Курсовая работа (т): Новые услуги банков на рынке ценных бумаг

Новые услуги банков на рынке ценных бумаг

Красноярский финансово-экономический колледж-

филиал федерального государственного образовательного бюджетного

учреждения высшего образования

«Финансовый университет при Правительстве Российской Федерации»

КУРСОВАЯ РАБОТА

по МДК 03.01 «Операции банков на рынке ценных бумаг»

новые услуги банков на рынке ценных бумаг

Выполнил обучающийся 30А группы 3 курса

Очной формы обучения

Гончаров Николай Александрович

Руководитель: Мулява Светлана Владимировна

Красноярск 2015

СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

.1 Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг, услуги, оказываемые банками

.2 Новые услуги банков на рынке ценных бумаг

ГЛАВА 2. АНАЛИЗ РАЗВИТИЯ И ВОСТРЕБОВАННОСТИ НОВЫХ БАНКОВСКИХ УСЛУГ НА РЦБ

.1 Характеристика ПАО «Сбербанк»

.2 Анализ развития новых услуг банков на рынке ценных бумаг и перспективы их развития

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

ВВЕДЕНИЕ

Коммерческие банки давно ушли от деятельности на рынке ценных бумаг, как только эмитент собственных ценных бумаг, и ушли они в сторону универсализации своей деятельности. Для обеспечения своих клиентов наиболее выгодными инструментами приобретения и сбережения капитала, банки ищут новые возможности взаимодействия как друг с другом, так и с клиентами касательно операций на РЦБ.

Объектом исследования является коммерческий банк, как участник РЦБ, тенденции развития старых и возникновения новых услуг, предоставляемых банками;

Предметом исследования анализ новый услуг банка на рынке ценных бумаг.

Таким образом, целью исследования данной курсовой работы являются новые услуги коммерческих банков на рынке ценных бумаг;

Для достижения цели были сформированы задачи:

. Рассмотреть роль банков на РЦБ;

. Рассмотреть традиционную деятельность банков на РЦБ;

. Раскрыть суть качественно новых услуг на РЦБ, оказываемых банками;

. Рассмотреть приведенные данные на основе статистических данных.

Курсовая работа состоит из двух глав. Первая глава содержит два подпункта. Первый из них обозначает роль банков на РЦБ и традиционные услуги, оказываемые банками на РЦБ. Во втором подпункте рассматриваются качественно новые услуги, оказываемые банками на сегодняшний день. Вторая глава курсовой работы содержит краткую характеристику банка, на примере которого будут рассмотрены статистические данные и результаты проведенного анализа.

ГЛАВА 1. ПОНЯТИЕ РЫНКА ЦЕННЫХ БУМАГ, РОЛЬ КОММЕРЧЕСКОГО БАНКА НА РЫНКЕ ЦЕННЫХ БУМАГ

1.1 Коммерческие банки как участники рынка ценных бумаг, услуги, оказываемые банками

В современной банковской системе Российской Федерации преобладают мелкие и средние банки, в то время, как в основных отраслях экономики преобладают крупные предприятия, которым нужны соответственно большие источники внешнего финансирования. Одним из возможных путей преодоления противоречия между структурой банковской системы и структурой реального сектора является создание банковских групп и банковских холдингов, что предусмотрено действующим банковским законодательством. Самая известная на данный момент банковская группа в Российской Федерации - «ВТБ 24», а самый известный банковский холдинг - ОАО «Национальный Банк «Траст».

Выступая субъектом финансового рынка, коммерческие банки имеют два признака, отличающие их от других субъектов:

Во-первых, для банков характерен двойной обмен долговыми обязательствами: они размещают свои собственные долговые обязательства (депозиты, вкладные свидетельства, сберегательные сертификаты и пр.), а мобилизованные на этой основе средства размещают в долговые обязательства и ценные бумаги, выпущенные другими. Это отличает банки от финансовых брокеров и дилеров, осуществляющих свою деятельность на финансовом рынке, не выпуская собственных долговых обязательств.

Во-вторых, банки от прочих субъектов финансового рынка отличает принятие на себя безусловных обязательств с фиксированной суммой долга перед юридическими и физическими лицами, например, при помещении средств клиента на счета и вклады, при выпуске депозитных сертификатов и т.п. Этим банки отличаются от различных инвестиционных фондов, генерирующих ресурсы на основе выпуска собственных акций.

В соответствии с лицензией Банка России на осуществление банковских операций банк вправе осуществлять выпуск, покупку, продажу, учёт, хранение и иные операции с ценными бумагами, выполняющими функции платёжного документа, с ценными бумагами, подтверждающими привлечение денежных средств во вклады и на банковские счета, с иными ценными бумагами, осуществление операций с которыми не требует получения специальной лицензии в соответствии с федеральными законами, а также вправе осуществлять доверительное управление указанными ценными бумагами по договору с физическими и юридическими лицами.

Общей тенденцией развития банковских систем рыночного типа является универсализация деятельности банков, которая проявляется в расширении их присутствия на рынке ценных бумаг. Российские банки превратились в крупнейших операторов финансового рынка, на их долю приходится значительная доля портфелей ценных бумаг, сосредоточенных у институциональных инвесторов.

Деятельность банков на рынке ценных бумаг можно разделить на четыре вида, которые отражают различную роль, выполняемую банками при проведении определённых операций с ценными бумагами:

)        Деятельность банков на рынке ценных бумаг как эмитентов;

)        Деятельность банков на рынке ценных бумаг как инвесторов;

)        Деятельность банков на рынке ценных бумаг как профессиональных участников рынка ценных бумаг;

)        Осуществление традиционных банковских операций, направленных на обслуживание рынка ценных бумаг.

Деятельность банков как эмитентов включает в себя операции по эмиссии (выпуску) собственных ценных бумаг и их первичному размещению.

Действующее законодательство разрешает коммерческим банкам выпускать следующие виды ценных бумаг: акции, облигации, чеки, векселя, депозитные и сберегательные сертификаты, производные ценные бумаги.

Выпуская облигации, коммерческие банки привлекают дополнительные заемные средства.

Эмитируя векселя, чеки, депозитные и сберегательные сертификаты, коммерческие банки выполняют одно из своих основных предназначений - аккумуляцию денежных и создание платежных средств.

Целью выпуска акций является формирование уставного капитала.

Уставный капитал акционерных коммерческих банков устанавливается как сумма номинальной стоимости его акций, приобретенных акционерами. Каждый коммерческий банк самостоятельно определяет величину собственных средств и их структуру, исходя из принятой им стратегии развития. Если банк, подчиняясь законам конкурентной борьбы, стремится расширить круг своих клиентов, в том числе за счет крупных кредитоемких предприятий, то, естественно, собственный капитал должен увеличиваться.

Привлечение дополнительного капитала акционерными банками может осуществляться путем размещения дополнительных акций. Банк может выпускать акции именные (в документарной и в бездокументарной формах) и на предъявителя. Акции на предъявителя выпускаются только в документарной форме. Могут также выпускаться обыкновенные и привилегированные акции. Порядок эмиссии привилегированных акций, условия их выпуска специально оговариваются в уставе банка.

Выпуск и размещение банковских акций регулируются федеральными законами «Об акционерных обществах» №208-ФЗ от 26.12.1995 (ред. от 29.06.2015) и №39-фз от 22.04.1996 (ред. От 13.07.2015) «О рынке ценных бумаг», Инструкцией ЦБ РФ от 27 декабря 2013 г. № 148-И «О порядке осуществления процедуры эмиссии ценных бумаг кредитных организаций на территории Российской Федерации» (ранее №128-и), а также нормативными актами Банка России.

Деятельность банков как инвесторов предполагает проведение операций:

)        по покупке и продаже ценных бумаг;

)        размещение кредитов под залог приобретенных ценных бумаг;

)        операции по реализации банком-инвестором прав, удостоверенных приобретенными ценными бумагами:

)        получение процентов, дивидендов и сумм, причитающихся в погашение ценных бумаг;

)        участие в управлении акционерным обществом-эмитентом; участие в процедуре банкротства в качестве кредитора или акционера;

)        получение причитающейся доли имущества в случае ликвидации общества.

Деятельность банков как профессиональных участников рынка ценных бумаг предполагает осуществление следующих видов профессиональной деятельности:

)        брокерской - совершение банком гражданско-правовых сделок с ценными бумагами в качестве поверенного или комиссионера, действующего на основании договора поручения или комиссии, а также доверенности на совершение таких сделок при отсутствии указаний на полномочия поверенного или комиссионера в договоре;

)        дилерской - совершение банком сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и/или продажи определенных ценных бумаг с обязательством покупки и/или продажи этих ценных бумаг по объявленным им ценам;

)        по управлению ценными бумагами - осуществление банком от своего имени за вознаграждение в течение определенного срока доверительного управления переданными ему во владение и принадлежащими другому лицу в интересах этого лица ценными бумагами; денежными средствами, предназначенными для инвестирования в ценные бумаги; денежными средствами и ценными бумагами, получаемыми в процессе управления ценными бумагами;

)        деятельность форекс-дилера - это новый вид деятельности, представляющий собой заключение сделок за свой счет и от своего имени с физическими лицами, которые не являются индивидуальными предпринимателями, на неорганизованных торгах;

)        депозитарной - оказание услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги;

)        Банковские операции, связанные с обслуживанием рынка ценных бумаг, включают в себя: предоставление кредитов на приобретение ценных бумаг и под залог ценных бумаг; предоставление банковских гарантий по выпускам облигаций и иных ценных бумаг (например, жилищных сертификатов); выполнение функций платежных агентов эмитентов, ведение счетов участников рынка ценных бумаг и осуществление денежных расчетов по итогам операций на рынке ценных бумаг.

Все виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг осуществляются на основании специального разрешения - лицензии, которая выдается Службой Банка России по Финансовому Рынку или уполномоченными ею органами. Деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг лицензируется тремя видами лицензий: лицензией профессионального участника рынка ценных бумаг, лицензией на осуществление деятельности по ведению реестра, лицензией фондовой биржи. В настоящее время банки имеют лицензию первого вида, в которую включаются такие виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг, как брокерская, дилерская, деятельность по доверительному управлению ценными бумагами, депозитарная, клиринговая деятельность.

1.2 Новые услуги банков на рынке ценных бумаг

Кроме вышеназванных направлений деятельности, банки относительно недавно начали предоставлять своим клиентом новые услуги, такие как маржинальная торговля и Интернет-трейдинг.

Маржинальная торговля - проведение спекулятивных торговых операций с использованием денег и/или товаров, предоставляемых торговцу в кредит под залог оговоренной суммы - маржи. От простого кредита маржинальный отличается тем, что получаемая сумма денег (или стоимость получаемого товара) обычно в несколько раз превышает размер залога (маржи). Например, за предоставление права заключить контракт на покупку или продажу 100 тысяч евро за доллары США, брокер обычно требует в залог не более 2 тысяч долларов. Это позволяет торговцу увеличить объёмы операций при тех же капиталах. Кроме того, при маржинальной торговле обычно разрешено продавать взятый в кредит товар с предполагаемой последующей покупкой аналогичного товара и возврата кредита в натуральном (товарном) виде. Такая операция называется короткая позиция или продажа без покрытия (непокрытая продажа), проще говоря - продажа ценных бумаг, товаров или валюты, которыми торговец на момент продажи не владеет. Этот механизм обеспечивает техническую возможность получать прибыль при падении цен, что будет рассмотрено ниже.

Маржинальная торговля предполагает осуществление операций с активами, полученными от брокера в кредит. Это могут быть как денежные средства, так и торгуемые товары: например, акции, срочные контракты. Маржинальное кредитование имеет свою специфику. Обычно оговариваются следующие условия:

)        Получение кредита не требует предварительного согласования и специфичного оформления.

)        Обеспечением кредита являются денежные средства и иные активы, размещенные на соответствующих счетах.

Кредиты в течение торговой сессии предоставляются бесплатно.

Во многих случаях, например, при торговле акциями, за предоставление кредита на срок более дня взимается вознаграждение. Обычно это оговоренный процент от суммы кредита или рыночной стоимости предоставляемых в кредит активов. Обычно ставка процента зависит от вида предоставленного в кредит актива и ориентирована на существующие процентные ставки аналогичных операций при «обычном» межбанковском кредитовании.

Размер маржинальных требований очень сильно зависит от ликвидности торгуемого товара. На валютном рынке маржа обычно составляет 0,5 - 2 %. В выходные дни она может подниматься до 5 - 10 %. В США, Великобритании, Германии маржа на фондовом рынке может составлять 20 - 50 %. В России для торговли некоторыми акциями для некоторых торговцев Федеральная служба по финансовым рынкам (упразднена 1.09.13, ныне Служба Банка России по Финансовым Рынкам) разрешала маржу 25 - 50 % от суммы контракта. Размер маржи может зависеть от направления первой сделки (покупка или продажа).

Маржинальная торговля всегда предполагает, что торговец обязательно через некоторое время проведет противоположную операцию на тот же объём товара. Если первой была покупка, то обязательно последует продажа. Если первой была продажа, то обязательно ожидается покупка. После первой операции (открытия позиции) торговец обычно лишен возможности свободного распоряжения купленным товаром или полученными от продажи средствами. Он также передает в качестве залога часть собственных средств в размере оговоренной маржи. Брокер внимательно следит за открытыми позициями и контролирует размер возможного убытка. Если убыток достигает критического значения (например, половины маржи), брокер может обратиться к торговцу с предложением передать в залог дополнительные средства. Это обращение называют Маржин-колл - от англ. Margin call (дословный перевод - требование о марже). Если средства не поступят, а убыток продолжит нарастать, брокер от своего имени принудительно закроет позицию. После второй операции (закрытия позиции) формируется финансовый результат в размере разницы между ценой покупки и ценой продажи, а также высвобождается залоговая маржа, к которой прибавляют результат операции. Если результат положительный, торговец получит обратно средств больше на сумму прибыли, чем отдал в залог. При отрицательном результате убыток вычтут из залога и вернут лишь остаток. В самом плохом случае от залога ничего не останется.

Торговец не несет никаких дополнительных финансовых обязательств перед брокером за полученный кредит, кроме предоставления маржи. Обычно брокер не может предъявить требования о предоставлении дополнительных средств на том основании, что позиция была закрыта с убытком, который превысил размер предоставленного залога. Такая ситуация может происходить при открытии нового торгового дня, когда торги начинаются с сильным отрывом от котировок предыдущего дня. В таком случае риск дополнительных убытков лежит на брокере. В этом принципиальное отличие маржинальной торговли от торговли с использованием обычного кредита. В этом маржинальная торговля похожа на азартную игру, где риск, как правило, ограничен размером ставки.