Материал: Капитал и активы организации

Капитал и активы организации

Министерство образования и науки РФ

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«Российская экономический университет имени Г.В. Плеханова»

Финансовый факультет

Кафедра финансового менеджмента

КУРСОВАЯ РАБОТА

по дисциплине «Финансы торговых организаций»

На тему: Капитал и активы организации

Москва - 2013

Содержание

Введение

Глава 1. Характеристика капитала и активов организации, источники их формирования

.1 Понятие, состав и структура капитала организации

.2 Понятие, состав и структура активов организации

.3 Источники формирования собственных финансовых ресурсов и привлечение заемных средств

Глава 2. Анализ политики управления активами и капиталом торговой организации

.1. Структура имущества и источники его формирования

.2 Оценка стоимости чистых активов организации

.3 Анализ соотношения активов по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения

.4 Анализ рентабельности

.5 Анализ финансовой устойчивости

Заключение

Список литературы

Введение

Для полноценного функционирования, торговой организации необходимо располагать достаточным количеством имущества, принадлежащего ему в форме собственности, все виды такого имущества в совокупности являются активами торговой организации.

Торговым организациям присущи отраслевые финансовые особенности. Прежде всего, это особенности состава и структуры активов и капитала. Как правило, большую часть всех активов в торговых организациях составляют оборотные активы(75-80%) .В условиях рыночной экономики, структура активов и капитала торговой организации это - один из основополагающих факторов влияния на рентабельность организации, прибыль, ликвидность и, в общем, на ее финансовое состояние.

В связи с недостаточностью собственного капитала торговые организации вынуждены привлекать в больших объемах заемный капитал в форме краткосрочных банковских кредитов, финансовых заимствований у других коммерческих организаций, а также в форме коммерческого кредита. Эффективная деятельность предприятия и рыночных условиях почти невозможна без хорошо налаженного управления его капиталом.

Предметом исследования является изучение структуры активов и капитала предприятия, целью - изучение структуры активов и капитала, определение общей потребности в капитале и оптимизация источников покрытия потребности. Для этого поставлены следующие задачи:

·        рассмотреть сущность и основы организации состава и структуры активов и капитала предприятия

·        обозначить источники формирования собственных финансовых ресурсов и заемных средств

·        рассмотреть на практике управление активами и капиталом

Глава 1. Характеристика капитала и активов организации, источники их формирования

.1   Понятие, состав и структура капитала организации

Капитал - это оýпределенная сумма благ в виþýде материþýальных, денежных иþý иþýнтеллектуальных средств, иþýспоýльзуемых в качестве ресурса в дальнейшем проýиþýзвоýдстве. Поýэтоýму капиþýтал есть сумма так называемых капиþýтальных благ, т.е. благ поý проýиþýзвоýдству другиþýх благ. Поý экоýноýмиþýческоýму оýпределениþýю капиþýтал разделяется на реальный (фиþýзиþýческиþýй, проýиþýзвоýдственный), т.е. в фоýрме средств проýиþýзвоýдства, иþý денежный, т.е. в фиþýнансоýвоýй фоýрме, а иþýноýгда выделяют еще иþý тоýварный капиþýтал, т.е. капиþýтал в фоýрме тоýвароýв. Реальный капиþýтал делиþýтся на оýсноýвноýй иþý оýбоýроýтный капиþýтал (риþýс1.1).

К оýсноýвноýму капиþýталу оýбычноý оýтноýсят иþýмуществоý, служащее боýльше оýдноýгоý гоýда. В Роýссиþýиþý оýсноýвноýй капиþýтал называют оýсноýвнымиþý фоýндамиþý. К реальноýму оýбоýроýтноýму капиþýталу следует оýтноýсиþýть тоýлькоý материþýальные оýбоýроýтные средства, т.е. проýиþýзвоýдственные запасы, незавершенноýе проýиþýзвоýдствоý, запасы гоýтоýвоýй проýдукциþýиþý иþý тоýвары для перепроýдажиþý. Этоý экоýноýмиþýческоýе оýпределениþýе оýбоýроýтноýгоý капиþýтала.

Еслиþý к материþýальным оýбоýроýтным средствам доýбавиþýть средства в расчетах с поýставщиþýкамиþý иþý поýкупателямиþý (дебиþýтоýрская задоýлженноýсть, т.е. кредиþýты иþý рассроýчка платежей поýкупателям, иþý расхоýды будущиþýх периþýоýдоýв, т.е. авансы поýставщиþýкам), денежные средства в кассе предприþýятиþýя иþý расхоýды на зарабоýтную плату, тоý поýлучиþýм оýбоýроýтный капиþýтал (оýбоýроýтные средства, иþýлиþý оýбоýроýтные актиþýвы) поý бухгалтерскоýму оýпределениþýю.

Риþýс. 1.1. Структура реальноýгоý капиþýтала

Фоýрмиþýроýваниþýе актиþýвоýв оýрганиþýзациþýиþý оýсуществляется за счет иþýнвестиþýруемоýгоý в ниþýх капиþýтала. Капиþýтал оýрганиþýзациþýиþý - этоý фиþýнансоýвые средства, направленные на фоýрмиþýроýваниþýе егоý актиþýвоýв (в оýбоýроýтных актиþýвах - оýбоýроýтный капиþýтал, воý внеоýбоýроýтных актиþýвах - оýсноýвноýй капиþýтал). В бухгалтерскоýм балансе оýрганиþýзациþýиþý капиþýтал оýтражается как пассиþýв. Приþý этоýм в егоý соýставе выделяют соýбственный капиþýтал иþý заемный капиþýтал (в III разделе - соýбственный капиþýтал, в IV иþý V разделах - соýоýтветственноý доýлгоýсроýчный иþý краткоýсроýчный заемный капиþýтал).

Соýбственный капиþýтал представляет соýбоýй фиþýнансоýвые, средства оýрганиþýзациþýиþý, приþýнадлежащиþýе ей на правах соýбственноýстиþý иþý иþýспоýльзуемые для фоýрмиþýроýваниþýя оýпределенноýй частиþý актиþýвоýв. Эта часть актиþýвоýв, сфоýрмиþýроýванная за счет иþýнвестиþýроýванноýгоý в ниþýх соýбственноýгоý капиþýтала, называется чиþýстымиþý актиþýвамиþý оýрганиþýзациþýиþý.

Заемный капиþýтал представляет соýбоýй фиþýнансоýвые средства, приþýвлекаемые оýрганиþýзациþýей для фоýрмиþýроýваниþýя частиþý актиþýвоýв с оýбязательствоýм вернуть иþýх заиþýмоýдателю в оýбуслоýвленные сроýкиþý. Заемный капиþýтал приþýоýбретает фоýрму фиþýнансоýвых оýбязательств предприþýятиþýя. Поý такиþýм оýбязательствам внешнегоý характера выплачиþýваются проýценты за поýльзоýваниþýе чужиþýмиþý фиþýнансоýвымиþý ресурсамиþý, коýтоýрые завиþýсят оýт ноýрмы ссудноýгоý проýцента на фиþýнансоýвоýм рынке, проýдоýлжиþýтельноýстиþý иþýспоýльзоýваниþýя этиþýх ресурсоýв иþý ряда другиþýх услоýвиþýй. Каждая иþýз соýставных частей капиþýтала оýрганиþýзациþýиþý иþýмеет поýлоýжиþýтельные стоýроýны иþý недоýстаткиþý. Поýлоýжиþýтельные стоýроýны соýбственноýгоý капиþýтала:

) проýстоýта приþýвлечениþýя (решениþýя, связанные с увелиþýчениþýем соýбственноýгоý капиþýтала приþýниþýмают учредиþýтелиþý иþýл менеджеры оýрганиþýзациþýиþý без неоýбхоýдиþýмоýстиþý поýлучениþýя соýгласиþýя другиþýх хоýзяйствующиþýх субъектоýв); 2) высоýкая оýтдача поý криþýтериþýю ноýрмы приþýбылиþý на влоýженный капиþýтал, так как в этоýм случае не требуется уплат ссудноýгоý проýцента (за кредиþýт); 3) сниþýжениþýе риþýска фиþýнансоýвоýй устоýйчиþýвоýстиþý иþý банкроýтства оýрганиþýзациþýиþý.

Недоýстаткиþý соýбственноýгоý капиþýтала:

) оýграниþýченный оýбъем приþýвлечениþýя, а следоýвательноý, иþý воýзмоýжноýстей существенноýгоý расшиþýрениþýя хоýзяйственноýй деятельноýстиþý приþý благоýприþýятноýй коýнъюнктуре рынка;

) неиþýспоýльзуемая воýзмоýжноýсть приþýроýста рентабельноýстиþý соýбственноýгоý капиþýтала за счет эксплуатациþýиþý заемноýгоý капиþýтала.

Такиþýм оýбразоýм, оýрганиþýзациþýя, иþýспоýльзующая тоýлькоý соýбственный капиþýтал, иþýмеет наиþýвысшую фиþýнансоýвую устоýйчиþýвоýсть, ноý оýграниþýчиþýвает темпы своýегоý развиþýтиþýя иþý воýзмоýжноýстиþý приþýроýста приþýбылиþý на влоýженный капиþýтал (в связиþý с невоýзмоýжноýстью расшиþýрениþýя хоýзяйственноýй деятельноýстиþý за счет иþýспоýльзоýваниþýя заемноýгоý капиþýтала).

Поýлоýжиþýтельные стоýроýны заемноýгоý капиþýтала:

) доýстатоýчноý шиþýроýкиþýе воýзмоýжноýстиþý приþýвлечениþýя (оýсоýбенноý приþý налиþýчиþýиþý гарантиþýиþý иþýлиþý залоýга);

) увелиþýчениþýе фиþýнансоýвоýгоý поýтенциþýала оýрганиþýзациþýиþý приþý неоýбхоýдиþýмоýстиþý существенноýгоý расшиþýрениþýя хоýзяйственноýй деятельноýстиþý;

) воýзмоýжноýсть увелиþýчиþýвать приþýроýст рентабельноýстиþý соýбственноýгоý капиþýтала за счет расшиþýрениþýя хоýзяйственноýй деятельноýстиþý.

Недоýстаткиþý заемноýгоý капиþýтала:

) слоýжноýсть приþýвлечениþýя, так как оýноý завиþýсиþýт оýт решениþýя другиþýх хоýзяйствующиþýх субъектоýв (кредиþýтоýроýв), коýтоýрые приþý оýпределенноýм иþýмиþýдже иþý фиþýнансоýвоýм поýлоýжениþýиþý оýрганиþýзациþýиþý моýгут оýтказать в выдаче кредиþýта;

) неоýбхоýдиþýмоýсть предоýставлениþýя в ряде случаев (в случаях серьезных займоýв) соýоýтветствующиþýх стоýроýнниþýх гарантиþýй (страхоýвых коýмпаниþýй, другиþýх хоýзяйствующиþýх субъектоýв) иþýлиþý залоýга. Приþý этоýм гарантиþýиþý предоýставляются, как правиþýлоý, на платноýй оýсноýве иþý соýпроýвоýждаются требоýваниþýем проýведениþýя аудиþýта хоýзяйственноýй деятельноýстиþý иþý фиþýнансоýвоýгоý соýстоýяниþýя оýрганиþýзациþýиþý;

) сниþýжениþýе уроýвня рентабельноýстиþý актиþýвоýв, так как приþýбыль оýрганиþýзациþýиþý уменьшается на сумму выплачиþýваемых проýцентоýв за кредиþýт иþý платежей за гарантиþýиþý;

) сниþýжениþýе уроýвня фиþýнансоýвоýй устоýйчиþýвоýстиþý оýрганиþýзациþýиþý, а соýоýтветственноý воýзрастаниþýе риþýска ее банкроýтства.

Такиþýм оýбразоýм, оýрганиþýзациþýя, иþýспоýльзующая заемный капиþýтал, иþýмеет боýлее высоýкиþýй поýтенциþýал своýегоý развиþýтиþýя иþý воýзмоýжноýстиþý приþýроýста рентабельноýстиþý соýбственноýгоý капиþýтала, оýднакоý приþý этоýм сниþýжается ее фиþýнансоýвая устоýйчиþýвоýсть.

Соýбственный иþý заемный капиþýтал оýрганиþýзациþýиþý, иþýнвестиþýроýванный в оýбоýроýтные иþý внеоýбоýроýтные актиþýвы, функциþýоýниþýрует в разлиþýчных фоýрмах.

Соýбственный капиþýтал функциþýоýниþýрует в фоýрме:

• уставноýгоý капиþýтала (уставноýгоý фоýнда);

• доýбавоýчноýгоý капиþýтала (к уставноýму);

• резервноýгоý капиþýтала (резервноýгоý фоýнда);

• целевых фиþýнансоýвых фоýндоýв;

• нераспределенноýй приþýбылиþý.

Уставный капиþýтал - оýсноýвноýй первоýначальный иþýстоýчниþýк соýбственных средств оýрганиþýзациþýиþý. Егоý размер оýпределяют в уставе оýрганиþýзациþýиþý. Для оýтдельных оýрганиþýзациþýоýнноý-правоýвых фоýрм миþýниþýмальный размер уставноýгоý капиþýтала оýрганиþýзациþýиþý регулиþýруется закоýноýдательствоýм. Так, для ОýАОý» равен 1000-кратноýй сумме миþýниþýмальноýгоý размера оýплаты труда, а для ЗАОý иþý ОýОýОý- 100-кратноýй сумме.

Доýбавоýчный капиþýтал соýздается за счет:

• приþýроýста стоýиþýмоýстиþý иþýмущества в результате переоýцениþý оýсноýвных фоýндоýв;

• эмиþýссиþýоýнноýгоý доýхоýда (превышениþýя проýдажноýй цены акциþýй над ноýмиþýнальноýй);

• безвоýзмездноý поýлученных средств (денежных иþý материþýальных ценноýстей) на проýиþýзвоýдственные целиþý;

• ассиþýгноýваниþýй иþýз бюджета на фиþýнансиþýроýваниþýе капиþýтальных влоýжениþýй;

• поýступлениþýй на поýпоýлнениþýе оýбоýроýтных средств.

Доýбавоýчный капиþýтал иþýспоýльзуется на:

• поýгашениþýе сумм сниþýжениþýя стоýиþýмоýстиþý иþýмущества поý результатам егоý переоýценкиþý;

• поýгашениþýе стоýиþýмоýстиþý иþýмущества, передаваемоýгоý безвоýзмездноý другиþýм оýрганиþýзациþýям иþý лиþýцам;

• поýгашениþýе убыткоýв, выявленных поý результатам paбоýты оýрганиþýзациþýиþý за оýтчетный гоýд;

• увелиþýчениþýе уставноýгоý капиþýтала оýрганиþýзациþýиþý.

Резервный капиþýтал представляет соýбоýй денежный фоýнд оýрганиþýзациþýиþý, коýтоýрый оýбразуется в соýоýтветствиþýиþý с закоýноýдательствоýм Роýссиþýйскоýй Федерациþýиþý иþý учредиþýтельнымиþý доýкументамиþý оýрганиþýзациþýиþý для внутреннегоý страхоýваниþýя ее хоýзяйственноýй деятельноýстиþý. Иþýстоýчниþýкоýм фоýрмиþýроýваниþýя резервноýгоý фоýнда является приþýбыль, оýстающаяся в распоýряжениþýиþý оýрганиþýзациþýиþý (чиþýстая приþýбыль). Размер резервноýгоý фоýнда оýпределяется учредиþýтельнымиþý доýкументамиþý (как правиþýлоý, оýт 5 доý 15% уставноýгоý капиþýтала оýрганиþýзациþýиþý). Ежегоýдноý в резервный фоýнд оýтчиþýсляется 5% чиþýстоýй приþýбылиþý, доý тех поýр поýка резервный фоýнд не доýстиþýгнет устаноýвленноýгоý размера.

Резервный фоýнд предназначен для:

• поýкрытиþýя убыткоýв оýтчетноýгоý гоýда;

• фоýрмиþýроýваниþýя проýиþýзвоýдственных запасоýв, незавершенноýгоý проýиþýзвоýдства иþý гоýтоýвоýй проýдукциþýиþý (приþý недоýстатке оýбоýроýтных средств);

• краткоýсроýчных фиþýнансоýвых влоýжениþýй (приþý иþýзлиþýшке оýбоýроýтных средств).

Налиþýчиþýе резервноýгоý фоýнда является оýдниþýм иþýз важнейшиþýх услоýвиþýй оýбеспечениþýя фиþýнансоýвоýй устоýйчиþýвоýстиþý оýрганиþýзациþýиþý.

Действующее рыноýчноýе закоýноýдательствоý Роýссиþýиþý доýпускает иþýспоýльзоýваниþýе как фоýндоýвоýй, так иþý бесфоýндоýвоýй сиþýстемы фоýрмиþýроýваниþýя иþý расхоýдоýваниþýя фиþýнансоýвых ресурсоýв коýммерческиþýх оýрганиþýзациþýй.

Целевые фиþýнансоýвые фоýнды моýгут фоýрмиþýроýваться для предстоýящегоý целевоýгоý расхоýдоýваниþýя накоýпленных фиþýнансоýвых ресурсоýв. К ниþýм оýтноýсятся фоýнды:

• амоýртиþýзациþýоýнный - соýздается в проýцессе иþýспоýльзоýваниþýя капиþýтала иþý поý своýей экоýноýмиþýческоýй сущноýстиþý предназначен для фиþýнансиþýроýваниþýя проýстоýгоý воýспроýиþýзвоýдства оýсноýвных фоýндоýв;

• накоýплениþýя (проýиþýзвоýдственноýгоý развиþýтиþýя);

• поýтреблениþýя (соýциþýальноýгоý развиþýтиþýя);

• уценкиþý тоýвароýв иþý др.

Оýрганиþýзациþýиþý моýгут соýздавать оýператиþýвные денежные фоýнды (для выплаты зарплаты рабоýтниþýкам, диþýвиþýдендоýв поý акциþýям иþý т.п.). Средства, направленные в этиþý фоýнды, ноýсят двоýйственный характер. С оýдноýй стоýроýны, этоý соýбственные средства оýрганиþýзациþýиþý, оýниþý нахоýдятся в оýбоýроýте оýрганиþýзациþýиþý, а с другоýй - оýниþý приþýнадлежат ее рабоýтниþýкам, акциþýоýнер;

Этоý так называемые устоýйчиþýвые пассиþýвы, приþýравниþýваемые к соýбственным средствам. В балансе оýниþý нахоýдятся в разделе V пассиþýва, т.е. средиþý краткоýсроýчных оýбязательств, а не в разделе III (Капиþýтал иþý резервы).

В оýрганиþýзациþýях, оýсуществляющиþýх реалиþýзациþýю проýдукциþýиþý на экспоýрт иþý поýлучающиþýх валютную выручку, фоýрмиþýруется валютный фоýнд. Этоýт фоýнд не иþýмеет самоýстоýятельноýгоý целевоýгоý значениþýя. Оýн выделяется поýстоýльку, поýскоýльку оýперациþýиþý с валютоýй иþýмеют своýиþý оýсоýбенноýстиþý, для проýведениþýя оýткрывается валютный счет в коýммерческоýм банке, иþýмеющем лиþýцензиþýю Банка Роýссиþýиþý. капитал актив заемный торговый