Чистый экспорт рассчитывается во внутренних ценах как разница между экспортом и импортом и включает в себя оборот российской торговли с зарубежными странами, включая страны СНГ.
Импорт и экспорт товаров и услуг складывается из "видимых товаров" (материальных ценностей, немонетарного золота и серебра, которое не выступает в качестве платежного средства; товаров, предоставляемых в качестве даров, безвозмездной помощи и т.д.) и услуг. Стоимость экспорта и импорта в СНС корреспондируется с аналогичными показателями платежного баланса.
В расчетах по СНС показатели: выпуск, прибыль, промежуточное потребление и прирост материальных оборотных средств - исчисляются без холдинговой прибыли (убытка), представляющей собой ту величину стоимости продукции, которая образовалась в результате изменения цен на нее за период нахождения продукции в запасах и которая в условиях инфляции может быть довольно значительной.
2.Платежный баланс государства и его структура
Платежный баланс - балансовый счет международных операций страны в форме соотношения валютных поступлений из-за границы и платежей, произведенных данной страной другим странам.
Платежные балансы составляются по методике МВФ и включают не только поступления и платежи, которые фактически реализованы или немедленно должны быть произведены, но и будущие платежи по международным требованиям и обязательствам, т. е. элементы расчетного баланса. Расчетный баланс - соотношение валютных требований и обязательств данной страны к другим странам - практически не составляется, за исключением некоторых аналитических исследований, поскольку при современной системе учета трудно отделить фактически произведенные платежи от будущих. Однако в дополнение к платежному балансу составляется баланс международных активов и пассивов страны, характеризующий ее международные валютно-финансовые позиции.
Различаются: платежный баланс на определенную дату (в виде ежедневно меняющегося соотношения поступлений и платежей) и баланс за определенный период (на основе статистических показателей о сделках, например за месяц, квартал, год).
Платежный баланс включает два основных раздела:
1) текущие операции (торговый баланс - соотношение между экспортом и импортом товаров; баланс «невидимых» операций, включающий услуги и некоммерческие платежи);
2) операции с капиталом и финансовыми инструментами (показывает ввоз и вывоз государственных и частных капиталов, получение и предоставление международных кредитов).
Рассмотрим более подробно структуру платёжного баланса в том виде, как он публикуется в периодических изданиях МВФ.
1. Счёт текущих операций
A. Торговый баланс
B. Баланс услуг
C. Текущие трансферты
2. Счёт операций с капиталом и финансовыми инструментами
A. Счёт операций с капиталом
B. Финансовый счёт.
3. Прямые инвестиции
4. Портфельные инвестиции
5. Другие инвестиции
6. Резервные активы
Платежный баланс занимает значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств.
В основу составления таблицы платежного баланса положен принцип двойной записи. Он означает, что любая внешнеэкономическая операция отражается в нем дважды: первая запись определяет саму операцию, а вторая показывает финансирование операции.
Состояние платежного баланса страны зависит от темпа экономического роста, инфляции, динамики валютного курса, места страны во всемирном хозяйстве, конъюнктуры мирового рынка, политической ситуации, чрезвычайных обстоятельств. В свою очередь, состояние платежного баланса влияет на динамику валютного курса, золотовалютных резервов, внешней задолженности, на валютно-экономическое положение страны в целом. В связи с этим платежный баланс является объектом не только рыночного, но и государственного регулирования.
3.Макроэкономический анализ платежного баланса
Платежный баланс является одним из основных инструментов макроэкономического анализа и прогнозирования. Платежный баланс страны отображает результат взаимодействия национальной хозяйственной системы с остальным миром и является основой моделирования и прогнозирования в области внешней торговли, валютного рынка, иностранных инвестиций, валютного регулирования и валютного контроля, внешнего долга. Как статистический документ, платежный баланс подвергается постоянному анализу.
Этапы и основные подходы к исследованию и анализу платежного баланса страны рассмотрены в работах Борисова C.М., Иванова В.В., Соколова Б.И., В. Энг Максимо, А. Лис.Фрэнсис, Дж.Мауер Лоуренс и многих других.
Методология составления и представления данных платежного баланса базируется на рекомендациях Международного валютного фонда (МВФ). Под платежным балансом МВФ понимает статистическую запись всех экономических сделок в течение данного периода между резидентами отчитывающихся стран. Такая статистическая информация необходима для выработки национальной экономической политики, в том числе внешнеэкономической, тарифной, валютной, а также международной координации макроэкономической политики, например, при решении проблемы международной задолженности.
В экономической литературе выделяют пять основных подходов к анализу платежного баланса страны:
1.Поэтапный анализ счетов платежного баланса на основе коэффициентов.
2.Статический подход.
3.Динамический подход.
4.Структурный подход (сравнение счетов платежных балансов разных стран).
5.Анализ структуры платежного баланса (сравнение разных вариантов представления платежного баланса страны).
Среди основных этапов анализа платежного баланса (ПБ) выделим следующие:
1.Анализ торгового баланса (ТБ). Анализ ПБ рекомендуется начинать с исследования ТБ, который является одним из основных макроэкономических показателей, характеризующих состояние экономики.
2.Анализ баланса текущих операций (БТО). Может осуществляться как в целом, так и отдельно по разделам, его составляющим: балансу услуг (невидимой торговли) - БНТ, балансу факторных услуг (доходы от инвестиций и оплата труда) - БФУ и балансу текущих трансфертов - БТТ. Исследование проводится в основном при помощи тех же коэффициентов, которые используются для анализа состояния торгового баланса.
3.Анализ баланса движения капитала (анализ счета операций с капиталом и анализ финансового счета). Цифры, представленные в счете операций с капиталом, кроме данных по капитальным трансфертам, являются «нетто-изменениями по операциям, а не абсолютными значениями, что усложняет анализ баланса движения капитала».
4.Анализ международной инвестиционной позиции.
5.Анализ внешнего долга страны.
Для анализа состояния платежного баланса и его составляющих (счета текущих операций, торгового баланса, баланса движения капитала) используется ряд коэффициентов и показателей (рис.1).
Рис.1
В ходе проведения анализа счетов платежного баланса необходимо учесть следующие моменты: рассмотреть и изучить взаимосвязь между структурой экономики и структурой платежного баланса; определить, как в платежном балансе страны отражаются характеристики проводимых операций.
Структура экономики и характеристики проводимых в ней операций являются разными показателями. Характеристики проводимых операций в экономике могут быть изучены в «статическом состоянии (изучение потоков платежного баланса за определенный период времени) или в динамике (изучение изменений в потоках платежного баланса в течение последовательных периодов времени)». Основные методы оценки характеристик проводимых операций в платежном балансе (цель, этапы) представлены в таблице 1.
Существует также структурный подход к оценке характеристик проводимых операций. Его целью является анализ четырех фаз развития платежного баланса. Ключевыми переменным здесь выступают: торговый баланс, баланс по долгосрочному капиталу, а также баланс по доходу от зарубежных инвестиций. Анализ платежного баланса по данному методу осуществляется в два этапа: определение того, в какой фазе развития платежного баланса находится государство в настоящее время и определение степени удовлетворительности взаимосвязей между ключевыми переменными для данной фазы развития.
При структурном методе оценки обычно сравнивают основные показатели платежного баланса разных стран мира. Особое внимание уделено «анализу структуры платежного баланса каждой страны, которая отражает уровень ее экономического развития» и определению фазы развития, в которой находится данная страна. Характерные черты четырех фаз развития, анализируемых при структурном подходе, представлены в таблице 2.
Структура платежного баланса может иметь нейтральное (рис. 2) и аналитическое представление (рис. 3). При нейтральном представлении товары и услуги, доходы от инвестиций и оплаты труда, текущие трансферты включаются в счет текущих операций, капитальные трансферты - в счет операций с капиталом, а прямые, портфельные, прочие инвестиции и финансовые производные - в состав финансового счета. По каждому виду инвестиций и финансовым производным отражается приобретение активов и принятие обязательств.
Счет операций с капиталом, финансовый счет и резервные активы вместе образуют счет операций с капиталом и финансовыми инструментами. «Для достижения равенства между счетами добавляется статья «Чистые ошибки и пропуски» и выводится общее нулевое сальдо». Так же группируются данные в платежных балансах, построенных по географическому принципу: баланс с дальним зарубежьем, баланс со странами СНГ, консолидированный баланс. Основные недостатки нейтрального представления: из-за искусственного нулевого сальдо, исчезает результат взаимодействия резидентов страны с внешним миром, меняется величина активности или пассивности платежного баланса; автономные операции отражаются в одинаковых разделах платежного баланса, что осложняет соблюдение принципа двойной записи.
«Суть аналитического представления заключается в переклассификации и перегруппировке имеющихся сведений таким образом, чтобы по возможности отделить первичные, автономные операции от вторичных, уравновешивающих записей» (рис. 3).
В этом варианте представления баланс инвестиционных доходов и финансовый счет структурированы по институциональным секторам экономики. Для РФ это федеральные органы управления, субъекты РФ, органы денежно-кредитного регулирования, банки, нефинансовые предприятия и домашние хозяйства. В отличие от нейтрального представления, в аналитическом торговый баланс и баланс услуг разделяются сразу; не выделяется общий счет первичных доходов; приводятся только итоговые значения по счетам оплаты труда, первичных доходов и операций с капиталом.
В аналитическом представлении подразумевается отображение значения профицита или дефицита сальдо платежного баланса, которое определяют как суммарный итог независимых, автономных операций текущего и капитального характера, самостоятельно осуществляемых резидентами и нерезидентами в их взаимоотношениях друг с другом и в результате показывающих направленность внешнеэкономической деятельности страны. Остальные операции рассматриваются в качестве «балансирующих операций по финансированию или использованию сальдо, а также свидетельствующих о способах и источниках его урегулирования».
Для более точного и многостороннего исследования состояния и динамики платежного баланса страны и его отдельных счетов целесообразно анализировать оба варианта представления платежного баланса.
3.Дефицит платежного баланса и мероприятия по его нивелированию
ДЕФИЦИТ ПЛАТЕЖНОГО БАЛАНСА -- макроэкономический показатель, отражающий ситуацию, при которой суммарные чистые поступления в страну иностранной валюты на текущий счет и счет движения капиталов являются отрицательными. Это может произойти, в частности, при превышении импорта в страну над экспортом из страны, а также вследствие негативной динамики валютного курса, снижения курса национальной валюты.
Дефицит платежного баланса и способы его финансирования.
Методы устранения дефицита:
1) увеличение притока капитала через создание выгодных условий по привлечению прямых и портфельных инвестиций.
2) уменьшение официальных резервов. При активном платежном балансе официальные резервы возрастают, однако использование валютных резервов имеют ограниченные возможности.
3) использование иностранных займов.
4) прямой контроль над торговыми и финансовыми потоками.
5) валютное регулирование. Государство не должно допускать искусственного роста курса иностранных валют.
6) использование механизма процентных ставок.