Материал: Современные тенденции развития денежных систем

Последним этапом разрыва денежных систем и золота стала отмена фиксированных золотых паритетов валют и переход к плавающим валютным курсам. Ямайская международная конференция, соглашения которой были введены в 1976-1978 гг., юридически закрепила демонетизацию золота, что нашло выражение в следующем:

отменена официальная (фиксированная) цена золота;

отменено золотое содержание денежных единиц стран;

золото исключено из расчетов между Международным валютным фондом и его членами.

2.3 Особенности функционирования бумажно-кредитных денежных систем

Бумажно-кредитные (фидуциарные) денежные системы - это денежные системы, в которых денежные знаки не являются представителями общественного материального богатства.

Эти системы окончательно утвердились после мирового кризиса, когда были ликвидированы все формы золотого стандарта. Такие денежные системы являются регулируемыми, поскольку государство берет на себя обязательства по обеспечению устойчивости эмитированных от ее имени денежных знаков. Различают бумажные денежные системы и системы кредитных денег, не разменных на золото.

Предложение денег в экономике реализуется эмиссионным банком страны, выпускающим наличные деньги, и системой коммерческих банков, «создающих» безналичные деньги. Размер денежного предложения зависит от основных приоритетов экономической политики, например, от спроса на деньги со стороны экономических субъектов. Структура денежного предложения характеризуется преобладанием безналичных денег в электронном виде и обусловлена следующими преимуществами безналичных денег:

·        низкими издержками выпуска в обращение;

·        высокой степенью контролируемости в системе банковского оборота;

·        высокой скоростью расчетов;

·        экономией издержек обращения экономическими субъектами

Денежные системы, основанные на обращении неразменных бумажных денег, существуют в настоящее время в подавляющем большинстве стран, что объясняется их экономичностью, удобством и эластичностью. Принципы фидуциарных денежных систем распространяются также на международные и региональные денежные системы.

Функционирование современных денежных систем основано на ряде принципов, к которым относятся:

·        централизованное управление национальной денежной системой;

·        прогнозное планирование денежного оборота;

·        устойчивость и эластичность денежного оборота;

·        кредитный характер денежной эмиссии;

·        обеспеченность денежных знаков, выпускаемых в оборот, активами эмиссионного банка;

·        независимость эмиссионного банка от правительства и его подотчетность парламенту;

·        предоставление правительству денежных средств только в порядке кредитования;

·        комплексное использование инструментов денежно-кредитного регулирования.

Современные денежные системы не статичны. Они продолжают развиваться, становясь все более экономичными и эффективными. Общей тенденцией для денежных систем разных стран является расширение применения современной вычислительной электронной техники в организации денежного оборота. Все более широко используются «электронные деньги <http://www.grandars.ru/student/finansy/elektronnye-dengi.html>», представляющие собой не записи на бумажных носителях информации, а записи в форме электронных сигналов, прежде всего на магнитных или других носителях. Это позволяет значительно повысить долю безналичного оборота в совокупном денежном обороте, ускорить расчеты, обеспечить лучший контроль банков и налоговых органов за денежным оборотом, добиться существенной экономии издержек обращения.

3. Направления развития денежных систем на современном этапе

.1 Проблемы современных денежных систем и предложения по возврату к золотому стандарту

Современные денежные системы отнюдь не совершенны и требуют доработки. Об этом говорят многочисленные экономические проблемы, с которыми столкнулось общество на современном этапе.

«Глобальная финансовая система продолжает подвергаться серьезному стрессу по мере распространения кризиса на домашние хозяйства, корпорации и банковский сектор как в странах с развитой экономикой, так и в странах с формирующимся рынком. Снижающаяся экономическая активность создает дополнительную нагрузку на балансы банков в обстановке продолжающегося снижения стоимости активов, которое ставит под угрозу достаточность их капитала и еще больше ослабляет стимулы к предоставлению новых кредитов. Как следствие, рост кредита замедляется и даже принимает отрицательные значения, что еще больше усиливает понижательное давление на экономическую активность. Уже происходит значительная корректировка частного сектора и вводятся в действие крупные пакеты государственной поддержки, что способствует появлению отдельных ранних признаков стабилизации. Но даже при этом необходимы дальнейшие решительные и эффективные меры политики и международная координация, чтобы поддержать эти улучшения, восстановить доверие населения к финансовым организациям и нормализовать условия на рынках. Основная задача заключается в том, чтобы разорвать снижающуюся спираль между финансовой системой и глобальной экономикой.» (Financial Stability Paper No. 13, 2009)

Следовательно, можно полагать, что дальнейшее развитие денежных систем будет связано именно с решением этих проблем. В связи с возникновением проблем в мировой денежной системе, актуальность набирают предположения о возврате к золотому стандарту. «Сегодня опять ведутся разговоры о том, что золото является самым надежным активом. Подготавливается общественное мнение к тому, что где-то может быть введен золотой стандарт. Можно говорить академично о том, с чем связан такой сильный интерес к золоту. Дело в том, что в мире финансов реальные хозяева денег делят все финансовые активы на две части: золото и все остальное. СМИ делают всё возможное и невозможное для того, чтобы убедить человека в том, что в мире финансов есть только бумажные инструменты: облигации, акции и деривативы, а золото-де устарело, поскольку оно ещё в 70-е годы было демонетизировано, и про него надо забыть. То, что читатели так реагируют на «золотую» тематику, говорит о том, что они все-таки понимают, что золото, как ружье в пьесе - если оно висит на стене в первом акте, то непременно должно выстрелить. Еще Маркс в «Капитале» говорил о том, что золото является «идеальными деньгами» потому, что добыча золота имеет достаточно устойчивые издержки производства. В том-то как раз и всё дело, что стоимость золота постоянно растет, она не может не расти. Поэтому тот, у кого золото, может фактически с его помощью купить весь мир. Единственное что для этого надо - это чтобы весь мир принял золотой стандарт. Поэтому, конечно, золотой стандарт будет навязываться. Тогда опять начнутся разговоры о том, что бумажные деньги - это не надежно, а золото - это единственная надежная ценность.» (Катасонов, 2013)

Взгляды на введение золотого стандарта неоднозначны и противоречивы. Но почему призывы вернуться к золотому стандарту стали настолько распространены именно сейчас?

В итоге возвращение золотого стандарта можно посчитать решением проблем нынешней денежной системы, которую ругают за возможность бесконтрольной эмиссии денег. Однако Джордж Сорос, инвестор-миллиардер, заявил в интервью газете South China Morning Post, что «многие инвесторы в последнее время разочаровались в золоте как надежном товаре для вложений. В то же время, по мнению Сороса, драгоценный металл вряд ли полностью утратит свои позиции, поскольку Центробанки по всему миру продолжают его покупать. Кроме того, на фоне кризиса в еврозоне и ослабления единой валюты многие по-прежнему предпочитают вкладываться в золото».

3.2 Виртуальная валюта и электронные деньги

Другим путем решения экономических проблем, связанных с денежными системами, экономисты считают введение виртуальной валюты. Для примера можно взять идею создания электронных монет - так называемых «биткоинов», которые позиционировались бы как своего рода золотой стандарт, - однако она настолько же сомнительна экономически, насколько красива с точки зрения программирования. Главная идея такой системы - создание свободной и децентрализованной монетарной системы. Адепты Bitcoins считают, что «биткоины» являются свободной валютой именно благодаря отсутствию регулирующего центра - никто не может по собственному усмотрению напечатать деньги или ограничить их предложение. Экономисты же относятся к новой системе с изрядной долей скептицизма. «С одной стороны, в то, что «биткоины» со временем могут стать цифровым аналогом золота, действительно верится с трудом. С другой стороны, мы знаем уже достаточно примеров того, как на второй план отходят технологии, некогда считавшиеся революционными: фиксированная (а теперь даже мобильная) телефонная связь, железнодорожное сообщение, компакт-диски. Не исключено, что будущее «биткоинов» сейчас представляется сомнительным как раз из-за той потенциальной угрозы, которую они несут финансовому миру. В сложившейся валютной системе переплетается слишком много интересов, и виртуальная валюта выглядит пока как некая игрушка, которую банкиры и государственные регуляторы разрешили на время - до тех пор, пока не сочтут ее слишком опасной для себя» - считает С. Козловский.

Попытаемся рассмотреть поближе, что же такое электронные деньги.

Электронные деньги - «хранимая» электронно-денежная стоимость, представленная требованием к эмитенту, которое выпускается при получении денежных средств эмитентом для совершения платежей и которое принимается в качестве средства платежа иными учреждениями, отличными от эмитента «электронных денег».

Часто электронные деньги путают с банковскими пластиковыми карточками, но это не совсем правильно. Электронные деньги не привязаны к конкретным банковским счетам. То есть, они существуют не на банковском счете, а на специальном устройстве, которое находится у держателя электронных денег под рукой. Поэтому многие считают, что электронные деньги это наличные, существующие в цифровой форме (часто даже употребляют понятие "электронные наличные"). (Станкевич, 07.10.2009)

Электронные деньги включают в себя три группы продуктов:

Электронные кошельки - перезагружаемые многоцелевые предоплаченные карты, хранящие электронную стоимость, используемую для совершения розничных платежей Важно отметить, что электронные кошельки выпускаются в закрыто циркулирующих системах, особенностью которых является то, что в них отсутствует возможность многократных переводов одной и той же стоимости между агентами;

Сетевые деньги - предоплаченный продукт, который позволяет использовать средства при помощи специального программного обеспечения. Данное программное обеспечение может размещаться как на компьютере пользователя, так и на удаленном сервере, а трансакции совершаются при помощи телекоммуникационных сетей (Интернет и т. п.);

Мобильные деньги - предоплаченный продукт, который позволяет использовать средства путем контакта телефона и соответствующего терминала, пополнение средств и обновление необходимого программного обеспечения осуществляется по радиоканалу.

Конечно, электронные деньги имеют ряд преимуществ по сравнению с традиционными - они дешевы (низкая стоимость совершения транзакций), анонимны, платежи совершаются в режиме реального времени.

Однако у них есть и существенные недостатки. Например, для каждой системы электронных денег требуется соответствующее техническое оснащение и программное обеспечение, поэтому далеко не все продавцы товаров и услуг могут принимать их к оплате. Еще один недостаток - отсутствие доверия к электронным деньгам со стороны населения. Во многом такой общественный консерватизм вполне оправдан - погашение электронных денег гарантируется исключительно эмитентом (тем, кто их выпустил), а государство не дает никаких гарантий сохранения их платежеспособности.

«С позиций возможности государственного регулирования эмиссии и обращения наличные деньги представляют собой обязательства центрального банка, который не может обанкротиться по определению. Электронные деньги - это обязательства кредитных организаций или коммерческих предприятий, в случае банкротства которых сохранность средств на счетах клиентов ставится под вопрос», - считает А. В. Юров, директор Департамента наличного денежного обращения Банка России.

К тому же, безопасность систем электронных денег можно считать в достаточной степени условной - ведь на любую систему защиты, какой бы совершенной она ни была, всегда найдется тот, кто сможет ее взломать. Простота и легкость использования электронных денег, а также их "виртуальность" очень помогают злоумышленникам в создании на их основе так называемых финансовых пирамид.

В мире активно используются системы электронных денег. Безусловно, некоторые недостатки делают их пока еще малопривлекательными для массового применения в повседневной жизни. Однако во многих случая электронные деньги могут составить достойную конкуренцию обычным деньгам.

3.3 Соотношение наличного и безналичного денежного обращения

Все выполняемые платежи могут быть условно разделены на три группы:

) микро- и мини-платежи на сумму от нескольких центов до 20 - 30 долларов (от нескольких рублей до 1000 рублей), которые эффективно выполнять наличными; 2) платежи в размере от нескольких десятков до нескольких сотен долларов (от 1000 до нескольких тысяч рублей), при осуществлении которых использование дебетовых и предоплаченных карт становится эффективным и 3) платежи на сумму от нескольких сотен долларов, когда любой безналичный инструмент оказывается эффективным.

Если производить сравнение стоимости одной трансакции при использовании различных платежных инструментов, можно прийти к следующим выводам.

Стоимость платежа складывается из нескольких составляющих. Это постоянные и переменные расходы при проведении трансакции. В случае электронных платежей постоянная составляющая, складывающаяся из стоимости необходимой инфраструктуры, оказывается больше. Например, в системе электронных денег (платежная система «Proton» в Бельгии) фиксированные расходы составляют 83%. При использовании кредитных карт - 75%, а дебетовых карт - 61%. В случае с наличными деньгами постоянная составляющая - лишь 49% .

Переменная составляющая связана со всеми расходами, которые зависят от количества проведенных трансакций, включая такие сложно подсчитываемые, как время на обслуживание трансакции в месте продажи, время, затраченное на поход к ближайшему банкомату, и пр.

Опираясь на представленные результаты, можно предположить, что использование платежных инструментов должно соответствовать схеме: использование наличных денег при небольших платежах, дебетовых карт - для средних платежей и других инструментов - для крупных сделок. Однако эта зависимость представляется скорее теоретической, поскольку даже в странах с развитой системой безналичных платежей порог перехода с платежей наличными на платеж с помощью карт оказывается существенно выше границы экономической эффективности.

Что касается России, то можно сказать, что основным платежным инструментом остаются наличные деньги: доля наличных расчетов в общем объеме розничных платежей постепенно снижается, но остается довольно высокой - около 90%.

В Российской Федерации, как и в большинстве зарубежных стран (Германия, Франция, Италия, Канада, Бразилия, США), наблюдается тенденция к увеличению количества наличных денег в обращении. За восемь лет (с 2005-го по 2012 г.) количество наличных денег в обращении с учетом остатков в кассах учреждений Банка России и кредитных организаций возросло более чем в 4,5 раза и на начало 2013 г. составило 7,7 трлн. рублей.

Мы можем наблюдать динамику денежной массы России в 2011-2013 гг. в таблице 7.

Таблица 7 Динамика денежной массы в России в 2011-2013 гг.