Смоленский институт экономики
Санкт - Петербургской академии управления и экономики
Контрольная работа по дисциплине:
«Банковское дело»
Костючкова Ольга Геннадьевна
4 курса № группы 441
Проверил:
Турович Л.И.
Смоленск 2012год
1. Лизинг, механизм лизинговой сделки. Виды платежей
Термин лизинг происходит от английского слова "leasing" -- аренда. В английском языке существует понятие оперативного и финансового лизинга. Оперативный лизинг соответствует понятию обыкновенной аренды в российском законодательстве, а финансовый лизинг -- финансовой аренды, или лизингу. Поэтому, употребляя термин "лизинг" применительно к России, имеем в виду финансовую аренду или то, что соответствует английскому "financial leasing".
Лизинг (согласно федеральному закону "О лизинге") -- вид инвестиционной деятельности по приобретению имущества и передаче его на основании договора лизинга физическим или юридическим лицам за определенную плату на определенный срок на определенных условиях, обусловленных договором, с правом выкупа имущества лизингополучателем. Следовательно, лизинг является видом предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование финансовых средств в приобретение имущества в собственность и передачу его в аренду.
Лизинговые отношения рассматриваются законодательством как инвестиционные и осуществляемые в рамках треугольника: поставщик (производитель) -- лизингодатель (инвестор) -- лизингополучатель (пользователь). лизинг сделка имущество финансирование
Лизинг -- это комплекс имущественных отношений, возникающих в связи с приобретением имущества и последующей передачей его во временное пользование.
Это договор финансовой аренды, по которому лизингополучатель (арендатор) может использовать имущество, принадлежащее лизингодателю (арендодателя) и приобретенное по заказу лизингополучателя, за определенную периодическую плату. Важнейшим элементом этого договора является то, что юридическая собственность (сохраняемая лизинговой компанией) отделяется от экономического использования актива (находящегося во владении арендатора). Лизинговую компанию интересует способность арендатора осуществлять арендную плату, а не его кредитная история, активы или собственный капитал. Такой договор особенно удобен новым, малым или средним предприятиям, не имеющим длительной финансовой истории. Обеспечением сделки является само лизинговое имущество.
Иными словами, лизинговая компания (лизингодатель) по просьбе лизингополучателя приобретает имущество (оборудование) и отдает в пользование с условием обязательного постепенного выкупа в течение срока договора. Фактически роль лизингодателя заключается в финансировании покупки имущества и обеспечении его доставки, установки, наладки и пуска. Право собственности на переданное имущество остается за лизинговой компанией до момента полного расчета по договору.
Предприятию или предпринимателю совсем не обязательно иметь в собственности имущество, чтобы работать и получать прибыль. Достаточно располагать правом использования этого имущества в течение определенного срока. Это особенно важно для тех предприятий, которые не располагают необходимыми средствами для приобретения оборудования в собственность. Механизм лизинга позволяет им приобрести право пользования оборудованием на определенный срок за посильную арендную плату. Также предусматривается вариант, когда оборудование переходит в собственность предприятия по истечении оговоренного срока пользования им.
Гражданский кодекс Российской Федерации определяет лизинг как финансовую аренду (ст. 665, 666):
"По договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность указанное арендатором имущество у определенного им продавца и предоставить арендатору это имущество за плату во временное владение и пользование для предпринимательских целей. Арендодатель в этом случае не несет ответственности за выбор предмета аренды? и продавца.
Договором финансовой аренды может быть предусмотрено, что выбор продавца и приобретаемого имущества осуществляется арендодателем.
Предметом договора финансовой аренды могут быть любые непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности, кроме земельных участков и других природных объектов".
Движимое имущество -- все, что не относится к недвижимости: машины, оборудование, средства вычислительной техники, транспортные средства и пр.
Недвижимое имущество: здания, сооружения, воздушные суда, морские суда, суда внутреннего плавания, космические объекты.
В качестве объектов лизинга наибольшей популярностью пользуются сельхозтехника, строительная и дорожная техника, автотранспортные средства и авиационная техника, телекоммуникационное оборудование; значительна доля специального оборудования для горнодобывающей, нефтяной и газовой промышленности.
Что касается субъектов лизинга, то классический лизинг предусматривает трехсторонний характер взаимоотношений, то есть в лизинговой сделке принимают участие три субъекта. Субъектами лизинга могут быть резиденты или нерезиденты РФ. Состав субъектов лизинга сокращается до двух, если продавец и лизингодатель являются одним и тем же лицом.
§ Лизингодатель (арендодатель) -- лицо, которое специально приобретает имущество для сдачи его во временное пользование;
§ Лизингополучатель (арендатор) -- лица, получающего имущество во временное пользование;
§ Продавец (поставщик) -- лицо, продающее имущество, являющееся объектом сделки.
Участие трех субъектов в лизинговой сделке является отличительной чертой финансовой аренды от обыкновенной.
В обыкновенной же аренде участвуют только два субъекта:
§ арендодатель;
§ арендатор.
Также при обыкновенной аренде арендодатель приобретает оборудование на свой страх и риск, а не по заказу арендатора. При такой аренде одно и то же оборудование может сдаваться в аренду несколько раз.
Необходимо учесть, что несмотря на все вышеперечисленные преимущества, у лизинга имеются и недостатки:
§ лизинг представляет собой сложную сделку и требует согласования интересов большого количества ее участников;
§ в некоторых отраслях оборудование может устареть раньше, чем закончится срок действия договора;
§ предприятие приобретает право распоряжения имуществом только после выполнения всех обязательств по договору лизинга.
|
Методы финансирования |
Преимущества |
Недостатки |
|
|
Лизинг |
§ Стопроцентное кредитование.§ Отсутствие крупных единовременных затрат.§ Оптимальное соотношение собственного и заемного капитала.§ Временное высвобождение денежных средств.§ Большая гибкость соглашения.§ Снижение риска устаревания оборудования.§ Преимущества бухгалтерского учета имущества.§ Налоговые льготы.§ Амортизационные льготы.§ Возможность более низкой процентной ставки.§ Меньший риск заемщика.§ Расширение круга потребителей.§ Возможность покупки оборудования в конце срока арендного договора. |
§ Повышение остаточной стоимости вследствие инфляции.§ Сложность организации. |
|
|
Банковский кредит |
Налоговая льгота по инвестированию средств в основные фонды в размере выплачиваемых процентов по ссуде и капитальной суммы. |
§ Источник оплаты процентов и стоимости покупки -- чистая прибыль.§ Проблематичность приобретения.§ Повышенная ставка за инвестируемую сумму.§ Большой риск невозврата.§ Ограниченные сроки и размеры погашения.§ Предпочтение краткосрочным операциям. |
|
|
Покупка |
§ Единовременное приобретение имущества и возможность его эксплуатации.§ Льгота по налогу на прибыль. |
§ Крупные единовременные затраты.§ Возможное нарушение ликвидности баланса.§ Источник приобретение -- чистая прибыль. |
|
|
Коммерческий кредит |
§ Возможность рассрочки оплаты в форме поставки продукции.§ Льгота по налогу на прибыль. |
§ Высокий риск неоплаты.§ Высокая стоимость кредита.§ Источником приобретения является чистая прибыль предприятия. |
Лизинговые сделки имеют разные схемы, две простейшие из них приведены на рис. 1 и 2.
§ 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, самостоятельно подбирает располагающего этим имуществом продавца.
§ 2. Лизингополучатель обращается к будущему лизингодателю с просьбой о его участии в сделке. 3-4. Лизингодатель покупает у поставщика выбранное лизингополучателем имущество.
§ 5. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях.
§ 1. Будущий лизингополучатель, нуждающийся в определенном имуществе, обращается к лизингодателю и поручает ему выбрать продавца.
§ 2-3. Лизингодатель находит продавца и покупает у него имущество.
§ 4. Лизингодатель передает имущество лизингополучателю на оговоренных условиях.
Особенностью лизинговой сделки является то, что собственность на предмет лизинга сохраняется за лизингодателем, а лизингополучатель приобретает его лишь во временное пользование, то есть право пользования имущества отделяется от права владения им. За обладание этим правом лизингополучатель платит лизинговой компании соответствующие суммы -- лизинговые платежи, размер и график перечисления которых определяются условиями двустороннего лизингового договора (соглашения).
Лизингополучатель в зависимости от того, как договорятся стороны, по истечении срока договора может приобрести объект сделки по согласованной цене (остаточной стоимости имущества), продлить лизинговый договор на прежних (скорректированных) условиях или вернуть оборудование владельцу.
По отношению к арендуемому имуществу лизинг делится на чистый, предусматривающий, что все расходы по обслуживанию принимает на себя лизингополучатель; полный, при котором лизингополучатель принимает на себя все расходы по обслуживанию имущества, и частичный -- на лизингодателя возлагаются лишь отдельные функции по обслуживанию имущества.
По типу финансирования лизинг делится на срочный, когда имеет место одноразовая аренда имущества, и возобновляемый, при котором по истечении первого срока договор лизинга продлевается на следующий период. Разновидностью возобновляемого лизинга выступает генеральный лизинг, позволяющий лизингополучателю дополнить список арендуемого оборудования без заключения новых контрактов.
В зависимости от состава участников (субъектов) сделки различаются следующие виды лизинга:
§ прямой лизинг, при котором собственник имущества (поставщик) самостоятельно сдает объект в лизинг (двусторонняя сделка). По действующим в настоящее время российским правилам лизинговая компания обязательно должна быть участником лизинговой операции, поэтому в России операции прямого лизинга невозможны;