Дисконтированная стоимость - текущая сумма наличными, эквивалентная размеру платежа или потоку платежей, которые должны быть получены в будущем.
Справедливая стоимость - обоснованная минимальная цена сделки, участники которой не имеют материальную заинтересованность и не получают личную выгоду.[6]
Амортизация - это процесс переноса по частям стоимости основных средств и нематериальных активов по мере их физического или морального износа на стоимость производимой продукции (работ, услуг). Осуществляется с целью накопления денежных средств для последующего восстановления основных фондов. Амортизационные отчисления есть денежное выражение размера амортизации, соответствующего степени износа фондов. Отчисления включаются в себестоимость продукции и реализуются при ее продаже.
Начисление амортизации объектов основных средств производится одним из следующих способов линейный, способ уменьшаемого остатка, способ списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования, способ списания стоимости пропорционально объему продукции (работ).
Существует несколько способов расчета суммы начисления амортизации:
1) при линейном способе годовую сумму начисления амортизации определяют исходя из первоначальной стоимости объекта основных средств и нормы амортизации, исчисленной с учетом срока полезного использования;
2) при способе уменьшаемого остатка годовую сумму амортизации определяют исходя из остаточной стоимости объекта основных средств на начало отчетного года и нормы амортизации, исчисленной с учетом срока полезного использования этого объекта и коэффициента ускорения, устанавливаемого в соответствии с законодательством РФ;
3) при способе списания стоимости по сумме чисел лет срока полезного использования годовая сумма амортизационных отчислений определяется с учетом первоначальной стоимости объекта основных средств и годового соотношения, где в числителе - число лет, остающихся до конца срока службы объекта, а в знаменателе - сумма числа лет срока службы объекта;
4) при способе списания стоимости пропорционально объему продукции начисление амортизационных отчислений производят исходя из натурального показателя объема продукции в отчетном периоде и соотношения первоначальной стоимости объекта основных средств и предполагаемого объема продукции за весь срок полезного использования объекта основных средств.
В налогов учете организация применяет два метода линейный или нелинейный. Линейный способ аналогичен рассматриваемому выше способу, а при нелинейном способе амортизация рассчитывается с помощью амортизационной группы. [7]
Расчет амортизационных отчислений в данной курсовой работе производится по линейному методу начисления равномерное списание стоимости амортизируемого имущества в течение срока его полезного использования. Срок полезного использования рассчитывается путем умножения нормы амортизации на первоначальную стоимость оборудования. Годовая норма амортизации в процентах определяется деление 100% на срок полезного использования оборудования. Норма амортизации оборудования равна 5,5%, а зданий и сооружений 2,5%.
Таблица расчет амортизации и остаточной стоимости основных фондов представлена в прилож. 1.
Пояснения к расчету показателей:
где СПИ - срок полезного использования,
На - годовая норма амортизации.
Амортизация начисляется путем умножения первоначальной стоимости оборудования (зданий) на годовую норму амортизации, деленную на 100.
Амортизация входит в состав себестоимости продукции и соответственно уменьшает налогооблагаемую прибыль, но при расчете денежных оттоков себестоимость учитывается без амортизации.
Остаточная стоимость оборудования (зданий) рассчитывается как разница между первоначальной стоимостью оборудования (зданий) и амортизационных отчислений накопленных итогом. В конце СПИ остаточная стоимость должна равняться 0. Остаточная стоимость используется в дальнейшем для расчета налога на имущество.
Таким образом, оборудования, которое было введено в эксплуатацию, разделенное на 3 амортизационных группы списалось полностью в течение 18,2 лет, а здания, также разделенные на 3 амортизационных группы, не будут списаны в течение данного периода, так как СПИ зданий более 40 лет.
ТЭЦ, сооружаемая на берегу реки, на участке площадью 200 га, предназначена для обеспечения потребности в тепле жилищно-коммунального сектора, покрытия дефицита тепла в других районах города и дефицита электрической мощности в энергосистеме региона. Расчет амортизационных отчислений в данной курсовой работе производится по линейному методу начисления: равномерное списание стоимости амортизируемого имущества в течение срока его полезного использования.
2.2 Расчет текущих затрат и выручки проекта
Выручка - количество денежных средств или иных благ, получаемых компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи товаров или услуг своим клиентам.
Выручка от реализации продукции - это сумма денежных средств, полученных предприятием за произведенную продукцию, выполненную работу или оказанные услуги. Это главный источник средств для возмещения затрат и образования доходов предприятий.
Кроме выручки от реализации основной продукции предприятие может получить выручку от прочей реализации, а также от внереализационных операций (аренда, доходы от операций с ценными бумагами). Важным моментом в процессе реализации продукции является своевременное поступление средств. На размер выручки от реализации влияют объем выполненной продукции, её ассортимент, качество, уровень цен, формы расчетов и др.[8]
Законодательно отражены два метода учета выручки от продажи продукции:
1) метод начисления: при отгрузке товаров (выполнению работ, оказанию услуг) и предъявлению покупателю расчетных документов.
2) кассовый метод: по степени оплаты, т.е. по фактическому поступлению денежных средств на счет организации.
При определении для налогообложения выручка кассовым методом будет меньше, чем при исчислении по методу начисления. При предварительной оплате сумма выручки не будет отличаться в зависимости от выбранного метода, т.к. в реализацию будет включаться только отгруженная продукция.
Выручка определяется как произведение цены на объем реализации (выпуск).
На выручку начисляется НДС размером 18%. Расчет НДС используется в дальнейшем для расчета возмещенного НДС, т.е. возврата излишне перечисленных сумм налога. НДС к возмещению является денежным потоком от операционного вида деятельности.
Таблица расчет производства продукции представлена в прилож. 2.
Расчет показателей :
Где, Вбез.НДС -выручка от реализации без НДС;
- цена за 1 Квт/ч без НДС;
ВЭ - выпуск электроэнергии;
Где , - выручка без НДС
Где, - выручка от реализации теплоты без НДС
?(В.без НДС)
Где, - выручка от реализации продукции без НДС;
- сумма всей выручки реализации без НДС;
Таблица расчет полных производственных затрат представлена в прилож. 2.
Затраты - это стоимостная оценка использованных компанией производственных ресурсов.
Виды затрат :
1) производственные материальные затраты;
2) затраты на оплату труда;
3) затраты на амортизацию и оплату процентов;
4) затраты на обслуживание оборудования.
Затраты на топливо рассчитываются по формуле:
где Сс - затраты на сырье в i-м году;
Р - цена одной тонны топлива;
Nэ - норма расхода топлива по электроэнергии;
NТ - норма расхода сырья по топливу;
Qэ i - выпуск электроэнергии в i-м году;
QТ I - выпуск тепла в i-м году.
Затраты на воду:
Для вычисления расходы воды необходимо рассчитать годовой расход: 1008м3/ч24365=8830080 м3. 8830080 м3 тратится воды в год при полном проектом выпуске. Расходы распределяются пропорционально выработке продукции. По нормативам 65% воды расходуется на выработку теплоты, а 35% - электроэнергии.
65 % -5739552м3 тратиться на выработку тепла при полном проектом выпуске, а 35% - 3090528 м3 тратиться на выработку электроэнергии при полном проектом выпуске.
В 6 году после нулевого выпуск электроэнергии и теплоты достигает своего максимума и больше не увеличивается, поэтому полный проектный выпуск достигается в году после нулевого.
Затраты на химические реактивы для отчистки воды составляют 41% от затрат на воду.
Затраты на заработную плату находятся путем умножения численности персонала на месячную зарплату и на 12 месяцев. Так находится заработанная плата сотрудников в год.
Социальные отчисления уплачиваются в размере 30% от заработной платы.
Прочие расходы составляют 520% к заработной плате.
В себестоимость входят прямые затраты (без НДС), заработная плата, социальные отчисления, амортизация, прочие расходы (без НДС) и расходы на кредит.
Прибыль от реализации находится путем разницы между выручкой и себестоимостью продукции.
Полученный показатель прибыли в дальнейшем будет использоваться как показатель балансовой прибыли, на основании которого рассчитывается чистая прибыль.
Себестоимость используется в оттоках по операционной деятельности, но без учета амортизации.
НДС к затратам находим аналогичным способом описанным выше. Он также подлежит возмещению.
Расчет прибыли и убытков представлена таблица в приложении 2.
Существуют различные виды прибыли:
- прибыль (убыток) от реализации продукции представляет собой
валовую прибыль (без НДС и акцизов, а так же косвенных налогов и сборов) за вычетом управленческих и коммерческих расходов(включаемые в себестоимость данной продукции). Прибыль от реализации - это показатель основной деятельности предприятия, т.е. деятельности по производству и реализации своей продукции;
- валовая прибыль - это сумма прибыли (убытка) предприятия от
реализации всех видов продукции предприятия (услуг, работ, имущества), а так же доходов от внереализационных операций (за минусом суммы расходов по ним). Валовая прибыль - показатель эффективности производства.
- прибыль до налогообложения (или балансовая, бухгалтерская прибыль) - отражается в балансе предприятия, является конечным финансовым результатом деятельности предприятия; выявляется посредством бухгалтерского учета всех его хозяйственных операций и оценки статей баланса, бухгалтерская прибыль является показателем эффективности всей хозяйственной деятельности предприятия;
- налогооблагаемая прибыль - рассчитывается при налоговом
учете в рамках действующего законодательства, является основанием для определения налогооблагаемой базы;
- чистая прибыль (убыток) за отчетный период (или прибыль к распределению) - это та часть прибыли, которая остается у предприятия после уплаты всех налогов и обязательств и используется на нужды предприятия (развитие производства, социальные нужды и т.д.).
Ставка налога на прибыль 20 %. Налог рассчитывается путем произведения прибыли после налогообложения на ставку.
Чистая прибыль определяется как разность между прибылью после налогообложения и налогом на прибыль.
В результате видно, что в нулевой и первый год наблюдается убыток, это связано с тем, что выручка от реализации будет поступать только с третьего года, а налог на землю начинаем платить с нулевого года. Таким образом, в третьем году после нулевого формируется прибыль.
Выручка - количество денежных средств или иных благ, получаемых компанией за определённый период её деятельности, в основном за счёт продажи товаров или услуг своим клиентам. Существуют различные виды прибыли : валовая, прибыль до налогообложения, чистая прибыль, налогооблагаемая прибыль.[9]
2.3 Денежный поток проекта
Денежный поток инвестиционного проекта представляет собой совокупность поступлений и выплат денежных средств, в процессе операционной, инвестиционной и финансовой деятельности компании. Денежные потоки - поступления и выплаты денежных средств, связанных с привлечением дополнительного капитала, получением кредитов или займов, уплатой в денежной форме дивидендов.
Анализ денежных потоков является одним из ключевых моментов в анализе финансового состояния предприятия, так как при этом можно выяснить, способно ли предприятие организовать управление денежными потоками так, чтобы в распоряжении фирмы в любой момент были наличные денежные средства.
Денежный поток инвестиционного проекта обычно состоит из потоков по отдельным видам деятельности:
- денежный поток от операционной;
- деятельности денежный поток от инвестиционной деятельности;
- денежный поток от финансовой деятельности.
Инвестиционная деятельность на предприятии в целом приводит к оттоку денежных средств. Операционная деятельность является главным источником окупаемости инвестиционного проекта и генерирует основной поток денежных средств. Приток денежных средств по финансовой деятельности может обеспечиваться за счет внешних источников финансирования по отношению к проекту: уставного капитала, поступлений от выпуска дополнительной эмиссии акций, целевого финансирования, заемного капитала. Отток обеспечивается выплатой дивидендов, процентов владельцам эмиссионных ценных бумаг, заемного капитала, процентов по займам и кредитам. [10]