КОНТРОЛЬНАЯ ТОЧКА № 2
Проявление риска через связь с событиями, за которыми следуют негативные последствия для экономической системы, позволяет идентифицировать риск как:
А) Опасность;
Б) Неопределенность;
В) Возможность
Методы, применяемые в условиях частичной неопределенности, это:
А) Методы, заключающиеся в оценивании риска экспертами;
Б) Методы, базирующиеся на расчете показателей с использованием данных бухгалтерской (финансовой) отчетности;
В) Методы, базирующиеся на классических принципах статистической вероятности с использованием стохастических моделей.
Говоря о риске, имеется в виду возможность недостижения поставленной цели, вследствие объективно существующей ограниченности ресурсов в условиях определенности предпринимательской среды.
А) Верно;
Б) Неверно.
Формой выражения вероятностных показателей измерения рисков являются оценки последствий риска, представленные в виде:
А) Точечных оценок;
Б) Абсолютных, относительных и средних показателей;
В) Интервальных оценок показателей риска.
Впервые разработал подробную классификацию предпринимательских рисков, а также ввел понятие «склонность к риску»
А) А. Смит
Б) Д. Рикардо
В) Дж. Кейнс
Задача 1.
Компания ООО «Будь собой» выпускает косметические средства по уходу за кожей. Руководство компании планирует выпуск нового товара – гигиенической помады. Сотрудники департамента маркетинга провели исследование рынка сбыта новой продукции. Результаты исследования представлены в таблице 1.
Таблица 1
Спрос на продукцию |
100 |
120 |
130 |
140 |
150 |
160 |
170 |
Вероятность |
0.1 |
0.2 |
0.3 |
0.1 |
0.05 |
0.05 |
0.2 |
Доход от реализации нового вида товара составит 5 руб. за единицу. Если товары не будут продаваться, убытки составят 3 руб. на единицу продукции. Если компания не будет удовлетворять спрос, убытки составят 2 руб. на единицу продукции.
Определите оптимальный объем производства нового товара на основе применения следующих критериев: maxmax, правила Вальда, правила Сэвиджа, критерия Гурвица (коэффициент, установленный λ=0,5).
На основании имеющихся данных, представленных в бухгалтерской отчетности (Бухгалтерский баланс), оценить риск утраты платежеспособности предприятия (таблица 2).
Таблица 2
Наименование показателя |
Код строки |
2019 |
2018 |
2017 |
Актив |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
1110 |
882,933 |
632,589 |
669,974 |
Основные средства |
1150 |
436 |
3,509 |
7,620 |
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0 |
0 |
0 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1170 |
731,730,396 |
651,424,233 |
541,845,967 |
Отложенные налоговые активы |
1180 |
106,530 |
122,961 |
592,684 |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
11,740,623 |
10,038,108 |
7,625,037 |
Внеоборотные активы |
1100 |
748,553,321 |
664,951,351 |
552,554,466 |
Запасы |
1210 |
45,688,934 |
43,301,987 |
31,077,174 |
НДС по приобретенным ценностям |
1220 |
404,418 |
288,497 |
896,693 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
45,335,888 |
65,106,903 |
85,544,151 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1240 |
27,581,696 |
4,322,293 |
3,118,365 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
10,264,568 |
10,413,639 |
31,714,721 |
Прочие оборотные активы |
1260 |
1,732,952 |
1,169,003 |
1,199,510 |
Оборотные активы |
1200 |
131,008,456 |
124,602,322 |
153,550,614 |
Активы всего |
1600 |
879,561,777 |
789,553,673 |
706,105,080 |
Пассив |
|
|
|
|
Уставный капитал |
1310 |
21,784,791 |
21,784,791 |
21,784,791 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0 |
0 |
0 |
Добавочный капитал |
1350 |
5,530,455 |
5,530,455 |
5,530,455 |
Резервный капитал |
1360 |
2,178,479 |
2,178,479 |
2,178,479 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
472,688,852 |
400,339,359 |
317,627,735 |
Капитал и резервы |
1300 |
502,182,577 |
429,833,084 |
347,121,460 |
Заёмные средства (долгосрочные) |
1410 |
185,299,112 |
158,172,900 |
186,329,298 |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
5,109,071 |
4,451,470 |
3,292,387 |
Прочие долгосрочные обязательства |
1450 |
99,490 |
497,866 |
1,515,667 |
Долгосрочные обязательства |
1400 |
192,481,992 |
166,646,906 |
195,745,400 |
Заёмные средства (краткосрочные) |
1510 |
76,966,638 |
84,628,310 |
84,289,521 |
Кредиторская задолженность |
1520 |
105,514,041 |
106,072,629 |
76,804,153 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
6,131 |
6,224 |
1,467 |
Прочие краткосрочные обязательства |
1550 |
0 |
0 |
0 |
Краткосрочные обязательства |
1500 |
184,897,208 |
193,073,683 |
163,238,220 |
Пассивы всего |
1700 |
879,561,777 |
789,553,673 |
706,105,080 |
Портфель инвестора состоит из акций компании ПАО «Золотые рудники», АО «Объединенные ювелиры», ПАО «Крылья России». Коэффициент корреляции между доходностями акций компаний ПАО «Золотые рудники» и АО «Объединенные ювелиры» - +0,8, между АО «Объединенные ювелиры» и ПАО «Крылья России» - +0,4, между ПАО «Золотые рудники» и ПАО «Крылья России» - +0,5. Однодневный VaR с доверительной вероятностью 99% по акциям компании ПАО «Золотые рудники» равен 210 тыс. руб., АО «Объединенные ювелиры» - 120 тыс. руб., ПАО «Крылья России» - 110 тыс. руб. Определить диверсифицированный VaR портфеля ценных бумаг.
Решение:
1. Транспонируем исходную матрицу
ЗР |
210 |
ОЮ |
120 |
КР |
110 |
210 |
120 |
110 |
2. Составляем корреляционную матрицу
|
ЗР |
ОЮ |
КР |
ЗР |
1 |
0,8 |
0,5 |
ОЮ |
0,8 |
1 |
0,4 |
КР |
0,5 |
0,4 |
1 |
3. Перемножаем транспонированную матрицу-столбец и корреляционную матрицу
361 |
332 |
263 |
4. Перемножаем полученный результат с матрицей-столбцом
144580
5. Находим диверсифицированный VaR портфеля ценных бумаг
380,2368
Ответ: VaR = 380,2368 тыс. руб.
1. Рисковая стоимость (VaR) отражает максимально возможные убытки от изменения стоимость финансового инструмента, которое может произойти за данный период времени с заданной вероятностью его появления.
А) Верно;
Б) Неверно
2. К методам диверсификации рисков относят:
А) Отказ от ненадежных партнеров;
Б) Создание венчурных предприятий;
В) Распределение ответственности между участниками проекта.
3. Уменьшение объема исходной информации о предпринимательской среде не отражается на качестве решения задач экономической оценки рисков:
А) Верно;
Б) Неверно.
4. Исключительно о возможности потерь в результате проведения хозяйственной операции, совершаемой в условиях риска, говорили сторонники:
А) Классической теории риска;
Б) Неоклассической теории риска.
5. Методы, применяемые в условиях определенности, имеют следующее смысловое содержание:
А) Методы, используемые при оценке риска, связаны с расчетом ожидаемого значения на основе информации о возможных результатах и вероятностях наступления этих результатов;
Б) Методы, используемые при расчете риска, базируются на данных управленческого и бухгалтерского учета;
В) Методы, используемые при расчете риска, заключаются в оценивании риска экспертами.
Компания ООО «Стройсервис» выпускает строительные материалы. Руководство компании планирует выпуск нового товара. Сотрудники департамента маркетинга провели исследование рынка сбыта новой продукции. Результаты исследования представлены в таблице 1.
Таблица 1
Спрос на продукцию |
90 |
95 |
100 |
105 |
110 |
115 |
120 |
Вероятность |
0.2 |
0.05 |
0.05 |
0.2 |
0.1 |
0.15 |
0.25 |
Определите оптимальный объем производства нового товара на основе следующих критериев: maxmax, правила Вальда, правила Сэвиджа, критерия Гурвица (λ=0,6).
На основании имеющихся данных, представленных в бухгалтерской отчетности (Бухгалтерский баланс), оценить риск утраты платежеспособности предприятия (таблица 2).
Таблица 2
Наименование показателя |
Код строки |
2018 |
2017 |
2016 |
Актив |
|
|
|
|
Нематериальные активы |
1110 |
37,080 |
45,941 |
54,991 |
Основные средства |
1150 |
1,021,667 |
1,135,988 |
1,237,852 |
Доходные вложения в материальные ценности |
1160 |
0 |
0 |
0 |
Долгосрочные финансовые вложения |
1170 |
138,586 |
136,426 |
1,300,465 |
Отложенные налоговые активы |
1180 |
99,763 |
93,948 |
91,594 |
Прочие внеоборотные активы |
1190 |
6,934 |
9,896 |
7,606 |
Внеоборотные активы |
1100 |
1,304,030 |
1,422,199 |
2,692,508 |
Запасы |
1210 |
2,643,048 |
3,261,857 |
2,585,381 |
НДС по приобретенным ценностям |
1220 |
5,590 |
116,869 |
123,640 |
Дебиторская задолженность |
1230 |
2,575,513 |
1,189,913 |
1,079,986 |
Краткосрочные финансовые вложения |
1240 |
970,360 |
982,398 |
990,749 |
Денежные средства и денежные эквиваленты |
1250 |
57,639 |
54,098 |
324,724 |
Прочие оборотные активы |
1260 |
115,632 |
105,521 |
76,570 |
Оборотные активы |
1200 |
6,367,782 |
5,710,656 |
5,181,050 |
Активы всего |
1600 |
7,671,812 |
7,132,855 |
7,873,558 |
Пассив |
|
|
|
|
Уставный капитал |
1310 |
407,694 |
407,694 |
407,694 |
Собственные акции, выкупленные у акционеров |
1320 |
0 |
0 |
0 |
Добавочный капитал |
1350 |
5,488 |
3,328 |
3,328 |
Резервный капитал |
1360 |
20,385 |
20,385 |
20,385 |
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) |
1370 |
558,974 |
-336,141 |
253,541 |
Капитал и резервы |
1300 |
1,286,744 |
390,788 |
1,082,452 |
Заёмные средства (долгосрочные) |
1410 |
2,700,000 |
0 |
3,760,564 |
Отложенные налоговые обязательства |
1420 |
46,707 |
34,531 |
0 |
Прочие долгосрочные обязательства |
1450 |
0 |
0 |
190,219 |
Долгосрочные обязательства |
1400 |
2,746,707 |
34,531 |
3,950,783 |
Заёмные средства (краткосрочные) |
1510 |
26,533 |
2,408,057 |
0 |
Кредиторская задолженность |
1520 |
3,523,722 |
4,214,006 |
2,764,566 |
Доходы будущих периодов |
1530 |
15 |
23 |
32 |
Прочие краткосрочные обязательства |
1550 |
0 |
0 |
0 |
Краткосрочные обязательства |
1500 |
3,638,361 |
6,707,536 |
2,840,323 |
Пассивы всего |
1700 |
7,671,812 |
7,132,855 |
7,873,558 |