Зачастую переплаты по договору лизинга превышают переплаты по кредитным договорам, но различия в стоимости финансирования могут быть уменьшены снижением налоговой базы с помощью применения ускоренной амортизации (снижает налог на прибыль и налог на имущество) и поступлением входящего налога на добавленную стоимость (НДС) по лизинговым платежам. Важно отметить, что, к сожалению, не все компании имеют возможность принимать к зачету НДС или же снижать налогооблагаемую базу благодаря применения коэффициента ускоренной амортизации. Как правило, это компании, применяющие специальный режим налогообложения. В этом случае лизинг, как финансовый инструмент, является более дорогим и менее привлекательным источником привлечения ресурсов, чем банковское кредитование. Из этого можно сделать вывод, что, несмотря на то, что доля лизинговых сделок с малым и средним бизнесом составляет более половины от общего объема, воспользоваться полными преимуществами лизинга основных средств могут только компании, находящиеся на общей системе налогообложения (ОСНО).
То же самое касается и лизинговых сделок, заключаемых с физическими лицами, поэтому доля таких сделок крайне невелика, несмотря на то, что некоторые крупные игроки на рынке лизинговых услуг стали активно продвигать данный финансовый продукт для физических лиц, перенимая зарубежный опыт, показатели которого существенно отличаются от отечественных. Главное отличие состоит в том, что у некоторых зарубежных стран, например США, (лидера в области лизинга физических лиц) отсутствует НДС на удорожание по договору лизинга. Также стоит отметить, что снижение налогооблагаемой базы за счет применения ускоренной амортизации, не всегда носит положительный эффект для публичных акционерных обществ, так как из-за этого снижается показатель чистой прибыли а, следовательно, может упасть и привлекательность акций данной компании. Поэтому крупные предприятия, акции которых котируются на бирже, чаще привлекают финансовые ресурсы посредством банковского кредитования.
В результате проведенного исследования можно сделать вывод о том, что предоставление финансирования предприятиям посредством лизинга является более быстрым и простым финансовым продуктом по сравнению с банковскими кредитами и предусматривает более мягкие минимальные требования к заемщику. Благодаря этому лизинг является привлекательным для предприятий источником финансирования для приобретения основных фондов и пользуется возрастающим спросом. Тем не менее, лизинговые услуги, даже при равных условиях, всегда дороже банковского кредитования на сумму НДС, начисленного на процентные платежи и не позволяют удовлетворить потребность в привлечении оборотных средств, торгового финансирования потребляемых активов и других подобных банковских продуктов. Поэтому лизинг можно отнести к финансовому инструменту, который играет важную роль в социально-экономическом развитии страны и имеет тенденцию к увеличению, но позволяет удовлетворять только определенные финансовые потребности предприятий и может иметь экономическую выгоду по сравнению банковским кредитом только для компаний, находящихся на общем режиме налогообложения.
Рис. 4. Распределение объема лизинговых сделок в зависимости от сегментации лизингополучателя, % [8]
Литература
лизинг кредитный финансирование
1. Гражданский кодекс Российской Федерации от 30 ноября 1994 г. №51-ФЗ (ред. от 31.12.2014) - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/popular/gkrf1/
2. О банках и банковской деятельности: Федеральный закон Российской Федерации №395-1 от 2 декабря 1990 г. - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://base.garant.ru/10105800/1/#block_100.
3. Налоговый кодекс Российской Федерации (часть вторая) от 05.08.2000 N 117-ФЗ (ред. от 03.07.2016) (с изм. и доп., вступ. в силу с 01.10.2016). - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_28165/#dst0
4. О финансовой аренде (лизинге): Федеральный закон от 29.10.1998 N 164-ФЗ (ред. от 03.07.2016). - Режим доступа: http://www.consultant.ru/document/cons_doc_LAW_20780/
5. Конягина М.Н. Формирование кредитно-инвестиционного потенциала банковской системы в России: итоги десятилетия // Проблемы современной экономики. - 2017. - № 3 (63). - С. 117 - 120.
6. Конягина М.Н., Хашаев А.А. Кредитный андеррайтинг как инструмент повышения качества кредитного портфеля // Современная наука: актуальные проблемы теории и практики. - 2017. - №1. - С. 49-53.
7. Официальный сайт Центрального банка Российской Федерации [Электронный ресурс]. - Режим доступа: https://www.cbr.ru.
8. Официальный сайт "Эксперт РА". - [Электронный ресурс]. - Режим доступа: http://raexpert.ru