Дисперсия доходности пая при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари составляет 98,57, это не самый высокорисковый актив из анализируемых. Дисперсия доходности индекса доллара США составляет 4,87, доходности 10-тилетних облигаций США - 111,05.
Стандартное отклонение пая при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари составляет 9,93, индекса доллара США - 2,21, 10-тилетних облигаций США 10,54.
Как видно аз анализа, показатели пая при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари близки по значениям к показателям индекса доллара США.
Ковариация между паем при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари и индексом доллара США составляет -2,93. Из этого можно сделать вывод, что стоимость доверительного управления управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари изменяется в другом направлении, нежели индекс доллара США.
Коэффициент корреляции между этими двумя активами равен -2,93/(9,93*2,21) =0,13, что показывает не тесную связь между этими активами.
Коэффициент бета - измеритель рыночного (систематического) риска вложений в активы составляет 2,93/98,57 = 0,03. Это означает, что доходность пая при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари растет или падает быстрее доходности индекса доллара США.
Показатель VaR для пая при доверительном управлении управляющим на международном валютном рынке в компании Альпари составляет 3,62-1,645*9,93 =-12,71. В будущем месяце с вероятностью 95% прибыль от инвестирования в актив не превысит 12,71 процентов.
Максимальное падение кривой доходности составляет - 214,55, что говорит о высоком риске данного актива.
Коэффициент альфа - измеритель нерыночной составляющей доходности актива составляет 3,62 - (0,15*-0,02) =3,62. Положительное значение коэффициента говорит об удовлетворительной стратегии активного управления портфелем.
Коэффициент детерминации составляет 0,13 2 *100% =1,79%, что говорит о нетесной взаимосвязи между движением результатов актива и соответствующего для этого актива рынка (индекса) и подтверждает корректность выбора базисного индекса.
Коэффициент доходность/риск составляет 43,44 /9,93 = 4,54 и говорит об прибыльности актива на единицу риска.
Коэффициент Шарпа составляет (135,22*12/36)/9,93 = -4,53 и показывает, что высокая рискованность актива сопутствует более высокой доходности, нежели по безрисковым операциям.
Коэффициент Трейнора равен (135,22*12/36)/-0,02 = -1514,28, что подтверждает привлекательность актива.
Сделанные выше выводы подтверждаются также значением фактора
восстановления - 23,82 / 20,30= 1,17.
1. Лебедева А.Н., Павлов В.В. К вопросу о современных методах прогнозирования базовых трендов мирового валютного рынка Forex [Текст] : научная статья / Лебедева А.Н., Павлов В.В. // Вестник Московской академии предпринимательства при Правительстве Москвы, 2009. - с. 31-32. - ISSN: 2073-9621.
2. Лиховидов В. Н. Фундаментальный анализ мировых валютных рынков: методы прогнозирования и принятия решений[Текст] : монография. - г. Владивосток - 1999 г. - 234 с.
. Монахова И.В., Овчаров А.В. Международный валютный рынок Forex [Текст] : научная статья / Монахова И.В., Овчаров А.В. // Успехи в химии и химической технологии, 2009. - с. 14-17. - ISSN: 1506-2017.
. Орлов А. Записки биржевого спекулянта. Уроки валютного дилинга [Текст] : монография / Орлов А. - М. : TeleTRADE, 2007. - 288 с. - ISBN 5-9900250-2-5
. Суворов С.Г. Азбука валютного дилинга [Текст] : монография.- СПб.: Издательство С.-Петербургского университета, 1998.- 296 с. - ISBN 5-288-01794-8