Статья: Оценка влияния ипотечных рисков на устойчивость банковской системы РФ

Оценка влияния ипотечных рисков на устойчивость банковской системы РФ

Челленюк В.Ю.

Аннотация

Статья посвящена анализу состояния рисков ипотечного кредитования и их влиянию на устойчивость банковской системы Российской Федерации. Для оценки влияния динамики рисков ипотечного кредитования на устойчивость банковской системы проведена оценка зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и: (1) динамикой суммарной просроченной задолженности банков, (2) удельным весом суммарной просроченной задолженности в кредитном портфеле банков и (3) финансовыми результатами банков. Полученные результаты свидетельствуют, что высокое качество ипотечного портфеля российских банков является существенным фактором, который не позволяет ипотечному портфелю оказывать негативное влияние на устойчивость банковской системы. Улучшение качества портфеля ипотечных кредитов имеет позитивное влияние на формирование финансовых результатов российских банков.

Ключевые слова: ипотечное кредитование, риски ипотечного кредитования, корреляционный анализ, банковская система.

Chellenyuk V.

IMPACT OF MORTGAGE RISKS ON THE STABILITY OF THE BANKING SYSTEM OF THE RUSSIAN FEDERATION

Abstract

The paper is devoted to the analysis of the state of mortgage lending risks and their impact on the stability of the banking system of the Russian Federation. To assess the impact of the dynamics of mortgage lending risks on the stability of the banking system, we assessed the relationship between the dynamics of the volume of overdue debt on mortgage loans and: (1) the dynamics of the total overdue debt of banks, (2) the share of total overdue debt in the loan portfolio of banks and (3) the financial results of banks. The obtained results show that the high quality of the mortgage portfolio of Russian banks is a significant factor that does not allow the mortgage portfolio to have a negative impact on the stability of the banking system. Improving the quality of the mortgage loan portfolio has a positive impact on the formation of the financial results of Russian banks.

Keywords: mortgage lending, mortgage lending risks, correlation analysis, Russian banking system.

Любые операции, несущие в себе финансовые риски могут оказать негативное влияние не только на отдельные сегменты деятельности банков, но и на всю их финансовую деятельность целиком. Для ипотечного кредитования наиболее характерны процентный и кредитный риски [1, 2]. Исследователи справедливо отмечают, что «в условиях быстрой динамики процентных ставок наибольшую актуальность обретает процентный риск. Банки сталкиваются с проблемой рефинансирования пассивов, основой которых являются депозиты физических и юридических лиц. В период низких ставок они привлекали депозиты под ставки в пределах 4-6% годовых, что позволяло выдавать ипотеку под 7-8% годовых» [3]. Уже с конца 2021 года ставки по депозитам перешли в фазу роста. К середине 2022 года наблюдается относительная стабилизация ставок привлечения депозитов на уровне 6,9% по краткосрочным депозитам и 8,5% по долгосрочным [4].

При этом ставки по выданным в июне 2022 года ипотечным кредитам опустились до 6,4%. То есть по итогам июня 2022 года сложилась ситуация, когда доходы по ипотечным кредитам могут сложиться ниже расходов на фондирование ресурсов для их выдачи. Иными словами, имеет место реализация процентного риска в сегменте ипотечного кредитования. Остается надеяться, что период высоких ставок по депозитам заканчивается. Этому способствует и процентная политика Банка России. В августе 2022 года Банк России снизил ставку до 8% годовых, что ниже уровня начала года (8,5%). Банки планируют стратегию развития розничного кредитования на основании их видения долгосрочных перспектив динамики процентных ставок. На коротком интервале они компенсируют возможные потери маржи по ипотечным кредитам за счет высоких ставок по другим розничным продуктам: необеспеченным потребительским кредитам, где ставки составляют 21,2%; автокредитам и прочим долгосрочным кредитам со ставками 13,9%.

Если процентные ставки по фондированию ресурсов не упадут ниже ставок по ипотеке, чтобы не допустить потерь банки будут вынуждены избавляться от долговых ценных бумаг с фиксированной доходностью, а также поднимать процентные ставки по ипотечным кредитам. Высокие процентные ставки из-за роста долговой нагрузки станут фактором другой угрозы, которая постоянно сопровождает банки, - кредитного риска [2, 3, 5].

Несмотря на отмечаемый исследователями низкий уровень рисков ипотечного кредитования [6], скоринговые модели отбора заёмщиков оставляют «окно возможностей» для мошеннических действий [7], что также остается фактором роста рисков в условиях всеобщей цифровизации банковских услуг. Таким образом, актуальными в настоящее время являются как анализ рисков ипотечного кредитования, так и их влияния на устойчивость банковской системы РФ.

Теоретической и методической основой исследования являются общеэкономические методы исследования, в частности, методы анализа динамики и структуры ипотечного кредитного портфеля российских банков.

Для оценки влияния динамики рисков ипотечного кредитования на устойчивость банковской системы использован метод парной корреляции. В качестве показателей такого анализа могут выступить общий уровень просроченной задолженности по кредитному портфелю и прибыльность банковской системы [2, 8]. Первичные данные, используемые в ходе анализа, получены на портале Банка России (раздел «Статистика»). Все данные, используемые в ходе оценки, нормализованы по темпам их прироста за исследуемый период. Оценка проведена по следующим направлениям:

1) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой суммарной просроченной задолженности банков;

2) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамики удельного веса суммарной просроченной задолженности в кредитном портфеле банков

3) между динамикой просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю российских банков и динамикой их финансовых результатов;

4) зависимости между динамикой объема просроченной задолженности по ипотечным кредитам и динамикой финансовых результатов банков.

На фоне роста количества выданных ипотечных кредитов, их ежегодного объема и накопленного портфеля, наблюдается очень хорошая динамика по показателю кредитного риска. Так за последние пять лет удельный вес ности по ипотечным жилищным кредитам за ипотечных кредитов, просроченных на срок 2017-2021 годы подтверждает отмеченные более 90 дней, сократился с 2,19 до 0,53%. позитивные тенденции с кредитными риска- График динамики просроченной задолжен- ми ипотечного кредитования (рис. 1).

Рисунок 1. Динамика просроченной задолженности по ипотечным жилищным кредитам в России за 2017-2021 годы

Источник: составлено автором на основе данных Банка России.

риск ипотечное кредитование банковский

Действительно, ситуация с сокращением просроченной задолженности по ипотеке является очень позитивной за весь период исследования, несмотря на кризисные явления и «скачки» процентных ставок за исследуемый период. Однако следует напомнить, что речь идёт о просроченных суммах со сроками более 90 дней, т.е. о так называемых «проблемных кредитах». Сокращение их удельного веса можем объяснить ростом финансовой грамотности заёмщиков, которые научились более адекватно оценивать свои возможности и прогнозировать денежные потоки. Состояние платежной дисциплины заемщиков в интервале просрочек от 30 до 90 дней Банком России не раскрывается.

В части подробной оценки кредитных рисков у нас имеются данные исследования, проведенного ранее [3]. Мы пришли к выводу, что «динамика просроченной задолженности по выданным ранее ипотечным кредитам выступает фактором спокойствия банков». По итогам 2021 года наблюдалась тенденция роста доли непросроченных ссуд, т.е. качество портфеля улучшилось.

В целом, банки страны адаптировались и готовы к изменениям окружающей среды в сегменте ипотечного кредитования. По данным Банка России, объём созданных банками резервов на возможные потери по ипотечной задолженности достиг 131,2 млрд. руб.

Это в два с лишним раза превышает объем просроченной задолженности по проблемным кредитам. Резкий рост процентных ставок в начале 2022 года оказался краткосрочным, что позволяет рассчитывать на незначительный характер их негативных последствий для банковской системы и развития ипотечного жилищного кредитования по итогам 2022 года.

Показатели просроченной задолженности по суммарному кредитному и ипотечному портфелям российских банков, полученные в ежемесячнике Банка России, представлены в Таблице 1.

Таблица 1. Показатели просроченной задолженности по суммарному кредитному и ипотечному портфелям российских банков [9]

Предварительный анализ данных позволяет отметить, что между показателями просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю и ипотечному портфелю наблюдается обратная корреляция: за исследуемый период имеет место рост просроченной задолженности по суммарному кредитному портфелю российских банков (за исключением 2021 года) при сокращении этого показателя по ипотечному портфелю.

Относительно удельного веса просроченной задолженности можно отметить, что по общему портфелю она скорее стабильна (в пределах 5-6%), а по ипотечному портфелю имеет выраженную тенденцию к сокращению (с 2,19 до 0,53%). В итоге, за исследуемый период удельный вес просроченной задолженности по ипотечным кредитам в суммарной просроченной задолженности снизился с 3,89 до 1,63%.

Для того, чтобы исключить несоответствие используемых данных парной корреляции друг другу проведена их нормализация. В нашем случае оптимальным вариантом нормализации данных выступает их приведение к коэффициентам ежегодной динамики, которые рассчитываются как отношение результата текущего периода к предыдущему. Полученные для проведения анализа результаты представлены в Таблице 2.

Таблица 2. Нормированные данные для анализа, (в процентах к прошлому году)

Итоговые результаты расчетов коэффициентов парной корреляции, рассчитанные в таблице 3.

Таблица 3. Коэффициенты парной корреляции показателей