Курсовая работа: Собственный и заемный капитал организации

Основным показателем, влияющим на финансовую устойчивость организации, является доля заёмных средств. Обычно считается, что, если заёмные средства составляют более половины средств компании, то это не очень хороший признак для финансовой устойчивости, для различных отраслей нормальная доля заёмных средств может колебаться: для торговых компаний с большими оборотами она значительно выше.

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе.

Чтобы провести анализ финансовой устойчивости предприятия необходимо рассчитать абсолютные показатели ее характеризующие и относительные показатели (коэффициенты).

На основании данных бухгалтерского баланса предприятия за 2014 и 2015гг. проанализируем источники формирования запасов и затрат.

По данным таблицы можно сказать, что в 2014 году величина всех источников формирования запасов и затрат была положительной. В 2014 году общая величина основных источников собственных средств для формирования запасов была равна 32693 тыс. руб. , а в 2015 году 67941 тыс. руб.

Таблица 3 - Динамика обеспеченности запасов и затрат предприятия финансовыми источниками ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Анализ финансовой устойчивости проводится для того, чтобы узнать на сколько правильно управляет предприятие своими и заемными средствами. Главное чтобы структура заемных и собственных средств по всем параметрам отвечали целям развития предприятия, так как недостаточная финансовая устойчивость может привести к нехватке денежных средств, то есть предприятие будет неплатежеспособным и не сможет рассчитаться со своими партнерами.

Так же на данном предприятии долгосрочные обязательства составляют за 2014-2015гг. 62894-54242 соответственно, это говорит о том, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Такое состояния для предприятия является наиболее оптимальным.

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия за 2014-2015 года. Расчетные данные приведены в таблице 4.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Данные таблицы свидетельствуют о нормальном финансовом состоянии предприятии. Это говорит о том, что запасы предприятия покрываются не только за счет собственных оборотных средств, но и за счет долгосрочных кредитов и займов. Кроме того оборотных средств явно не хватает в 2014 г., т.к. составляет -30626 тыс.руб., а уже так в 2015 г. составила 1616 тыс.руб .Необходимо отметить, что в целом на предприятии увеличился собственный капитал и внеоборотные активы. Можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет кредиты с целью увеличить долю оборотных средств, т.к. их в распоряжении предприятия явно недостаточно.

Для того чтобы узнать сильно ли зависит предприятие от внешних заемных средств мы проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости из которых будет заметно состояние ЗАО Агрофирмы «Респект» по отношению к заемным средствам.

Таблица 5 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

По данным таблицы можно сделать следующие основные выводы. В 2014-2015 гг. ЗАО Агрофирма «Респект» являлось финансово устойчивым, но в то же время зависит от внешних источников финансирования. Данный факт подтверждается коэффициентами - автономии и финансовой зависимости. Коэффициент автономии был равен в 2014 году- 0,1, в 2015 году - 0,3.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств показал, что в 2014 году на 1 рубль собственных источников приходилось -0,2 руб. заемных средств, в 2015 году на 1 рубль собственных источников приходилось 0,01 руб. заемных средств.

Отрицательное значение показателя маневренности собственного капитала в 2014 году говорит о том, что собственные средства предприятия не используются в текущей деятельности. Уже в 2015 году коэффициент маневренности стал 0,02.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами и коэффициент обеспеченности запасов собственными оборотными средствами в 2014 году получились отрицательными. Данный факт означает, что оборотные активы предприятия и запасы в данных периодах были сформированы за счет заемных средств. Уже в 2015 году коэффициенты стали равны 0,01.

2.3 Анализ платежеспособности и ликвидности организации ЗАО Агрофирмы «Респект»

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации.

Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия.

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо рассчитать финансовые коэффициенты.

Рассмотрев показатели ликвидности и платежеспособности, то видно:

Таблица 6 - Финансовые коэффициенты ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, данный коэффициент ниже нормы составляет 0,01 и 0,13 за 2014 и 2015 гг соответственно, что говорит о недостачи денежных средств.

Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 0,2 и 0,4 за 2014 и 2015 гг., это говорит о том, что краткосрочные обязательства обеспечены оборотными активами.

Коэффициент общей платежеспособности составляет 1,4 и 1,6 за 2014 и 2015 гг., это говорит о том организация не может покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

Рост оборачиваемости запасов свидетельствует об слабо экономном использовании запасов, не интенсивном процессе снабжения, производства и сбыта.

Таблица 7 - Агрегированный баланс предприятия для оценки ликвидности ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2015 гг.

В результате анализа ликвидности, предоставленных в таблице 7, показывает, что баланс данного предприятия можно назвать не ликвидным, так как не соблюдаются 2,1 и 1 неравенства за 2015,2014 и 2013 годах соответственно. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить отношения текущих активов к краткосрочным обязательствам, данный коэффициент превышает единицу, это значит, что организация располагает некоторым объемом собственных ресурсов, формируемых за счет собственных источников.