Курсовая работа: Проведение финансового анализа на основе данных финансовой отчетности предприятия

Содержание

Введение

1. Построение аналитического баланса предприятия

2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

3. Выводы по расчетам

4. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

5. Расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости

6. Выводы по расчетам

7. Анализ ликвидности баланса

8. Расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности

Заключение

Список используемой литературы

Приложение

Введение

Целью контрольно-курсовой работы является ознакомление слушателя с практикой проведения финансового анализа на основе данных финансовой отчетности предприятия.

Для достижения цели контрольно-курсовой работы необходимо решить ряд задач, а именно:

Построить и проанализировать аналитический баланса предприятия;

Провести вертикальный и горизонтальный анализ баланса предприятия;

Определить тип финансовой устойчивости предприятия;

Провести расчет относительных коэффициентов финансовой устойчивости;

Проанализировать ликвидность баланса предприятия;

Провести расчет и оценка финансовых коэффициентов ликвидности предприятия.

Объектом исследования данной работы является отчетность компании ОАО "НПО "Стрела" за 2014-2016 годы.

Предметом исследования является финансовая деятельность ОАО "НПО "Стрела"

ОАО "НПО "Стрела" - специализированное предприятие, являющееся разработчиком и изготовителем радиолокационной техники, предназначенной для наблюдения за наземными целями. Объединение входит в концерн ПВО "Алмаз-Антей", является головной организацией по координации деятельности по закрепленному направлению техники.

Основной вид деятельности: "научные исследования и разработки в области естественных и технических наук прочие".

Основная продукция предприятия:

средства разведки наземных движущихся целей;

РЛС разведки огневых позиций;

радиолокационные измерители начальной скорости артиллерийских снарядов;

радиолокационные охранные станции.

В работе применялись методы системного и сравнительного анализа, а также статистической обработки данных.

Работа написана на основе законодательных и нормативных источников, научной литературы.

1. Построение аналитического баланса предприятия

Анализ финансового состояния организации начинается со сравнительного аналитического баланса. При этом выявляются важнейшие характеристики: общая стоимость имущества организации; стоимость иммобилизованных и мобильных средств; величина собственных и заемных средств организации и др. Оценка данных сравнительного аналитического баланса - это, по сути, предварительный анализ финансового состояния, позволяющий судить о платеже-, кредитоспособности и финансовой устойчивости организации, характере использования финансовых ресурсов.

Аналитический баланс ПАО «НПО «Стрела» за 2014 - 2016 годы представлен в таблице 1.

2. Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Оценку финансового состояния продолжим с проведения горизонтального анализа баланса. Горизонтальный анализ предполагает расчет абсолютных и относительных величин, характеризующих динамику статей анализируемой формы отчетности. В качестве относительных величин выступают: темп прироста, который характеризует, на сколько процентов в течение анализируемого периода изменилась той или иной показатель, а также среднегодовой темп прироста, который показывает, на сколько процентов в среднем за год анализируемого периода изменялся этот показатель. Результаты горизонтального анализа представлены в таблице 2.

Вертикальный анализ баланса предполагает оценку структуру бухгалтерского баланса в виде относительных величин. При вертикальном анализе статьи отчетности приводятся в процентах к его итогу. Соответствующие расчеты представлены в таблице 3.

Таблица 1 - Аналитический баланс ПАО «НПО «Стрела» за 2014 - 2016 годы

Таблица 2 - Горизонтальный анализ ПАО «НПО «Стрела» за 2014 - 2016 годы

Таблица 3 - Вертикальный анализ ПАО «НПО «Стрела» за 2014 - 2016 годы

3. Выводы по расчетам

Оценка состава и структуры баланса предприятия позволяет выделить следующие признаки «хорошего» баланса (устойчивого финансового состояния):

- общая стоимость имущества увеличилась

- темп роста оборотных активов выше, чем темп роста внеоборотных активов

- темп роста собственного капитала выше, чем темп роста заемного

- доля собственных средств в оборотных активах больше 10%.

Стоимость основных средств за исследуемый период возросла на 286282 тыс. руб. и составила 840820 тыс. руб. Значительное увеличение стоимости основных средств произошло в период с 31.12.2014 года по 31.12.2015 года, когда стоимость имущества увеличилась на 156221 тыс. руб. и составила 840820 тыс. руб. Максимального значения 840820 тыс. руб. стоимость основных средств достигла 31.12.2016 года.

Стоимость долгосрочных финансовых вложений как на начало, так и на конец периода составляла 5 тыс. руб.

Стоимость прочих внеоборотных активов за период с 31.12.2014 года по 31.12.2016 года увеличилась на 112550 тыс. руб. и составила 196413 тыс. руб.

Стоимость запасов за исследуемый период увеличилась на 1580809 тыс. руб. и составила 3179577 тыс. руб. Значительный рост стоимости запасов произошел в период с 31.12.2015 г. по 31.12.2016 г., когда их стоимость возросла на 1126324 тыс. руб.

В структуре баланса присутствует значительная сумма НДС, подлежащая возмещению из бюджета. При этом как на начало, так и на конец исследуемого периода НДС составляет довольно существенную величину и увеличился на 12242 тыс. руб.

Дебиторская задолженность в анализируемом периоде возросла. Заметное увеличение в сумме 4030136 тыс. руб. произошло в период с 31.12.2015 года по 31.12.2016 года. Уровень дебиторской задолженности в составе оборотных активов составил по состоянию на 31.12.2014 года - 47.72%, а по состоянию на 31.12.2016 года - 57.63%

На всем промежутке исследования дебиторская задолженность имеет критическое значение (превышает 25-27% оборотных активов). Таким образом, за период с 31.12.2014 года по 31.12.2016 года оборотные активы предприятия за счет роста дебиторской задолженности увеличились на 3121159 тыс. руб.

В структуре баланса ПАО "НПО "Стрела" как на начало, так и на конец периода присутствуют краткосрочные финансовые вложения. В течение анализируемого периода их уровень снизился на 335500 тыс. руб.

Сумма свободных денежных средств на предприятии за период с 31.12.2014 года по 31.12.2016 года возросла на 247127 тыс. руб. и составила 263630 тыс. руб.

Анализ пассивов проводится в целях выявления внутрихозяйственных резервов обеспечения восстановления платежеспособности, выявления обязательств, которые могут быть оспорены или прекращены, выявления возможности проведения реструктуризации сроков выполнения обязательств.

Пассив баланса по состоянию на 31.12.2016 г. состоит из капитала и резервов, долгосрочных обязательств, краткосрочных обязательств. При этом собственный капитал составляет 31.19% от общей стоимости источников имущества организации, долгосрочные обязательства находятся на уровне 1.13% от стоимости имущества, удельный вес краткосрочных обязательств равен 67.68%.

В конце анализируемого периода в составе собственного капитала предприятия выделяется добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль.

Уровень добавочного капитала возрос на 190405 тыс. руб. и составил 586978 тыс. руб. Также в структуре баланса присутствует резервный капитал в сумме 913 тыс. руб. Как на начало, так и на конец исследуемого периода в балансе предприятия присутствует нераспределенная прибыль. При этом ее уровень возрос на 2406720 тыс. руб. и составил 2708902 тыс. руб.

Долгосрочные обязательства, достигая своего минимума в сумме 120163 тыс. руб. к 31.12.2016 года снижаются к концу периода по сравнению с уровнем на 31.12.2014 года на 124679 тыс. руб. и составляют 120163 тыс. руб. или 49.08% от первоначального уровня. В структуре долгосрочных обязательств на начало периода присутствуют отложенные налоговые обязательства. В конце периода долгосрочные обязательства состоят из отложенные налоговые обязательства.

По строке 1510 баланса (Краткосрочные заемные обязательства) - сумма заемных средств на 31.12.2016 года возросла по сравнению с положением на 31.12.2014 года на 1774535 тыс. руб. и составила 2487210 тыс. руб.

Сумма кредиторской задолженности на 31.12.2016 года возросла по сравнению с положением на 31.12.2014 года на 418078 тыс. руб. и составила 4348005 тыс. руб. Значительное увеличение кредиторской задолженности на 248164 тыс. руб. произошло в период с 31.12.2014 года по 31.12.2015 года. Наблюдается высокий удельный вес кредиторской задолженности. По состоянию на 31.12.2014 года ее сумма составляет 69.07% общей стоимости имущества предприятия, а на 31.12.2016 года - 40.88%.

В структуре пассива баланса по состоянию на конец исследуемого периода присутствуют также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов, прочие краткосрочные обязательства.

В исследуемом периоде произошло изменение соотношения дебиторской и кредиторской задолженности. На 31.12.2014 г. дебиторская задолженность составляла 61.31%, кредиторской задолженности, а на 31.12.2016 г. кредиторская задолженности составляла 78.62% дебиторской задолженности. При этом по состоянию на 31.12.2014 г. кредиторская задолженность была выше дебиторской на 63.1%, а по состоянию на 31.12.2016 г. дебиторская задолженность превышала кредиторскую на 27.2%. Таким образом, за исследуемый период увеличилось отвлечение средств из оборота предприятия, возросло косвенное кредитование средствами данной организации других предприятий. Организация несет убытки от обесценения дебиторской задолженности. Необходимо принять всевозможные меры по взысканию дебиторской задолженности в целях покрытия задолженности предприятия перед кредиторами.

Увеличение активов на 4947338 тыс. руб. сопровождается одновременным увеличением обязательств предприятия на 2347713 тыс. руб. Так как платежеспособность зависит от покрытия обязательств предприятия его активами, можно утверждать, что вследствие того, что активы организации возросли в большей степени, чем ее обязательства, отношение текущих пассивов к текущим активам изменилось и повлекло улучшение платежеспособности.

4. Оценка типа финансовой устойчивости предприятия

Под финансовой устойчивостью понимают обеспеченность приобретения запасов источниками их формирования. В зависимости от такой обеспеченности различают четыре типа финансовой устойчивости:

1) абсолютная устойчивость финансового состояния, которая означает наличие у компании излишка собственных источников формирования запасов, что соответствует следующей системе неравенств:

,

где - излишек или недостаток собственных оборотных средств,

- излишек или недостаток перманентных оборотных средств;

- излишек или недостаток основных источников формирования запасов и затрат;

2) нормально устойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются суммой собственных оборотных средств компании и долгосрочных заемных средств, что соответствует системе неравенств:

,

3) неустойчивое финансовое состояние, когда запасы обеспечиваются за счет собственных и заемных средств (долгосрочных и краткосрочных), что соответствует системе неравенств:

,

4) кризисное финансовое состояние (компания находится на грани банкротства), когда запасы не обеспечиваются источниками формирования, что соответствует системе неравенств:

,

В случае, если компания имеет абсолютно устойчивое или нормально устойчивое финансовое положение, оно является достаточно надежным партнером; если состояние неустойчивое, то требуется дополнительный анализ платежеспособности через определение допустимости финансовой неустойчивости. Если компания находится в кризисном финансовом положении, необходимо предпринимать срочные меры по улучшению финансовой устойчивости компании.

Итак, анализ начнем с определения типа финансовой устойчивости с помощью абсолютных показателей (таблица 4).

Таблица 4 - Оценка типа финансовой устойчивости предприятия ПАО «НПО «Стрела» за 2014 - 2016 годы