Реферат: Малый бизнес и проблемы его формирования в России

Казалось бы, интересы предпринимателя должны совпадать с интересами венчурного капитала или неформальных инвесторов, участвующих в предприятии на долевой основе. Однако эта точка зрения тоже ошибочна, поскольку предприниматель обычно озабочен долгосрочными перспективами развития бизнеса, в то время как венчурный капиталист хочет быстро получить отдачу на сделанные инвестиции.

Разумеется, если рынок для продажи акций малых предприятий неразвит (что собственно и имеет место в той или иной степени везде, даже в развитых экономиках) и если отсутствует рынок для прямой продажи самих предприятий, то тогда меняется сама природа венчурного финансирования. Эти моменты часто ведут к взаимному непониманию между «продавцами» финансовых услуг и предпринимателями. Признание этого обстоятельства в Евросоюзе и США привело к повышенному вниманию, направленному на обучение «продавцов» финансовых услуг (например, банков), лучшему пониманию потребностей сектора малого бизнеса и развитию их контактов с предпринимателями.

Интересные данные получены в ходе исследования рынка финансовых услуг на основе опроса 173 индивидуальных предпринимателей, проводимого Международным Банком Реконструкции и Развития в 2004г. в пяти российских регионах.

Так, по мнению предпринимателей, прежде всего затрудняют получение банковского кредита очень высокие проценты (28,7% ответивших), нереальные требования по поводу залога и гарантий возврата кредита (28,7%), длительность процедуры принятия решений, трудности, связанные с оформлением соответствующих документов (26,7%).

Предприниматели считают, что банки принимают решение о кредитовании предприятия в первую очередь исходя из его финансового положения, а также с учетом его репутации, рекомендаций властей и кредитной истории. Личные связи с сотрудниками банка, вопреки имеющимся представлениям, являются лишь шестым по значению фактором.

К сожалению, самой распространенной сдерживающей причиной оказалось «другое», что свидетельствует о необходимости дополнительных исследований. Представляется, что в категорию «другое» в данном случае попали, в частности, такие факторы, как отсутствие у малых предприятий достаточно длительной кредитной истории и имеющиеся у банков представления о повышенных рисках кредитования малого бизнеса. Кроме того, банковский сектор в целом в большей мере ориентирован на обслуживание крупных предприятий, что существенно повышает издержки кредитования малых предприятий и приводит к повышению ставок по кредитам. С другой стороны, МП присуща специфическая структура активов, в которой доля недвижимости, которая могла бы служить залогом возврата кредита, недостаточна. Ограниченные возможности по привлечению долгосрочных кредитов в банках обусловлены, в том числе, тем, что действующая система льгот для банков по долгосрочному кредитованию в значительной мере оторвана от реальности и потому не может быть значимой мотивацией для них к расширению инвестиций.

Наличие обеспечения является необходимым условием выдачи кредита. В виде обеспечения кредита банк чаще всего соглашается принять товарно-материальные запасы и ценности (31,2% общего числа полученных ответов) или недвижимость, включая незавершенное строительство, здания, основные фонды (23,8%). Лишь в 6 - 11% случаев в качестве обеспечения принимаются остаток средств на расчетном счете, готовая продукция, гарантии другой фирмы или другого банка, ценные бумаги.

Партнерский кредит. В принципе, наиболее значимые преимущества, которые приобретают предприятия в случае привлечения партнерского кредита - более длительные сроки, на которые можно получить кредит, меньшие процентные ставки по сравнению с банковским кредитом, и высокая оперативность в получении такого рода кредитов.

Это определяется следующими факторами. Во-первых, предприятие-партнер, предоставляющее кредит, значительно лучше банка представляет производственные риски, более информировано о реальном финансовом положении партнера. Во-вторых, оно, по сравнению с банком, обладает дополнительными рычагами воздействия на заемщика благодаря наличию хозяйственных связей. Наличие таких связей между заемщиком и кредитором, с одной стороны, создает основу для погашения кредита в неденежной форме, а с другой стороны, позволяет увеличить «горизонт кредитования». Вышесказанное может быть отнесено и к займам друзей, родственников с небольшим уточнением, связанным с иным характером - личностным - наличие дополнительных рычагов воздействия на заемщика. В-третьих, партнерский кредит, особенно в виде займов друзей и родственников, может предоставляться без оформления каких-либо документов, что существенно снижает уровень налогообложения данной формы кредитования по сравнению с банковским кредитованием. В-четвертых, партнерский кредит в форме займов предприятий-партнеров носит, зачастую, взаимный характер: в зависимости от ситуации одно и то же предприятие выступает то кредитором, то заемщиком.

Возможности по привлечению партнерского кредита в известной мере связаны с типом контроля за предприятием. В случае фирм, контролируемых внешними собственниками, данные возможности объективно несколько шире по сравнению с предприятиями, контроль которых осуществляется

директором. Это происходит потому, что внешний собственник более часто управляет несколькими фирмами, что обеспечивает необходимую основу для оперативной «переброски» ресурсов между предприятиями в рамках собственного бизнеса.

Основными недостатками частного кредитования представляется его неформальный характер, отсутствие обязательств со стороны «кредитора» по предоставлению в определенные сроки траншей, необходимость во многих случаях выплачивать неофициальные «проценты». В результате, несмотря на то, что партнерский кредит значительную часть респондентов привлекает более длительными сроками, на которые его можно получить, он не может в полной мере рассматриваться как полноценный источник для финансирования инвестиционных проектов. Это происходит ввиду того, что если он и оформляется - то как заем, а в этом случае с момента передачи заимодавцем денег (вещей) на него не могут быть возложены какие либо дополнительные обязанности, что, как правило, необходимо для реализации долгосрочного инвестиционного проекта.

С одной стороны, значительный удельный вес физических лиц в структуре заемных средств характеризует этот вид внешнего финансирования как самый доступный для малого предприятия способ покрытия дефицита оборотных средств. С другой стороны, механизм кредитования предприятия физическими лицами позволяет часть теневого денежного оборота вовлекать в легальный оборот путем оформления займа у физического лица, чаще всего работника или акционера. Эта операция, с одной стороны, свободна от налогообложения, а с другой, позволяет без ограничений (в пределах суммы займа) и в любые сроки снять наличные средства с расчетного счета и вернуть их обратно в теневой оборот.

Средства новых компаньонов. В странах с развитой рыночной экономикой венчурный капитал и так называемый неформальный венчурный капитал (business angels) играет огромную роль. Суммарные масштабы венчурных фондов, например, в странах ЕС достигают миллиардов экю.

В теории венчурный капитал должен быть ориентирован на большую ожидаемую прибыльность вложений в сочетании с высокими рисками. В то же время в российских условиях подобные инвестиции имеют иную по сравнению с зарубежной практикой направленность, о чем говорит их минимальная распространенность среди научно-производственных фирм - традиционной области приложения венчурного капитала. Существенным сдерживающим фактором представляется «закрытость» малых предприятий для новых участников бизнеса, причем это в большей мере присуще предприятиям с инсайдерским типом контроля. В дополнение к этому доходы собственников бизнеса в минимальной мере определяются и извлекаются путем выплаты дивидендов, высок уровень теневого оборота, инвестиции в капитал малых предприятий могут быть привлекательны только в случае перехода полного контроля над предприятием к новым компаньонам, что в случае благополучного, динамично развивающегося бизнеса, естественно, не встретит поддержки со стороны его первоначальных учредителей.

Несмотря на это, отмечается готовность расширения действующего бизнеса за счет новых участников, что можно рассматривать как новый и прогрессивный момент. Исключение составляют сельскохозяйственные предприятия (что связано с особенностями территориального размещения этих предприятий, менталитета, привлекательности бизнеса) и, как ни странно, туризм.

Займы кредитных кооперативов (союзов). По экспертным оценкам, в России имеется сегодня около 400 кредитных кооперативов (союзов), многие из которых успешно работают. В целом все же сектор кредитных кооперативов находится только в стадии становления. На сегодня проблемой остается недостаточность законодательного регулирования деятельности кредитных кооперативов.

Фонды поддержки предпринимательства и органы власти. Наибольшее количество обращений к фондам поддержки предпринимательства и органам власти поступило из сферы реального производства, а обрели поддержку в основном предприятия гостиничного бизнеса и сферы бизнес-услуг.

Направления инвестирования МП. По данным анкетирования Ресурсного центра поддержки малого предпринимательства в трех регионах России, обеспеченность предприятия оборудованием положительно оценило 47% респондентов, а помещениями - 50% опрошенных. Наиболее остро проблема помещения и оборудования стоит перед новыми предприятиями.

В качестве основного направления использования прибыли 80% респондентов указали на инвестиции в развитие существующего бизнеса. Кроме того, около 30% респондентов отметили как одно из приоритетных направлений использования прибыли вложение в развитие инфраструктуры предприятия, что свидетельствует о динамичном росте масштабов бизнеса значительной части малых предприятий.

По данным опросов руководителей малых предприятий, в «четверку» наиболее приоритетных направлений инвестирования средств вошли покупка оборудования, его ремонт и модернизация, ремонт помещений, покупка транспорта (таблица 3.1).

Таблица 3.1. малый бизнес предпринимательство кредитный

Приоритетные направления вложения средств

Финансовые проблемы фирм в зависимости от этапа их развития. Информация, полученная в результате исследования Ресурсного центра в трех регионах, позволяет проследить зависимость характера финансовых проблем предприятия от стадии его жизненного цикла (рис. 3).

Рис. 3. Приоритетность различных направлений привлечения финансовых средств в зависимости от длительности существования малых предприятий, в % от числа ответивших

На сегодняшний момент большинство МП создаются с «нуля». По данным анкетного опроса в трех регионах, удельный вес этих предприятий составил 65,6%. Доля предприятий, образованных путем выделения из других хозяйствующих субъектов и в ходе приватизации зафиксирован на уровне 45%.

На этапе создания предприятия возможности предоставления обеспечения по привлекаемым ресурсам - минимальны, поэтому ограничения на внешнее финансирование - наиболее жесткие.

Стартовый капитал новых малых предприятий в большинстве случаев формируется из средств учредителей и их знакомых, родственников. По данным анкетирования представителей МП в трех регионах, две трети опрашиваемых в первую очередь рассчитывали только на себя и использовали прежде всего свои личные сбережения, значительная часть (около трети) привлекала средства знакомых, компаньонов и родственников либо средства пайщиков или акционеров, в зависимости от организационно-правовой формы предприятия. Фактически это все можно назвать внутренними источниками. Лишь около 14% респондентов отметили, что при создании предприятия использовались банковские займы.

Для «молодых» предприятий менее существенна проблема высоких налогов - они пользуются определенными льготами, но более значима проблема высокой конкуренции вследствие входа на новые рынки. Малый бизнес достаточно эффективно использует преимущества начальной стадии своего существования (ориентированность на платежеспособный спрос, наличие льгот, достаточно новое оборудование и технологии). В начальной стадии своей деятельности большинство руководителей полагают, что либо финансовые средства не нужны, либо их привлечь невозможно. Это заметно ограничивает перечень активно применяемых технологий привлечения финансовых ресурсов на этапе формирования бизнеса, при этом наибольшую распространенность среди них приобретает получение кредитов в фондах поддержки, займов у друзей, родственников, знакомых и предприятий-партнеров.

По мере «взросления» предприятия начинают испытывать все возрастающее давление недостатка финансовых ресурсов для инвестиций, осуществления перепрофилирования или диверсификации своей деятельности в соответствии с изменяющейся конъюнктурой рынка. Для «повзрослевших» фирм обостряется проблема роста издержек, устаревания имеющегося оборудования и технологий. В ходе «старения» предприятий для них все более значимой становится проблема излишка ресурсов - оборудования, кадров и даже помещений. По прошествии 7-8 лет заметно усиливается несбалансированность предприятий в обеспечении оборудованием, заметно возрастает как дефицит, так и избыток данного вида ресурсов. Дефицит помещений постепенно уменьшается по мере развития предприятий, но весьма медленно. В то же время это единственный вид ресурсов, обеспеченность которым предприятий по мере их эволюции становится все более соответствующим норме.