём страхового покрытия: ключевая для проводимого анализа переменная, отражающая влияние страхования экспортных кредитов на объёмы экспорта. Ожидается положительный знак коэффициента при данном регрессоре, теоретические основы положительного эффекта экспортного страхования на объём экспорта изложены в главе 1.

Получение эмпирических результатов.Результаты анализа представлены в Таблице 1. В ходе эмпирического анализа осуществлялось построение регрессии как без учёта индекса политического риска (столбец 1, 2), так и с его учётом (столбец 3, 4). Столбцы 1 и 3 демонстрируют результаты стандартной модели случайных эффектов, столбцы 2 и 4 содержат результаты модели случайных эффектов с поправкой Мундлака.

Таблица 1. Результаты спецификации модели

В целом результаты модели соответствуют ожиданиям: размер экономики и рынка в целом позитивно воздействует на величину экспорта КНР и Южной Кореи на них, а рост расстояния негативно сказывается на объёмах экспортных сделок. Фактор политического риска оказывает значимое отрицательное влияние на осуществление китайскими и корейскими экспортёрами торговых сделок с агентами политически нестабильных стран. Наконец, результаты эконометрического анализа показали, что страхование экспортных кредитов значимо воздействует на рост экспорта: при росте величины страхового покрытия экспорт в данную страну Китаем или Южной Кореей увеличивается в среднем приблизительно на 4%.

2.3 Оценка фактического и потенциального влияния на сырьевой экспорт России

Под структурными барьерами здесь подразумевается, прежде всего, факторы, ограничивающие максимизацию эффекта повышения несырьевого экспорта посредством страхования экспортных кредитов, связанные со структурой российской экономики и устройством её в целом. Тут можно упомянуть ту статейку про диверсификацию россии, она также даст возможность упомянуть в теоретической базе важных русских авторов.

Обзор и анализ успешной практики страхования экспортных кредитов в Германии может служить ценным материалом для Российской Федерации, перед которой в современных условиях задача стимулирования и активного содействия экспорту стоит достаточно остро. Проанализированный в работе опыт страхования экспортных кредитов в Германии позволяет выделить несколько ключевых пунктов, обеспечивших «страховому покрытию Гермес» международную известность и успех в осуществлении первоначальной цели создания института - поддержки экспортёров и содействия экономическому развитию:

Сотрудничество частных и государственных структур;

Учёт интересов всех сторон;

Оптимизация процесса принятия решений путём ограничения функций государственных структур;

Учёт интересов государства в развитии внешнеэкономических связей;

Принятие во внимание задач региональной политики;

Поддержка малых форм бизнеса;

Мониторинг ситуации на внутреннем рынке при ориентации на завоевание внешних.

Что касается отечественного опыта, Российская Федерация значительно отстаёт от ведущих стран мира во внедрении успешно функционирующего механизма страхования экспортных кредитов. Так, официальный орган, отвечающий за страхование экспортных кредитов в Российской Федерации, - Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций, было учреждено лишь в 2011 году. Многие аналитики отмечают, что низкая эффективность системы продвижения экспорта в России объясняется наличием бюрократических барьеров, увеличивающих период принятия решений и снижающий привлекательность данного инструмента для экспортёра, а значит, и его действенность.

Важность глубокого анализа существующих недостатков системы и принятие во внимание оказавшихся успешными аспектов в международной практике страхования экспортных кредитов в настоящее время чрезвычайно высока в связи с разработкой новой национальной экспортной стратегии на период до 2030 года. Необходимость внедрения в комплекс предпринимаемых мер для поддержки российского экспорта такого инструмента, как страхование экспортных кредитов, признаётся на государственном уровне, о чём свидетельствует перечень изменений, внесённых в план мероприятий "Поддержка доступа на рынки зарубежных стран и поддержка экспорта" Распоряжением Правительства от 25 февраля 2015 года, в пункте 20 которого обозначены намерения формирования единого центра кредитно-страховой поддержки национального экспорта на базе ОАО "Российское агентство по страхованию экспортных кредитов и инвестиций» («ЭКСАР»). Пункт 20 данного документа закрепляет целевую дату утверждения нового проекта Национальной экспортной стратегии. Реализация 20-го пункта вышеупомянутого документа уже осуществляется, так, одно из пяти поручений Президента Правительству РФ от 4 марта 2014 года предписывает внесение законодательных изменений, закрепляющих формирование специализированных институтов для предоставления кредитов и осуществления страхования. Наконец, проблема отсутствия единого централизованного института кредитно-страховой защиты экспортёров была окончательна решена передачей в собственность «ЭКСАР» «Государственного специализированного Российского экспортно-импортного банка», ранее частично предоставлявшего услуги в данной сфере. В результате данной передачи единственным акционером «ЭКСАР» становится Внешэкономбанк - ещё одна структура, созданная для финансовой поддержки российского экспорта.Таким образом, из нескольких учреждений, чья деятельность должна была быть направлена на стимулирование экспорта путём финансовой защиты экспортёров от сопутствующих рисков, а компетенции были неясны и зачастую пересекались, делая существовавшую систему малоэффективной и сложной для использования экспортёром, - было сформирован единый институт, что является значительным продвижением, которое должно способствовать более успешному применению данного инструмента содействия экспорту в дальнейшем.