Дипломная работа: Повышение эффективности финансовой деятельности

Таким образом, проведя анализ финансового состояния предприятия ЗАО Агрофирмы «Респект», можно сделать выводы, что даже при увеличении собственного капитала, предприятию не хватает данного капитала в результате чего увеличивается кредиторская задолженность

2.4 Анализ ликвидности баланса, финансовой устойчивости ЗАО Агрофирмы «Респект»

Платежеспособность и ликвидность являются основными характеристиками финансового состояния организации. Следует разграничивать платежеспособность предприятия, т.е. ожидаемую способность в конечном итоге погасить задолженность, и ликвидность предприятия, т.е. достаточность имеющихся денежных и других средств для оплаты долгов в текущий момент.

В условиях массовой неплатежеспособности и применения ко многим предприятиям процедур банкротства (признания несостоятельности) объективная и точная оценка финансово-экономического состояния приобретает первостепенное значение. Главным критерием такой оценки являются показатели платежеспособности и степень ликвидности предприятия [26, c.169].

Платежеспособность предприятия определяется его возможностью и способностью одновременно и полностью выполнять платежные обязательства, вытекающие из торговых, кредитных и иных операций денежного характера.

Ликвидность предприятия определяется наличием у него ликвидных средств, к которым относятся наличные деньги, денежные средства на счетах в банках и легко реализуемые элементы оборотных ресурсов. Ликвидность отражает способность предприятия в любой момент совершать необходимые расходы.

Анализ ликвидности баланса заключается в сопоставлении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.

В таблице 12 отражён анализ группировки активов по степени ликвидности в ЗАО Агрофирмы «Респект»» за 2014-2016 гг.

Таблица 12 - Анализ группировки активов по степени ликвидности ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Из данный таблицы 12 видно, что удельный вес группы А1 и А2 достаточно низкий, что свидетельствует о плохой оборачиваемости капитала и низкой платежеспособности. Наличие в составе имущества удельного веса групп А3 и А4, так же свидетельствует о замедленной оборачиваемости капитала и необходимых соответствующих источников финансирования.

В табл. 13 показан анализ группировки пассивов по степени срочности ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг.

Таблица 13 - Группировка пассивов по степени срочности в ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг., тыс. руб.

Из данной таблицы видно, что наибольший удельный вес составляет долгосрочные пассивы, это говорит о то, что на предприятие имеется собственный капитал, но его не достаточно. Наиболее срочные обязательства имеют наименьший удельный вес, что говорит о не достаточности средств для покрытия наиболее срочных обязательств.

Анализ ликвидности баланса в ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг. представлен в табл. 14

Таблица 14 - Анализ ликвидности баланса ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016гг., тыс. руб.

По данным таблицы можно сделать вывод, что баланс организации не является абсолютно ликвидным как на 2014 год, так и на 2016 год. У организации во второй группе активов и пассивов имеется платежный излишек. Это свидетельствует, о том, что организация может погасить в полном объеме краткосрочные и долгосрочные кредиты и займы. Однако имеется недостаток наиболее ликвидных активов, на что указывает отрицательная разница между первой группой активов и пассивов. Но данная ситуация не может свидетельствовать о кризисе неплатежей учитывая, что в третей группе излишек нет и в эту группу пассивов включена вся кредиторская задолженность и прочие краткосрочные обязательства, которые, как правило, не предъявляются кредиторами к оплате одновременно.

Сравнивая четвертую группы активов и пассивов видим, что наличие у организации собственного оборотного капитала на 2014 год не хватает, что является необходимым условием финансовой устойчивости организации, но уже в 2016 году он увеличился.

Таким образом, повышение ликвидности баланса и платежеспособности организации не наблюдается. К концу отчетного периода возможен резерв повышения платежеспособности организации, на что указывает выполнение только двух условий ликвидности баланса.

Рассматривая показатели ликвидности, необходимо понимать, что их величина является условной, поскольку ликвидность активов и срочность обязательств по бухгалтерскому балансу можно определить лишь приближенно.

Для качественной оценки платежеспособности и ликвидности предприятия необходимо рассчитать коэффициенты, которые представлены в таблице (табл. 15).

Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена имеющимися денежными средствами и краткосрочными финансовыми вложениями, данный коэффициент ниже нормы составляет 0,01, 0,13 и 0,01 за 2014 г., 2015 г. и 2016 г. соответственно, что говорит о недостачи денежных средств.

Таблица 15 - Расчет коэффициентов ликвидности и платежеспособности в ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг.

Коэффициент промежуточной ликвидности составляет 0,2, 0,4 и 0,1 за 2014, 2015 и 2016 гг, это говорит о том, что краткосрочные обязательства не обеспечены оборотными активами.

Коэффициент текущей ликвидности составляет 1,4, 1,6 и 1,7 за 2014, 2015 и 2016 гг, это говорит о том, что организация не может покрыть все обязательства предприятия (краткосрочные и долгосрочные) всеми его активами.

Коэффициенты платежеспособности не выходят за рамки нормы, что говорит о том, что данное предприятие частично зависит от привлеченного капитала.

Финансовое состояние предприятия - это сложная экономическая категория, отражающая на определенный момент состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию.

Внешним проявлением финансового состояния предприятия является текущая платежеспособность, в свою очередь финансовая устойчивость - внутренняя сторона финансового состояния, которая обеспечивает платежеспособность в долгосрочной перспективе, в основе которой лежит уравновешенность активов и пассивов, доходов и расходов, положительных и отрицательных денежных потоков [27,c.450].

Анализ финансовой устойчивости организации, осуществляющей свою деятельность в условиях рыночной нестабильности и неопределенности существующих коммерческих рисков, в том числе и со стороны государства (процедура банкротства), становится одним из наиболее актуальных и приоритетных направлений аналитической работы.

Целью анализа финансовой устойчивости является оценка способности организации погашать свои обязательства и сохранять права владения в долгосрочной перспективе [28, c.221-222].

Проведем анализ финансовой устойчивости предприятия за 2014-2016 года. Расчетные данные приведены в таблице 16.

Таблица 16- Анализ финансовой устойчивости ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг. тыс. руб.

Данные таблицы свидетельствуют о неустойчивом финансовом состояние, что характеризуется нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.

У предприятия не хватает оборотных средств в 2014 г., так как составляет -30626 тыс. руб., а уже так в 2015 и 2016 гг. составила 1616 и 16055 тыс. руб. соответственно. Необходимо отметить, что в целом на предприятии собственный капитал и внеоборотные активы практически остаются неизменными. Так же можно предположить, что при общем спаде производства предприятие берет кредиты с целью увеличить долю оборотных средств, так как их в распоряжении предприятия явно недостаточно.

Для того чтобы узнать сильно ли зависит предприятие от внешних заемных средств проведем расчет относительных показателей финансовой устойчивости из которых будет заметно состояние ЗАО Агрофирмы «Респект» по отношению к заемным средствам (табл.17).

Таблица 17 - Расчет и анализ относительных коэффициентов финансовой устойчивости ЗАО Агрофирмы «Респект» за 2014-2016 гг.