Курсовая работа: Оценка инвестиционной привлекательности автотранспортного предприятия

Таблица 2.2 - Анализ динамики и структуры источников средств предприятия

7 668

38,4%

8 225

50,0%

-557

-11,6%

Краткосрочная часть долгосрочных обязательств (строка 620)

2 294

11,5%

3 399

20,7%

-1 105

-9,2%

Краткосрочная кредиторская задолженность (строка 630):

5 374

26,9%

4 826

29,4%

548

-2,4%

По налогам и сборам (стр. 633)

22

0,1%

25

0,2%

-3

0,0%

По социальному страхованию и обеспечению (стр. 634)

47

0,2%

62

0,4%

-15

-0,1%

Баланс (строка 700)

19 954

100,0%

16 439

100,0%

3 515

Х

Горизонтальный анализ баланса заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Степень агрегирования показателей определяет аналитик. Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения.

Проведя анализ динамики и структуры источников средств предприятия (таблица 2.2), видим:

1. Третий раздел «Собственный капитал» преобладает в пассиве баланса, и его доля в валюте баланса составляет 38,5%. Данный показатель означает, что предприятие на 38,5% финансируется за счет собственных денежных средств, что свидетельствует о его финансовом благополучии и платежеспособности;

2. Доля долгосрочных обязательств в отчетном периоде увеличилась до 23,1%;

3. Доля краткосрочных обязательств в отчетном периоде снизилась, на 11,6% и составила 38,4%. Снизилась доля кредиторской задолженности предприятия.

Таким образом, особое внимание нужно обратить руководству предприятия на увеличение заемного капитала в валюте баланса.

В общих чертах признаками “хорошего” баланса являются:

- валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась по сравнению с началом;

- темпы прироста оборотных активов выше, чем темпы прироста внеоборотных активов;

- собственный капитал организации превышает заемный, и темпы его роста выше, чем темпы роста заемного капитала;

-темпы прироста дебиторской и кредиторской задолженности примерно одинаковые.

Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один одного.

Инвестиционная привлекательность компании представляет собой определённую совокупность характеристик его производственной, финансовой и управленческой деятельности, а также особенностей его инвестиционного климата, оценка которого определяет целесообразность и необходимость инвестирования.

Анализируя инвестиционную привлекательность предприятия, следует помнить, что на нее влияют различные факторы. Факторы, которые влияют на инвестиционную привлекательность предприятия, можно разделить на внешние и внутренние.

К внутренним факторам относится: система управления организацией, навыки управленческой команды, состояние оборудования предприятия, финансовая стабильность и пр.

К внешним факторам относят законодательство в области инвестиций, потенциал региона, в котором функционирует коммерческая организация, экономические особенности отрасли и т.д.

Рассмотрев все подходы к изучению и оценке инвестиционной привлекательности предприятия, можно заметить, что комплексная оценка, основанная на анализе финансового состояния предприятия, в полной мере позволяет выделить итоговый показатель уровня инвестиционной привлекательности. Тем не менее для получения более точного результата оценки инвестиционной привлекательности следует использовать несколько методов.

2.3 Финансово-экономический анализ предприятия

Расчет показателей ликвидности проведем исходя из показателей Приложения Б (таблица 2.3):

- А1 = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

- А2 = дебиторская задолженность;

- А3 = запасы + долгосрочные дебиторские задолженности + НДС + прочие оборотные активы;

- А4 = внеоборотные активы;

- П1= кредиторская задолженность;

- П2 = краткосрочные займы и кредиты + задолженности участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства;

- П3 = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов;

- П4 = капитал и резервы.

Таблица 2.3 - Расчет коэффициентов ликвидности предприятия

По данным таблицы можно сделать следующие выводы:

- коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность к моментальному погашению долговых обязательств. То есть, отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,05;

- коэффициент быстрой ликвидности характеризует способность предприятия оперативно вывести из оборота денежные средства и рассчитаться по краткосрочным обязательствам. Коэффициент быстрой ликвидности равен 0,93, что означает, что предприятие способно очень быстро вывести из оборота денежные средства, рассчитаться по краткосрочным обязательствам, и остаться рентабельным и эффективным предприятием;

- коэффициент текущей ликвидности является обобщающим показателем предприятия, он отражает прогноз платежеспособности на относительно отдалённую перспективу. Коэффициент текущей ликвидности равен 5,6, что показывает высокую и стабильную платежеспособность на несколько лет вперед.

Ликвидность баланса - это степень покрытия обязательств предприятия такими активами, срок превращения которых в денежные средства соответствует сроку погашения обязательств [2]. Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделаются на следующие группы, или агрегаты [2]:

- А1 = наиболее ликвидные активы = денежные средства + краткосрочные финансовые вложения;

- А2 = быстрореализуемые активы = дебиторская задолженность;

- А3 = медленно реализуемые активы = запасы + долгосрочные дебиторские задолженности + НДС + прочие оборотные активы;

-А4 = труднореализуемые активы = внеоборотные активы;

- П1= наиболее срочные обязательства = кредиторская задолженность;

- П2 = краткосрочные пассивы = краткосрочные займы и кредиты + задолженности участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства;

- П3 = долгосрочные пассивы = долгосрочные обязательства + доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов;

- П4 = постоянные \ устойчивые пассивы = капитал и резервы.

Баланс считается абсолютно ликвидным в случае, если имеют место следующие соотношения:

А1 > П1; А2 > П2; А3 > П3; А4 < П4.

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости - наличия у организации собственных оборотных средств.

Для сравнения данных групп активов и пассивов необходимо составить следующую таблицу (таблица 2.4).

Таблица 2.4 - Сравнительный анализ активов и пассивов предприятия

Судя по таблице, можно сделать вывод, что баланс предприятия на начало и конец отчетного периода остается неликвидным, что делает предприятие неплатежеспособным.

Для оценки платежеспособности субъектов хозяйствования используют следующие коэффициенты платежеспособности (таблица 2.5):

- коэффициент текущей ликвидности. Он характеризует общую обеспеченность субъекта собственными оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств;

- коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами. Данный коэффициент определяет наличие у субъекта хозяйствования собственных оборотных средств, необходимых для его финансовой устойчивости;

- коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами. Он позволяет оценить способность субъекта хозяйствования рассчитаться по своим финансовым обязательствам после реализации активов.

Таблица 2.5 - Анализ коэффициентов платежеспособности предприятия

Из таблицы видно, что показатели оценки платежеспособности предприятия соответствуют нормативному значению.

Коэффициент текущей ликвидности в 2020 году по сравнению с 2019 годом уменьшился на 0,05, при нормативном значении 1,15. Следовательно, предприятие не способно погасить свои краткосрочные обязательства (со сроком исполнения до одного года) за счёт использования текущих активов.

Коэффициент обеспеченности текущей деятельности собственными оборотными активами в 2020 году уменьшился на 0,04 и составил 0,02, при нормативном значении не менее 0,2. Это значит, что краткосрочные активы предприятия не покрываются собственными средствами, и его текущее финансовое положение признается удовлетворительным.

Коэффициент обеспеченности финансовых обязательств активами за анализируемый период соответствует нормативному значению и составляет 0,73 в 2019 году и 0,62 в 2020 году. Следовательно, организация после реализации активов сможет рассчитаться по своим финансовым обязательствам.