Материал: Содержание финансового менеджмента

Этап 2. Скользящее планирование - технология планирования, предполагающая после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа. Например, еженедельно составлять план на ближайшие 12 недель. При этом, как правило, детальность планов уменьшается пропорционально «удаленности» соответствующего периода от точки планирования.

Такая технология планирования имеет ряд преимуществ перед традиционным бюджетированием.

Традиционное бюджетирование иногда сравнивают с планированием «в стену»: компания не видит своего будущего за пределами границ бюджета. Например, есть бюджет на год. В начале последнего месяца нам известны планы только на месяц вперед, что во многих случаях неприемлемо. Согласование бюджетов на следующий период планирования довольно долгий процесс, и многие службы компании оказываются в ситуации, когда планы известны на весьма ограниченный срок. Процесс ведения скользящего планирования обычно более трудоемкий, т.к. требует регулярного пересмотра текущей ситуации и изменения планов, но с другой стороны при вовлечении в процесс всех заинтересованных людей дает более качественный прогноз.

Одним из способов привлечения конечных пользователей является использование т.н. «предварительных заявок» в которых указывается лишь наиболее общие реквизиты платежей: подразделение, статья, сумма. Однако этих данных вполне достаточно для составления бюджета скользящего планирования.

Сравнение традиционного бюджетирования и скользящего планирования показано на рис. 3.

Рисунок 3 - Сравнение традиционного бюджетирования и скользящего планирования

Глубину (срок) планирования следует выбирать по деятельности производственно-финансового цикла. Возможно планирование, например, на 3 месяца или 12 недель вперед. Это позволяет получить следующие результаты, например, при понедельном планировании:

знать предполагаемые доходы и расходы с точностью до недели;

предпринять заблаговременные шаги по предотвращению периодов неплатежеспособности;

отслеживать «план-факт» еженедельно и оперативно реагировать на ухудшение ситуации (неплатежеспособность) или новые возможности - ее улучшения (дополнительные доходы).

Главное преимущество скользящего планирования - при приближении конца периода видно, что делать дальше.

этап оперативного планирования предназначен для планирования текущих потребностей и поступлений денежных средств. Конечной целью оперативного планирования является, главным образом, платежный календарь, который позволяет выявить кассовые разрывы более точно. В большинстве программных продуктов платежный календарь составляются на основе планируемых поступлений и заявок на расходование денежных средств (далее просто заявок). В заявках сотрудники организации указывают реквизиты предстоящего платежа.

Таким образом, модуль оперативного планирования решает следующие задачи:

регистрация планируемых расходов и поступлений денежных средств;

сверка с бюджетом, контроль остатков и резервирование средств;

процесс утверждения заявок;

планирование оплат с помощью удобных интерфейсов распределения заявок по банковским счетам и дням.

этап - Проверка и утверждение документов. Оперативное планирование не может ограничиваться отражением заявок и корректировкой платежного календаря. Важно провести предварительный отбор и проверку заявок. Они должны быть согласованы с ответственными лицами компании, причем процедура согласования должна быть достаточно быстрой. Для этого предназначен этап проверки и утверждения документов.

Наиболее распространенная схема утверждения документов выглядит следующим образом: инициатор составляет заявку на расходование денежных средств - руководитель подразделения проверяет правильность заполнения полей заявки (в зависимости от подразделения, количество проверяющих может быть различным, при этом срочным заявкам разумно назначать укороченный путь утверждения) - наконец, ответственный за оплату проверяет возможность включения заявки в платежный календарь.

Этап утверждения документов необходим не только для фильтрации заявок, он несет еще и функцию улучшения коммуникаций внутри компании. Утверждая заявки, ответственные лица становятся более осведомленными о деятельности компании, что повышает качество принимаемых решений.

Анализ движения денежных потоков - это, по сути, определение моментов и величин притоков и оттоков денег. Основной целью анализа денежных потоков является, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия.

Во многом темпы развития и финансовая устойчивость предприятия определяются тем, насколько притоки и оттоки денежных средств синхронизированы между собой во времени и по объемам, поскольку высокий уровень такой синхронизации позволяет пользоваться меньшими кредитами и эффективно использовать имеющиеся денежные средства, уменьшает объемы «упущенной выгоды» и т.п.

Действительно, рациональное формирование денежных потоков способствует ритмичности операционного цикла предприятия и обеспечивает рост объемов производства и реализации продукции. При этом любое нарушение платежной дисциплины отрицательно сказывается на формировании производственных запасов сырья и материалов, уровне производительности труда, реализации готовой продукции, положении предприятия на рынке и т.п.

Таким образом, денежный поток - это разница между доходами и издержками экономического субъекта (разница между полученными и сделанными платежами). В целом это сумма нераспределенной прибыли фирмы и ее амортизационных отчислений, сберегаемых для формирования собственного источника денежных средств на будущее обновление основного капитала. Иными словами, денежный поток - чистая сумма денег, фактически полученная фирмой в данном периоде.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит:

во-первых, за счет сокращения продолжительности операционного цикла;

во-вторых, за счет более экономного использования собственных и как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах.

Поэтому эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.

Кроме того, система управления денежными потоками необходима для выполнения как стратегических, так и краткосрочных планов предприятия, сохранения платежеспособности и финансовой устойчивости, более рационального использования его активов и источников финансирования, а также минимизации затрат на финансирование хозяйственной деятельности.

Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков: излишек денежных средств может привести к их обесцениванию; дефицит - к останову производства, ухудшению финансового состоянию и банкротству.

Заключение

Таким образом, в первой главе нами рассмотрены теоретические аспекты финансового менеджмента.

Финансовый менеджмент - это процесс эффективного системного финансового управления формированием, распределением, перераспределением и использованием финансовых ресурсов хозяйствующего субъекта, направленный на оптимизацию оборота его денежных средств, осуществляемый посредством проведения финансовой политики предприятия.

Главной целью финансового менеджмента является максимизация благосостояния собственников предприятия в текущем и перспективном периоде, обеспечиваемая путем максимизации его рыночной стоимости.

Процесс управления финансовой деятельностью предприятия базируется на определенном механизме. Механизм финансового менеджмента представляет собой совокупность основных элементов воздействия на процесс разработки и реализации управленческих решений в области финансовой деятельности предприятия. В структуру механизма финансового менеджмента входят 5 систем: система регулирования финансовой деятельности, система внешней поддержки финансовой деятельности, система финансовых методов, система финансовых инструментов.

Таким образом, эффективный механизм финансового менеджмента позволяет в полном объеме реализовать стоящие перед ним цели и задачи, способствует результативному осуществлению функций финансового управления предприятием.

Однако имеются определенные проблемы финансового менеджмента, основными из них являются: управление финансовыми потоками; дефицит денежных средств; составление финансового плана, бюджетирование; освоение системы управленческого учета; антикризисное управление; разработка финансово-экономической стратегии; управление затратами; оргструктура финансовой службы и др.

При этом, одной из ключевых проблем предприятия является проблема кассовых разрывов. Поэтому во второй главе, нами особое внимание уделено проблеме управления денежными потоками на предприятии.

Денежные потоки - сумма денежных средств, находящихся в собственности у предприятия и обеспечивающих его эффективность, финансовое состояние, платежеспособность, имидж на рынке. Необходимо знать, что финансовую устойчивость предприятию обеспечивает оптимальный размер денежных потоков, т.к. излишек денежных средств может привести к их обесцениванию, а дефицит - к останову производства, ухудшению финансового состоянию и банкротству.

Нами выявлено, что недостаточное внимание к планированию и управлению денежными потоками приводит к нехватке ликвидности, нарушениям в сроках оплаты, ухудшению взаимоотношений с контрагентами, необоснованному использованию дополнительных заемных средств и т.п., что приводит к возникновению кассовых разрывов.

Кассовый разрыв - это временно возникающий у предприятия недостаток денежных средств, достаточных для своевременного и полного финансирования наступивших расходов.

Нами рассмотрена технология скользящего планирование - технология, предполагающая после прохождения определенного этапа деятельности изменять планы на будущее, «отдаляя» их границу на длину пройденного этапа. Главное преимущество скользящего планирования - при приближении конца периода видно, что делать дальше.

Управление денежными потоками является важным фактором ускорения оборота капитала предприятия. Это происходит, за счет сокращения продолжительности операционного цикла и за счет более экономного использования собственных и как следствие, уменьшения потребности в заемных средствах. Таким образом, эффективность работы предприятия в значительной степени зависит от организации системы управления денежными потоками.

Список используемых источников

Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие / И.Т. Балабанов. - М.: Финансы и статистика, 2011. - 512 с.

Батрин Ю.Д. Особенности управления финансовыми ресурсами промышленных предприятий / Ю.Д. Батрин, П.А. Фомин. - М.: Высшая школа, 2011. - 261 с.

Бланк И.А. Основы финансового менеджмента / И.А. Бланк. - М.: Омега-Л, 2012. - 592 с.

Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. Конспект лекций / Н.Б. Ермасова. - М.: Юрайт-Издат, 2009. - 168 с.

Калашникова Т.В. Финансовый менеджмент / Т.В. Калашникова.- М.: ТПУ, 2010. - 10 с.

Кузнецова И.Д. Управление денежными потоками предприятия: учебное пособие / И.Д. Кузнецова; Под ред. А.Н. Ильченко. - Иваново: Иван. гос. хим.-технол. ун-т, 2008. - 193 с.

Прибыткова Г.К. Финансовый менеджмент: Дидактический материал «Финансовый менеджмент в схемах, рисунках, расчетах». - Оренбург: ГОУ ОГУ, 2009. - 92 с.

Продченко И.А. Теоретические основы финансового менеджмента. Учебно-методический комплекс / И.А. Продченко. - М.: МИЭМП, 2012. - 128 с.

Старкова Н.А. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Н.А. Старкова. - Рыбинск: РГАТА имени П. А. Соловьева, 2007. - 174 с.

Финансовый менеджмент: теория и практика. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. - М.: Изд-во «Перспектива», 2010. - 656 с.