Выбор объекта и предмета исследования обусловлен необходимостью формирования эффективного рыночного института несостоятельности и банкротства как важнейшего элемента трансформационных процессов, которые обеспечат антикризисное развитие экономики, а также недостаточностью отечественных исследований по данной тематике.
Положения, выносимые на защиту
1. Модель рыночного института несостоятельности и банкротства, по которой устанавливается баланс интересов кредиторов и должника, в отличие от действующего института, деформирующего имущественные отношения в пользу должника; баланс регулируется в условиях Беларуси посредством максимальной реализации - для должников антикризисных мер с одновременным удовлетворением кредиторов, обеспечением в санации максимальной защиты интересов должника и отсроченным максимально возможным удовлетворением требований кредиторов, а в ликвидации - соразмерным в рамках конкурсной массы их удовлетворением; предпосылки, порождающие ошибки экспертизы и суда, искажения сигналов рынка устраняются применением механизмов отслеживания системных рисков несостоятельности и банкротства, реализуемых на основе разработанных дефиниций, критериев, классификаций степеней неплатежеспособности и методов реагирования. По модели: несостоятельность предлагается определять как неспособность субъекта предпринимательской деятельности своевременно рассчитаться по денежным обязательствам, а банкротство - как его неспособность рассчитаться даже за счет реализации всего имущества, в отличие от действующего института, в котором эти понятия рассматриваются как синонимы и определяются как признанная судом неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер; дается классификация шести видов неплатежеспособности на основе сочетания длительности просрочки расчетов по долгам (до 3, от 3 до 12, свыше 12 месяцев) и возможности (невозможности) рассчитаться за счет реализации всего имущества - то есть отсутствия (наличия) критерия неоплатности; для каждого вида неплатежеспособности определены соответствующие меры: а) в отсутствии неоплатности: 1) временная неплатежеспособность - санация за счет собственных ресурсов; 2) неплатежеспособность, приобретающая устойчивый характер - досудебная санация с привлечением внешних ресурсов или судебная санация; 3) неплатежеспособность, имеющая устойчивый характер - судебная санация; б) при наличии неоплатности: 1) критическая (по уровню обеспеченности финансовых обязательств активами) неплатежеспособность (аналогичная временной, но с более высоким риском банкротства) - санация за счет собственных ресурсов или досудебная санация за счет внешних ресурсов; 2) неплатежеспособность, приобретающая абсолютный характер - судебная санация или ликвидация; 3) абсолютная неплатежеспособность - ликвидация. Применение модели позволит оценивать и корректировать регулирующее воздействие института через выявление и устранение дисбаланса интересов кредиторов и должника, обеспечить баланс масштабов и скорости структурных изменений в экономике Беларуси.
2. Методическое обеспечение модели рыночного института экономической несостоятельности и банкротства, включающее: методику определения нормативных и реальных значений коэффициентов текущей ликвидности для диагностики несостоятельности путем сравнения реального значения коэффициента текущей ликвидности (К1) (в расчетах учитываются не все, как в действующей Инструкции-2008 О внесении изменений и дополнений в Инструкцию по анализу и контролю за финансовым состоянием и платежеспособностью субъектов предпринимательской деятельности: постановление М-ва финансов Респ. Беларусь, М-ва экономики Респ. Беларусь и М-ва статистики и анализа Респ. Беларусь, 8 мая 2008 г., № 79/99/50 // Нац. реестр правовых актов Респ. Беларусь. - 2008. - № 132. - 8/18833., а лишь ликвидные оборотные активы) с индивидуальным нормативным значением (а не с единым нормативным значением для всех предприятий отрасли без учета их особенностей, как в действующей Инструкции-2008), которое определяется как отношение оборотных активов, достаточных для погашения краткосрочных обязательств и сохранения запасов в размере, позволяющем обеспечить непрерывность производства и сбыта, к краткосрочным обязательствам; методику определения отличительного (от несостоятельности) признака банкротства путем сравнения фактического значения коэффициента «К3» (отношение обязательств к активам) с его нормативным плавающим значением (в действующей Инструкции задано единое для всех организаций значение 0,85), учитывающим как затраты по реализации активов, так и увеличение обязательств при их просрочке, порождающей штрафные санкции и пеню. Методики позволяют, в отличие от действующей практики, осуществлять дифференцированный подход к каждой организации, учитывать ее реалии и специфику при определении степени ее неплатежеспособности (несостоятельности или банкротства) и служат научной основой для применения к должнику наиболее адекватных (следовательно, эффективных) мер по его санации.
3. Модель институциональных процессов выявления и регулирования несостоятельности и банкротства для обеспечения антикризисного развития экономики, по которой состояния несостоятельности и банкротства признаются на основании наличия соответствующих признаков (а не на основе решения суда, как в действующих процессах); впервые классифицированы основания, дающие кредиторам право (без расчета коэффициентов), а должникам (с расчетом коэффициентов) - обязанность или право подачи заявления в суд; определены основания для признания как несостоятельности, так и банкротства преднамеренными и ложными в отличие от действующих процессов, где они установлены только по отношению к банкротству. Использование модели позволит (в отличие от действующего института): снижать степень искажения информации и тем самым избегать ошибок (инвестиционных, управленческих, судебных); предотвращать развитие крайней формы несостоятельности - банкротства, ложного банкротства; освободить кредитора от необходимости доказывания неплатежеспособности должника через расчет коэффициентов при недоступности для него исходной информации; устранить предпосылки нарушений прав кредитора и должника на подачу заявления в суд о несостоятельности и банкротстве.
4. Организационно-экономический механизм, обеспечивающий антикризисное развитие субъектов хозяйствования в Республике Беларусь, по которому Комиссии по предотвращению несостоятельности и банкротства, а также представители банков, участвующие в разработке программы выхода неплатежеспособного заемщика из кризисной ситуации, определяют в соответствии с разработанной методикой жизнеспособность (нежизнеспособность) субъекта хозяйствования, исходя из предложенных критериев: степени долговой нагрузки; способности к обслуживанию долга; сроков востребованности потребителем продукции (услуг); готовности клиентов платить; этапа и качества ЖЦ; достаточности времени для изменений; мотивированности к этому менеджмента; наличия (степени развитости) конкретных ролевых функций менеджмента, ассоциируемых с определенными проблемами; морального (а не только физического) износа и т. д.
Нежизнеспособные подлежат ликвидации. Для жизнеспособных разрабатываются: сделки реструктуризации (слияния, поглощения, альянсы); технологии адаптации консолидированных по активам структур с применением предложенных инструментов анализа возможных сценариев развития (методов иерархического представления идей и факторов, влияющих на эффективность их реализации, на соблюдение интересов всех сторон, находящихся в зоне влияния бизнеса и др.). Определяются параметры: принадлежность организаций (поглощающей и целевой) к циклической (не циклической) модели цикла продаж и потока доходов; качество активов сторон и ЖЦ; платежеспособность и прогноз ее утраты (восстановления); оптимальный состав участников; последовательность, длительность и суммы финансирования реструктуризации, в том числе за счет государственной поддержки; параметры, сигнализирующие о приближении кризиса организации-донора, как нового этапа ее развития, обусловленного внутренними причинами (время жизни на рынке, объем годовых продаж, численный состав сотрудников). Применение позволяет (в отличие от действующего механизма): планировать и организовывать трансформационные процессы, создающие предпосылки выживания и развития в среднесрочной и долгосрочной перспективе (а не только в краткосрочной); готовить систему к противодействию дезинтеграции, вызываемой последующим изменением; стимулировать изменение экономического поведения; находить источник внутреннего развития, не зависящий от колебаний внешней конъюнктуры.
5. Методологические основы превентивного антикризисного развития экономики Республики Беларусь, состоящие в том, что рыночный институт несостоятельности и банкротства и другие институты, обеспечивающие либерализацию экономики, генерируют деловую среду, которая соответствует мировым стандартам, обеспечивает предпринимательскую активность и самоочищение экономики в процессе адаптационной селекции субъектов хозяйствования. Развитие осуществляется за счет: формирования сигналов и стимулов рынка по выявлению и расширению реалистичных ниш в глобальном разделении труда; инвестирования; своевременной ликвидации бизнеса; повышения точности оценки платежеспособности; своевременного выявления необходимости санации или ликвидации; выявления градаций степеней неплатежеспособности и принятия адекватных антикризисных мер; устранения дискриминации кредитора в части его прав на взыскание долга; устранения предпосылок не- обоснованных решений экспертов и суда; дифференциации явлений несостоятельности и банкротства; реализации компромиссной модели института, позволяющей (в максимальной степени) учесть при несостоятельности интересы должника (с отсрочкой удовлетворения платежных требований кредиторов), а при банкротстве - интересы кредиторов. Этим создаются возможности перевода кризиса в управляемый режим и его регулирования. При этом происходит организационно-экономическая деградация кризисных организаций, мобилизация, перераспределение и эффективное использование высвобождаемых ресурсов, проведение протекционистской политики в отношении перспективных объектов развития, замещение устаревающих секторов и развитие новых отраслей экономики.
В совокупности полученные результаты позволяют трансформировать институт экономической несостоятельности (банкротства) в рыночный, на основе которого формируется самооздоравливающаяся экономическая система, как основа антикризисного развития экономики Беларуси (рис. 1).
Личный вклад соискателя. Представленная диссертационная работа, как целостное исследование, является научным трудом, выполненным соискателем самостоятельно.
Апробация результатов диссертации. Основные положения, изложенные в диссертации, апробированы на более двадцати международных, национальных, республиканских конференциях, конгрессах, в том числе на международных научно-практических конференциях: «Антикризисное управление и повышение конкурентоспособности экономики Республики Беларусь» (Минск, 2004 г.), «Аспекты региональной экономической политики» (Вильнюс, 2004 г.), «Проблемы борьбы с экономической преступностью» (Минск, 2006 г.), «Государственное регулирование экономики и повышение эффективности деятельности субъектов хозяйствования» (Минск, 2006, 2009 г.г.), «Экономика и право: институциональный подход в обеспечении законности и правопорядка» (Санкт-Петербург, 2008 г.).
Рисунок 1 - Методологические основы превентивного антикризисного развития экономики Беларуси
А также «Конкурентоспособность сельского хозяйства и роль государства» (Минск, 2009 г.), «Государственное управление в Республике Беларусь: формирование государства для народа» (Минск, 2009 г.), «Экономический рост Республики Беларусь: глобализация, инновационность, устойчивость» (Минск, 2009 г.), «Автомобильный пассажирский транспорт в Беларуси: предпосылки и перспективы реформирования» (Минск, 2009 г.); на республиканских научно-практических конференциях: «Проблемы антикризисного управления в процедурах банкротства» (Минск, 2002 г.), «Региональные проблемы несостоятельности предприятий в условиях модернизации экономики Республики Беларусь» (Брест, 2003 г.), «Проблемы экономического развития региона» (Гродно, 2004 г.), «Развитие предпринимательства на рынке недвижимости» (Минск, 2007 г. и 2008 г.); на научных семинарах, проводимых в рамках Научно-проблемного совета по экономическим и управленческим наукам Академии управления при Президенте Республики Беларусь (Минск, 2004-2006 гг.); на научно-практических семинарах: «Совершенствование хозяйственного механизма в Республике Беларусь: выработка антикризисных механизмов развития национальной экономики» (Минск, 2009 г.), «Белорусская модель социально-экономического развития и мировой финансовый кризис» (Минск, 2009 г.) и др.
Опубликованность результатов диссертации. По теме диссертационного исследования опубликовано 97 работ общим объемом 1 245 страниц (87,8 авторских листа). В том числе: 1 монография; 15 статей в изданиях по экономическим наукам общим объемом 360 страниц (25,4 авторских листа), соответствующих п. 18 Положения о присуждении ученых степеней и присвоении ученых званий в Республике Беларусь; 28 - в сборниках научных трудов и других рецензируемых изданиях; 15 - в материалах конференций и тезисах докладов; 38 - в иных рецензируемых публикациях.
2. Основное содержание работы
Глава 1 «Теоретические основы антикризисного развития белорусской экономики как субъекта глобальной экономики» Функционирование действующего радикально «продолжникового» института несостоятельности (банкротства) имеет следующие характеристики. Удовлетворение требований кредиторов (по платежным обязательствам должника) может быть приостановлено в 3-х случаях: 1) в досудебной санации - при применении правительством права на введение отсрочки платежей (без законодательно установленных ее предельных сроков); 2) в судебной процедуре - для завершения досудебной санации в рамках защитного периода (с увеличением его срока до трех лет); 3) в судебной процедуре в рамках конкурсного производства - до завершения ликвидационного производства. Требования кредиторов-поставщиков и банков удовлетворяются по завершению суммарных сроков моратория (в 5-ю и 4-ю очередь), но после удовлетворения требований внеочередных кредиторов и предшествующих очередей. В качестве отличительных признаков несостоятельности и банкротства выступают не их экономические признаки (как должно быть), а выносимое на основе их общих признаков то или иное решение суда. Дефиниции и статьи Закона базируются на разных принципах (и неоплатности, и неплатежеспособности) без явного их обозначения и указания рамок применения. Следствием противоречивости отдельных статей стала парадоксальная дефиниция: «неплатежеспособность - это неплатежеспособность, имеющая или приобретающая устойчивый характер», из которой следует, что первая должна раскрываться через указанные ее виды (в действительности - наоборот). Дефиниции неплатежеспособности, приобретающей и имеющей устойчивый характер, допускают свободный выбор 4-х кварталов, предшествующих составлению последнего баланса, в которых организация была неплатежеспособной для признания того, что ее неплатежеспособность приобретает (имеет) устойчивый характер. Это формально позволяет их соотнести с любой организацией.