§ косвенный лизинг, предусматривающий передачу имущества в лизинг через посредника;
§ раздельный лизинг (акционерный) -- лизингом с участием нескольких компаний поставщиков, лизингодателей и с привлечением кредитных средств у ряда банков, а также со страхованием лизингового имущества и с возвратом лизинговых платежей с помощью страховых пулов. В зарубежной практике такой лизинг считается наиболее сложным.
По типу имущества различают:
§ лизинг движимости (оборудование, техника, автомобили и т.п.), в том числе новой и бывшей в употреблении
§ лизинг недвижимости (здания, сооружения, суда, самолеты).
По степени окупаемости имущества лизинг подразделяется на:
§ лизинг с полной (или близкой к полной) окупаемостью, когда в течение срока действия лизингового договора происходит полная или близкая к полной амортизация имущества и, соответственно, выплата лизингодателю стоимости имущества;
§ лизинг с неполной окупаемостью, при котором в течение срока действия одного лизингового договора происходит частичная амортизация имущества и окупается только ее часть.
В соответствии с признаками окупаемости (условиями амортизации) имущества выделяют финансовый и оперативный лизинг.
Финансовый лизинг (капитальный) представляет собой взаимоотношения партнеров, предусматривающие в течение периода действия договора (соглашения) между ними выплату лизинговых платежей, покрывающих полную стоимость амортизации оборудования или большую его часть, дополнительные издержки и прибыль лизингодателя.
После завершения срока лизингового договора (соглашения) лизингополучатель может купить объект сделки по остаточной стоимости, заключить новый договор на меньший срок и по льготной ставке, вернуть объект сделки лизинговой компании.
Оперативный лизинг (сервисный) представляет собой арендные отношения, при которых расходы лизингодателя, связанные с приобретением и содержанием сдаваемых в аренду предметов, не покрываются арендными платежами в течение одного лизингового контракта. Он заключается чаще всего на срок от нескольких месяцев до трех лет.
В зависимости от принадлежности участников сделки (сектора рынка) лизинг подразделяется на внутренний (все участники сделки принадлежат одной стране) и международный (внешний) (один из участников сделки принадлежит другой стране).
Международный лизинг, в свою очередь, подразделяется на импортный, когда зарубежной стороной является лизингодатель, и экспортный, когда зарубежной стороной является лизингополучатель.
По отношению к налоговым, амортизационным льготам различают лизинг с использованием льгот по налогообложению имущества, прибыли, НДС, различных сборов, ускоренной амортизации и т.п. и без использования льгот.
По характеру лизинговых платежей осуществляется разделение лизинга в зависимости от:
· вида лизинга (финансовый, оперативный);
· формы расчетов между лизингодателем и лизингополучателем:
· денежные, когда все платежи производятся в денежной форме;
· компенсационные, когда платежи осуществляются в форме поставки товаров, произведенных на сданном в лизинг оборудовании, или путем зачета услуг, оказываемых друг другу лизингополучателем и лизингодателем;
· смешанные, когда применяются обе указанные формы платежа;
· состава учитываемых элементов платежа (амортизация, дополнительные услуги, лизинговая маржа, страхование и т.д.);
· применяемого метода начисления:
· с фиксированной общей суммой;
· с авансом;
· с учетом выкупа имущества по остаточной стоимости;
· с учетом периодичности внесения (ежегодные, полугодичные, ежеквартальные, ежемесячные);
· с учетом срочности внесения (в начале, середине или в конце периода платежа);
· с учетом способа уплаты: равномерными равными долями; с увеличивающимися и уменьшающимися размерами (в зависимости от финансового состояния лизингополучателя и условий договора).
По степени риска для лизингодателя различают:
§ необеспеченный лизинг, при котором лизингополучатель фактически не представляет лизингодателю никаких дополнительных гарантий выполнения своих обязательств. Следует отметить, что такой подход к гарантиям при лизинге имеет чисто российскую специфику, так как в других странах само лизинговое имущество, собственник которого -- лизингодатель, является необходимым обеспечением лизинговой операции;
§ частично обеспеченный лизинг, подразумевающий наличие страхового депозита, покрывающего определенную долю расходов лизингодателя и «замороженного» на счетах кредитной организации до окончания срока договора и полного выполнения лизингополучателем своих обязательств;
§ гарантированный лизинг (обеспеченный), при котором риски распределяются между несколькими субъектами, выступающими гарантами лизингополучателя, либо страховыми компаниями, специализирующимися на страховании возврата лизинговых платежей, а также лизингового имущества.
Сегодня лизинг является важным источником среднесрочного финансирования предприятий во многих странах, будь то малые предприятия или предприятия, занимающиеся запуском орбитальных спутников. Лизинг выгоден всем участникам сделки. Лизингополучателю он позволяет превращать имеющиеся в наличии у предприятия небольшие финансовые ресурсы в производственные капиталовложения, а лизингодателя интересует поток денежных средств (лизинговый платеж) в период использования оборудования, а не объем активов либо собственного капитала лизингополучателя или его кредитная история. В силу того что инвестирование происходит в основные средства, предприятие может приступить к производству и генерировать достаточный доход для внесения лизингового платежа.
Лизинговые компании избегают проблемы нецелевого использования фондов лизингополучателем, так как следить за целевым использованием оборудования гораздо проще, нежели контролировать использование денежных средств. С точки зрения продавца лизинг способствует сбыту его продукции. В целом же развитие лизинговой отрасли положительно влияет на экономическое развитие по нескольким направлениям.
Проведем классификацию критериев сравнение лизинга и кредита как источника финансирования предприятия.
Первым критерием для сравнения лизинга с кредитом является доступность формы инвестирования. Действительно, если речь идет о крупной промышленной компании, которая располагает хорошей кредитной историей, ликвидными активами, имеет вес на рынке товаров и услуг, то, безусловно, она сможет привлечь необходимые денежные средства на выгодных для себя условиях как в кредит, так и в лизинг -- все зависит от целей компании.
С малыми и средними предприятиями дело обстоит намного сложнее. Получение кредита малому предприятию всегда дается нелегко, необходимо собрать соответствующий пакет документов, найти поручителя и прочее. Несмотря на то, что процедура оформления договора лизинга проще, малые и средние предприятия предпочитают выбирать кредит, так как конечные цели инвестирования не так масштабны, как у крупных предприятий, и кредита вполне хватит для решения поставленных задач.
Вторым существенным критерием выбора являются налоговые льготы. В соответствии с действующим законодательством при лизинге уменьшается налогооблагаемая база по налогу на прибыль за счет отнесения лизинговых платежей на себестоимость продукции. Также существует возможность применения участниками лизинговой операции механизма ускоренной амортизации с коэффициентом не более 3. Лизинг уменьшает налог на имущество за счет ускоренной амортизации втрое.
Кроме того, после передачи имущества в собственность лизингополучателю уже не надо платить налог на имущество, то есть оно уже полностью амортизировано и учитывается на балансе с нулевой стоимостью. При кредите такая возможность отсутствует. Кредит подразумевает осуществление предприятием взаиморасчетов из чистой прибыли, оставшейся после налогообложения, и, соответственно, кредит не относится на себестоимость продукции.
Третий критерий -- увеличение производственного потенциала предприятия. Лизинг предполагает гибкую систему платежей, в некоторых случаях в форме товарной продукции, произведенной на полученном по договору лизинга оборудовании. Кредит же предполагает фиксированную систему выплат только в денежной форме. Это имеет значение, когда предприятие настроено удержать лидерские позиции в отрасли, маневрировать в изменяющихся условиях рынка. Однако достичь этого по силам только крупным предприятиям.
Право выкупа (возврата) оборудования после окончания договора. Такое условие возможно лишь при лизинге, когда стороны заранее оговаривают условия сделки, по окончании которой предприятие либо покупает оборудование по остаточной стоимости, либо приобретает новое. При кредите оборудование остается у предприятия навсегда. Этот критерий важен для всех типов предприятий.
Информационная поддержка предполагает следующие возможности: лизингодатели располагают хорошей маркетинговой информацией о состоянии рынка и качественных характеристиках товара. Крупные предприятия имеют в своей структуре маркетинговые службы, которые занимаются данными исследованиями. Малым предприятиям, не располагающим такими службами, информационная поддержка со стороны лизингодателей позволит значительно сэкономить время и средства на поиск подходящего поставщика оборудования.
Критерий выполнения обязательств является безусловным для всех предприятий. Отказ лизингополучателя от выполнения обязательств по договору лизинга маловероятен, так как гарантом выступает само оборудование. При кредите невозможно отследить использование средств по назначению, что может привести к срыву выполнения обязательств.
И, наконец, взаимовыгодное сотрудничество предполагает использование деловых связей партнеров. Лизингодатель, специализирующийся на лизинге определенного вида оборудования, нередко имеет возможность приобретения оборудования на более выгодных условиях, что ведет к снижению стоимости лизинговой сделки по сравнению с кредитом и к сокращению расходов лизингополучателей. Лизингодателю, имеющему возможность использовать свои профессиональные и деловые связи, легче решать ряд вопросов:
§ с банком -- по кредитованию, а со страховщиком -- по страхованию различных рисков по сделке на условиях, экономически более выгодных и полезных для лизингополучателя, чем при кредите;
§ с поставщиками (продавцами) техники -- по условиям поставки, монтажа, обслуживания, а также коммерческого кредитования лизинговой сделки и тем самым ее удешевления;
§ с таможенными брокерами -- по предмету лизинга, что позволяет уменьшить издержки и сократить сроки поставки техники;
§ с субъектами рынка (включая государство) -- по защите интересов лизингополучателей.
В лизинговом соглашении указывается сумма лизингового платежа, способ его уплаты и периодичность лизинговых взносов.
Лизинговые взносы, как правило, в основном имеют денежную форму, когда платеж производится за счет денежных средств. В случае натуральной формы платежа расчеты производятся на компенсационной основе либо товарами, производимыми на арендуемом оборудовании, либо путем оказания встречной услуга лизингодателю. Возможна смешанная форма платежа, когда наряду с денежными выплатами допускаются платежи товарами или услугами.
При начислении лизинговых взносов в большинстве случаев используются платежи с фиксированной общей суммой платежа. Лизинговая плата в этом случае включает в себя амортизационные отчисления от стоимости арендуемого оборудования, плату за пользование заемными средствами, сумму комиссионного вознаграждения лизингодателю и плату за предоставленные им дополнительные услуги по сделке. Лизинговый платеж с авансом (депозитом) предполагает, что пользователь имущества предоставляет лизингодателю аванс в установленном в момент подписания соглашения размере, а остальная сумма платежа выплачивается после подписания акта о приемке оборудования в эксплуатацию. Минимальная лизинговая плата представляет собой сумму всех лизинговых платежей, которые должен произвести пользователь за весь период лизинга, и сумму, которую он должен уплатить, если намерен приобрести имущество в собственность после окончания срока лизинга. В отличие от платежа с фиксированной суммой метод начисления неопределенного лизингового платежа базируется на некотором установленном в соглашении проценте. За основание при расчете по взаимному соглашению может приниматься объем реализации продукции, произведенной на арендуемом оборудовании, сумма полученной от реализации прибыли и другие параметры.
На практике преобладают периодические лизинговые взносы. В лизинговом соглашении должен быть принят в качестве приложения график уплаты периодических лизинговых взносов. Единовременный платеж в сочетании с периодическими взносами применяется в случае, если в соглашении предусмотрена выплата лизингодателю аванса.
При установлении в соглашении способа выплат сторонами могут учитываться финансовое состояние и платежные возможности лизингополучателя. Наряду с платежами равными долями могут применяться расчеты с увеличивающимися размерами взносов в условиях освоения оборудования и наращивания темпов выпуска производимой на нем продукции. Ускоренные платежи используются лизингополучателями с устойчивым финансовым положением, когда в начальный период лизинга они предпочитают погасить большую часть своей задолженности собственнику оборудования.