Статья: О задачах и перспективах формирования финансово-банковских институтов для развития экономики субъектов Северо-Кавказского федерального округа

2) Акции Банка не могут отчуждаться обычном способом: они не могут продаваться или закладываться, возможна лишь их передача Банку при выходе акционера из его состава. Таким образом, Соглашение гарантирует, что состав собственников Банка не будет «размываться», то есть, в основном, в число акционеров будут входить кредитоспособные субъекты СКФО и международные организации, что практически гарантирует получение им в случае необходимости платежей в счёт акционерного капитала, подлежащего оплате по требованию. Это, в свою очередь, также способствует поддержанию высокого кредитного рейтинга СКБРР.

Соглашение об учреждении СКБРР будет позволять его Совету директоров увеличивать разрешённый к выпуску капитал по мере необходимости; оно также требует, чтобы Совет рассматривал вопрос о достаточности акционерного капитала Банка по крайней мере, раз в пять лет. Таким образом, можно сделать вывод о том, что собственный капитал СКБРР в основном будет выполнять функции не непосредственно финансирования его деятельности, а обеспечения долгосрочной платёжеспособности учреждения. Формирование акционерного капитала СКБРР наглядно представлено в табл. 2.

Таблица 2

Первоначальная подписка на разрешенный к выпуску акционерный капитал для предполагаемых членов СКБРР

*Международные организации в совокупности с российскими организациями будут иметь право на подписку не более чем на 49% акций банка. Право на своего представителя при голосовании будут иметь организации, имеющие подписку не менее чем на 1% акций Банка.

**Российские организации в совокупности с международными организациями будут иметь право на подписку не более чем на 49% акций банка. Право на своего представителя при голосовании будут иметь организации, имеющие подписку не менее чем на 1% акций Банка.

Источник: составлен автором

Вторым источником ресурсной базы СКБРР является прибыль от операций Банка, не относящихся к категории специальных (от предоставленных займов, инвестиций в акционерный капитал, предоставленных гарантий и гарантированного размещения ценных бумаг).

Деятельность банка в значительной степени будет связана с кредитованием частного сектора в субъектах федерации СКФО. Это неизбежно означает риск невозвращения кредитов, вследствие чего Банк будет формировать ещё один источник средств -- резервы на покрытие потерь.

При осуществлении любого проекта Банк планирует вывод средств из него (возврат кредитов либо продажа доли в уставном капитале), что называется завершением проекта. После этого полученные средства могут быть использованы для финансирования новых проектов. Этот источник денежного потока является важным и должен быть прямо оговорён в Соглашении.

Наконец, важнейшим источником средств для основной деятельности Банка будут привлечённые (кредитные) ресурсы. Банк стремится к поддержанию максимально высокого кредитного рейтинга; успешное решение этой задачи позволяет ему получать средства на рынках капитала под минимальные проценты. Задача поддержания высокого кредитного рейтинга требует обеспечения высокой долгосрочной платежеспособности. Представляется, что именно возможность привлечения дешёвых кредитных ресурсов первоначально рассматривается как основа деятельности Банка. Общая сумма непогашенных займов, инвестиций в акционерный капитал и гарантий, предоставленных Банком по своим обычным операциям, не должна увеличиваться ни при каких условиях, если при таком увеличении превышается общая сумма необременённого капитала, на который осуществлена подписка, резервов и активного сальдо, включенных в обычные основные ресурсы банка. Таким образом, Банк не допускает ситуации, при которой он в принципе мог бы оказаться неплатежеспособным.

Основными формами выпуска долговых инструментов СКБРР являются:

1) долговые инструменты, номинированные в российской валюте;

2) специализированные долговые инструменты, плавающие параметры которых могут быть «привязаны», в частности, к стоимости определённых активов, определённым процентным ставкам и обменным курсам, финансовым результатам тех или иных фондов.

Вспомогательным источником средств, за счёт которого финансируются специальные фонды, используемые для осуществления некоммерческих операций Банка будут являться безвозмездные взносы доноров (акционеров).

Таким образом, можно сделать следующие выводы относительно механизмов и источников рефинансирования СКБРР:

1) Основным источником рефинансирования деятельности Банка являются привлекаемые на рынке кредитные ресурсы. Основным принципом политики заимствований Банка является обеспечение высокого кредитного рейтинга и, следовательно, низкой стоимости кредитных ресурсов. Банк выпускает разнообразные долговые ценные бумаги, стремясь наиболее эффективно удовлетворять свои потребности в капитале. При этом объем привлечённых средств не должен превышать объёма собственных ресурсов Банка: исключается возможность его неплатежеспособности;

2) Вторым по значимости источником средств является акционерный капитал, лишь около четверти которого составляет оплаченный капитал. Таким образом, акционерный капитал в значительной степени выступает в качестве обеспечения долговых инструментов Банка. Стабильно положительные финансовые результаты СКБРР делают маловероятным использование капитала, подлежащего оплате по требованию;

3) СКБРР постоянно выводит средства из завершённых проектов, что обеспечивает поток наличности, используемой для финансирования последующих проектов;

4) Для осуществления некоммерческих проектов (финансирования своих специальных фондов) Банк использует безвозмездные взносы доноров.

При СКБРР будут созданы следующие фонды специального назначения:

Северо-Кавказский фонд развития сельского хозяйства (СКФРСХ) предназначен для совместной сельскохозяйственной политики субъектов федерации Северного Кавказа с целью подтянуть уровень развития, концентрации и специализации производства, накопления капитала в сельском хозяйстве до уровня промышленности и сгладить противоречия воспроизводства региона.

Северо-Кавказский фонд регионального развития (СКФРР) будет осуществлять финансовую поддержку региональной политики с целью снижения диспропорций в развитии отдельных неблагополучных районов субъектов федерации Северного Кавказа.

Северо-Кавказский социальный фонд (СКСФ) предназначен для финансирования программ уменьшения безработицы, гармонизации профессиональной и семейной жизни. Важное место в деятельности фонда будут занимать финансирование профессионального обучения и создания информационной системы о наличии вакансий рабочих мест [3, с.44].

Фонд технического сотрудничества (ФТС) будет осуществлять техническое содействие в подготовке и реализации проектов, оказывать консультационные услуги и подготовку кадров.

Специальный инвестиционный фонд содействия развитию малого и среднего бизнеса (СИФ СРМСБ).

Литература

1. Алклычев А.М., Бамматов Д.А. Организационно-правовые основы деятельности международных валютно-кредитных организаций: Курс лекций. - Махачкала: ИПЦ ДГУ. 2012.

2. Бамматов Д.А. О перспективах создания на Северном Кавказе Северо-Кавказского банка реконструкции и развития // Сб. матер. V Всерос. науч.-практ. конф. «Актуальные проблемы экономики современной России». Приволжский научно-исследовательский центр. - Йошкар-Ола, 2011;

3. Бамматов Д.А. Северо-Кавказский банк реконструкции и развития (СКБРР) и Высшая школа при СКБРР: перспективы создания и роль в экономических преобразованиях региона // Экономика России и ее регионов: современные проблемы и перспективы развития: Сб. матер. III Всерос. науч.-практ. конф. - Махачкала, 2012.

4. Газимагомедов Р.К., Бамматов Д.А. Северо-Кавказский банк реконструкции и развития как институт интеграции экономик субъектов федерации СКФО // Вестн. Дагестанского гос. ун-та. - 2012. - Вып. 5.

5. Куянцев И.А., Шхагапсоев З.Л. Концептуальные вопросы формирования системы экономической безопасности в современной России - Нальчик: Изд-во М. и В. Котляровых, 2007

6. Папеско О.П., Шкребцова Т.П. Влияние социальной и национальной политики на экономическое развитие Северо-Кавказского федерального округа / Северо-Кавказский филиал Московского гуманитарно-экономического института. - Минеральные воды, 2011.

7. Шульга В.А. Национальная экономика. - М: Изд-во Российской экономической академии, 2002.

8. Административно-территориальное деление по субъектам Российской федерации на 1 января 2010 года. Официальный сайт Росстата;