Материал: Лизинг как источник кредитования предприятия (организации)

Если иное не предусмотрено договором лизинга, размер лизинговых платежей может изменяться по соглашению сторон в сроки, предусмотренные данным договором, но не чаще чем один раз в три месяца.
В целях налогообложения прибыли лизинговые платежи относятся в соответствии с законодательством о налогах и сборах к расходам, связанным с производством и (или) реализацией.

Классификация лизинговых платежей представлена на рис. 2.2.

Формы платежей:

• денежные - все платежи производятся в денежной форме;

• компенсационные - расчеты производятся товарами, произведенными с использованием объекта лизинга;

• комбинированные - расчеты, сочетающие в себе и денежные, и компенсационные выплаты.

Метод начисления:

• фиксированные платежи устанавливаются в абсолютной сумме по сделке;

• долевые платежи рассчитываются в определенной доле от объема выпущенной продукции, произведенной на лизинговом имуществе;

• минимальные платежи - это сумма всех лизинговых платежей за весь период лизинга плюс выкупная стоимость по окончании срока договора лизинга;

Рис. 2.2. Классификация лизинговых платежей

Периодичность внесения лизинговых платежей:

• единовременные платежи - лизинговые платежи, производимые после получения объекта лизингополучателем и подписания акта приемки - передачи;

• периодические платежи осуществляются ежемесячно, ежеквартально или ежегодно;

• платежи с авансом предполагают осуществление лизингополучателем частичной предоплаты (как правило, до 30% от стоимости объекта).

Способ уплаты:

• линейные платежи осуществляются пропорционально равными платежами;

• прогрессивные платежи предполагают постепенное возрастание размера выплат к концу срока сделки;

• регрессивные платежи - это постепенно уменьшающиеся выплаты.

На практике в условиях РФ наибольшее распространение получили денежные платежи, платежи в процентах от стоимости объекта лизинга и платежи с авансом. В прогрессивных платежах чаще всего заинтересованы лизингополучатели, в регрессивных - лизингодатели.

2.3 Методы расчета лизинговых платежей

Определение размеров лизинговых выплат и общей стоимости лизинга является одной из важнейших проблем лизингового бизнеса. Расчет лизинговых платежей может осуществляться по различным методикам в зависимости от вида лизинга, формы и способа выплат, а также условий функционирования экономики, т.е. при стабильном развитии или с учетом инфляционных процессов. В мировой практике разработаны и опробованы многочисленные модели расчета лизинговых платежей. Некоторые из них нашли применение в отечественной практике.

Наиболее распространенным методом расчета лизинговых платежей является метод составляющих, основанный на методических рекомендациях Минэкономразвития России.

Алгоритм расчета. В связи с тем, что с уменьшением задолженности по кредиту, полученному лизингодателем для приобретения имущества - предмета договора лизинга, уменьшается и размер платы за используемые кредиты, а также уменьшается и размер комиссионного вознаграждения лизингодателю, если ставка вознаграждения устанавливается сторонами в процентах к непогашенной (несамортизированной) стоимости имущества, целесообразно осуществлять расчет лизинговых платежей в следующей последовательности:

1)   рассчитываются размеры лизинговых платежей по годам, охватываемым договором лизинга;

2)      затем рассчитывается общий размер лизинговых платежей за весь срок договора лизинга как сумма платежей по годам;

)        рассчитываются размеры лизинговых взносов в соответствии с выбранной сторонами периодичностью взносов, а также согласованными ими методами начисления и способом уплаты.

Расчет общей суммы лизинговых платежей. Расчет общей суммы лизинговых платежей осуществляется по формуле:

где: ЛП - общая сумма лизинговых платежей;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся лизингодателю текущем году;

ПК - плата за используемые лизингодателем кредитные ресурсы на приобретение лизингового имущества;

КВ - комиссионное вознаграждение лизингодателю за предоставление имущества по договору лизинга;

ДУ - плата за дополнительные услуги лизингополучателю, предусмотренные договором лизинга;

НДС - налог на добавленную стоимость, уплачиваемый лизингополучателем за услуги лизингодателя.

Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

где: БС - балансовая стоимость имущества - предмета договора лизинга;

На - норма амортизационных отчислений, проценты.

Балансовая стоимость имущества определяется в порядке, предусмотренном действующими правилами бухгалтерского учета. Расчет платы за используемые лизингодателем кредитные ресурсы (КР) на приобретение лизингового имущества рассчитывается по формуле:

где: ПК - плата за используемые кредитные ресурсы, руб.;

СТк - ставка за кредит, в процентах годовых.

При этом в каждом расчетном году плата за используемые кредитные ресурсы соотносится со среднегодовой суммой непогашенного кредита в текущем году или среднегодовой остаточной стоимостью имущества - предмета договора:

где КРt - кредитные ресурсы, используемые на приобретение имущества, плата за которые осуществляется в расчетном году;

ОСн - расчетная остаточная стоимость имущества на начало года;

ОСк - расчетная остаточная стоимость на конец года;

Q - коэффициент, учитывающий долю заемных средств в общей стоимости приобретаемого имущества.

Если для приобретения имущества используются только заемные средства, коэффициент Q = 1.

Комиссионное вознаграждение лизингодателю (КВt) устанавливается по соглашению сторон в процентах от балансовой стоимости лизингового имущества, среднегодовой остаточной стоимости имущества и может быть рассчитано по двум вариантам:

Вариант 1

где: р - ставка комиссионного вознаграждения, процент годовых от балансовой стоимости имущества;

БС - балансовая стоимость предмета лизинга.

Вариант 2

где: ОСн и ОСк - расчетная остаточная стоимость имущества соответственно на начало и конец года, руб.;

СТкв - ставка комиссионного вознаграждения, устанавливаемая в процентах от среднегодовой остаточной стоимости имущества - предмета договора.

Плата за дополнительные услуги лизингодателя, предусмотренные договором лизинга в расчетном году, определяется по формуле:

где: ДУt- плата за дополнительные услуги в расчетном году;

- расход лизингодателя на каждую предусмотренную договором услугу;

Т - срок договора лизинга.

Размер налога на добавленную стоимость, уплачиваемого лизингодателем по услугам договора лизинга, рассчитывается по формуле:

где: НДСt - величина налога, подлежащего уплате в расчетном году;

Вt - выручка от сделки по договору лизинга в расчетном году;

СТн - ставка НДС.

В сумму выручки в расчетном году (Вt) включаются: амортизационные отчисления (АОt), плата за использованные кредитные ресурсы (ПКt), сумма вознаграждения лизингодателю (КВt) и плата за дополнительные услуги лизингодателя (ДУt), предусмотренные договором:

Расчет размера ежегодного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежегодная выплата, осуществляется по формуле:

где: ЛВг - размер ежегодного лизингового взноса;

ДП - общая сумма лизинговых платежей;

Т - срок договора лизинга.

Расчет размера ежеквартального лизингового взноса, если договором лизинга предусмотрена ежеквартальная выплата, осуществляется по формуле:

где: ЛВк - размер ежеквартального лизингового взноса;

Т - срок договора лизинга.

Расчет размера ежемесячного лизингового взноса, если договором предусмотрена ежемесячная выплата, осуществляем по формуле:

где: ЛВм - размер ежемесячного лизингового взноса;

ЛТ_М и Т-то же, что и в предыдущих формулах.

Говоря о применении на практике данной методики, можно отметить некоторые особенности.

Норма амортизационных отчислений рассчитывается исходя из срока полезного использования имущества. С 1 января 2002 г. амортизируемого имущество, в зависимости от срока его использования, делится на 10 групп. При использовании метода ускоренной амортизации нормы амортизационных отчислений на полное восстановление имущества увеличивают до 3 раз.

Плата, за кредитные ресурсы, определяется по следующей формуле:

где: ПКi - плата за используемые кредитные ресурсы;

Зi - непогашенная часть заемных средств;

СТк - ставка за кредит, в процентах годовых;

Тдн - величина периода выплаты лизинговых платежей (в днях);

Тбг - банковский год в днях (для большинства банков он равен 360 дням);  - номер текущего платежа.

Величина непогашенной задолженности определяется путем вычитания уже погашенной части заемных средств из их начальной стоимости.

Размер комиссионного вознаграждения (маржи) определяется в виде процентной ставки от стоимости имущества. Это может быть как первоначальная стоимость, так и среднегодовая, остаточная на конец расчетного периода. Иногда встречается расчет в виде процента от суммы лизинговых платежей, уплаченных за весь период лизинга.
Часто отдельной составляющей лизинговых платежей выносят величину налога на имущество. Иногда она включается в состав дополнительных услуг.

Плата за дополнительные услуги входит в состав лизинговых платежей при так называемом «лизинге в пакете» или «лизинге с частичным набором услуг». В состав дополнительных услуг могут входить различного рода консалтинговые услуги, техническое (сервисное) обслуживание объекта лизинга, страхование и т.д. Затраты на страхование, осуществляемые лизингодателем, могут выделяться также отдельной составляющей.
Большинство лизинговых компаний в настоящее время предлагают «чистый» лизинг, поэтому величина платы за дополнительные услуги в графиках лизинговых платежей отсутствует.

Сумма НДС, перечисленная лизингополучателем, по итогам месяца уплачивается в полном объеме лизинговой компанией в бюджет за исключением части НДС, начисленной на погашение балансовой стоимости, так как эта часть была погашена при покупке объекта лизинга. На практике эта часть НДС направляется на погашение привлеченных кредитных средств.

Таким образом, выделяются следующие основные факторы, определяющие лизинговые платежи:

• цена объекта лизинга;

• срок лизингового договора;

• остаточная стоимость объекта лизинга;

• процентная ставка финансирования;

• наличие авансового платежа или отсрочки погашения стоимости.

Сумма платежа с НДС складывается из величин процентов за кредит, амортизации, налога на имущество, комиссионного воз награждения и НДС. Далее из суммы платежа с НДС вычитается величина в размере зачитываемого аванса и получается размер лизингового платежа к выплате.

Задолженность перед банком погашается равными долями за весь период лизинга, аванс также зачитывается равными долями. Конечно же, реально лизинговая компания привлекает кредит на более короткий срок, и зачитывать аванс вовсе не обязательно равными долями. Размером зачета аванса можно регулировать стратегии выплат лизинговых платежей.

Производя зачет аванса в конце срока лизинга, мы получаем выплаты лизинговых платежей по убывающей (регрессивная стратегия выплат), и, наоборот, учитывая зачет аванса в начале периода, получаем возрастающие лизинговые платежи (прогрессивная стратегия выплат).

Глава III. Риски в лизинговой деятельности и перспективы развития лизинга в России

Все риски, с которыми сталкиваются лизинговые компании в процессе своей деятельности, можно разделить на две большие группы (рис. 3.1.):

• общие - риски, е которыми сталкиваются все предприятия;

• специфические - риски, связанные только с лизинговой деятельностью.

Под общие подпадают следующие категории рисков: политические, макроэкономические, юридические и налоговые.

К специфическим рискам лизинговой деятельности можно отнести проектные риски, риски, связанные с предметом лизинга, финансовые риски и риск неуплаты лизинговых платежей.

Проектные риски связаны с состоятельностью лизингового проекта с финансовой точки зрения, с точки зрения сбытовой стратегии лизингополучателя.  К рискам, связанным с предметом лизинга, относят риск невозврата, риск утраты и риск невозможности реализации имущества на вторичном рынке.

Финансовые риски:

1) портфельный риск - риск неадекватного распределения портфеля лизинговых договоров между лизингополучателями;

2)      процентный риск - возникает из соотношения процентов по банковскому кредиту, взятому для финансирования лизинговой сделки, и процентов по договору лизинга;

3) валютный риск - риск вероятности изменения реальной стоимости суммы лизинговых платежей по договору лизинга за определенный период времени.

Риск неуплаты лизинговых платежей - самый серьезный риск, с которым сталкивается лизинговая компания в процессе своей деятельности.

Рис. 3.1. Классификация рисков в лизинговой деятельности

Существуют определенные способы уменьшения рисков в лизинговой деятельности. Особое внимание необходимо уделять здесь стратегии формирования портфеля лизинговых проектов.

Выделяется несколько подходов к формированию данного портфеля: отраслевой, «по типу имущества», территориальный подход, подходы по типу предприятий и по объему финансирования.

Касаясь российского рынка лизинговых услуг, можно отметить достаточно динамичное развитие в последние годы. Основываясь на прогнозах аналитиков Международной финансовой корпорации IFC, можно отметить, что объем российского рынка лизинговых услуг, составил в 2002 г. 2,3 млрд. долл. США; в 2003 г. 2,8 млрд. долл. США.

Положительно отразились на дальнейшем развитии лизинга принятие новой редакции Закона «О финансовой аренде (лизинга)» , изменения в Налоговом кодексе РФ, отмена лицензирования лизинговой деятельности в РФ.

Наблюдается появление здоровой конкуренции на рынке лизинговых услуг и как следствие изменение требований к обеспечению лизинговой сделки, сокращение маржи лизингодателя, постепенное понижение стоимости привлекаемых для финансирования лизинга кредитных ресурсов.
Однако существуют некоторые проблемы, сдерживающие развитие лизинговой отрасли. К таковым можно отнести следующие: