Материал: Совершенствование антикризисных стратегий организации

Т - длительность отчетного периода;

К вос.плат. 2011 = 0,9471 + 6 : 12 (0,9471 - 0) : 2 = 1,1906;

К вос.плат. 2013 = 1,3873 + 6 : 12 (1,3873 - 0,9583) : 2 = 1,4946.

Как видно из расчетов, значение показателя выше 1, таким образом, можно сделать вывод, что предприятие способно восстановить свою платежеспособность на протяжении 6 месяцев.

Далее проведем анализ финансовой устойчивости и платежеспособности.

Определим коэффициент автономии:

Ка = СС : А                                              (4)

где: СС - собственные средства;

А - активы.

Ка 2011 = 834 : 8089 = 0,1031;

Ка 2012 = 1412 : 25960 = 0,0544;

Ка 2013 = 1132 : 30000 = 0,0377.

Нормативное значение данного коэффициента составляет не менее 0,5.

Как видно из расчетов, в анализируемом периоде наблюдается устойчивая динамика снижения данного показателя, на протяжении всего периода значение показателя не соответствует нормативу, таким образом, предприятие имеет отрицательную структуру баланса.

Далее рассчитаем значение показателя характеризующего мобильность основных средств - коэффициент маневренности:

К м = СОС : СС,                             (5)

где: СОС - собственные оборотные средства.

К м 2011 = 1286 : 8089 = 0,1589;

К м 2012 = 1803 : 25960 = 0,0694;

К м 2013 = 1948 : 30000 = 0,0649.

Нормативное значение данного коэффициента установлено на уровне не менее 0,3, проведенные расчеты показывают, что значение коэффициента не соответствует нормативу на протяжении всего анализируемого периода, это свидетельствует о малой доли собственных оборотных средств в структуре баланса, что является отрицательным, т.к. снижается платежеспособность предприятия.

Проведем анализ финансовой устойчивости пассивов в долгосрочной перспективе, определим коэффициент финансовой устойчивости:

К ф.у. = ПП + ЗСдолг. : СС,                                      (6)

где: ПП - прочие пассивы;

ЗСдолг. - долгосрочные заемные средства.

К ф.у. 2011 = (834 + 0) : 8089 = 0,1031;

К ф.у. 2012 = (1412 + 5) : 25960 = 0,0546;

К ф.у. 2013 = (1132 + 9191) : 30000 = 0,3441.

Нормативное значение данного показателя составляет не более 1, как видно из расчетов, значение коэффициента соответствует нормативу, положительным моментом является снижение доли заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода, что в свою очередь положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.

Далее определим значение коэффициента финансирования:

Кф. = СС : ЗС                                          (7)

Кф.2011 = 8089 : 0 = 0;

Кф.2012 = 25960 : 5 = 5192;

Кф.2013 = 30000 : 9191 = 3,264.

Как видно из расчетов, на протяжении всего анализируемого периода наблюдается неустойчивая динамика коэффициента, так в 2012 году значение показателя возросло с 0 до 5192, а в 2013 году наблюдается снижение до 3,264, неустойчивая динамика обусловлена ростом заемных средств в структуре баланса.

Далее определим значение коэффициента абсолютной ликвидности, который показывает какая часть текущей задолженности может быть погашена на текущую дату:

Ка. л. = (ДС + А б.р.) : Зк.с.                             (8)

где: ДС - денежные средства;

А б.р. - быстрореализуемые активы.

Ка. л. 2011 = (66 + 3592) : 3410 = 1,073;

Ка. л. 2012 = (449+ 12656) : 7855 = 1,668;

Ка. л. 2013 = (536 + 13667) : 325 = 43,702.

Рекомендуемое значение данного показателя составляет не менее 0,2, как видно из расчетов, в 2011 - 2013 гг. значение показателя соответствует нормативу, что является положительным для предприятия.

Далее рассчитаем значение общего коэффициента ликвидности:

Кобщ. л. = Атек. : КО.                                      (9)

где: КО - краткосрочные обязательства.

Кобщ. л. 2011 = 8089 : 3410 = 2,372;

Кобщ. л. 2012 = 25960 : 7855 = 3,305;

Кобщ. л. 2013 = 30000 : 325 = 92,308.

Нормативное значение данного коэффициента должно составлять не менее 2. Как видно из приведенных расчетов, значение коэффициента общей ликвидности превышает нормативное значение, наблюдается устойчивая динамика роста показателя, т.е. предприятие способно погасить свои обязательства.

Далее рассчитаем значение коэффициента покрытия инвестиций:

Кпокр. инв. = СС + ЗСдолг. : А                                 (10)

Кпокр. инв 2011 = (8089 + 0) : 9375 = 0,863;

Кпокр. инв 2012 = (25960 + 5) : 27763 = 0,935;

Кпокр. инв 2013 = (30000 + 9191) : 31948 = 1,228.

Рекомендуемое значение данного коэффициента должно составлять более 0,75, расчеты показатели, что коэффициент покрытия инвестиций соответствует нормативу на протяжении всего анализируемого периода, что вызвано высокой долей собственных средств в структуре активов.

Далее проведем анализ рентабельности и деловой активности ООО «Андини» за 2011 - 2013 гг.

Рассчитаем рентабельность активов:

Ра = ЧП : А.                                                       (11)

ЧП - чистая прибыль.

Ра 2011 = 33 : 9375 = 0,352%;

Ра 2012 = 1 : 27763 = 0,003%;

Ра 2013 = -556 : 31948 = -1,74%.

Как видно из расчетов, рентабельность активов имеет низкую рентабельность, а в 2013 году наблюдается отрицательно значение показателя, на уровне -1,75%, таким образом активы предприятия используются неэффективно.

Далее определим значение показателя характеризующего эффективность использования собственных средств - рентабельность собственных средств:

Рсс = ЧП : СС.                                (12)

Рсс 2011 = 33 : 8089 = 0,408%;

Рсс 2012 = 1 : 25960 = 0,004%;

Рсс 2013 = -556 : 30000 = -1,853%.

Как видно из расчетов, рентабельность собственных средств имеет низкую рентабельность, в 2013 году наблюдается отрицательное значение показателя, в целом, можно сделать вывод о низкоэффективном использовании собственного капитала.

Далее определим значение показателя рентабельности фондов:

Рф = ЧП : (ОС + Запасы)                                  (13)

Рф 2012 = 1 : (1803 + 12797) = 0,007%;

Рф 2013 = -556 : (1909 + 13800) = -3,14%.

Как видно из расчетов, рентабельность фондов имеет низкую рентабельность, в 2013 году наблюдается отрицательное значение показателя, что свидетельствует о низкой эффективности использования фондов предприятия.

Далее определим значение рентабельности продаж:

Рп = ЧП : В.                                    (14)

где: В - выручка.

Рп 2011 = 33 : 16749 = 0,197%;

Рп 2012 = 1 : 30383 = 0,003%;

Рп 2013 = -556 : 55315 = -1,005%

Как видно из расчетов, рентабельность продаж имеет низкую рентабельность, в 2013 году значение показателя составляет - 1,005% , за 2013 год предприятие получило 1,005 рубля убытка с каждых 100 руб. выручки.

Динамика показателей в таблицах.

Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «Андини» за 2011 - 2013 гг. представим в таблице 2.

Таблица 2 - Показатели ликвидности и платежеспособности ООО «ИВМ-сервис» за 2011 - 2013 гг.

Показатели финансовой устойчивости ООО «Андини» за 2011 - 2013 гг. представим в таблице 3.

Таблица 3 - Показатели финансовой устойчивости ООО «Андини» за 2011 - 2013 гг.

Динамику показателей рентабельности представим в таблице 4.

Таблица 4 - Показатели рентабельности ООО «Андини» за 2011 - 2013 гг.

Таким образом, анализ финансового состояния ООО «Андини» показал, что на протяжении анализируемого периода наблюдается устойчивый рост выручки от реализации. В 2011 году выручка от реализации составила 16749 млн. руб., в 2012 году значение показателя возросло до 30383 млн. руб., в 2013 году показатель увеличился относительно базисного 2011 года на 38566 млн. руб. и достиг 55315 млн. руб. Устойчивая динамика роста выручки в анализируемом периоде обусловлена, в большей степени, инфляционными процессами.

Вместе с ростом выручки от реализации наблюдается и рост себестоимости продукции, работ и услуг, так за анализируемый период значение данного показателя возросло на 31926 млн. руб., с 16520 млн. руб. до 48446 млн. руб.

Так как темы роста себестоимости были ниже темпов роста выручки на протяжении всего анализируемого периода, наблюдается значительный рост валовой прибыли, с 229 млн. руб. до 6869 млн. руб., прирост составил 6640 млн. руб.

В 2011 - 2012 гг. управленческие расходы и расходы на реализацию отсутствовали, данный фактор оказал положительное влияние на прибыль от реализации продукции, так в 2011 году она равна сумме валовой прибыли и составляет 229 млн. руб., в 2012 году 2946 млн. руб., за 2013 год управленческие расходы и расходы на реализацию составили 5184 млн. руб.

Высокая сумма управленческих расходов и расходов на реализацию оказала отрицательное влияние на показатель прибыли от реализации за 2013 год, значение показателя снизилось с 2946 млн. руб. до 1685 млн. руб.

На протяжении анализируемого периода наблюдается устойчивая динамика снижения чистой прибыли ООО «Андини», так в 2012 году значение показателя снизилось с 33 млн. руб. до 1 млн. руб., а за 2013 год наблюдается убыток в размере 556 млн. руб.

Негативное влияние на изменение данного показателя оказала неэффективные инвестиционная и финансовая деятельность ООО «Андини».

Устойчивая динамика снижения чистой прибыли ООО «Андини» оказало отрицательное влияние на рентабельность деятельности, так в 2013 году деятельность ООО «Андини» была неэффективна.

Вывод и предложения

По результатам экспресс - диагностики, проведенным во второй главе данной работы можно с уверенностью констатировать, что структура баланса предприятия ООО «Андини» отрицательная, а предприятие - неплатежеспособное, т.к.:

·              коэффициент текущей ликвидности за анализируемый период имеет значение менее 2 (в 2011 г.=0,9471; 2012 г.=0,9853, 2013 г.=1,3873);

·              коэффициент обеспеченности собственными средствами за анализируемый период имеет значение менее 0,1 (за 2011 г.=-0,559; за 2012 г.=-0.0149; за 2013 г.=0,2792).

Если структура баланса неудовлетворительная, то в работе был рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, который показал, что предприятие может восстановить свою платежеспособность в течение 6 месяцев.

1)      Коэффициент текущей ликвидности ООО «Андини» имеет устойчивую динамику роста, что свидетельствует о повышении ликвидности и платежеспособности ООО «Андини», однако на протяжении всего анализируемого периода значение данного коэффициента находится ниже предельной нормы. В данной ситуации может быть рекомендовано увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли.

) Динамика коэффициента обеспеченности ООО «Андини», за 2011 - 2013 гг. имеет устойчивую динамику роста, при нормативе не больше 0,1, значение показателя не соответствует нормативу, что является отрицательной динамикой, т.к. обеспеченность обязательств текущими активами снижается. В данной ситуации может быть рекомендовано финансирование за счет собственных средств, а так же долгосрочных займов.

С целью детального анализа рассчитан коэффициент восстановления платежеспособности, предприятие способно восстановить свою платежеспособность на протяжении 6 месяцев.

) В анализируемом периоде наблюдается устойчивая динамика снижения коэффициента автономии, на протяжении всего периода значение показателя не соответствует нормативу, таким образом, предприятие имеет отрицательную структуру баланса. В данной ситуации может быть рекомендовано увеличение собственного капитала за счет чистой прибыли.

) Нормативное значение коэффициент маневренности установлено на уровне не менее 0,3, проведенные расчеты показывают, что значение коэффициента не соответствует нормативу на протяжении всего анализируемого периода, это свидетельствует о малой доли собственных оборотных средств в структуре баланса, что является отрицательным, т.к. снижается платежеспособность предприятия.

В данной ситуации может быть рекомендовано снижение запасов готовой продукции.

) Нормативное значение коэффициента финансовой устойчивости составляет не более 1, значение коэффициента соответствует нормативу, положительным моментом является снижение доли заемного капитала на протяжении всего анализируемого периода, что в свою очередь положительно влияет на финансовую устойчивость предприятия.