· прогноз основных тенденций финансового состояния.
По данным бухгалтерской отчетности строится аналитический баланс и дается общая оценка финансового положения организации, а также оценивается состояние и использование имущества организации [6 ,С. 78].
Также анализируются данные аналитического баланса по горизонтали и вертикали.
Для исследования структуры и динамики финансового состояния предприятия построим сравнительный аналитический баланс за 2010г, который дает наиболее полную информацию о финансовом состоянии предприятия (см. приложение 3, табл.1).
Сравнительный аналитический баланс получен из исходного баланса путем дополнения его показателями структуры, динамики и структурной динамики вложений и источников средств предприятия за 2014 год.
Анализируя данные по сравнительному балансу можно сделать вывод, что основными источниками финансовых ресурсов коммерческой организации являются заемные средства (в виде кредиторской задолженности), доля которых снизилась за истекший год на 2,7% и достигла 79,5%. Доля собственных средств, наоборот, повысилась на 2,9% и составила 19,9%, что говорит о положительной динамике развития предприятия. Большая часть финансовых ресурсов организации вложена в оборотные активы, доля которых за истекший период снизалась на 14,6% и составила 72,5% общей суммы хозяйственных средств. Это произошло в основном за счет снижения запасов и затрат на 3929 тыс. руб.
Внеоборотные активы представлены таким образом: основные средства, сумма которых составляет 8602 на начало периода, а затем в конце периода произошло увеличение статьи на 13493. Такое резкое увеличение суммы основных средств свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности ООО ПСП «БЕТОН». Так же если рассматривать внеоборотные активы, следует выделить такую статью как «незавершенное строительство», что говорит нам о снижение ликвидности баланса.
Из сравнительного анализа также видно, что общая сумма капитала и резервов выросла на 13,4%, что в сумме составило 1237 тыс. руб. Это произошло за счет повышения нераспределенной прибыли. Уставный капитал остался прежним.
За анализируемый период на предприятии не возникло никаких долгосрочных обязательств.
Краткосрочные финансовые вложения снизились на 5,7%, что в сумме составило 2531 тыс. руб. Это произошло за счет снижения кредиторской задолженности. Общая сумма заемных средств также уменьшилась на 2563 тыс. руб.
По полученным данным видно, что на предприятии идет уменьшение дебиторской задолженности и уменьшение кредиторской, что свидетельствует об увеличении финансовой устойчивости предприятия.
На данном предприятии достаточно высокая доля заемного капитала 79,5%, это свидетельствует о том, что необходимо уменьшать задолженности предприятия.
В общем, подводя итоги, можно сказать, что на предприятии идет улучшение финансового состояния, т.к. доля обязательств уменьшается.
Анализ абсолютной ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппируются по степени срочности их погашения [5,С.148].
В зависимости от степени ликвидности активы предприятия разделяются на следующие группы:
А1 - наиболее ликвидные активы - денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения;
А2- быстро реализуемые активы - дебиторская задолженность и прочие активы;
А3 - медленно реализуемые активы - запасы (без строки 217 и расходов будущих периодов);
А4 - труднореализуемые активы - итог раздела I актива баланса, за исключением статей этого раздела, включенных в предыдущую группу.
Пассивы баланса группируются по степени срочности их оплаты:
П1- наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность, прочие пассивы, а также ссуды, не погашенные в срок;
П2 - краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты и заемные средства;
П3 - долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства;
П4 - постоянные пассивы - итог раздела III пассива баланса.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если соблюдается следующее соотношение: А1≥П1, А2≥П2, А3≥П3, А4≤П4.
Для анализа ликвидности построим таблицу (см. приложение 3,табл. 2).
Из полученных данных видно, что баланс предприятия по двум соотношениям актива и пассива отвечает требованиям, а по двум является не ликвидным. Это говорит о том, что предприятие является временно не платежеспособным из-за недостаточной обеспеченности денежными средствами.
С помощью показателя комплексной оценки
ликвидности баланса оценим изменения финансовой ситуации на предприятии за
анализируемый период с точки зрения ликвидности:
Лобщ = (К1А1+К2А2+К3А3) / (К1П1+К2П2+К3П3) (1)
где, К1, К2, К3 - весовые коэффициенты, учитывающие значимость показателей с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств.
В отечественной практике они имеют такие значения:
К1 =1; К2-0.5; КЗ-0,3.
Так как общий показатель ликвидности для ООО ПСП «Бетон» как на начало, так и на конец периода ниже оптимального значения (Лобщ=1) при общей тенденции к снижению, то можно сделать вывод, что у предприятия нет достаточных средств, которые могут быть использованы им для погашения своих краткосрочных обязательств(см. приложение 3,табл. 3).
Для оценки платежеспособности рассчитывают следующие показатели:
коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия долгов) - отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств.
Он показывает степень, в которой текущие активы покрывают текущие пассивы. Такое перекрытие обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех своих текущих активов, кроме наличности.
коэффициент срочной ликвидности - отношение ликвидных средств первой и второй групп к общей сумме краткосрочных долгов предприятия. Удовлетворяет обычно соотношение 0.7-1.0.
коэффициент абсолютной ликвидности - определяется отношением ликвидных средств первой группы ко всей сумме краткосрочных долгов предприятия. Чем больше его величина, тем выше гарантия погашения долгов.
Оценка платежеспособности предприятия (ликвидность баланса) представлена в табл.4. (см. приложение 3,табл. 4).
По данным таблицы можно сделать следующие выводы:
Рассчитанный коэффициент абсолютной ликвидности находится в пределах нормы. Его значение признается достаточным, если он выше 0,25-0,30. Т. е. если предприятие в текущий момент может погасить 25-30% всех своих долгов, его платежеспособность считается нормальной.
На рассматриваемом предприятии коэффициент абсолютной ликвидности в 2013 и 2014 году равен 0,448 и 0,476 соответственно. Это свидетельствует о том, что предприятие в состоянии оплатить свои долги за счет своих наиболее ликвидных активов на 47%.
Коэффициент текущей ликвидности показывает способность предприятия активизировать свой оборотный капитал для покрытия краткосрочных обязательств, поскольку данный коэффициент < 2, это свидетельствует о том, что находящиеся у предприятия оборотные средства не позволяют погасить долги по краткосрочным обязательствам.
Коэффициент срочной ликвидности в начале периода был равен 0,68, а к концу он уменьшился до 0,66, что меньше нормативного уровня.
Это свидетельствует о том, что для погашения краткосрочных долгов ликвидных активов недостаточно.
Таким образом, ликвидность баланса данного предприятия соответствует промежуточной ликвидности, т.е. предприятие не является полностью платежеспособным.
В качестве рекомендаций можно предложить предприятию снижать краткосрочные обязательства и повышать долю собственного капитала.
Оценка финансового состояния организации будет неполной без анализа финансовой устойчивости. Анализируя платежеспособность, сопоставляют состояние пассивов с состоянием активов. Это, как уже отмечалось, дает возможность оценить, в какой степени организация готова к погашению своих долгов. Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов.
Это необходимо, чтобы ответить на вопросы: насколько организация независима с финансовой точки зрения, растет или снижается уровень этой независимости и отвечает ли состояние его активов и пассивов задачам ее финансово-хозяйственной деятельности.
Показатели, которые характеризуют независимость по каждому элементу активов и по имуществу в целом, дают возможность измерить, достаточно ли устойчива анализируемая организация в финансовом отношении (см. приложение 3,табл. 5).
Из полученных данных видно, что финансовое состояние анализируемого предприятия относится к 3 типу финансовой устойчивости
неустойчивое финансовое состояние, сопряженное с нарушением платежеспособности, при котором, тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторов и ускорения оборачиваемости запасов.
Для оценки относительной финансовой устойчивости применяется система коэффициентов капитализации (см. приложение 3,табл. 6).
Нормальное значение коэффициента собственности (автономии)- 0,7.
На анализируемом предприятии этот показатель значительно ниже, а значит оно финансово неустойчиво, нестабильно, зависимо от внешних кредиторов. Есть благоприятная тенденция роста показателя .
Коэффициент финансовой зависимости показывает, насколько велика доля заемных средств на предприятии. В нашем случае на 2014 год показатель 5,03 означает, что в каждом 5,03 руб., вложенном в активы, 4,03 руб. - заемные. Это много, что опять говорит о финансовой неустойчивости и зависимости.
К-т маневренности оказался отрицательным, говорит о том, что предприятие не оперирует собственными источниками или они не значительны.
Коэффициент концентрации заемного капитала высок, это отрицательно отражается на финансовой устойчивости предприятия .
За критическое значение коэффициента соотношения заемных и собственных средств принимают 0,7. Если показатель превышает эту величину, то финансовая устойчивость предприятия ставится под сомнение. На анализируемом предприятии значение превышает норму, что говорит о большой доли заемных средств, но есть тенденция к снижению показателя в будущем.
Коэффициент обеспеченности оборотных средств собственными оборотными средствами - минимальное значение этого показателя - 0,1.
При показателе ниже этого значения структура баланса признается неудовлетворительной, а предприятие - неплатежеспособным.
На предприятии велика доля заемного капитала, что плохо сказывается на финансовой устойчивости предприятия. Предприятию необходимо вводить в оборот собственные основные средства и уменьшать долю заемных средств.
Главными качественными и количественными критериями деловой активности предприятия является широта рынков сбыта продукции, включая наличие поставок на экспорт, репутации предприятия, степень выполнения плана по основным показателям хозяйственной деятельности, обеспечение заданных темпов их роста, уровень эффективности использования ресурсов (капитала) и уровень устойчивости экономического роста.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется в скорости оборота его средств.
В процессе анализа необходимо изучить изменение оборачиваемости капитала на всех стадиях его кругооборота, что позволит проследить, на каких стадиях произошло ускорение или замедление оборачиваемости капитала. Для этого средние остатки отдельных видов статей нужно умножить на количество дней в анализируемом периоде и разделить на сумму оборота по реализации. Данные анализа занести в таблицу (см. приложение 3,табл. 7).
По данным таблицы видно, что деятельность организации можно оценить как не достаточно активную: значения многих показателей снизились. Выросла прибыль, что свидетельствует об относительном снижении издержек обращения. Снижение фондоотдачи и производительности труда характеризует предприятие с отрицательной стороны. Произошло замедление оборачиваемости оборотного капитала.
Это произошло за счет замедления оборачиваемости денежной наличности. Замедлилась оборачиваемость оборотных средств, дебиторской задолженности и кредиторской задолженности .
Отрицательным моментом можно назвать замедление оборачиваемости собственного капитала, запасов.
Как положительный момент следует отметить сокращение продолжительности операционного цикла.
Результативность и экономическую целесообразность деятельности предприятия рассмотрим на основе абсолютных и относительных показателей деятельности предприятия. Обобщенно наиболее важные показатели финансовых результатов деятельности предприятия предоставлены в форме №2 «Отчет о прибылях и убытках». Для проведения вертикального и горизонтального анализа рассчитаем таблицу, используя данные отчетности предприятия из формы №2 (см. приложение 2). Анализ финансовых результатов ООО ПСП «Бетон» за 2013, 2014 годы (см. приложение 3, табл. 8).
Из таблицы можно сделать следующие выводы: снижение показателя выручки свидетельствует о том, что организация получала в 2014 году меньший доход от основной деятельности. Расходы на производство и сбыт продукции и расходов от ФХД - снизились, что является положительной тенденцией. Рост прибыли от продаж и чистой прибыли благоприятен и свидетельствует об увеличении рентабельности продукции.
Показатели рентабельности - это важнейшие характеристики фактической среды формирования прибыли и дохода предприятий. По этой причине они являются обязательными элементами сравнительного анализа и оценки финансового состояния предприятия. Эти показатели могут рассчитываться на основе балансовой прибыли и прибыли от реализации .
Вследствие повышения прибыли, все показатели рентабельности увеличиваются (см. приложение 3, табл. 9). В связи с этим период окупаемости собственного капитала уменьшился на 5,5 года.
Для расчета таблиц использовались: бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках(см. приложение 1, табл. 1 и табл.2).
Выводы:
В структуре капитала предприятия преобладает заемный, который представлен в виде кредиторской задолженности. Поэтому предприятию необходимо сократить привлечение заемного капитала в виде краткосрочных обязательств.
Коэффициенты финансовой устойчивости позволяют не только оценить один из аспектов финансового состояния предприятия. При правильном пользовании ими можно активно воздействовать на уровень финансовой устойчивости, повышать его до минимально необходимого, а если он фактически превышает минимально необходимый уровень, - использовать эту ситуацию для улучшения структуры активов и пассивов.
Проанализировав состояние организации по разным методикам, можно сказать, что предприятие на данный момент не достаточно стабильно, и есть вероятность снижения финансовой устойчивости организации, что происходит из-за высокой кредиторской задолженности.
Вероятность скорого банкротства предприятию не
грозит, но небольшая тенденция все же есть. Поэтому необходима разработка
антикризисных мер по предупреждению банкротства, повышению уровня
платежеспособности, рентабельности и развитию финансовой деятельности.