Материал: Риски в антикризисном управлении

Защита организации от риска выступает важной функцией управления риском в условиях антикризисного управления. Зарубежной практикой менеджмента накоплено множество методов защиты от риска. Главное внимание рискового менеджера направлено на наблюдение за параметрами риска до разработки и принятия решения и в ходе выполнения принятого решения, на быстрое реагирование в случаях отклонения параметров риска и принятие мер по снижению отрицательных последствий деятельности. На успешное выполнение данных функций в значительной степени могут оказать влияние маркетинговый подход в менеджменте и эффективная организация маркетинговой информации и коммуникаций.

В настоящее время широкое распространение получила диверсификация: развитие производств, находящихся на разных уровнях развития или в разных регионах страны, направление инвестиций в другие сферы деятельности, формирование параллельных структур по изготовлению различных модификаций изделий или для решения одной сложной проблемы /6/.

В российской экономике широко используют организационно-правовые формы с ограниченной ответственностью субъекта собственности, который рискует лишь производственными инвестициями, например, акциями, а не всем своим имуществом. Распределение риска между партнерами и снижение уровня риска для каждого партнера создается при взаимном владении акциями в условиях объединений, корпораций, финансово-промышленных групп (ФПГ). Так, например промышленные организации в составе ФПГ приобретают акции банка, защищая тем самым свои активы и получая льготы по кредитам. Банковская структура в составе ФПГ приобретает акции промышленных организаций, способствуя тем самым их развитию и осуществляя контроль за их деятельностью.

Используется новый взгляд на отношения с конкурентами. Крупные компании, например автомобильные корпорации США Ford, Сhrуs1ег, Gепега1 Мotогs, прибегают к взаимовыгодному сотрудничеству и интеграции в автомобильном бизнесе. В России сходный процесс идет между крупными корпорациями топливно-энергетического и нефтегазового комплексов.

Информация о потенциальном партнере, о конкуренте или клиенте должна содержать сведения о возможных рисках во взаимоотношениях. В зарубежной практике такая информация содержится в бизнес-справках, предоставляемых рынком информационных услуг. Для оценки риска взаимоотношений представляют интерес неформальные контакты, «встречи без галстука», которые позволяют иметь более полную информацию о потенциальном партнере и своевременно разработать стратегию поведения с минимизацией риска. Такова сущность антикризисного управления риском, которого нельзя полностью избежать, а надо стремиться снижать его до возможно меньшего уровня. В условиях современной России, где финансовое положение многих промышленных предприятий длительное время кризисное, управление рисками имеет своей базой антикризисное управление, нацеленное на упрочение положения предприятий на рынке, обеспечение стабильности и благоприятной перспективы.

1.4 ОБЩИЕ ПРИНЦИПЫ СНИЖЕНИЯ РИСКА В АНТИКРИЗИСНОМ УПРАВЛЕНИЕМ ПРЕДПРИЯТИИ

После идентификации и оценки рисков предпринимательского проекта, лицо принимающее решение должно определиться по поводу отклонения проекта или его дальнейшей разработки.

Задача снижения риска предпринимательского проекта ставится как задача определения необходимых корректировок в организации проекта, не затрагивающих по возможности общей цели проекта, но повышающих его устойчивость к воздействию различных кризисных ситуаций.

При решении этой задачи исходят из следующих основных предпосылок: определенный уровень риска существует в каждой из областей деятельности, связанной с управлением проектом; снижение (уменьшение) риска в этих областях связано с определенными затратами.

Вопрос о выборе оптимальной политики, направленной на снижение риска, решается в рамках микроэкономической теории. Соответствующий результат гласит: оптимальная политика управления риском должна быть такой, чтобы предельные затраты на реализацию этой политики соответствовали предельной полезности, доставляемой ее применением.

Однако, ввиду значительных информационных требований этот принцип трудно реализуем на практике. Фактически применяются более простые критерии, например, критерий минимума затрат на мероприятия по снижению риска до приемлемого уровня.

В конкретных случаях выбор средств снижения риска зависит от возможностей его предсказания. Так, известные, часто встречающиеся риски могут быть снижены с помощью специально разрабатываемых превентивных мер. Например, риск потери части активов предприятия вследствие хищений может быть снижен за счет установления сигнализации на складах, улучшения действующей системы учета и контроля за хранением и использованием материальных ценностей.

Предвидимые, но плохо контролируемые риски могут быть снижены за счет диверсификации производства и использования резервной системы поставки ресурсов.

В основе этих подходов лежит стратегия защиты «физическими» средствами. При использовании этой стратегии риск снижается за счет реорганизации самого проекта, увеличения надежности и адаптационных свойств отдельных его компонентов. К числу последних можно отнести политику снижения риска за счет введения системы страховых запасов ресурсов и резервов на покрытие непредвиденных расходов.

Создание системы страховых запасов позволит снизить риск несвоевременной поставки ресурсов, а в отдельных случаях - и инфляционный риск.

В ряде случаев рациональным способом снижения риска является его передача третьему лицу - страховой компании. Страховая компания за определенное вознаграждение берет на себя ответственность за возможные потери при наступлении оговоренной кризисной ситуации.

Основными видами страхуемых рисков, передаваемых страховым компаниям, являются технические риски и некоторые виды финансового риска.

На практике заключение соглашения со страховой компанией возможно только после редукции страхуемых рисков до приемлемого уровня.

Каждый из перечисленных инструментов снижения риска имеет как определенные преимущества, так и недостатки. Поэтому обычно используют определенные комбинации этих инструментов «подавления» рисков. В качестве ориентира при выборе средств снижения риска используют специальные схемы, подобные нижеприведенной.

Таблица 2. Схема для выбора средств снижения риска

Завершающим этапом в анализе средств снижения риска является формулировка общего плана управления риском проекта.

Этот план должен включать: результаты идентификации всех областей риска проекта, перечень основных идентификаторов риска в каждой области; результаты рейтинговой оценки индикаторов риска, отражающих их значимость для достижения целей проекта; результаты статистического анализа риска, анализа чувствительности и глобального анализа риска принятия проекта; рекомендуемые стратегии снижения риска в каждой сфере деятельности, связанной с реализацией проекта; перечень процедур, обеспечивающих мониторинг рисков предпринимательского проекта.

2. ДИАГНОСТИКА ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «СОЛНЦЕ»

Для целей оценки вероятности банкротства была произведена диагностика кризисного состояния на примере организации ООО «Солнце», бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках.

Таблица 1.1 Анализ ликвидности по классическому балансу

Относительно динамики показателей ликвидности предприятия можно сказать, что имеются негативные тенденции на конец года по сравнению с началом. Принял отрицательную величину показатель П4-А4 (СК-ВА), и наиболее ликвидной части активов не стало хватать для покрытия кредиторской и приравненной к ней задолженности. Если на начало года баланс можно было назвать достаточно ликвидным, т.к. не выполнялось лишь условие превышения дебиторской задолженности над краткосрочными займами, то на конец года баланс характеризуется как неликвидный.

Таблица 1.2 Анализ ликвидности по функциональному балансу

При рассмотрении анализа ликвидности по функциональному балансу выявились негативные тенденции в динамике показателей, несмотря на то, что в целом ситуация на конец года существенно не поменялась. Ликвидные активы (ДЗ и денежные средства) не покрывают краткосрочных займов, и ухудшение этого значения имеет тенденцию. Иные соотношения функционального баланса находятся на положительном уровне, однако ситуация меняется постепенно не в лучшую сторону.

Таблица 2 Анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности

Исходя из анализа коэффициентов ликвидности видно, что многие показатели имеют отрицательную динамику. Показатель обеспеченности обязательств активами хоть и снизился, но пока остается выше нормативного значения. Коэффициент абсолютной ликвидности, показывающий отношение денежных средств к краткосрочной задолженности на конец года оказался ниже нормативного значения, следовательно, по теории, предприятие недостаточно ликвидное в срочной перспективе. Показатель промежуточной ликвидности, несмотря на положительную динамику (вызванную ростом ДЗ), находится ниже нормативного значения этого показателя. Показатель общей ликвидности, находившийся на начало года на хорошем уровне, значительно снизился, ниже норматива. Из этого можно сделать вывод, что на конец периода предприятие испытывает недостаток ликвидности.

Таблица 3 Анализ показателей финансовой устойчивости организации

Анализируя показатели финансовой устойчивости, напрашивается неутешительный вывод о кризисных явлениях. Динамика показателей стабильно отрицательная, финансовый рычаг в конце периода приобретает опасные для устойчивости организации размеры. Если на начало года положение предприятия было относительно устойчивым по причине высокого уровня коэффициентов обеспеченности оборотных активов собственными средствами, маневренности, то конец года обусловлен уровнем всех показателей ниже нормативов.

Таблица 4.1 Анализ показателей прибыльности (рентабельности) финансово-хозяйственной деятельности организации.