Дипломная (вкр): Разработка бизнес-плана проекта освоения нового вида деятельности (салона красоты)

Анализируя данные табл. 1.1, можно определить, что все ученые по-разному подошли к набору критериев экономической эффективности инвестиций. Но тем не менее каждый из них обязательно выделяет такие показатели, как чистый дисконтированный доход, внутренняя норма доходности, индекс доходности и период окупаемости инвестиций. Все эти критерии основаны на дисконтировании денежных потоков и являются признанными в мировой практике основным показателям, аккумулирующие выгоды от внедрения инвестиционного проекта. Именно их расчет, в первую очередь, указывает на экономическую эффективность инвестиционного проекта.

В практической деятельности для характеристики экономической эффективности инвестиций наиболее часто применяют критерии простой нормы прибыли и срока окупаемости.

Простая норма прибыли (ROI - Return on Investments) определяется как сумма чистой прибыли (Рг) за год, деленная на общую сумму инвестиционных затрат (I):

  (1)

Экономическое содержание простой нормы прибыли состоит в характеристике того, какая доля инвестиционных затрат может быть возвращена в форме прибыли на протяжении одного инвестиционного интервала. Сравнивая полученное значение простой нормы прибыли с минимальной или средней доходностью по рыночному сегменту, инвестор может принять решение о целесообразности либо нецелесообразности инвестиционного проекта, а также перейти к определению периода окупаемости данного проекта.

Формула для определения срока окупаемости представляет собой следующее выражение:

  (2)

где РР {Payback Period) - срок окупаемости инвестиций (период окупаемости инвестиционного проекта); I0 (Investment) - изначальные вложения (инвестиции); Р - чистый годовой поток денежных средств, полученный в результате действия инвестиционного проекта.

Показатель чистого потока денежных средств за весь жизненый цикл инвестиционного проекта, пересчитанный с учетом фактора времени (дисконтирование) к актуальной сегодняшней стоимости, получил название чистой текущей приведенной стоимости инвестиционного проекта (NPV- Net Present Value). Расчет данного показателя производится по формуле:

  (3)

где Рt - сумма денежного потока, генерируемого инвестиционным проектом в период t; d - ставка дисконта; n - длительность жизненного цикла инвестиционного проекта, лет; I0 - изначальные инвестиционные вложения.

При выборе из нескольких возможных сценариев реализации инвестиционного проекта, предпочтение следует отдать тому, NPV которого больше.

Важным фактором, оказывающим влияние на размер чистой текущей стоимости инвестиционного проекта, является сфера (отрасль) и масштабность (абсолютные суммы вложений) проекта, поэтому метод сравнения NPV некорректен для инвестиционных проектов, которые предполагают реализацию в различных отраслях или масштабах деятельности.

В данном случае более адекватным и сопоставимым будет являться критерий относительной рентабельности инвестиций (PI- Profitability Index), определяемый по формуле:

  (4)

где PVP (Present Value of Payments) -дисконтированный поток денежных средств; PVI (Present Value of Investment) - дисконтированная стоимость инвестиционных затрат.

Также относительным, а, значит, и более точным и адекватным для характеристики эффективности разных инвестиционных проектов, более универсальным является критерий внутренней нормы прибыли (IRR- Internal Rate of Return). В практическом смысле внутренняя норма прибыли отражает такую норму (ставку) дисконта, при которой абсолютный эффект от инвестиционного проекта (NPV) эквивалентен нулю:

0

  (5)

В современных условиях развития отечественного рынка значительное внимание также следует уделять такому разделу бизнес-плана как маркетинговый анализ отрасли. Большинство предприятий в данном разделе концентрируют внимание только на изучении потребителя и объема рынка, но если перед компанией стоит цель укрепить свои позиции на рынке в условиях конкуренции, то важно уделять внимание деятельности конкурентов.

В ходе изучения ценообразования в конкурирующих структурах, необходимо рассмотреть цены на товары или услуги, предлагаемые конкурентами на рынке. При проведении анализа политики в сфере сбыта и дистрибуции товаров и услуг, стоит выяснить и определить каналы сбыта услуг или товаров конкурентов. Аудит работы сервисной политики позволяет выявить и охарактеризовать дополнительные услуги в конкурирующих структурах.

Для оценки деятельности конкурентов и получения математически обоснованной информации о рынке, необходимо использовать методы математического анализа. Предприятиям, ориентированным на укрепление собственной позиции на рынке, следует использовать методы математического анализа для получения более точных результатов деятельности конкурентов. Отметим три наиболее распространенных метода:

-  корреляционно-регрессионный. Используется для нахождения взаимосвязей явлений;

-       кластерный. Используется для группировки объектов анализа в сравнительно однородные группы;

-       дисперсионный. Используется для поиска зависимостей экспериментальных данных путем исследования значимости различий в средних значениях.

Таким образом, бизнес-планирование предусматривает как оценку собственной предпринимательской деятельности фирмы, ее конкурентоспособности, так и целевую оценку рынка и конкуренции, и является важным рабочим инструментом инвестиционных решений и планирования рыночной стратегии предприятия.

По мнению Ю.В. Соколовой, наиболее адекватным методом оценки стоимости инновационных инвестиционных проектов и принятия решения о финансировании является метод реальных опционов (РО, Real Options Valuation). Оценка инвестиционных проектов методом реальных опционов основана на предположении, что любая инвестиционная возможность может быть рассмотрена как финансовый опцион, то есть компания имеет право, но не обязательство осуществить какое-либо действие в будущем, если условия сложатся благоприятно.

В таблице 1.2 приведены примеры возможных реальных опционов в отношении разных типов активов.

Таблица 1.2

Примеры возможных реальных опционов в отношении разных типов инвестиционных активов

Применение методики реальных опционов целесообразно, когда выполняются следующие условия:

-   результат проекта подвержен высокой степени неопределенности;

-        менеджмент компании способен принимать гибкие управленческие решения при появлении новых данных по проекту;

         финансовый результат проекта во многом зависит от принимаемых менеджерами решений. При оценке проекта по методу дисконтированных денежных потоков значение NPV может быть отрицательным или чуть больше нуля.

Выводы по разделу 1

В целом, в ходе анализа отечественного и зарубежного опыта использования методов обоснования инновационных инвестиционных проектов установлено:

-   традиционные методики не учитывают фазы инвестиционного процесса, на которых результаты и затраты отличаются;

-        не всегда на практике выдержаны условия сопоставимости вариантов по показателям: количество и качество продукции, условия и безопасность труда, надежность, экологический и энергетический факторы, изменение цен;

         нарушаются основополагающие принципы определения эффективности: результаты подменяются затратами, нет полного учета результатов и затрат; соответственно, решается другая задача, связанная с определением эффективности хозяйственной деятельности.

В соответствии с этим сущность инвестиционного проектирования в рамках традиционной практики сводится к проекцированию денежных потоков в будущем на продолжительность инвестиционного периода, на который можно «заглянуть в будущее» (так называемый «горизонт прогноза»), с целью составить определенный комплект организационно-правовых и расчетно-финансовых документов. Результатом такой проекции является финансовый план инвестиционного проекта, который должен базироваться на прогнозных отчетах о движении денежных средств и финансовых результатах.

Глава 2. Анализ рынка и обоснование вывода на рынок новой косметологической услуги на примере салона красоты «Профи - студия»

2.1 Характеристика рынка косметологических услуг: объем, динамика, сегментация

В настоящее время единого определения салона красоты не существуют. На данный момент все существующие определения, что является «салоном красоты» являются бытовыми и зависят лишь от квалификации самих заведений и претензий их владельцев.

В частности, к салонам красоты относят:

-  обычные парикмахерские;

-       SPA-центры;

-       солярий-центры;

-       косметологические и медицинские центры;

-       маникюрные и педикюрные салоны

-       различные комбинации указанных выше типов.

С точки зрения государственных стандартов определение салона красоты также отсутствует. Существующий ГОСТ на данный вид услуг - ГОСТ Р 51 142-98 «Услуги бытовые. Услуги парикмахерских. Общие технические условия» - определяет всего лишь 3 вида заведений, а именно: парикмахерские, салоны-парикмахерские и салоны-парикмахерские люкс.

Современные салоны красоты предлагают своим клиентам широкий выбор процедур, позволяющих всегда быть красивыми и модными. Услуги салона красоты можно разделить на несколько видов:

-  имиджевые;

-       медицинские;

-       релаксация.

Имиджевыми принято называть:

1. Все парикмахерские услуги. Причем не только привычные стрижку, завивку, укладку и т.д., но и процедуры, восстанавливающие ослабленные волосы. Сейчас появились салоны, где предлагают сделать компьютерную диагностику и определить в каком состоянии находятся волосы. Процедура проводится профессиональным врачом. Он же и помогает подобрать необходимые для восстановления волос средства.

. Косметологические услуги салонов красоты, которые включают в себя процедуры по уходу за кожей любого типа. Благодаря современному оборудованию можно выполнять разнонаправленные, взаимно дополняющие друг друга, услуги.

. Солярий.

. Маникюр и педикюр.

. Консультации визажиста.

Медицинские услуги салонов красоты включают в себя: коррекцию фигуры, процедуры по омоложению, разнообразные антицеллюлитные процедуры, медицинский массаж.

К процедурам релаксации относятся светотерапия, массаж, ароматерапия, SPA, талассотерапия, массаж.

Современные салоны становятся многопрофильными заведениями, которые предлагают огромное количество не только косметических услуг, но и услуги с применением аппаратной медицины, а также ряд терапевтических программ.

Наиболее популярными у населения услугами являются: стрижка волос, мелирование, окрашивание волос, маникюр, педикюр, массаж. Благодаря оказанию именно парикмахерских услуг, салоны получают регулярно основной и гарантированный доход.

На территории России работают свыше 30 000 официально зарегистрированных салонов красоты и парикмахерских из них примерно 10-15% приходятся на регион Москвы.

При этом, по мнению экспертов отрасли, концепция сетевых салонов является наиболее привлекательной, максимально отвечает требованиям потребителя и имеет серьезные перспективы для появления новых профессиональных сетевых игроков.

Всех потребителей салонов красоты можно разделить на несколько сегментов: уровень дохода, род занятий и образ жизни, повод для совершения покупки, частота и комплексность потребления на рынке.

Что касается самих салонов, то эксперты их разделили по уровням на VIP-салоны, салоны бизнес-класса и салоны эконом-класса:

-  VIP-салоны - высшая категория (центр красоты) - предприятия, оказывающие широкий комплекс услуг, связанных с созданием образа и стиля, - работа с волосами, кожей лица и тела; маникюр, педикюр; оздоровительные и косметические услуги, солярий;

-       салоны бизнес-класса - средняя категория - салоны красоты, где оказывают услуги, традиционные для парикмахерских: уход за волосами, кожей лица и тела, маникюр, педикюр и постижерные работы - на высоком художественном уровне и с учетом требований моды и индивидуальных запросов клиентов;

-       салоны эконом класса - салоны-парикмахерские, обеспечивающие выполнение более ограниченного набора услуг на хорошем художественном уровне.

На долю VIP-класса приходится около 30 процентов, бизнес-класса - 50 процентов и на салоны нижнего уровня - оставшиеся 20 процентов (рис. 2.1). Причем, по мнению аналитиков, сегмент салонов VIP- класса к настоящему времени перенасыщен, тогда как салонов бизнес-класса явно недостает. Впрочем, эксперты считают, что именно этот сегмент наиболее активно будет развиваться, поскольку уровень людей, причисляющих себя к среднему классу, постепенно растет и в то же время растет уровень культуры в области ухода за собой.

Рис. 2.1 Сегментация салонов красоты г. Москва по классам, %

Самый высокий процент доходов приносят салоны красоты среднего и бизнес уровня. Более 60% всего рынка составляют доходы салонов красоты этого класса. Все это обусловлено быстрым развитием среднего слоя населения. Если взять показатели столицы, то, взяв за ориентир простую стрижку, можно сказать, что в среднем классе салонов красоты стрижка будет стоить примерно 300-800 рублей, в салоне бизнес класса эта же стрижка обойдется примерно 800-1 300 рублей. В регионах эти цены на 20-30% ниже. Наиболее рентабельной услугой салонов красоты считается зона СПА, самая низкая рентабельность у услуг солярия. Прочие услуги - парикмахерские, маникюр, педикюр, косметология, характеризуются как услуги среднего уровня рентабельности. Столичные салоны бизнес-класса считаются прибыльными, если квадратный метр площади приносит в месяц следующие количественные показатели прибыли: парикмахерские услуги 80-150 долларов, маникюр и педикюр 150-250 долларов, косметология 200-350 долларов. Если взять среднестатистический салон бизнес класса в Москве, то вклад каждой услуги в доход салона распределяется примерно таким образом: косметология - 44%, парикмахерские услуги - 34%, маникюр и педикюр (вместе) - 20%, солярий - 2% (рис. 2.2).