Дипломная работа: Способы определения параметров трещин гидроразрыва пласта

Выражение в формуле (3.2) ? есть коэффициент дисконтирования (Вt), с помощью которого определяется разница между сегодняшней и будущей стоимостью денежного потока. Данный метод чистой приведённой стоимости основывается на сопоставлении величины требуемых инвестиций на освоение месторождения с общей суммой чистых финансовых поступлений, генерируемых проектом в течение расчётного периода. Так как поток денежных средств распределён в течение длительного периода, производится его дисконтирование, под которым понимается вычисление современной ценности ожидаемых доходов в будущем к настоящему времени ? началу расчётного периода.

За расчётный период экономической оценки месторождения принимается время от начального года проведения оценки (t = 0) до года отработки запасов и достижения коэффициента извлечения нефти, зафиксированного в утверждённом проектном документе [17].

Если величина NPV>0 положительна, то вложение инвестиций в данный проект экономически оправдано. При этом прибыльность инвестиций должна быть больше нормы дисконта (IRR>q). При равенстве NPV нулю прибыльность равна минимальной норме прибыли. Если величина NPV отрицательна, то разработка месторождения экономически нецелесообразна.

Из сравниваемых технологических вариантов лучший вариант разработки месторождения должен иметь максимальное значение NPV = mах.

Внутренняя норма доходности ВНД (Internal Rate of Return ? IRR) представляет собой значение нормы дисконта, при котором сумма чистых дисконтированных поступлений равна сумме дисконтированных капитальных вложений, инвестиции окупаются. Другими словами, это значение нормы дисконта, при котором величина ЧДД за расчётный срок равна нулю [17] и экономический смысл показателя ВНД состоит в том, что он показывает максимальную ставку платы за инвестиции, при которой они остаются безубыточным и. Определяется по формуле:

(3.3)

где IRR ? определяемая расчётом внутренняя норма доходности рассматриваемого проекта.

Определяемая таким образом внутренняя норма возврата капитальных вложений сравнивается затем с приемлемой для инвестора нормой дохода на вкладываемый капитал. Если расчётное значение IRR равно или больше требуемой инвестором нормы дохода, инвестиции в данный проект оправданы.

Основное преимущество ВНД (IRR) перед другими критериями эффективности инвестиций состоит в её объективности, отсутствии зависимости от абсолютных размеров инвестиций. При сравнении нескольких альтернативных вариантов лучшим является проект с наибольшим значением внутренней нормы доходности [17].

Недостатки IRR ? данный показатель не всегда можно рассчитать. Внутренняя норма доходности не определяется в следующих случаях:

- если значение NPV сохраняет положительное значение на всем протяжении расчётного периода;

- если значение NPV имеет отрицательное значение на всем протяжении расчётного периода;

- если значение NPV на протяжении расчётного периода несколько раз меняет своё значение с положительного на отрицательное и наоборот.

Индекс доходности инвестиций ИД ? относительный показатель, характеризует экономическую отдачу вложенных инвестиций и определяется отношением суммы приведённых чистых поступлений (прибыли от реализации нефти и амортизационных отчислений) за расчётный период к сумме дисконтированных капитальных вложений:

(3.4)

Индекс доходности тесно связан со значением NPV, так как все составляющие этих величин одинаковы. Проект эффективен, если PI>1 и NPV положителен, наоборот, если NPV отрицателен, то PI<1.

Основное назначение показателя - сравнение предложенных вариантов и выбор лучшего технологического варианта разработки месторождения.

Индекс доходности затрат ИДz (Рz) характеризует экономическую отдачу вложенных средств и определяется отношением суммы приведённых поступлений (выручки от реализации нефти и газа) за расчётный период к сумме дисконтированных расходов всех видов - инвестиций, затрат и налогов:

(3.5)

где Вpt ? выручка от реализации нефти и газа в t-м году;

Zt ? эксплуатационные затраты без амортизационных отчислений в t-м году;

Эпt ? экспортная пошлина при поставке нефти на экспорт в t-м году;

Трt ? транспортные расходы при поставке нефти на экспорт в t-м году;

Ндсt, Нпt, Ниt ? соответственно налог на добавленную стоимость, налог на прибыль и налог на имущество в t-м году.

Индекс доходности затрат характеризует общий доход, приходящийся на единицу совокупных затрат.

Период окупаемости То ? продолжительность периода, в течение которого начальные отрицательные значения накопленной денежной наличности полностью компенсируются её положительными значениями; может быть определён из следующего равенства:

(3.6)

где То ? период возврата (окупаемости) вложенных средств, годы.

То есть это тот период, за пределами которого NPV становится и в дальнейшем остаётся неотрицательным. Различают дисконтированный (DРР) и недисконтированный период окупаемости проекта (РР). Периоды окупаемости проектов, рассчитанные без и с учётом дисконтирования будут различаться и эта разница во многом зависит от уровня ставки дисконта.

В случае дисконтирования срок окупаемости увеличивается, всегда должно выдерживаться условие, что DPP>PP, но разница между DРР и РР может быть различной, в зависимости от влияющих факторов.

Доходы от добычи нефти при разработке месторождения распределены неравномерно по годам расчётного периода, и срок окупаемости инвестиций определяется прямым сложением числа полных лет и плюс часть следующего года, в течение которых инвестиции будут возмещены нарастающим (кумулятивным) доходом.

Основное достоинство метода окупаемости затрат ? его простота. Основные недостатки метода окупаемости: во-первых, не учитываются потоки денежных средств после завершения срока окупаемости: во-вторых, метод не учитывает временную стоимость денег и здесь возможен приемлемый срок окупаемости затрат при отрицательном значении чистого дисконтированного дохода [17].

Более объективную оценку даёт окупаемость затрат по дисконтированным денежным потокам и характеризует момент времени, когда первоначально вложенные инвестиции полностью окупаются и инвестиционный проект начинает приносить прибыль. В практике работы предприятий метод окупаемости инвестиций часто используется для быстрой и приближенной оценки инвестиционных проектов.

Помимо основных показателей эффективности разработки нефтяных месторождений рекомендуется рассчитывать оценочные показатели. Одним из важных оценочных показателей является бюджетная эффективность инвестиционного проекта ? важный показатель эффективности инвестиционного проекта, характеризует сумму всех налогов и платежей, перечисляемых в бюджеты всех уровней и внебюджетные фонды РФ в результате реализации проекта по разработке месторождения за расчётный период [17].

3.2 Расчёт экономической эффективности проведения гидроразрыва пласта

На добывающих скважинах Михайловско-Коханского месторождения проводится комплексное воздействие на призабойную зону пласта. Ожидается, что период работы скважины на улучшенном режиме составит 4 года. Ожидаемое ежегодное снижение добычи нефти ? 20%. Исходные данные для проведения расчётов представлены в таблицах 3.1 и 3.2.

Таблица 3.1 Калькуляция себестоимости добычи нефти

Таблица 3.2- Основные показатели проведения ГРП

Расчёт экономической эффективности проведения ГРП.

Расчёт эффективности проведения ГТМ проводится с учётом следующих обстоятельств:

- поскольку воздействие планируется провести на действующих скважинах, расчёт эффективности ведётся только по условно-переменным (изменяющимся) затратам на количественный прирост продукции;

- воздействие проводится на действующем объекте и с использованием существующего оборудования, и потому амортизационные отчисления в результате ГТМ не изменятся и в расчёте не отражаются.

1. Годовой прирост добычи нефти(? Q):

(3.7)

где Кэ - коэффициент эксплуатации скважин;

?q- прирост среднесуточного дебита на скважину (т/скв-сут);

N ? количество скважин.

В расчётах учесть ежегодное снижение дебита в результате уменьшения технологического эффекта ГТМ (20%).

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год: .

2. Выручка от реализации дополнительно добытой нефти (В):

(3.8)

где Ц ? цена 1 т нефти.

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год: .

3. Доля условно-переменных расходов (бпер ) рассчитывается, исходя из данных калькуляции себестоимости добычи нефти по формуле:

, (3.9)

где расходы на энергию по извлечению нефти;

расходы по искусственному воздействию на пласт;

расходы по сбору и транспорту нефти и газа;

расходы по технологической подготовке нефти.

.

4. Переменные затраты на дополнительную добычу нефти (Зпер):

(3.10)

где С/с ? себестоимость добычи 1 тонны нефти;

бпер ? доля условно-переменных расходов.

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

5. Дм ? показатель, используемый для расчета налога на добычу полезных ископаемых, определяется по формуле:

(3.11)

где Кндпи ? устанавливается налоговым законодательством РФ (Кндпи =559);

Кц ? определяется исходя из мировых цен на нефть (Кц = 9,1484);

Кв ? показывает степень выработанности конкретной территории недр (Кв=0,3);

Кз ? показывает объём запасов нефти на конкретном месторождении (Кз=1);

Кд ? отражает уровень сложности добычи нефти (Кд = 1);

Кдв ? показывает степень выработанности используемой залежи нефти (Кдв= 0,3);

Ккан ? определяется исходя из особенностей региона добычи нефти, а также свойств нефти в данном регионе (Ккан =1).

На практике эти коэффициенты предоставляются территориальными представительствами Роснедр.

,

6. Налог на добычу полезных ископаемых (НДПИ):

3.12)

где ОБ ? величина налоговой базы по нефти в тоннах;

Ст ? ставка НДПИ по нефти (согласно налоговому законодательству РФ составляет 919 руб/т).

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

7. Всего затрат на добычу нефти:

(3.12)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

8. Валовая прибыль равна:

(3.14)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

9. Налог на прибыль равен:

(3.15)

где 0,2 ? ставка налога на прибыль (20%);

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

10. Чистая прибыль равна:

3.16)

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

Расчёт основных показателей эффективности проведения ГТМ:

? чистый доход (CF) ? по формуле (3.1);

? чистый дисконтированный доход (NPV) ? по формуле (3.2);

? внутренняя норма доходности (IRR) ? по формуле (3.3);

? индекс доходности инвестиций (PI) ? по формуле (3.4);

? индекса доходности затрат (Pz) ? по формуле (3.5);

? срок окупаемости (РР) ? по формуле (3.6);

? дисконтированный срок окупаемости (DPP).

11. Чистый доход (CF):

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

12. Дисконтированный доход (PV):

1 год: ;

2 год: ;

3 год: ;

4 год:

13 Чистый дисконтированный доход (NPV):

;

Расчёт чистого дохода (CF) и чистого дисконтированного дохода (NPV) представлен в таблице 3.3.

Таблица 3.3 - Расчёт чистого дохода (CF) и чистого дисконтированного дохода (NPV)